菲波納奇比率分析

1、菲波納奇比率分析菲波納奇比率來自一個(gè)數(shù)列： 1 ， 1 ， 2 ， 3 ， 5， 8 ， 13 ， 21 ， 34 ， 55 ， 89 ， 144 數(shù)列推導(dǎo)的方法是：頭兩個(gè)數(shù)字相加得到第三個(gè)數(shù)字，第二個(gè)和第三個(gè)相加得到第四個(gè)數(shù)字，以此類推下去得到整個(gè)數(shù)列。除了頭幾個(gè)數(shù)字，前一個(gè)數(shù)字和后一個(gè)數(shù)字之間存在比率關(guān)系 0.618 ，例如 34/55=0.618 。如果度量相隔的兩個(gè)數(shù)字之間的比率，則得到0.382，例如34/89=0.382。這些比率被成為黃金分割率。外匯中常見的菲波納奇回調(diào)比率為：0.236， 0.382， 0.500 ，0.618，0.764外匯中常見的菲波納奇擴(kuò)展比率為：0.38

2、2， 0.618， 1.000 ，1.382，1.618菲波納奇回調(diào)水平一般作為支撐和阻力水平，菲波納奇擴(kuò)展水平一般作為利潤兌現(xiàn)目標(biāo)。產(chǎn)生這一現(xiàn)象的一個(gè)原因是因?yàn)楸姸嗟慕灰渍哂^察這些同樣的水平位置，并且在這些位置附近設(shè)置買賣進(jìn)場訂單和止損訂單，這些支撐和阻力水平變成了一個(gè)自我實(shí)現(xiàn)的預(yù)期。絕大多數(shù)的圖表軟件中都包含了上述兩個(gè)畫線工具。下面總結(jié)一個(gè)應(yīng)用中的注意點(diǎn)：1 、確認(rèn)高點(diǎn)、低點(diǎn)以及其有效性。菲波納奇比率的應(yīng)用需要基于一個(gè)指定的高點(diǎn)和低點(diǎn) （例如利用前面博客降到的 fractal 原理 ） 。因 此高點(diǎn)和低點(diǎn)的有效性就顯得相當(dāng)重要，例如將前面的 30 根線作為參照體系尋找高低點(diǎn)?？傊?，不存在

3、唯一正確的方式來解決這個(gè)問題，因此這個(gè)問題的解決帶有一定的主觀色彩。2 、確認(rèn)回調(diào)和擴(kuò)展水平在一個(gè)上升的趨勢中，總的思想是在一個(gè)回調(diào)中做多市場，而具體的進(jìn)場位置和時(shí)機(jī)則是等到回調(diào)到菲波納奇支撐水平附近時(shí)進(jìn)場，而該菲波納奇水平阻力的有效性經(jīng)常還要借用蠟燭線的反轉(zhuǎn)形態(tài)進(jìn)行確認(rèn)。但是回調(diào)是在 0.236 停止，還是在更低的位置如 0.500 停止則讓人捉摸不定，此時(shí)需要根據(jù)市場的 力度和具體走勢來評(píng)估。3 、止損和潛在報(bào)酬比由于回調(diào)水平的不確定性，止損成為一個(gè)重要的考慮因素。需要在考慮潛在的虧損和潛在報(bào)酬比是否合理的前提下，在一個(gè)上升趨勢中，將止損點(diǎn)放在最近波段的低點(diǎn)；在下降趨勢中，將止損點(diǎn)放在最近

4、波段的高點(diǎn)。4 、止贏使用菲波納奇擴(kuò)展水平，一般對(duì)于一個(gè)上升的趨勢，在菲波納奇擴(kuò)展位置兌現(xiàn)一個(gè)多頭頭寸。此時(shí)面臨和因素2 中同樣的問題， 擴(kuò)展位置的位置讓人捉摸不定， 同樣需要根據(jù)市場的力度和具體走勢來評(píng)估?？偟恼f來，所有成功的交易者都知道使用的指標(biāo)和綜合這些指標(biāo)的方式?jīng)Q定了交易的成敗。菲波納奇線是一種有效的工具，但是永遠(yuǎn)不要單單依靠菲波納奇線就決定了我們的交易。后續(xù)的博文中繼續(xù)就上面的加個(gè)問題來繼續(xù)深入探討如何更好的使用這個(gè)指標(biāo)，例如自動(dòng)確定高低點(diǎn)、給出有效性百分比評(píng)估、市場趨勢和力度分析等。attach5194/attach16波浪空間的菲波納奇比率匯編原文地址：學(xué)習(xí)園地：波浪空間的菲波納

