中國海運集團總公司)3億元備用信用證授信(改)

1、授信審查審批綜合意見一、 分行申請方案客戶名稱中國海運（集團）總公司 評級A級（2016年3月20日）申報機構(gòu)上海分行所屬行業(yè)水上運輸業(yè)-航運業(yè)授信產(chǎn)品1： 專項授信申請金額1：融資性保函-備用信用證期限1年(被保證人單筆期限不高于2年）利(費)率費率不低于0.8%年，執(zhí)行同業(yè)的0保證金標準。擔保方式信用還款計劃概要持續(xù)條件持續(xù)的評級、負債率等貸后管理要求我行現(xiàn)有授信額度各產(chǎn)品授信額度之和我行現(xiàn)有授信余額各產(chǎn)品授信敞口余額之和審查報告質(zhì)量B調(diào)查報告質(zhì)量B分行信審會意見提示總行相關(guān)部門意見（1） 現(xiàn)有收益及預(yù)期情況分析。中國海運（集團）總公司（下稱中國海運集團）是上海分行2015年新營銷客戶，目

2、前無業(yè)務(wù)往來，本次申請專項授信，用于開立備用信用證。為其全資子公司中國海運（香港）控股有限公司及其下屬子公司在境外銀行借款提供增信。并以此為切入點為后續(xù)公司發(fā)債等合作業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)，從而推動與公司的資產(chǎn)、負債、中間業(yè)務(wù)發(fā)展。初步分析本次的業(yè)務(wù)合作回報率主要如下：時間公司業(yè)務(wù)收益日均結(jié)算存款日均保證金存款日均貸款余額日均銀票余額公司網(wǎng)銀交易量銀票貼現(xiàn)量貸款  利率撥備調(diào)整后日均風(fēng)險資產(chǎn)收益率現(xiàn)有100000預(yù)期15000000050000時間零售業(yè)務(wù)收益國際業(yè)務(wù)收益資金資本業(yè)務(wù)收益黃金租賃(時點余額)代發(fā)工資（累計）儲蓄存款（日均）個人網(wǎng)銀交易量收付匯量其他結(jié)售匯其他現(xiàn)有000

3、00000預(yù)期200010000005000000二、 總行信審意見（1） 初審意見經(jīng)審查，本次融資性保函申請人中國海運（集團）總公司是中央國資委直接領(lǐng)導(dǎo)和管理的重要國有骨干企業(yè)之一，擁有國內(nèi)第二大運輸船隊，經(jīng)營穩(wěn)定，具備一定的償債能力和盈利能力。建議對其專項授信3億元人民幣，用于公司開立融資性保函（具體用信產(chǎn)品為開立備用信用證），期限一年，擔保方式信用，專項用于申請人下屬子公司中國海運（香港)控股有限公司及其下屬企業(yè)境外銀行借款提供融資性擔保，單筆被擔保業(yè)務(wù)期限不超過2年。開立備用信用證免保證金，手續(xù)費收費執(zhí)行不低于0.8%年。管理要求：1、開立融資性保函項下備用信用證需嚴格審查業(yè)務(wù)背景，境

4、外借款限用于中國海運（香港)控股有限公司自身及其下屬子公司日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)等正常用途，不得以任何形式將資金調(diào)撥回境內(nèi)。2、優(yōu)先采用我行標準格式備用信用證，若備用信用證采用非標準文本格式，須經(jīng)總、分行法律事務(wù)部門按照法律審查授權(quán)權(quán)限審核確認；3、按照信銀辦發(fā)（2015）648號關(guān)于進一步加強內(nèi)保外貸授信業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的通知加強管理，密切關(guān)注融資性保函所擔保的境外借款合同中規(guī)定的觸發(fā)保函賠付條款，發(fā)現(xiàn)匯率風(fēng)險等產(chǎn)生保函賠付風(fēng)險，應(yīng)及時聯(lián)合境外貸款方提示借款人履行借款合同義務(wù)，降低我行保函賠付風(fēng)險；4、按照中信銀行融資性對外擔保業(yè)務(wù)管理辦法及“關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)國家外匯管理局關(guān)于發(fā)布跨境擔保外匯管理規(guī)定的通知的通知

5、”等相關(guān)文件執(zhí)行，防范合規(guī)風(fēng)險、法律風(fēng)險和操作風(fēng)險;5、加強貸后管理，定期回訪企業(yè)，掌握申請人和被擔保人的經(jīng)營、財務(wù)、資金情況，重點關(guān)注在建船舶規(guī)模、主要航線需求變動、成本上升（油料、港口費用）等因素對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響，同時密切關(guān)注航運業(yè)整體風(fēng)險、企業(yè)他行授信變化、股權(quán)投資和固定資產(chǎn)投資的回報情況，防范授信風(fēng)險; 6、如果融資性保函項下幣種與境外借款幣種錯配，須做好相應(yīng)外匯交易結(jié)構(gòu)安排，防止匯率風(fēng)險。（二）復(fù)審意見 （三）上會方案三、 申請人基本情況、實際控制人與股東背景客戶名稱中國海運（集團）總公司 評級A級（2016年3月20日）所屬集團國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會成立時間1997年7月

6、1日注冊地總部設(shè)在上海市東大名路700號法人代表許立榮最終實際控制人國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會注冊資本77.36億元實收資本77.36億元是否老客戶新營銷客戶與我行業(yè)務(wù)合作年限新營銷客戶存量授信額度0余額0前三大股東前三大主營業(yè)務(wù)第一大股東名稱: 國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會比例:100%主營業(yè)務(wù)1:航運業(yè)比例:60.78%主營業(yè)務(wù)2:航運相關(guān)產(chǎn)業(yè)比例:19.31%主營業(yè)務(wù)3:工業(yè)制造業(yè)比例:8.33%合計比例合計:合計比例合計:（1） 申請人概況中國海運集團組建于1997年7月1日，總部設(shè)在上海，注冊地址：上海市東大名路700號。公司是重組了廣州海運（集團）有限公司（原交通部直屬廣州海運管

