[精品]存款保險(xiǎn)制度研究

1、存款保險(xiǎn)制度研究存款保險(xiǎn)制度研究【摘?！侩S著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的持續(xù)推進(jìn)，存款保險(xiǎn)制度 體系成為即將面對(duì)的攻堅(jiān)環(huán)節(jié)。本文在我國(guó)不斷變遷的金融市場(chǎng)環(huán)境 和制度約束下分析存款保險(xiǎn)制度對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的影響，并構(gòu)建銀行潛 在利潤(rùn)影響模型進(jìn)行實(shí)證分析。結(jié)論表明，存款保險(xiǎn)制度有利丁我國(guó) 利率市場(chǎng)化過(guò)程屮金融體系的穩(wěn)定，但短期內(nèi)會(huì)對(duì)部分銀行特別是屮 小銀行在盈利水平、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及外部聲譽(yù)等方面產(chǎn)生一定的負(fù)面影 響。【關(guān)鍵詞】存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行 金融穩(wěn)定一、引言 近2年，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革步伐明顯加快，僅剩存款利 率管制放開(kāi)這一步之遙。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，利率市場(chǎng)化帶來(lái)的完全競(jìng)爭(zhēng) 金融環(huán)境會(huì)帶來(lái)金融機(jī)構(gòu)倒閉等一系列

2、問(wèn)題，存款保險(xiǎn)制度成為保護(hù) 普通金融客戶、利率市場(chǎng)化全面完成的前提條件。2013年來(lái)，我國(guó) 官方機(jī)構(gòu)在多個(gè)場(chǎng)合反復(fù)提及存款保險(xiǎn)制度，中國(guó)版存款保險(xiǎn)制度體 系建立將正式啟動(dòng)已成為社會(huì)各界的共識(shí)?？v觀國(guó)際上現(xiàn)代金融業(yè)較為發(fā)達(dá)的國(guó)家，大多已建立了存款保險(xiǎn)制度，并藉此為本國(guó)的 金融市場(chǎng)穩(wěn)定和發(fā)展提供了良好的促進(jìn)作用。該制度具有防范系統(tǒng)性 金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)存款人權(quán)益、為商業(yè)銀行增信等諸多優(yōu)勢(shì)，也存在道 徳風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇等難以回避的先天劣勢(shì)。史重要的是，新時(shí)期下, 銀行業(yè)將受到利率市場(chǎng)化、金融脫媒、新資本管理辦法實(shí)施等新環(huán)境 的影響和挑戰(zhàn)。在我國(guó)不斷變遷的金融市場(chǎng)環(huán)境和制度約束下，存款 保險(xiǎn)制度的建立是否會(huì)

3、有其他影響，如何作用于對(duì)銀行業(yè)的短期、長(zhǎng) 期發(fā)展，這應(yīng)當(dāng)是我們更需要關(guān)注的焦點(diǎn)。二、存款保險(xiǎn)制度對(duì)銀行業(yè)發(fā)展影響研究（一）銀行體系系統(tǒng)穩(wěn)定性有效增加存款保險(xiǎn)制度最為重耍的作用，在于能夠建立起保護(hù)中小存款者存款 安全的風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，并能提高金融市場(chǎng)透明度和社會(huì)在金融危機(jī)中 的新興，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。其制度越完善和科學(xué)，其對(duì)金融體系穩(wěn)定性 的正向作用也越大。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步完善以及“雙率”的 開(kāi)放，我們判斷國(guó)家將會(huì)逐漸以市場(chǎng)行為去代替行政行為。利率市場(chǎng)化推進(jìn)期間部分金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉在所難免，強(qiáng)制性的行政干預(yù)并不 適應(yīng)金融市場(chǎng)化要求。存款保險(xiǎn)制度將能夠?yàn)樾姓侄魏退痉ㄆ飘a(chǎn)之 間形成有效銜接，達(dá)到

4、增強(qiáng)我國(guó)金融市場(chǎng)，特別是銀行體系的整體穩(wěn) 定性。（二）行業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)無(wú)實(shí)質(zhì)性變化存款保險(xiǎn)所引發(fā)的道徳風(fēng)險(xiǎn)會(huì)誘使銀行偏好高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)、減低存款人口我保護(hù)激勵(lì)并 增加監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)瀕臨破產(chǎn)銀行繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的容忍度，因此往往是各國(guó)在 建立存款保險(xiǎn)制度上的最大顧慮（如香港曾因此在2003年被迫放棄 “存款保障計(jì)劃”并推遲了其存款保險(xiǎn)制度的建立時(shí)間）。但在我國(guó)， 該風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響程度將十分有限。我國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度本質(zhì)上是 將原有的隱性的國(guó)家兜底的非正式制度公開(kāi)化、制度化，對(duì)存款的救 助范圍反而會(huì)變小。根據(jù)學(xué)者實(shí)證研究，基于隱性存款保險(xiǎn)基礎(chǔ)的顯 性存款保險(xiǎn)制度安排能夠發(fā)揮顯著正向作用，道德風(fēng)險(xiǎn)并無(wú)明顯變化。 因此我