5、奇比率匯編作者:自在精確波浪l波浪理論推測市場的升幅和跌幅采取黃金分割率和神秘?cái)?shù)字去計(jì)算。一個(gè)上升浪可以是上一次高點(diǎn)的1.618,另一個(gè)高點(diǎn)又再乘以1.618以此類推。 另外，下跌浪也是這樣，一般常見的回吐幅度比率有 0.236 （0.382 x0.618）, 0.382 , 0.5 , 0.618 等。l調(diào)整浪的運(yùn)行目標(biāo)一般為被調(diào)整的推動(dòng)浪波幅的0.382、0.5和0.618。推動(dòng)浪（浪1除外）的運(yùn)行目標(biāo)一般為前一個(gè)推動(dòng)浪波幅的0.618、100%口1.618。l浪1=0.382.5.618 倍浪c（浪1的升幅經(jīng)常為上趨勢的 0.236 0.382 ,亦可將浪1先作為浪c的調(diào)整浪看待）l可嘗

6、試用通道突破計(jì)算浪1 （或其子浪1）或浪a （或其子浪a）可能目標(biāo)：價(jià)格在通道的邊線突破，通常將順著突破方向達(dá)到與通道寬度相等的距離l 浪2-0.236或0.382或0.5或0.618倍浪1,但大于0.618則很危險(xiǎn)，極可能演變?yōu)樵厔荩ɡ?只有在子浪2時(shí)才有可能小于0.382 , 一般情況都是 0618回調(diào)比率）l 浪2底簡易算法：（浪1尖一浪1起點(diǎn)）價(jià)格*0.382+浪1起點(diǎn)價(jià)格，浪 2最起碼時(shí)間計(jì)算：浪1上漲天數(shù)*0.382l浪3=11.6182.618倍浪1（經(jīng)常是最具爆發(fā)力的浪，常常為浪 1的1.618-2.618,至少比浪 1 長，極少浪 3=4.236 （2.618*2.618

7、）倍浪 1）l 浪 3=2.618 浪 1 時(shí)，h: 7g 5二浪 1, t: 7m 5w良 1l 浪3子浪2往往調(diào)整幅度非常小.l 把1浪乘1.618 ,加到2浪的底點(diǎn)，可得出3浪的起碼目標(biāo)。把1浪乘3.236 ,分別加到1浪的頂點(diǎn)和底點(diǎn)，大致是5浪的最大和最小目標(biāo)。如果1、3浪大致相等，則預(yù)期5浪延長。其目標(biāo)值為1浪的底到3浪的頂長， 乘1.618后，加到4浪的底點(diǎn)上。l 由1浪至3浪測算出5浪上漲目標(biāo)區(qū)域b的公式：5浪最低理論高度=3浪頂+（3浪頂點(diǎn)-1浪底點(diǎn)）*0.3825浪最高理論高度=3浪頂+（3浪頂點(diǎn)-1浪底點(diǎn)）*0.6185浪=3浪或3浪*0.618l 把浪a長度乘0.618

8、,從a的底點(diǎn)減去乘積，可估算c浪的長度。l 浪4=0.382 .236.618倍浪3, 一般浪4的折返比率為0.382，但也有0.236 和0.618的情況.l 浪4 一般回調(diào)到浪3子浪4的水平位置，如果回調(diào)的0.382價(jià)格位置正好 浪3子浪4的位置，最好l 浪5幾種比率浪5運(yùn)行的高度往往達(dá)到浪1和浪3總高度的0.618-1,如果超過100%w意味著 目前的子浪實(shí)際上可能是一個(gè)十分強(qiáng)勢的浪 3的小子浪3,而不是一個(gè)5浪循環(huán)。1） 浪5=0.618浪1（浪5如果失敗，即為弱勢浪時(shí)，可能為浪3的0.618, 不超過浪3頂點(diǎn)）2） 5w良1（當(dāng)浪3的走勢非?！巴昝馈鼻依?的調(diào)整稍欠充分時(shí)、浪5的規(guī)模