7、理局）、上海海運（集團）公司（原交通部直屬上海海運管理局）、大連海運（集團）公司（原交通部直屬大連海運管理局）以及中交船業(yè)公司而來。中國海運集團是中央國資委直接領(lǐng)導(dǎo)和管理國有骨干企業(yè)之一。是以航運為主業(yè)特大型綜合性企業(yè)集團。中國海運主營集裝箱運輸、油品運輸、散貨運輸、旅客運輸、汽車船運輸、特種運輸?shù)龋壳罢e極開展LNG（液化天然氣）運輸業(yè)務(wù)。近年來，中國海運圍繞航運主業(yè)，積極拓展碼頭經(jīng)營、綜合物流、船舶代理、船舶修造、集裝箱制造、供應(yīng)貿(mào)易、金融投資、等相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，已形成完整的業(yè)務(wù)體系。據(jù)調(diào)查，從成立至今，中國海運集團已發(fā)展成為我國航運行業(yè)的龍頭企業(yè)之一，擁有國內(nèi)第二大運輸船隊(第一大海運運

8、輸集團為中國遠洋運輸（集團）總公司，通過其官網(wǎng)獲知，其擁有和經(jīng)營700余艘現(xiàn)代化商船，5100多萬載重噸）。其中油運和貨運業(yè)務(wù)在我國沿海遠洋運輸市場上占有較高的份額；集裝箱、油輪、干散貨三大主力船隊的規(guī)模均躋身世界前列。通過公司官網(wǎng)獲知，目前，中國海運集團擁有各類船530余艘，3600萬載重噸，集裝箱載箱位61.3 萬標準箱。集團年貨物運輸完成量近4.9 億噸、1207 萬標準箱，在國家能源和進出口貿(mào)易中發(fā)揮了重要的運輸支持和保障作用，在國際航運業(yè)具有較高知名度和較強競爭力。截至截至2014年三季度末，公司總資產(chǎn)為1963.17億元，總負債為1187.03元，資產(chǎn)負債率為60.46%，所有者權(quán)

9、益776.14元（含少數(shù)股東權(quán)益）。公司實現(xiàn)營業(yè)收入592.14億元，較2013年同期增長17.12%, 凈利潤16.31億元,較2013年全年虧損4.5億元，增加20.81億元。（2） 公司股東出資及公司主要下屬企業(yè)情況主要股東名稱實際投資金額持股比例（）主營業(yè)務(wù)國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會7,736,363,219.89100%備注：2003年10月21日，根據(jù)國務(wù)院辦公廳（2003）88號關(guān)于公布國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會履行出資人職責(zé)企業(yè)名單的通知，通知中中國海運集團排序為第40，中國海運集團由國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會履行出資人職責(zé)，中國海運的出資人和實際控制人均為國務(wù)院國有資產(chǎn)

10、監(jiān)督管理委員會。中國海運集團出資結(jié)構(gòu)圖國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會100%中國海運（集團）總公司47.48% 46.36% 27.72% 100% 100% 100% 100% 100%中國海運（香港）控股有限公司中海集裝箱有限公司中海發(fā)展股份有限公司中海海南海盛船務(wù)股份有限公司廣州海運（集團）有限公司中海工業(yè)有限公司上海海運集團公司中海國際船舶管理有限公司調(diào)查反映，截止2013年年末，中國海運集團下屬子公司493家，主要企業(yè)構(gòu)成見上表的出資結(jié)構(gòu)圖，主要子公司如下：公司名稱注冊資本(萬元)持股比例（%）主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)規(guī)模(單位:億)資產(chǎn)負債率（）營業(yè)收入(單位:億)本年凈利潤(單位:億)中海集裝

11、箱運輸股份有限公司1168312.5047.48*集裝箱運輸535.4153.53362.3310.85中海發(fā)展股份有限公司340455.2346.36油品運輸和干散貨運輸657.565.6123.344.03廣州海運（集團）有限公司313890.20100陸岸產(chǎn)業(yè)經(jīng)營管理218.7119.085.9714.66中海工業(yè)有限公司573965.78100修船造船186.7564.0427.63-8.96上海海運（集團）公司129249.61100船舶運輸,修理59.8410.514.220.75中海汽車船運輸有限公司10000100汽車船運輸1.6288.272.49-0.48中海國際船舶管理有

12、限公司20000100國際船舶管理9.6869.427.930.22中海（海南）海盛船務(wù)股份有限公司58131.5827.72特種貨物和干散貨運輸64.6861.9910.44-1.79中海網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司1064055.81智能交通系統(tǒng)開發(fā)10.5135.77%5.50.53中海集團物流有限公司57080100提供物流服務(wù)25.2857.5142.911.07中海集團國際貿(mào)易有限公司5000100貿(mào)易,船務(wù)經(jīng)紀3.1349.21.80.12備注: 中國海運擁有中海集運47.48%的股份、擁有中海發(fā)展46.36%的股份、擁有中海海盛27.72%的股份，均不足半數(shù)，納入合并范圍的原因在于中國

