企業(yè)運營能力分析及意義

1、七樓A座辦公家園企業(yè)運營能力分析及意義一、運營能力分析指標(biāo)1、人力資源運營能力指標(biāo)人力資源運營能力通常采用勞動效率指標(biāo)來分析。勞動效率，是指企業(yè)營業(yè) 收入或凈產(chǎn)值與平均職工人數(shù)（可以視不同情況具體確定）的比率。其計算公式 為：勞動效率=營業(yè)收入或凈產(chǎn)值平均職工人數(shù)，對企業(yè)勞動效率進行考核評價 主要是采用比較的方法。例如，將實際勞動效率與本企業(yè)計劃水平、 歷史先進水 平或同行業(yè)平均先進水平等指標(biāo)進行對比。2、生產(chǎn)資料運營能力指標(biāo)生產(chǎn)資料的運營能力實際上就是企業(yè)的總資產(chǎn)及其各個組成要素的運營能力。資產(chǎn)運營能力的強弱取決于資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、 資產(chǎn)運行狀況、資產(chǎn)管理水平 等多種因素。資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，通常

2、用周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期來表示。（1 ）周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)在一定時期內(nèi)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)額與平均余額的比率，反映企業(yè)資產(chǎn)在一定時期的周轉(zhuǎn)次數(shù)。周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)運營能力越強。（2 ）周轉(zhuǎn)期，是周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)與計算期天數(shù)的乘積，反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。 周轉(zhuǎn)期越短，表明周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)運營能力越強。其計算公式為：周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)數(shù)（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=計算期天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額計算期天數(shù)周轉(zhuǎn) 額生產(chǎn)資料運營能力可以從流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、總資產(chǎn)周 轉(zhuǎn)情況等方面進行分析。二、各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況1、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

3、率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（1 ）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時期營業(yè)收入（或銷售收入，本章下同）與平均應(yīng)收賬款余額的比率，反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的 快慢和管理效率的高低。其計算公式為：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入平均應(yīng)收帳款余額其中，平均應(yīng)收帳款余額 =（應(yīng)收帳款余額年初數(shù)+應(yīng)收帳 款余額年末數(shù)）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均應(yīng)收帳款余額360營業(yè)收入 一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，應(yīng)收賬示周轉(zhuǎn)率高，表明收賬迅速，賬 齡較短；資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強；可以減少壞賬損失等。（2）存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時期營業(yè)成本（或銷售成本，本章下同）與

4、平均存貨余額的比率，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的管理狀況以及企業(yè)的償債能力和獲利能力。其計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)成本平均存貨余額其中，平均存貨余額=（存貨余額年初數(shù)+存貨余額年末數(shù)）存貨 周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均存貨余額360營業(yè)成本、一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越 高越好。存貨周轉(zhuǎn)率高，表明存貨變現(xiàn)的速度快；周轉(zhuǎn)額較大，表明資金占用水 平較低。（3 ）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時期營業(yè)收入與平均 流動資產(chǎn)總額的比率。其計算公式為：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入平均流動資產(chǎn)總額，其中，平均流 動資產(chǎn)總額=（流動資產(chǎn)總額年初數(shù)+流動資產(chǎn)總額年末數(shù)）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周

5、轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均流動資產(chǎn)總額360營業(yè)收入一般情況下，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越 好。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，流動資產(chǎn)利用效果較好。2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時期營 業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比值。其計算公式為：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入平均固定資產(chǎn)凈值其中，平均固定資產(chǎn)凈值=（固定資產(chǎn)凈值年初數(shù)+固定資產(chǎn)凈值年末數(shù)）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均固定資產(chǎn)凈值360營業(yè)收入一般情況下， 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率較高。3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況反映總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是總

6、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時期營業(yè)收 入與平均資產(chǎn)總額的比值。其計算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入平均資產(chǎn)總額其中，平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù)）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均資產(chǎn)總額360營業(yè)收入一般情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)全部資產(chǎn) 的使用效率較高。4、其他資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)不良資產(chǎn)比率和資產(chǎn)現(xiàn)金回收率等指標(biāo)也能夠反映資產(chǎn)的質(zhì)量狀況和資產(chǎn) 的利用效率，從而在一定程度上體現(xiàn)生產(chǎn)資料的運營能力。 其計算公式分別如下：不良資產(chǎn)比率=（資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額+應(yīng)提未提和應(yīng)攤未攤的潛虧掛帳+未 處理資產(chǎn)損失）（資產(chǎn)總額+資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額）X100%資產(chǎn)現(xiàn)金