9、將和同一級(jí)別的浪1大致相仿）3） 浪5w良3w良1 （也有此情況）4） 浪5生7m 1（當(dāng)浪3走得非常成功時(shí)、浪5可能處于“出貨”行情的地位， 在形態(tài)上一般會(huì)表現(xiàn)為楔形）5） 浪5呈1.618浪1（如果浪1和浪3的長度接近，那么浪5有可能達(dá)到浪1 長度的1.618倍甚至更長）6） 浪54m 3,但浪37m 1,即浪5浪3浪1,（當(dāng)浪3運(yùn)行得差強(qiáng)人 意但浪4卻修復(fù)得比較成功時(shí)，浪5一般將取代浪3的地位）7） 浪1高度*3.236（1.618 的兩倍）、然后以浪1底算起、預(yù)測浪5的最小 目標(biāo)大致范圍，如從浪1頂起算，則可預(yù)測浪5的最大目標(biāo)值。8） 浪5的子浪1有兩種表現(xiàn)：當(dāng)浪5以楔形的態(tài)勢運(yùn)行時(shí)，

10、子浪1經(jīng)常是3個(gè)子推動(dòng)浪里升勢最猛、升幅最大 的一個(gè)浪；當(dāng)浪5走延伸浪的趨向時(shí)其預(yù)兆是此前的浪3表現(xiàn)平平、即與浪1的規(guī)模不相 上下，但是其后的浪4卻調(diào)整充分且顯示出強(qiáng)勢特征、該浪5的子浪1經(jīng)常是 直接突破浪3頂。與之相伴隨的子浪2的調(diào)整幅度開始加深、持續(xù)的時(shí)間也開始 增長。子浪1由于牛市余威尚在，故經(jīng)常成為 5個(gè)子浪里最大的一浪。楔形：子浪3=0.618子浪1,子浪5=0.618子浪3浪3延長時(shí)，浪5一般，浪1,其時(shí)間也一般w良1l浪3的子浪1可能低于浪1頂，但其子浪3突破浪1頂后，其后面的子浪就會(huì)高于浪1頂。因?yàn)槔?不能與浪1頂重疊，同時(shí)，浪4底不能低于浪3 子浪4的底，故子浪4不會(huì)低于浪1

11、頂。故破浪1頂或最女?破浪1頂回調(diào)后再高 于浪1頂（最好超過浪2的子浪a的1.25）后可以大膽做多l(xiāng)浪a=0.5倍原整個(gè)趨勢（浪a經(jīng)常極具殺傷力、容易持續(xù)下報(bào)而幾乎不發(fā)生反彈,浪a的跌幅經(jīng)常達(dá)到1-5浪整個(gè)升幅的一半）l調(diào)整結(jié)構(gòu)的abc各種比浪a里的子浪2=0.618浪1時(shí)，浪a一般走5浪浪a里的子浪2=0.75浪1時(shí)，浪a一般走之字形之字形時(shí)：浪b = 0.382.5.75 倍浪a（不能超過浪a的75%）浪c=11.618倍浪a平勢時(shí)：（浪c很少超過浪a高度）浪b= 良a浪c=0.6181倍浪a不規(guī)則形時(shí)浪 b =1.151.25 倍浪 a （7ga、b 為小 3 浪）浪 c=1.6182.

12、618 浪 a浪c呈失敗走勢時(shí)則可能為浪 a的。618 ;三角形時(shí)1） 浪a>b>c>d>e以至少是前一子浪的 0.618遞減，有時(shí)超過0.764 ,但不能超過0.786.若超過則表明正在形成平臺(tái)形或不規(guī)則形。（也 有說三角形的d=0.618b, e =0.618c ）2） 浪 a< b>c>d>e三角形一般出現(xiàn)在浪 4和浪b、浪4子浪b,即趨勢結(jié)束前的一個(gè)調(diào)整浪里（浪2甚少）1)之字形時(shí)，隨后走勢一般2) 平臺(tái)形,后市強(qiáng)勁3) 不規(guī)則形,且76 c高于浪a起點(diǎn),非常強(qiáng)勁4) 復(fù)雜形態(tài)的調(diào)整會(huì)加深幅度5) 三角形加長時(shí)間，不加深幅度6) 三角形比