13、海運對此三家公司擁有實際控制權(quán)。1、中海集裝箱運輸股份有限公司中海集裝箱運輸股份有限公司（中海集運）為中國海運集團下屬專營集裝箱運輸?shù)淖庸?，主要從事集裝箱運輸及相關(guān)業(yè)務(wù)的多元化、國際化經(jīng)營企業(yè)。公司成立于1997年，總部設(shè)在中國上海，是一家在香港、上海兩地上市的公司。經(jīng)營范圍涉及集裝箱運輸、船舶租賃、攬貨訂艙集裝箱制造等領(lǐng)域。公司于2004年6月16日，成功在香港上市（H股股票代碼2866）。2007年12月5日，在上海證券交易所發(fā)行A股23.37億（A股股票代碼601866），增資后實收資本66.2億元，總股本116.83億股。截至2013年12月末，中國海運的持股占比為47.48%。通過

14、查詢上市企業(yè)公開信息，截至2014年年末，中海集運的總資產(chǎn)為535.41億元，總負債為286.64億元，所有者權(quán)益為248.77億元。2014年營業(yè)收入362.33億元，較2013年的343.41億元增加18.92億元,凈利潤10.85億元,較2013年同期的虧損26.61億元，增加37.46億元, 凈利潤成功扭虧為贏主要是由于運價穩(wěn)中略有回升以及燃油成本的下降。2、中海發(fā)展股份有限公司中海發(fā)展為中國海運下屬專營油品運輸和干散貨運輸?shù)淖庸尽?002年5月中海發(fā)展在上海證券交易所增發(fā)了3.5億股A股（A股股票代碼600026）。2008年4月2日，公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)增股本7,855.227萬

15、股，轉(zhuǎn)增后公司總股本為34.046億股，中國海運從原持股比47.46變更為46.36通過查詢上市公司公開信息，公司2014年年末總資產(chǎn)為657.5億元，總負債為431.03億元，所有者權(quán)益226.48億元，資產(chǎn)負債率為65.55%。截止2014年公司累計實現(xiàn)營業(yè)收入為123.34億元，較2013年的113.92億元上升，9.42億元，實現(xiàn)凈利潤4.03億元較2013年虧損22.82億元上升了26.85億元。公司在2014年實現(xiàn)了扭虧為盈，主要是運價一定幅度提升及成本中的油料成本下降，公司盈利增強。3、中海（海南）海盛船務(wù)股份有限公司中海海盛為中國海運下屬主營特種貨物和干散貨運輸?shù)淖庸?，公司?/p>

16、營國內(nèi)、國際沿海煤炭、鐵礦石、糧食等大宗散貨及液體化學(xué)品等特種貨物的海上運輸業(yè)務(wù)。并于1996 年在上海證券交易所上市（A 股股票代碼600896）。截至2013 年末，中國海運集團持股比例為27.72%。2014 年末，中海海盛總資產(chǎn)64.68億元，總負債40.1 億元，所有者權(quán)益24.58億元，資產(chǎn)負債率為61.99%。截至2014 年末，公司營業(yè)收入10.44億，較2013年的10.43上升了0.01億元，凈利潤為-1.79億元，較2013年同期盈利0.24億元下降了2.03億元。4、中海網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司經(jīng)國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會國資改革2010825 號關(guān)于中國海運（集團）總公

17、司與上海船舶運輸科學(xué)研究所重組的通知批準，上海船舶運輸科學(xué)研究所（以下簡稱“上海船研所”）于2010 年整體并入中國海運，中國海運通過上海船研所擁有上市公司上海交技發(fā)展股份有限公司55.81%股權(quán)，合計持股0.59億。中海網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司（股票簡稱“中?？萍肌保善贝a002401）。中?？萍际俏覈钤邕M入智能交通系統(tǒng)集成領(lǐng)域的企業(yè)之一，也是目前國內(nèi)提供智能交通系統(tǒng)集成項目解決方案的主要供應(yīng)商之一，主要從事智能交通系統(tǒng)、工業(yè)自動化、交通信息化等領(lǐng)域的軟、硬件開發(fā)、銷售、服務(wù)和系統(tǒng)集成。中?？萍嫉闹悄芙煌I(yè)務(wù)涉及的領(lǐng)域包括高速公路智能交通系統(tǒng)、城市智能交通系統(tǒng)、軌道交通監(jiān)控系統(tǒng)等。截至201

18、4 年末，中海科技的總資產(chǎn)為10.51億元，總負債為3.76 億元，所有者權(quán)益為6.75 億元，資產(chǎn)負債率為35.77%。營業(yè)收入5.55億元，與2013年持平，凈利潤為0.53億元，較2013年的0.49億元增加0.04億元。5、廣州海運(集團)有限公司廣州海運（集團）有限公司（簡稱廣州海運）成立于1949 年10 月22 日。公司職能主要包括投資收益管理、陸岸產(chǎn)業(yè)經(jīng)營管理、黨群工作屬地化管理、離退休人員管理。廣州海運投資和管理的各類船舶航線遍及國內(nèi)沿海、長江中下游港口和世界各主要港口，主要承運影響國計民生的煤炭、石油、金屬礦石、糧食等大宗貨類重點物資。截至2013 年12 月31 日，廣州

19、海運總資產(chǎn)為218.71 億元，總負債為41.73億元，所有者權(quán)益為176.98 億元，營業(yè)收入為5.97 億元，凈利潤為14.66 億元。截至2014 年三季度末，廣州海運的總資產(chǎn)為206.75億元，總負債為36.09 億元，所有者權(quán)益為170.66 億元，營業(yè)收入6.46億元，凈利潤為6.35億元。6、上海海運(集團)公司上海海運（集團）公司（簡稱上海海運）于1993 年6 月18 日改組成立，其前身為交通部上海海運管理局。上海海運是一家集船舶運輸、修理、供應(yīng)、教育、醫(yī)療保障等綜合性的國有重要航運企業(yè)。隨著中國海運改革的不斷深化以及專業(yè)化重組，目前的上海海運已從以航運業(yè)為主的生產(chǎn)經(jīng)營管理型