5、國(guó)的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更多的來(lái)自于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及微觀機(jī)構(gòu)個(gè) 體利益驅(qū)逐導(dǎo)向影響，而并不會(huì)由于存款保險(xiǎn)制度的建立而發(fā)生顯著 變化。（三）對(duì)屮小銀行負(fù)面沖擊和對(duì)較大隨著顯性存款保險(xiǎn)制度的建立，特別是在實(shí)施差別保險(xiǎn)費(fèi)率的情況下，不同類型、 風(fēng)險(xiǎn)偏好的銀行將會(huì)逐漸呈現(xiàn)差異化的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，在利率市場(chǎng)化不斷 推進(jìn)的趨勢(shì)下這一特征將更為明顯。由此中小銀行將會(huì)在財(cái)務(wù)壓力、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、存款增加速度等方面受到比大型國(guó)有銀行更大的沖擊。1. 財(cái)務(wù)壓力有所增加。國(guó)際上存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)安排多根據(jù)商業(yè)銀行 差異化程度采取差別化保險(xiǎn)費(fèi)率，避免單一費(fèi)率產(chǎn)生的不公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán) 境。如果我國(guó)采取簡(jiǎn)單分類的差別保險(xiǎn)費(fèi)率，地位偏弱的區(qū)域銀行將

6、 承受更高的存款保險(xiǎn)費(fèi)用支出；如采取風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的精準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)衡量測(cè)算 法時(shí)，部分經(jīng)營(yíng)管理能力較弱的銀行將會(huì)感受到更大的財(cái)務(wù)壓力。2. 存在存款轉(zhuǎn)移可能性。存款保險(xiǎn)制度中對(duì)于存款保險(xiǎn)都會(huì)存在一個(gè) 限額，以往文獻(xiàn)中通過(guò)對(duì)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的比較分析，普遍認(rèn)為我國(guó)可能的 存款限額為2050萬(wàn)z間。因此在一家銀行擁有限額以上存款的客 戶為保護(hù)存款的安全，有可能將存款分散到不同銀行，進(jìn)而造成存款 搬家。此時(shí)大型商業(yè)銀行相對(duì)于中小銀行給儲(chǔ)戶的安全性更強(qiáng)，也更 容易成為存款流入方?？紤]到我國(guó)絕大部分的存款賬戶金額都在50 萬(wàn)元限額z下，而企業(yè)存款為增大存款保險(xiǎn)覆蓋范圍而進(jìn)行賬戶變動(dòng)的機(jī)會(huì)成木過(guò)大，木文預(yù)計(jì)出現(xiàn)大面積的存款轉(zhuǎn)

7、移可能性較小。但如 出現(xiàn)存款保險(xiǎn)實(shí)行根據(jù)銀行風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行費(fèi)率劃分且對(duì)外公布的情 況，不排除經(jīng)營(yíng)狀況差、風(fēng)險(xiǎn)程度高的部分銀行出現(xiàn)恐慌性的存款外 逃現(xiàn)象。3銀行資金流動(dòng)性要求提高。存款保險(xiǎn)制度的建立對(duì)資木充足率提出更高要求。以美國(guó)為例，一旦參保金融機(jī)構(gòu)資本充足 率在指標(biāo)上持續(xù)低于某個(gè)臨界值，fdic將會(huì)直接采取接管措施，從 技術(shù)層面迫使銀行破產(chǎn)重組。因此，存款保險(xiǎn)制度z后對(duì)商業(yè)銀行, 特別是實(shí)力相對(duì)較弱的中小銀行自身償債能力提出了更高要求。自身 資本金能否承擔(dān)相應(yīng)債務(wù)成為影響商業(yè)銀行信譽(yù)的重要方面。如銀行 對(duì)短期負(fù)債配長(zhǎng)期資產(chǎn)采取較高錯(cuò)配容忍度，一旦存款增速放慢，資 產(chǎn)流動(dòng)性管理難度將會(huì)明顯加大。