7、回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量平均資產(chǎn)總額X100%三、企業(yè)運營能力分析的意義1、有利于企業(yè)管理當(dāng)局改善經(jīng)營管理。企業(yè)的營運能力分析對企業(yè)管理當(dāng)局至關(guān)重要，主要體現(xiàn)在如下幾個方面：（1 ）優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)即各類資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。如上所述，不 同資產(chǎn)對企業(yè)經(jīng)營具有不同影響， 所以，不同性質(zhì)、不同經(jīng)營時期的企業(yè)各類資 產(chǎn)的組成比例將有所不同。通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析，可發(fā)現(xiàn)和揭示與企業(yè)經(jīng)營性質(zhì)、 經(jīng)營時期不相適應(yīng)的結(jié)構(gòu)比例，并及時加以調(diào)整，形成合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。（2）改善財務(wù)狀況。企業(yè)在一定時點上的存量資產(chǎn)，是企業(yè)取得收益或利 潤的基礎(chǔ)。然而，當(dāng)企業(yè)的長期資產(chǎn)、固定資產(chǎn)占用資金過多或出現(xiàn)有問題資產(chǎn)、 資產(chǎn)質(zhì)

8、量不高時，就會形成資金積壓，以至營運資金不足，從而使企業(yè)的短期投 資人對企業(yè)財務(wù)狀況產(chǎn)生不良的印象。因此，企業(yè)必須注重分析、改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)， 使資產(chǎn)保持足夠的流動性，以贏得外界對企業(yè)的信心。特別是對于資產(chǎn)“泡沫”， 或虛擬資產(chǎn)進行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析，摸清存量資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，并迅速處理有問題的資產(chǎn)，可以有效防止或消除資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險。（3）加速資金周轉(zhuǎn)。非流動資產(chǎn)只有伴隨著產(chǎn)品（或商品）的銷售才能形成 銷售收入，在資產(chǎn)總量一定的情況下，非流動資產(chǎn)和非商品資產(chǎn)所占的比重越大， 企業(yè)所實現(xiàn)的周轉(zhuǎn)價值越小，資金的周轉(zhuǎn)速度也就越低。為此，企業(yè)必須通過資 產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析，合理調(diào)整流動資產(chǎn)與其他資產(chǎn)的比例關(guān)系。2、有助于投資者進

9、行投資決策企業(yè)營運能力分析有助于判斷企業(yè)財務(wù)的安全性、 資本的保全程度以及資產(chǎn) 的收益能力，可用以進行相應(yīng)的投資決策。一是企業(yè)的安全性與其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)密切 相關(guān)，如果企業(yè)流動性強的資產(chǎn)所占的比重大， 企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力強，企業(yè)一 般不會遇到現(xiàn)金拮據(jù)的壓力，企業(yè)的財務(wù)安全性較高。二是要保全所有者或股東 的投入資本，除要求在資產(chǎn)的運用過程中，資產(chǎn)的凈損失不得沖減資本金外， 還 要有高質(zhì)量的資產(chǎn)作為其物質(zhì)基礎(chǔ)，否則資產(chǎn)周轉(zhuǎn)價值不能實現(xiàn)，就無從談及資 本保全。而通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析，可以很好地判斷資本的安全程度。 三是企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)直接影響著企業(yè)的收益。 企業(yè)存量資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，實 現(xiàn)收益的

10、能力越強；存量資產(chǎn)中商品資產(chǎn)越多，實現(xiàn)的收益額也越大；商品資產(chǎn) 中毛利額高的商品所占比重越高，取得的利潤率就越高。良好的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn) 管理效果預(yù)示著企業(yè)未來收益的能力。3、有助于債權(quán)人進行信貸決策資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析有助于判明其債權(quán)的物資保證程度或其安全性，可用以進行相應(yīng)的信用決策。短期債權(quán)人通過了解企業(yè)短期資產(chǎn)的數(shù)額， 可 以判明企業(yè)短期債權(quán)的物資?，F(xiàn)長期資產(chǎn)， 可以判明企業(yè)長期債權(quán)的物資保證程 度。在通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析企業(yè)債權(quán)的物資保證時，應(yīng)將資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與債務(wù)結(jié)構(gòu)相聯(lián) 系，進行匹配分析，考察企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期限（期限）結(jié)構(gòu)與債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)的匹 配情況、資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)（變現(xiàn)）實現(xiàn)日結(jié)構(gòu)與債務(wù)的償還期結(jié)構(gòu)的匹配情況，以進一 步掌握企業(yè)的各種結(jié)構(gòu)是否相互適應(yīng)。 通過資產(chǎn)管理效果分析，則可對債務(wù)本息 的償還能力有更直接的認(rèn)識。對于其他與企業(yè)具有密切經(jīng)濟利益關(guān)系的部門和單位而言，企業(yè)的營運能力分析同樣具有重要意義：對政府及有關(guān)管理部門有助于判明企業(yè)經(jīng)營是否穩(wěn)定， 財務(wù)狀況是否良好，