20、企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橐院笄诜?wù)為主的管理服務(wù)型企業(yè)，主要職能包括多經(jīng)企業(yè)管理、對外投資管理。截至2013 年12 月31 日，上海海運總資產(chǎn)為59.84 億元，總負債為6.29 億元，所有者權(quán)益為53.55 億元，營業(yè)收入為4.22 億元, 凈利潤為0.75 億元。截至2014 年三季度末，上海海運的總資產(chǎn)為66.74億元，總負債為13.72億元，所有者權(quán)益為53.02億元，營業(yè)收入2.65億元，凈利潤為0.56億元。（3） 集團公司管理層情況姓名職位任職日期許立榮董事長2013.12張國發(fā)董事、總經(jīng)理2013.12蘇敏總會計師、黨組成員2011.04 1、許立榮，中國國籍，中國海運（集團）總公司董事長

21、、黨組書記。畢業(yè)于大連海事大學(xué)海洋船舶駕駛專業(yè)，并取得上海海事大學(xué)工商管理碩士學(xué)位，高級工程師。1975 年3 月參加工作。歷任上海遠洋運輸公司管理一處副處長、總經(jīng)理助理、總經(jīng)理，上遠貨運公司副總經(jīng)理、總經(jīng)理兼黨委書記，上海航運交易所總裁、黨委書記，中遠集裝箱運輸有限公司（上遠公司）總經(jīng)理、黨委委員、黨委副書記，中國遠洋控股股份有限公司副總經(jīng)理、黨委委員、副書記，中國遠洋運輸（集團）總公司副總裁、工會主席、黨組成員。 2011 年8 月25 日起任中國海運（集團）總公司董事、總經(jīng)理、黨組成員。2013 年12 月4 日起任中國海運（集團）總公司董事長、黨組書記。許立榮許立榮有較為豐富的海運管理

22、工作經(jīng)驗。 2、張國發(fā)，中國海運（集團）總公司董事、總經(jīng)理。1988 年畢業(yè)于武漢大學(xué)，分別于1991 年取得碩士學(xué)位，于1997 年取得博士學(xué)位。于1980年開始從事航運業(yè)，自1991 年起在交通部水運管理司任職，出任副處長及處長；于2000 年7 月至2001 年11 月出任交通部水運司司長助理；于2001 年11 月至2004 年11 月任交通部水運司副司長；2004 年11 月起，任中國海運（集團）總公司副總裁；2005 年11 月起任中國海運副總裁、黨組成員。2013 年12 月4 日，起任中國海運（集團）總公司董事、總經(jīng)理。張國發(fā)總經(jīng)理 3、蘇敏，中國海運（集團）總公司總會計師、黨

23、組成員。1990 年畢業(yè)于上海財經(jīng)大學(xué)，2002 年取得工商管理碩士學(xué)位，高級會計師、注冊會計師、注冊資產(chǎn)評估師。曾任安徽省經(jīng)貿(mào)委辦公室財務(wù)科科長，安徽省經(jīng)貿(mào)委機關(guān)服務(wù)中心副主任、辦公室副主任、行財處副處長，安徽省國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會產(chǎn)權(quán)管理局副局長，安徽省能源集團有限公司總會計師，安徽省能源集團有限公司副總經(jīng)理、總會計師。2011 年4 月起任中國海運（集團）總公司總會計師。四、 主營業(yè)務(wù)與行業(yè)背景分析（1） 主營業(yè)務(wù)情況中國海運集團主營業(yè)務(wù)主要是圍繞海運為主，并積極拓展碼頭經(jīng)營、綜合物流、船舶代理、環(huán)球空運、船舶修造、集箱制造、交通科技等相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。截至2014年三季度末，公司總資產(chǎn)為

24、1963.17億元，總負債為1187.03元，資產(chǎn)負債率為60.46%，所有者權(quán)益776.14元。公司實現(xiàn)營業(yè)收入592.14億元，較2013年同期增長17.12%, 凈利潤16.31億元,較2013年全年虧損4.5億元增加20.81億元。據(jù)調(diào)查，公司2013年至2014年9月公司的主營業(yè)務(wù)情況如下表所示： 單位：億元， %主營業(yè)務(wù)板塊2013年板塊業(yè)務(wù)收入占比2013年板塊業(yè)務(wù)毛利潤占比2014年三季度末板塊業(yè)務(wù)收入占比2014年板塊業(yè)務(wù)毛利潤占比航運業(yè)442.6565.44%-13.07 -97.10%359.25 69.83%12.94 28.74%工業(yè)制造業(yè)30.834.56%-1.7

25、3 -12.85%49.25 9.57%2.91 6.46%物流碼頭金融業(yè)89.4613.22%20.51 152.38%34.64 6.73%3.05 6.77%航運相關(guān)產(chǎn)業(yè)113.516.78%7.75 57.58%114.14 22.19%26.12 58.02%合計6,764,517100%13.46 514.44 100.00%45.02 100.00%通過對比分析，公司2014年前四大主營業(yè)務(wù)板塊順序分別是航運業(yè)、航運相關(guān)產(chǎn)業(yè)、工業(yè)制造業(yè)、物流碼頭金融業(yè)。主營業(yè)務(wù)板塊2013年的第三大板塊物流碼頭金融業(yè)在2014年的降幅較大，占比降了6.49個百分點，收入由89.46億元下降了34

