深圳發(fā)展銀行供應(yīng)鏈金融融資模式

1、深圳發(fā)展銀行供應(yīng)鏈金融融資模式深圳進(jìn)展銀行供給鏈金融融資形式4深圳進(jìn)展銀行供給鏈金融融資形式分析4.1深圳進(jìn)展銀行供給鏈金融業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介資本市場(chǎng)快速進(jìn)展，導(dǎo)致商業(yè)銀行日益預(yù)感到高端客戶(hù)脫媒而去的危機(jī)。與此同時(shí)，面對(duì)中小企業(yè)這個(gè)近在身邊的快速壯大的市場(chǎng)，商業(yè)銀行卻始終一籌莫展。因?yàn)閭鹘y(tǒng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)掌握技術(shù)在面對(duì)假報(bào)表、無(wú)抵押、擔(dān)保和隨時(shí)可能倒閉的授信申請(qǐng)人時(shí)，顯得蒼白無(wú)力。這說(shuō)明了我們?cè)谶^(guò)去幾年中常常看到的情景:在“先圈地，后開(kāi)發(fā)的策略下，各家銀行競(jìng)相將自己標(biāo)榜為效勞中小企業(yè)的專(zhuān)業(yè)銀行，做秀性質(zhì)的簽約會(huì)、推介會(huì)、新聞發(fā)布會(huì)充滿(mǎn)市場(chǎng)，客觀(guān)上也對(duì)管理當(dāng)局“鼓舞中小企業(yè)融資的急迫心情做出了照應(yīng)。為爭(zhēng)取到中小

2、企業(yè)融資這塊大蛋糕，各家商業(yè)銀行不斷推陳出新，設(shè)計(jì)滿(mǎn)足中小企業(yè)融資需求的各類(lèi)融資產(chǎn)品。2001年下半年，深圳進(jìn)展銀行在廣州和佛山兩家分行開(kāi)頭試點(diǎn)存貨融資業(yè)務(wù)(全稱(chēng)為“動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù))，年底授信余額即到達(dá)20億元人民幣，利用特定化質(zhì)押下的分次贖貨形式，并協(xié)作銀行承兌匯票的運(yùn)用、結(jié)算和保證金存款合計(jì)超過(guò)了20億元。之后，從試點(diǎn)到全系統(tǒng)推廣，從自?xún)斝再Q(mào)易融資(2003年)、“1+n供給鏈融資(2003年)到系統(tǒng)提煉供給鏈金融效勞(2005年)，該行2006年在銀行業(yè)領(lǐng)先推出“供應(yīng)鏈金融品牌。深進(jìn)展供給鏈金融，就是該行依據(jù)特定產(chǎn)品供給鏈上的真實(shí)貿(mào)易背景和供給鏈主導(dǎo)企業(yè)的信譽(yù)程度，以企業(yè)貿(mào)易行為

3、所產(chǎn)生確實(shí)定將來(lái)現(xiàn)金流為挺直還款來(lái)源，協(xié)作銀行的短期金融產(chǎn)品和封閉貸款操作所進(jìn)展的單筆或額度授信方式的融資業(yè)務(wù)。深圳進(jìn)展銀行形象地將它描繪為“1+n。“1代表核心企業(yè)，而“n那么是圍繞“1開(kāi)展業(yè)務(wù)的上下游中小企業(yè)。深進(jìn)展推出供給鏈金融，主要基于對(duì)供給鏈構(gòu)造特點(diǎn)、交易詳情的把握，借助核心企業(yè)的信譽(yù)實(shí)力或單筆交易的自?xún)敵潭扰c貨物流通價(jià)值，對(duì)供給鏈單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)供應(yīng)全面金融效勞，以促進(jìn)供給鏈核心企業(yè)及其上下游配套企業(yè)“產(chǎn)一供一銷(xiāo)鏈條穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，有利于供給鏈核心競(jìng)爭(zhēng)力量的提升，以金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供給鏈互利共存的、持續(xù)進(jìn)展的、良性互動(dòng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。4.2深圳進(jìn)展