8、4.不同類型銀行之間存款利差將有所擴(kuò)大。在我國(guó)，銀行都由政府背書(shū)，銀行存款受到政府保障 的觀念根深蒂固。在實(shí)施限額存款保險(xiǎn)制度下，銀行將承擔(dān)原來(lái)由國(guó) 家統(tǒng)一兜底的信用風(fēng)險(xiǎn)，不同銀行之間的信用風(fēng)險(xiǎn)也將出現(xiàn)差異。大 型國(guó)有銀行擁有“大而不能倒”的地位，其信用風(fēng)險(xiǎn)基本為零，與實(shí) 行隱性存款保險(xiǎn)時(shí)沒(méi)有差異。中小銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)則較隱性存款保險(xiǎn) 時(shí)有不同程度的上升。由此為防止可能出現(xiàn)的存款流失，中小銀行將 不得不通過(guò)適當(dāng)提高存款利率以彌補(bǔ)在信用風(fēng)險(xiǎn)上的差杲。隨著利潤(rùn) 市場(chǎng)化推進(jìn)，這種存款利率的差杲將會(huì)進(jìn)步加大。三、銀行利潤(rùn)影響模型構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度對(duì)銀行最為直接的影響在于銀行需要根據(jù)制度的安排拿出一定比例的

9、資金作為保費(fèi)進(jìn)行繳納，這將 直接增加銀行的經(jīng)營(yíng)支出，進(jìn)而影響銀行利潤(rùn)。本部分根據(jù)已有文獻(xiàn) 對(duì)我國(guó)存款保險(xiǎn)制度可能設(shè)計(jì)安排的判斷建立銀行利潤(rùn)影響模型，進(jìn) 而分析存款保險(xiǎn)制度對(duì)銀行盈利能力的影響。該模型的各項(xiàng)參數(shù)指標(biāo) 設(shè)計(jì)如表1所示。另外考慮到銀行的存款余額和凈利潤(rùn)高度正相關(guān)變 動(dòng)，出于簡(jiǎn)化考慮木模型采用的是靜態(tài)分析法，并未考慮各家銀行每 年存款余額、營(yíng)業(yè)收入以及利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度。同時(shí)本模型對(duì)各家銀行 的被保險(xiǎn)存款占比統(tǒng)一釆用的平均比例，未考慮各家銀行存款結(jié)構(gòu)的 差異性。<!-endprint-x!-startprint->表 1 模型靜態(tài)數(shù)據(jù)、制度要素及未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)假設(shè)根據(jù)上表的假設(shè)前

10、提，本研究銀行業(yè)潛在利潤(rùn)模型估算結(jié)果如表4所示。可以發(fā)現(xiàn)，存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施對(duì)銀行的利潤(rùn)影響相對(duì)有限。其中在開(kāi)始實(shí)施存款保險(xiǎn)制 度前期（即保險(xiǎn)基金未達(dá)到冃標(biāo)規(guī)模之前，預(yù)計(jì)將持續(xù)58年時(shí)間）, 樣本銀行的成本收入比每年將提升0. 7個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)年凈利潤(rùn)的影響 為1.73%。在保險(xiǎn)基金達(dá)到目標(biāo)規(guī)模z后，樣本銀行的成本收入比每 年將提升個(gè)0. 12百分點(diǎn)，對(duì)年凈利潤(rùn)的影響為0. 3%o特別的，對(duì)于 不同類型的銀行，由于采用了差異化費(fèi)率，其利潤(rùn)影響各有不同。整 體而言，同期大型銀行的凈利潤(rùn)影響僅有152個(gè)百分點(diǎn)，而城市商 業(yè)銀行的凈利潤(rùn)影響程度達(dá)到3. 06個(gè)百分點(diǎn)。但整體上相對(duì)于銀行 業(yè)二位數(shù)以上的