26、.64億元。主要板塊主營業(yè)務(wù)利潤上，2014年45.02億元較2013年的13.46億元上升了31.56億元，主要業(yè)務(wù)板塊均實現(xiàn)了主營業(yè)務(wù)利潤率為正值。（2） 行業(yè)狀況及前景分析公司是中國第二大航運企業(yè)，是我國沿海最大的承運人，擁有以集裝箱運輸、油運、貨運、客運、特種貨運輸?shù)任宕髮I(yè)船公司組成的主營船隊，具有良好的規(guī)模優(yōu)勢。調(diào)查反映，目前，中國海運航運業(yè)務(wù)行業(yè)地位如下： 1、集裝箱運輸市場中海集運擁有一支現(xiàn)代化、大型化、年輕化、低碳化的經(jīng)營船隊，截至2014年6 月底，船隊規(guī)模159 艘，平均船齡7.94 年，整體運載能力達67 萬標箱，位居全球班輪行業(yè)第7 位。2013 年，由于世界主要經(jīng)濟

27、體需求不振，行業(yè)內(nèi)總體運力持續(xù)擴張，航運市場供需矛盾十分突出，公司虧損26.61億元。截至2014年年末，中海集運的總資產(chǎn)為535.41億元，總負債為286.64億元，所有者權(quán)益為248.77億元。2014年營業(yè)收入362.33億元，較2013年的343.41億元增加18.92億元,凈利潤10.85億元,較2013年同期的虧損26.61億元，增加37.46億元, 凈利潤成功扭虧為贏主要是由于運價穩(wěn)中略有回升以及燃油成本的下降。 2、原油運輸市場 據(jù)調(diào)查，中國海運集團的國內(nèi)原油運輸市場占比為76.56%，繼續(xù)保持市場主導(dǎo)地位。主要客戶為中石油、中石化、上海石化等下屬的煉化企業(yè)，并與這些企業(yè)建立了

28、長期運輸合作關(guān)系，合作客戶資質(zhì)較好，回款的安全性和可持續(xù)經(jīng)營可以得到保障。 3、干散貨運輸市場中國海運干散貨運輸主要是煤炭、鐵礦石、鹽、鋼材、石料、糖、水泥熟料等多種散雜貨運輸，其中煤炭運輸占比最高。公司近年來不斷增加運力投放，提高運輸效率，堅持大客戶戰(zhàn)略，通過資本紐帶，不斷鞏固和擴大沿海煤炭運輸市場占有率。近年來，中國海運集團的國內(nèi)煤炭運輸市場占有率達30%左右。五、 財務(wù)情況 本次授信，調(diào)查提供了公司2011至2014年9月的財務(wù)數(shù)據(jù)，其中2011至2013年年報經(jīng)過天職國際會計師事務(wù)所審計，并出具了無保留意見審計報告，2014年9月財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計（因公司合并范圍內(nèi)涉及上市公司，所以須在

29、這些公司數(shù)據(jù)公開后，將近200件合并企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)一集中后才能出具審計報告年報）。公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)如下所示：單位：億元項 目總資產(chǎn)凈資產(chǎn)流動比實收資本流動資產(chǎn)貨幣資金短期借款長期借款剛性負債經(jīng)凈現(xiàn)流20111610794.34110%69.3433319428.58225.30464.5132.4520121758826.90121%77.3638823018.81262.12577.9819.9320131746763.6377%77.36354190138.94239.44640.51-2.92014.91963776.1489%77.36378181173.77421.38884.834

30、7.17項 目銷售收入存 貨速動比固定資產(chǎn)預(yù)收帳款應(yīng)付帳款其他應(yīng)付應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付債券投凈現(xiàn)流20116355193%80413.6897.927.71.01209.62-197.03201266351105%92010.4077.436.92.05295-81.7520136845664%100214.9779.751.125.56256.57-87.822014.95925776%112513.8992.226.701.25288.43-124.08項 目利潤總額負債率凈利潤率長短投資預(yù)付帳款應(yīng)收帳款其他應(yīng)收固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)籌凈現(xiàn)流20111.450.67%-1.04%801148118041

31、0203.9820127.2552.97%1.8%861452149208113.4420134.1256.73%-0.66%15717581410021250.602014.922.3060.47%2.76%17823781311251270.39 備注：通過2013年經(jīng)審計的財務(wù)報告看，公司合并范圍涉及199家子公司。（1） 公司合并數(shù)據(jù)分析 從財務(wù)數(shù)據(jù)看，公司總資產(chǎn)呈逐年增長態(tài)勢。截止2014年9月，公司總資產(chǎn)為1963億元，較2013年增加198億元。公司資產(chǎn)中，流動資產(chǎn)為378.07億元，占比19.25%，非流動資產(chǎn)為1585億元，占比81%。非流動資產(chǎn)中主要是長期股權(quán)投資178億元

32、、可供出售的金融資產(chǎn)120億元、固定資產(chǎn)凈值1123億元。從2013年公司審計報告看，公司固定資產(chǎn)中運輸船舶占比為79%，其余為房屋建筑、港務(wù)設(shè)施、機器設(shè)備等。公司資產(chǎn)主要擺放在固定資產(chǎn)項目下，這符合公司運營特色。負債方面，2014年9月，公司總負債為1187億元，主要反映在短期借款、應(yīng)付賬款、長期借款、長期債券科目，余額分別為173.77億元、92.22億元、421.38億元、288.42億元。公司的剛性負債呈逐年上升趨勢，2011年至2014來了9月，公司的剛性負債分別為464.51億元、577.98億元、640.51億元、884.83億元。2014年9月剛性負債884.83億元，較201