4、銀行供給鏈金融主要融資形式在某個(gè)產(chǎn)業(yè)供給鏈中，作為上下游企業(yè)的中小企業(yè)為保證自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順當(dāng)進(jìn)展，存在著大量的融資需求，如圖4.1所示。結(jié)合產(chǎn)業(yè)供給鏈的特點(diǎn)，深圳進(jìn)展銀行從存貨類(lèi)、預(yù)付類(lèi)和應(yīng)收類(lèi)三個(gè)角度特地為供給鏈金融上的中小企業(yè)設(shè)計(jì)了融資產(chǎn)品包，盤(pán)活了整個(gè)供給鏈的資金需求。4.2.1存貨類(lèi)融資形式存貨類(lèi)融資業(yè)務(wù)是深進(jìn)展貨押類(lèi)業(yè)務(wù)中最簡(jiǎn)潔、最根底的融資方式。依據(jù)抵質(zhì)押貨物流淌性的不同，可分為靜態(tài)抵質(zhì)押授信和動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信兩種方式。(l)靜態(tài)抵質(zhì)押授信靜態(tài)抵質(zhì)押授信是動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)中的一種，是最根底的產(chǎn)品，它是指客戶(hù)以自有或第三人合法擁有的動(dòng)產(chǎn)為抵質(zhì)押的授信業(yè)務(wù)，又稱(chēng)特定化庫(kù)存形式

5、。銀行托付第三方物流公司對(duì)客戶(hù)供應(yīng)的抵質(zhì)押商品實(shí)行監(jiān)視管理，抵質(zhì)押物不允許以貨易貨，客戶(hù)必需打款贖貨。靜態(tài)抵質(zhì)押比擬合適只有存貨抵質(zhì)押物的客戶(hù)，而且批量進(jìn)貨、分次銷(xiāo)售是客戶(hù)的購(gòu)銷(xiāo)形式。相對(duì)來(lái)說(shuō)，靜態(tài)抵質(zhì)押授信是貨押業(yè)務(wù)中對(duì)客戶(hù)要求較苛刻的一種，對(duì)于貿(mào)易型客戶(hù)比擬合適。利用該產(chǎn)品，客戶(hù)可以盤(pán)活本來(lái)積壓在存貨上的資金，使經(jīng)營(yíng)規(guī)模得到擴(kuò)大。從銀行角度來(lái)說(shuō)，抵質(zhì)押物有相對(duì)較強(qiáng)的變現(xiàn)力量和最為明顯的保證金派生效應(yīng)，因?yàn)橹辉试S打款贖貨，而不允許以貨易貨，贖貨后所釋放的授信敞口可被重新用法。產(chǎn)權(quán)是否清楚、價(jià)格波動(dòng)狀況、抵質(zhì)押商品的市場(chǎng)容量和流淌性以及抵質(zhì)押授信是否完備是該融資形式的風(fēng)險(xiǎn)掌握關(guān)鍵點(diǎn)。(2)動(dòng)態(tài)

6、抵質(zhì)押授信靜態(tài)抵質(zhì)押授信的延長(zhǎng)產(chǎn)品是動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信，它是指企業(yè)(或個(gè)體工商戶(hù))以自有或第三方合法擁有的動(dòng)產(chǎn)為抵質(zhì)押的授信業(yè)務(wù)，又稱(chēng)為“核定庫(kù)存形式。銀行對(duì)于客戶(hù)抵質(zhì)押的商品價(jià)值設(shè)定最低限額，允許在限額以上的商品出庫(kù)，授信人可以以貨易邢七貝。該產(chǎn)品適用于具有穩(wěn)定的庫(kù)存、全都的貨物品類(lèi)、較為簡(jiǎn)單的抵質(zhì)押物的價(jià)值核定的客戶(hù)。該企業(yè)擬質(zhì)押的存貨必需符合銀行貨押商品名目制度，對(duì)于一些客戶(hù)的存貨需要常常進(jìn)出，難以采納靜態(tài)抵質(zhì)押授信的狀況，也可運(yùn)用本產(chǎn)品。該產(chǎn)品多用于生產(chǎn)型客戶(hù)。對(duì)于客戶(hù)而言，由于可以以貨易貨，因此抵質(zhì)押設(shè)定較小的影響了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。特殊是對(duì)于具有穩(wěn)定庫(kù)存的客戶(hù)而言，假如合理設(shè)定了抵質(zhì)押價(jià)值