11、凈利潤(rùn)增加速度，存款保險(xiǎn)制度帶來(lái)的凈利潤(rùn)影響微 乎其微。表2存款保險(xiǎn)制度下銀行潛在利潤(rùn)影響模型四、結(jié)論及對(duì)策存款保險(xiǎn)制度作為行業(yè)系統(tǒng)性安排，對(duì)所有吸收存款金融機(jī)構(gòu)一視同仁。但在具體影響上，不同性質(zhì)、規(guī)模和經(jīng)營(yíng)水平 的銀行呈現(xiàn)差異化特征。中小型銀行受到的負(fù)面沖擊相對(duì)較大，但如 能沉著應(yīng)對(duì)尋找契機(jī)，不免也能化危機(jī)為機(jī)遇實(shí)現(xiàn)彎道超車。（一）評(píng)估潛在負(fù)面沖擊，提前做好應(yīng)對(duì)措施 存款保險(xiǎn)制度的 建立對(duì)中小銀行的不利影響體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是保險(xiǎn)費(fèi)用的繳納產(chǎn) 生額外的運(yùn)營(yíng)成本，擠壓中小銀行盈利空間。影響程度取決于保險(xiǎn)費(fèi) 率的設(shè)置以及中小銀行客戶結(jié)構(gòu)，整體上影響應(yīng)相對(duì)有限。二是負(fù)債 業(yè)務(wù)拓展難度加大。相比于實(shí)

12、際成本增加，類似“國(guó)有銀行更放心” 的客戶認(rèn)知對(duì)中小銀行業(yè)務(wù)影響更為深遠(yuǎn)。為防止可能出現(xiàn)的存款流 失，中小銀行可能需要額外提高存款利率價(jià)格形成聲譽(yù)溢價(jià)以彌補(bǔ)在 信用風(fēng)險(xiǎn)上的差異。（二）提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，實(shí)現(xiàn)軟硬實(shí)力同步提升 無(wú)論我國(guó)存款保險(xiǎn)制度初期采用何種保險(xiǎn)費(fèi)率，其未 來(lái)理論形態(tài)仍是基于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的差別費(fèi)率。利率市場(chǎng)化下的資產(chǎn)定價(jià) 能力的建立同樣需要良好的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系作為內(nèi)部支持。因此，中小 銀行應(yīng)進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，在資產(chǎn)質(zhì)量、內(nèi)部管理、流動(dòng)性安 排等方面達(dá)到同類銀行先進(jìn)水平。由此可以帶來(lái)兩個(gè)好處，一是提高 存款保險(xiǎn)制下度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等級(jí)，為中小銀行降低存款保險(xiǎn)費(fèi)率成本壓 力提供支持；二是通

13、過(guò)良好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的對(duì)外公示展現(xiàn)中小銀行的外部 評(píng)價(jià)，提高中小銀行美譽(yù)度。（三）加大宣傳資源投入，充分展現(xiàn)中小銀行形象 顯性限額存款保險(xiǎn)制度的建立迫使商業(yè)銀行承擔(dān)原來(lái)由國(guó)家統(tǒng)一兜底的信用風(fēng)險(xiǎn)，不同類型銀行對(duì)存款吸引強(qiáng)度 呈現(xiàn)差異化顯現(xiàn)。一方面，中小銀行作為難以和歷史悠久聲譽(yù)遠(yuǎn)揚(yáng)的 大型國(guó)有銀行相提并論，天然受到存款客戶風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避理念的負(fù)面影響。 另一方面，國(guó)內(nèi)大數(shù)中小銀行立足自身特點(diǎn)已在業(yè)內(nèi)獲得良好口碑， 在特定業(yè)務(wù)和產(chǎn)品上擁有國(guó)有銀行尚不具備的比較優(yōu)勢(shì)。中小銀行應(yīng) 在繼續(xù)做大做好現(xiàn)有產(chǎn)品特色和服務(wù)的基礎(chǔ)上加大對(duì)宣傳的支持力 度和資源投入，開(kāi)展以品牌宣傳為核心，以產(chǎn)品與服務(wù)整合營(yíng)銷為重 點(diǎn)的營(yíng)銷宣傳，在行業(yè)洗牌過(guò)程中獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。(四)重視次優(yōu)客戶，發(fā)揮長(zhǎng)尾效應(yīng)優(yōu)勢(shì)存款產(chǎn)品并不具備高風(fēng)險(xiǎn)匹配高收益的屬性，存款保險(xiǎn)額度上限的設(shè)置可能會(huì)導(dǎo)致部分客戶減少在中 小銀行單一銀行賬戶的存款金額，尋求風(fēng)險(xiǎn)分散。對(duì)此中小銀行在穩(wěn) 定存款客戶的基礎(chǔ)上更應(yīng)拓展?fàn)I銷，利用互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展契機(jī)降低運(yùn) 營(yíng)成木，擴(kuò)大零散小額存款客戶群體，運(yùn)用長(zhǎng)尾理論獲取新利潤(rùn)增長(zhǎng) 點(diǎn)。 注釋 ？根據(jù)人民銀行2007年對(duì)全國(guó)存款類金