33、3年增加了244.32億元（同期的資產(chǎn)總額增加額度為198億元），占總負債1187億元的74.54%。公司發(fā)展主要是通過剛性負債渠道，由此也必然造成公司的財務(wù)費用增加。所有者權(quán)益方面，公司2014年9月所有者權(quán)益為776.14億元，較年初增加12.51億元。主要是實收資本77.36億元、資本公積170.38億元、盈余公積51.5億元、未分配利潤208.87億元，少數(shù)股東權(quán)益283億元。收入方面，2011年至2013年營業(yè)收入實現(xiàn)了連續(xù)增長。2014年1-9月累計收入592.14億元，實現(xiàn)凈利潤為16.32億元。據(jù)調(diào)查反映，因運輸成本中的油料成本下降，運價的一定程度提升，公司的盈利能力上升。20

34、11年至2014年三項費用變化表項目與年份2011201220132014年9月銷售費用4.763.163.75 4.06管理費用31.9536.4936.627.05財務(wù)費用9.0315.3225.8222.65從三項費用看，公司主要增幅變化較大的是財務(wù)費用，隨著公司剛性負債的逐年遞增也呈穩(wěn)步增加態(tài)勢。償債能力方面，2014年公司流動比率為89%，速動比例為76%，資產(chǎn)負債率為60.47%。從指標看，公司的短期償債能力偏弱，長期償債能力相對優(yōu)于其短期償債能力。利息保障倍數(shù)，公司2011至2013年的利息保障倍數(shù)分別為1.16、1.47、1.16、1.98倍，公司基本能夠通過收益覆蓋當期的財務(wù)

35、費用支出?，F(xiàn)金流量方面，2011年至2014年9月，公司主要通經(jīng)營活動和籌資活動獲取現(xiàn)金，因公司持續(xù)進行股權(quán)投資和固定資產(chǎn)的構(gòu)建，所以其投資性現(xiàn)金流均為負值。（2） 公司本部數(shù)據(jù)中國海運（集團）總公司本部經(jīng)營職能為投資以及管理下屬子公司，本身并不做具體業(yè)務(wù)，因此對其本部報表做簡要分析：單位：億元項 目總資產(chǎn)凈資產(chǎn)流動比實收資本流動資產(chǎn)貨幣資金短期借款長期借款剛性負債經(jīng)凈現(xiàn)流2012687.62288.86103%77.36203.2769.88001800.12013666.92282.4591.51%77.36205.3955.5330.50190.52.622014.9663.24288.

36、5897.85%77.36198.3930.2811.5012.31183.81-2.71項 目銷售收入存 貨速動比固定資產(chǎn)預(yù)收帳款應(yīng)付帳款其他應(yīng)付應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付債券投凈現(xiàn)流20120.070103%5.8800137.660180-4420130.09091.51%5.6800145.7001601.812014.90.01097.85%5.5200116.32016015.16項 目利潤總額負債率凈利 潤率長短投資預(yù)付帳款應(yīng)收帳款其他應(yīng)收應(yīng)收票據(jù)無形資產(chǎn)籌凈現(xiàn)流2012-4.7258%-6828%334.650.360122.15008.22201320.9258.64%22977%364.

37、860.360116.8700-18.772014.96.1156.48%61100%373.330.360139.4300-13.28備注：本部財務(wù)數(shù)據(jù)與同期的合并數(shù)據(jù)一并做了審計截止2014年9月公司本部總資產(chǎn)663.24億元，占合并數(shù)據(jù)1963億元的33.78%； 總負債374.66億元，占合并數(shù)據(jù)31.56%。所有者權(quán)益288.58億元，占合并數(shù)據(jù)的37.18%。本部總資產(chǎn)、總負債、所有者權(quán)益占合并數(shù)據(jù)比例表 單位：億元，%財務(wù)科目與年份2014年9月2014年9月本部占比合并數(shù)據(jù)本部數(shù)據(jù)總資產(chǎn)196366333%總負債118737431%所有者權(quán)益77628837%資產(chǎn)科目中長期股權(quán)

38、投資373.33億元，呈逐年增加趨勢，占同期總資產(chǎn)663.24億元的56.28%，近年來中國海運對外投資保持增長趨勢。其他非流動資產(chǎn)62.95億元，主要是委托貸款。負債科目中占比較大的科目分別為其他應(yīng)付款、應(yīng)付債券。其他應(yīng)付款116.32億元，主要是集團內(nèi)關(guān)聯(lián)往來款。應(yīng)付債券160億元。 所有者權(quán)益占比較大的科目分別為實收資本、資本公積、盈余公積以及未分配利潤。其中實收資本77.36億元，資本公積57.67億元。盈余公積22.97億元；公司2012至2014年9月未分配利潤分別為108.62億元、124.43億元以及130.55億元，公司未分配利潤逐年提高。從本部利潤表來看由于總部主要承擔管理

39、及投資職能，因此本身的營業(yè)收入很少，公司主要是依托投資收益產(chǎn)生利潤。公司2012年凈利潤為-4.78億元，主要是公司當期投資收益較少，只有6.96億元，同期的管理費用和財務(wù)費用分別為2.47億元和9.34億元；2013年公司的管理費用和財務(wù)費用分別為2.68億元和10.30億元，但是當期的投資收益為36.39億元，2013年實現(xiàn)凈利潤為20.68億元；2014年1-9月累計170萬元，投資收益2014年為15.11億元，當期管理費用和財務(wù)費用分別為2.12億元和7.02億元（較2013年下降了3.28億元，主要是同期公司的短期借款下降了19億元），實現(xiàn)凈利潤6.11億元，占合并數(shù)據(jù)的16.31