7、的底線(xiàn)，在授信期間內(nèi)幾乎不用啟動(dòng)追加保證金贖貨的流程，因此可以將本來(lái)積壓在存貨上的資金盤(pán)活，從而擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。對(duì)銀行而言，動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信的產(chǎn)品的保證金效應(yīng)小于靜態(tài)抵質(zhì)押授信，因?yàn)橐载浺棕浀牟僮鳎梢允軝?quán)第三方物流企業(yè)進(jìn)展，所以動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信的操作本錢(qián)比擬小。對(duì)于動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信，除了關(guān)注靜態(tài)抵質(zhì)押授信的相關(guān)風(fēng)控要點(diǎn)，為了便利倉(cāng)庫(kù)等物流監(jiān)管方操作，還需要關(guān)注貨物價(jià)值必需易于核對(duì)，在以貨易貨過(guò)程中防止滯銷(xiāo)貨物的換入，以及需要依據(jù)價(jià)格的波動(dòng)隨時(shí)調(diào)整最低庫(kù)存臨界點(diǎn)。4.2.2預(yù)付款類(lèi)融資形式處于供給鏈下游的中小企業(yè)，通常需要向上游核心大企業(yè)預(yù)付賬款。深進(jìn)展針對(duì)此類(lèi)問(wèn)題設(shè)計(jì)的融資產(chǎn)品主要有以下幾種:(l)

8、先票/款后貨授信先票/款后貨授信是指客戶(hù)(買(mǎi)方)從銀行獲得授信，在交納肯定比例保證金的前提下，向賣(mài)方支付全部貨款;賣(mài)方依據(jù)購(gòu)銷(xiāo)合同以及合作協(xié)議書(shū)的商定發(fā)運(yùn)貨物，貨物到達(dá)后設(shè)定抵質(zhì)押，作為銀行授信的擔(dān)保。事實(shí)上，一些熱銷(xiāo)產(chǎn)品往往有較小的庫(kù)存，因此企業(yè)的資金需求主要聚集在預(yù)付款領(lǐng)域。同時(shí)，該產(chǎn)品因?yàn)樯婕暗劫u(mài)方準(zhǔn)時(shí)發(fā)貨、風(fēng)險(xiǎn)掌握、到貨通知、發(fā)貨缺乏的退款、等環(huán)節(jié)，因此客戶(hù)對(duì)賣(mài)家的會(huì)談地位也很重要，是操作該產(chǎn)品的條件之一。從客戶(hù)角度，由于授信時(shí)間包括上游的排產(chǎn)周期和在途時(shí)間，而且到貨后可以轉(zhuǎn)為庫(kù)存融資，所以該產(chǎn)品對(duì)客戶(hù)流淌資金需求壓力的緩解作用要比存貨融資高。其次，由于存在大批量選購(gòu)的形式，客戶(hù)享受較

9、高的商業(yè)折扣，同時(shí)增加了提早鎖定商品選購(gòu)價(jià)格的可能性，有效掌握了漲價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。從銀行角度，可以有效利用供給鏈，進(jìn)一步開(kāi)發(fā)上游主導(dǎo)企業(yè)的業(yè)務(wù)資源。同時(shí)，通過(guò)爭(zhēng)取賣(mài)方對(duì)其銷(xiāo)售貨物的回購(gòu)或調(diào)劑銷(xiāo)售條款，將會(huì)有效降低客戶(hù)違約狀況下的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。還有一個(gè)好處是，因?yàn)樨浳锸菑馁u(mài)方挺直發(fā)給客戶(hù)的，因此具有更直觀(guān)和清楚的貨物權(quán)屬。這種融資形式需要對(duì)上游客戶(hù)的發(fā)貨、退款和回購(gòu)等履約力量要進(jìn)展考察，在途風(fēng)險(xiǎn)的防范和損失責(zé)任的認(rèn)定以及到貨后的交接入庫(kù)環(huán)節(jié)進(jìn)展有效的風(fēng)險(xiǎn)掌握。(2)擔(dān)保提貨(保兌倉(cāng))授信擔(dān)保提貨是先票/款后貨產(chǎn)品的變種，它是在客戶(hù)(買(mǎi)方)交納肯定保證金的前提下，賣(mài)方出具全額提單作為授信的抵質(zhì)押物，銀行貸出

10、全額貨款供客戶(hù)向核心企業(yè)(賣(mài)方)選購(gòu)。隨后，客戶(hù)分次向銀行提交提貨保證金，銀行再分次通知賣(mài)方向客戶(hù)發(fā)貨。賣(mài)方就發(fā)貨缺乏局部的價(jià)值擔(dān)當(dāng)向銀行的退款責(zé)任。該產(chǎn)品又被稱(chēng)為“賣(mài)方擔(dān)保買(mǎi)方信貸形式。詳細(xì)業(yè)務(wù)流程如圖4.2所示:在以下三種特別的貿(mào)易背景下適用于擔(dān)保提貨:首先是客戶(hù)為了享有較大的折扣，實(shí)行一次性付款方式，但是廠(chǎng)家由于排產(chǎn)問(wèn)題無(wú)法一次性發(fā)貨;其次是客戶(hù)在淡季向上游打款，支持上游企業(yè)從事生產(chǎn)活動(dòng)所需的流淌資金，并鎖定優(yōu)待的價(jià)格。然后客戶(hù)在旺季分次提貨用于銷(xiāo)售。最終是客戶(hù)和上游都在異地，導(dǎo)致銀行難以有效掌握在途物流和貨到后的監(jiān)控。從客戶(hù)角度，采納大批量的選購(gòu)的形式的好處是可以獲得優(yōu)待的價(jià)格，“淡季

11、打款、旺季銷(xiāo)售的形式有利于鎖定價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于貨物挺直向上游監(jiān)管，降低了從事監(jiān)管的費(fèi)用。從賣(mài)方角度，可以獲得大筆預(yù)收款，同時(shí)，可以鎖定將來(lái)的銷(xiāo)售，從而進(jìn)步銷(xiāo)售的確定性。從銀行角度，對(duì)賣(mài)方發(fā)貨缺乏的退款責(zé)任的引入，可以有效解決質(zhì)押物的變現(xiàn)問(wèn)題。同時(shí)，在該產(chǎn)品中，主導(dǎo)企業(yè)的介入比擬深，有利于銀行挺直開(kāi)發(fā)主導(dǎo)企業(yè)的自身資源。這種融資形式需要關(guān)注核心企業(yè)信譽(yù)程度和實(shí)力的評(píng)估，防止主導(dǎo)企業(yè)對(duì)客戶(hù)預(yù)付款的過(guò)度占用以及挪作他用。(3)進(jìn)口信譽(yù)證項(xiàng)下將來(lái)貨權(quán)質(zhì)押授信進(jìn)口信譽(yù)證項(xiàng)下將來(lái)貨權(quán)質(zhì)押授信，是指銀行依據(jù)進(jìn)口商(客戶(hù))的申請(qǐng)，在進(jìn)口商依據(jù)授信審批規(guī)定交納肯定比例的保證金后，對(duì)減免保證金局部以信譽(yù)證項(xiàng)下

12、的將來(lái)貨權(quán)作為質(zhì)押而開(kāi)立信譽(yù)證的一種授信方式。貨物到港后可以轉(zhuǎn)換為存貨抵質(zhì)押授信。該產(chǎn)品特殊適用于進(jìn)口大宗商品的企業(yè)、購(gòu)銷(xiāo)渠道穩(wěn)定的專(zhuān)業(yè)進(jìn)口外貿(mào)公司以及需要擴(kuò)大財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、降低擔(dān)保抵押本錢(qián)的進(jìn)口企業(yè)。從客戶(hù)角度，在沒(méi)有其他抵質(zhì)押物品或擔(dān)保的狀況下，從銀行獲得授信;客戶(hù)可利用少量保證金擴(kuò)大單次選購(gòu)規(guī)模;客戶(hù)有可能從商品賣(mài)方處獲得較高商業(yè)折扣;有可能提早鎖定價(jià)格，防止?jié)q價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。從銀行角度，由于降低了傳統(tǒng)開(kāi)證業(yè)務(wù)中對(duì)抵押和擔(dān)保的條件，使客戶(hù)的開(kāi)發(fā)半徑得到擴(kuò)大，并且，因?yàn)檎莆樟素洐?quán)，并未明顯放大銀行風(fēng)險(xiǎn)。這種融資方式的風(fēng)險(xiǎn)掌握主要關(guān)注以下幾點(diǎn):首先，要依據(jù)不憐憫況，為在途運(yùn)輸購(gòu)置以銀行為受益人的保險(xiǎn)。其次，關(guān)注不同類(lèi)型的單證對(duì)貨權(quán)掌握的有效性。再次，針對(duì)敘做押匯的狀況，重視從到貨到入倉(cāng)監(jiān)管之間相關(guān)環(huán)節(jié)貨權(quán)掌握。最終，為了防止客戶(hù)棄貨的狀況發(fā)生，需要提早做好應(yīng)急預(yù)案。(4)國(guó)內(nèi)信譽(yù)證國(guó)內(nèi)信譽(yù)證業(yè)務(wù)是指開(kāi)證銀行按照申請(qǐng)人(購(gòu)貨方)的申請(qǐng)向受益人(銷(xiāo)貨方)開(kāi)出的有肯定金額、在肯定期限內(nèi)憑信譽(yù)證規(guī)定的單據(jù)支付款項(xiàng)的書(shū)面承諾。國(guó)內(nèi)信譽(yù)證彌補(bǔ)了商業(yè)信譽(yù)的缺乏，可以有