40、的37.46%。公司2014年9月資產(chǎn)負債率為56.48%，速動比率為97.85%，指標看，公司具備一定的長短期償債能力。7、 申請人銀行融資情況分析通過查詢中國海運集團2015年4月27日的征信數(shù)據(jù)（該數(shù)據(jù)全部為本部數(shù)據(jù)），公司的銀行借款29.43億元，保函余額27.41億元（全部為融資性保函）其中美元融資性保函23566萬元，折合人民幣為146109.2萬元人民幣，人民幣融資性保函為129300元。對外擔保余額12.07億元，主要是對下屬內(nèi)部企業(yè)中海散貨運輸有限公司和中海工業(yè)有限公司擔保，公司無不良信用記錄。調(diào)查反映，其他銀行金融機構(gòu)給予中國海運集團內(nèi)保外貸的融資性保函（含開立備用信用證）

41、均采用信用方式。本次申請對下屬中國海運（香港）控股有限公司在香港等海外借款增信開立備用信用證分行上報信用方式，免保證金，手續(xù)費收入不低于0.8%年。征信數(shù)據(jù)只反映的公司本部的數(shù)據(jù)，并未反映集團總體情況。據(jù)調(diào)查，當前，中國海運集團總體獲得的各家銀行累計授信總額3640億，尚未使用的額度2805億。詳見下表： 單位：億元授信銀行授信額度已使用數(shù)額剩余額度中國銀行800245555國家開發(fā)銀行90082818國家進出口銀行60036564中國農(nóng)業(yè)銀行18073107浦發(fā)銀行1002179其他銀行1060373687合計36408352805中國海運通過人民幣債務(wù)融資工具融資332.5億，其中公司本部

42、企業(yè)債券余額為20億元，中期票據(jù)余額為160億元，超短期融資券余額為40億元，非公開定向融資工具5億元。下屬子公司中海集裝箱運輸股份有限公司企業(yè)債券余額為18億元，下屬子公司中海發(fā)展股份有限公司公司債余額為50億元，可轉(zhuǎn)債余額39.5億元。此外，中國海運。境外美元債余額為5億美元。 八、本次業(yè)務(wù)融資性保函被擔保企業(yè)(海外借款人）情況分析本次分行申報對中國海運集團專項授信用于融資性保函項下開立備用信用證（內(nèi)保外貸），用于中國海運集團下屬子公司中國海運（香港）控股有限公司在香港等海外借款增信。（1） 公司基本情況 1、概況 中國海運(香港)控股有限公司(以下稱“中海香港控股”)是中國海運(集團)的

43、直屬全資子公司，是中國海運在香港以及韓國、日本、澳大利亞等國家和地區(qū)的規(guī)劃、投融資、經(jīng)營、管理和服務(wù)中心。 中海香港控股公司成立于1998年，定位于中國海運集團走出去的橋頭堡。中海香港控股同時也是中國海運集團的海外投資、融資及資金管理中心。中海香港控股現(xiàn)實的業(yè)務(wù)內(nèi)容、資產(chǎn)規(guī)模和利潤貢獻占到了集團境外總量的80%以上。 2、股權(quán)結(jié)構(gòu) 單位： 萬港幣主要股東名稱實際投資金額持股比例（）主營業(yè)務(wù)中國海運（集團）總公司50000100%航運 3、管理層情況 王大雄，公司董事長。王大雄先畢業(yè)于上海海運學(xué)院水運管理系水運財會專業(yè)，1983年開始其航運事業(yè)，歷任廣州海運局財務(wù)處處長、廣州海運（集團）公司財務(wù)

44、部部長、中國海運（集團）總公司總會計師、出任中國海運（集團）總公司副總裁。二2014年3月起擔任中海香港控股董事長，具有豐富的財務(wù)管理、投融資以及企業(yè)經(jīng)營經(jīng)驗。王大雄具有較為豐富的海運管理及財務(wù)管理經(jīng)驗。 4、主要直屬企業(yè)介紹 （1）中海（香港）航運有限公司 中海（香港）航運有限公司組建于1998年，是中海（香港）控股有限公司的全資子公司，是經(jīng)營干散貨運輸?shù)膶I(yè)航運公司，目前擁有散雜貨船舶共21艘（巴拿馬型散貨船13艘，超靈便型散貨船8艘），總載重量為143萬噸。公司船隊的平均年齡為6.53年。中海香港控股的經(jīng)營范圍分別干散貨的全球運輸、船舶管理、船舶租賃以及辦理船舶船員的各種證書。 （2）東

45、方國際投資有限公司東方國際投資有限公司是中海（香港）控股有限公司的全資子公司，主要從事國際集裝箱租賃、管理和貿(mào)易業(yè)務(wù)，并參股投資集裝箱相關(guān)制造產(chǎn)業(yè)。公司下轄七家全資子公司，東方國際資產(chǎn)管理有限公司，東方國際資產(chǎn)管理（新加坡）有限公司，東方國際資產(chǎn)管理（德國）有限公司，東方國際集裝箱有限公司，東方國際設(shè)備貿(mào)易有限公司，東方國際集裝箱投資公司，東方集裝箱融資有限公司。  截至2014年4月30日，公司管理總箱量超過70萬TEU。公司規(guī)模位列全球租箱行業(yè)第九，并與全球前20大班輪公司均建立了良好的業(yè)務(wù)關(guān)系。公司在新加坡、漢堡設(shè)有子公司，上海設(shè)有代表處，在首爾、臺北、和舊金山聘有區(qū)域銷售代理

46、，堆場服務(wù)網(wǎng)絡(luò)亦覆蓋全球。  （3）海寧保險經(jīng)紀有限公司海寧保險經(jīng)紀有限公司是一間由中海（香港）控股有限公司全資擁有及于2007年在香港注冊成立的專業(yè)保險經(jīng)紀公司。目前主要經(jīng)營水險保險經(jīng)紀業(yè)務(wù)。自2008年開業(yè)起，海寧的業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大，根據(jù)不完全統(tǒng)計，截止到2013年底，2013年全年通過海寧安排承保各類保險的船舶已超過500艘次，保費收入超過港元達3億 。 （4）鵬達船務(wù)有限公司 鵬達船務(wù)有限公司是中海（香港）控股有限公司95%控股的骨干企業(yè)，于一九九五年在香港注冊成立，總部設(shè)在美國，主要經(jīng)營海運進出口貨物的國際貨運代理業(yè)務(wù)。公司從2000年起承擔內(nèi)地和東南亞出口美國、加拿大、加

47、勒比海地區(qū)的泛太平洋航線的集裝箱運輸。 （5）中國海運（韓國）控股株式會社“中國海運（韓國）控股株式會社”成立于2005年9月，是中國海運（香港）控股有限公司在韓國的全資控股公司。公司主要負責(zé)集團在韓國的子公司管理以及在韓其他業(yè)務(wù)活動的投資和管理。主營船舶及貨物代理，辦公室租賃，拖車、倉儲、堆場、修理、供應(yīng)等綜合物流服務(wù)。（6）中國海運日本株式會社中國海運日本株式會社成立于1997年12月份，是中海集團的日本總代理。目前在日本擁有全資子公司中海集裝箱日本株式會社，另外于2007年9月與日本通運公司成立了合資公司中日世界物流股份有限公司（CNJ）。中海集裝箱日本株式會社的主要業(yè)務(wù)是中海集團的集裝

48、箱船的船舶代理、攬貨代理和油輪及散貨船的船舶代理工作。（2） 公司財務(wù)情況分析本次調(diào)查收集了中海香港控股2011年至2014年的合并財務(wù)報告，其中2011年-2013年年報經(jīng)德勤會計師事務(wù)所審計，2014年年報尚未審計，相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)如下： 單位：億元，港幣項 目總資產(chǎn)凈資產(chǎn)流動比實收資本流動資產(chǎn)貨幣資金短期借款長期借款剛性負債經(jīng)凈現(xiàn)流2011129.9856.1684%5.0034.1926.2612.7426.6739.412.182012135.1364.2195%5.0036.4724.5014.8432.3147.150.782013238.9369.9243%5.0050.

49、4322.4254.6237.58105.693.392014328.12138.9592%5.0039.6111.6927.4184.67173.407.14項 目銷售收入存 貨速動比固定資產(chǎn)預(yù)收帳款應(yīng)付帳款其他應(yīng)付應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付債券投凈現(xiàn)流201115.28084%75.0201.2226.5400-14.17201213.210.2994%70.4801.6021.8500-9.50201314.312.5141%89.2504.2057.471.3313.49-64.85201424.534.8181%112.7107.114.510.1061.32-72.89項&#

50、160;目利潤總額負債率利潤率長短投資預(yù)付帳款應(yīng)收帳款其他應(yīng)收應(yīng)收票據(jù)無形資產(chǎn)籌凈現(xiàn)流20115.8656.79%38.35%14.9901.704.0800.0125.7920127.6052.48%57.54%19.5902.104.0500.016.7920136.2470.73%43.61%91.1403.3513.1400.0158.95201414.5057.65%59.12%150.8604.2811.3405.5554.79 備注：公司計量貨幣為港幣 1、資產(chǎn)、負債、收入現(xiàn)金流分析 （1）資產(chǎn)情況分析 通過數(shù)據(jù)看，公司總資產(chǎn)呈逐年增長態(tài)勢，其中2013年較2012年增長了103

51、.8億元，增幅為76%。2014年總資產(chǎn)余額為328.12億元較2013年的238.93億元增加了90億元，增幅為37%。2014年，資產(chǎn)科目中流動資產(chǎn)39.61億元，占總資產(chǎn)比例為12%，非流動資產(chǎn)為288.51億元，占總資產(chǎn)比例為88%。非流動資產(chǎn)中，主要主要構(gòu)成是長期股權(quán)投資131.70億元和固定資產(chǎn)分別為112.71億元，長期股權(quán)投資和固定資產(chǎn)余額實地244.41億元，占比總資產(chǎn)328.12億元比例74.49%。公司2014年可供出售的金融資產(chǎn)16.40億元，可供出售的金融資產(chǎn)主要是香港上市公司股票。長期股權(quán)投資2013年余額為76.14億元，較2012年的9.14億元增加了67億元，

52、2014年131.7億元較2013年增加了55.56億元，增幅為73%。調(diào)查反映，2013年長期股權(quán)投資增加主要是由于中海香港控股參與光大銀行香港IPO，中海香港控股通過其下全資子公司Ocean Fortune Investment Limited認購光大銀行15.58億H股，占已發(fā)行股份的24.25%，占總股本的3.36%，成本光大銀行第三大股東。2014年公司加大了對外股權(quán)投資的力度包括增持光大銀行。2014年公司固定資產(chǎn)112.71億元，主要是近年來公司加大了固定資產(chǎn)投入，主要是采購船舶和集裝箱以及碼頭投資。（2） 負債情況分析 2014年公司總負債為189億元，較2013年的169億元增加20億元（同期資產(chǎn)增加了90億元），增幅11.83%（同期資產(chǎn)增幅為37%）。從負債構(gòu)成看，2014年公司的流動負債42.97億元較2013年的117.86億元下降了74.89億元，降幅為63.54%，其中，主要是短期借款下降了27.2億元其他應(yīng)付款下降了39.78億元（其他應(yīng)付款主要是向集團總公司內(nèi)部借款）。調(diào)查反映，主要是公司調(diào)整負債的結(jié)構(gòu)，對應(yīng)長期資產(chǎn)增長趨勢，公司2014年公司通過長期借款和發(fā)行債券（長期債券）等方式來滿足公司經(jīng)營所需。2013年公司流動負債短期借款54.62億元，