13、平臺(tái)形持續(xù)時(shí)間長(因?yàn)槿切斡?5個(gè)3浪結(jié)構(gòu)，合起來有15個(gè)子子浪，而平臺(tái)形合起有11個(gè)子子浪)7) 楔形加長時(shí)間為主，幅度不會(huì)很大 特別注意：浪4里出現(xiàn)的三角形，要特別關(guān)注五個(gè)3浪結(jié)構(gòu)結(jié)束后的那個(gè)浪，如果 那個(gè)浪是5浪結(jié)構(gòu),就是三角形結(jié)束,如果那個(gè)浪仍是3浪結(jié)構(gòu),就是b子浪呈現(xiàn) 的三角形，突破方向會(huì)與原趨勢反向，為浪4的子浪c,l浪2底如何確認(rèn)：首先設(shè)定60日均線，只要股價(jià)上穿60日均線，并持續(xù)上行15天以上，就可把 它視作浪1。一一浪1確認(rèn)當(dāng)股價(jià)回調(diào)到60日均線，并站穩(wěn)后，可選擇浪1的上漲天數(shù)乘以0.382或浪1的上漲天數(shù)/8*3作為進(jìn)場的最起碼參考時(shí)間。一一浪 2時(shí)間及價(jià)格信號(hào)在強(qiáng)勢市場

14、中，浪2底的簡易算法：浪1尖價(jià)格減去浪1起始點(diǎn)價(jià)格乘0.382 加上浪1起始點(diǎn)價(jià)格。如果浪2底的價(jià)格與最佳進(jìn)場的時(shí)間對(duì)應(yīng)出現(xiàn)， 浪2就基 本可以確認(rèn)。一一浪2結(jié)束信號(hào)l調(diào)整浪對(duì)推動(dòng)浪的回吐比調(diào)整浪對(duì)推動(dòng)浪的回吐幅度是推動(dòng)浪的菲波納奇百分比，常見的有:0.236(0.618 x 0.382),0.382, 0.5 ,0.618. 另外,1/1,1/3,2/3 的比例也常見到.區(qū)分： 強(qiáng)勢的回檔多為0.382及0.236;4浪多見 弱勢市場的回檔可達(dá)0.618,2/3及1/1,2浪,b浪多見.l波浪理論的費(fèi)波納奇：一輪大的5浪循環(huán)，一般包括34個(gè)子浪，其中浪1、3、5分別有5個(gè)子浪，兩波調(diào)整浪浪2

15、、4分別有3個(gè)子浪，浪a和浪c 有5個(gè)子浪，浪b有3個(gè)子浪，加在一起就是34個(gè)子浪。若是平臺(tái)形和不規(guī)則 形調(diào)整的子浪總數(shù)并不是斐波納奇數(shù)字(它們的子浪是3+3+5=11),為32個(gè)子浪，但鋸齒形的子浪卻是斐波納奇數(shù)字(它的子浪數(shù)為5+3+5=13),故為34個(gè)子浪l盤整區(qū)浪型結(jié)構(gòu)可提示突破后趨勢行情力度的大小，如升勢調(diào)整浪，即abc三浪調(diào)整其高點(diǎn)創(chuàng)新高低點(diǎn)卻不創(chuàng)新低，或跌勢中高點(diǎn)不創(chuàng)新高，低點(diǎn)卻創(chuàng)新低，這樣的調(diào)整力度小菲波納奇數(shù)列一、 概述人們通常說，十個(gè)分析師有十一種數(shù)浪方法。大部分人都覺得艾略特波浪理論過于 奧奧，難以把握。1946年，艾略特完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作，自然法 則宇宙的

16、秘密。你瞧！他的氣魄有多大。艾略特堅(jiān)信，他的波浪理論是制約 人類一切活動(dòng)的普遍自然法則的一部分。大多數(shù)技術(shù)分析方法在本質(zhì)上都是順應(yīng)趨 勢的，但瑜不掩瑕，其信號(hào)必須等到在新趨勢確立之后才能產(chǎn)生。但是，艾略特波 浪理論對(duì)即將出現(xiàn)的頂部或底部卻能提前發(fā)出警告信號(hào)，而這一點(diǎn)事后才為那些較 為傳統(tǒng)的方法所驗(yàn)證。艾略特波浪理論對(duì)市場運(yùn)作具備了全方位的透視能力，從而有助于解釋特定的形態(tài) 為什么要出現(xiàn)，在何處出現(xiàn)，以及它們?yōu)槭裁淳邆淙绱诉@般的預(yù)測意義等等問題。 另外，它也有助于我們判明當(dāng)前的市場在其總體周期結(jié)構(gòu)中所處的地位。波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，就是菲波納奇在 13世紀(jì)發(fā)現(xiàn)的一組數(shù)列。該數(shù)列后來以其 發(fā)現(xiàn)者命名

17、，一般稱為菲波納奇數(shù)列（或菲波納奇數(shù)字）。菲波納奇數(shù)列還是黃金 分割、黃金矩形、對(duì)數(shù)螺線的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，在音樂、藝術(shù)、建筑和生物學(xué)中，都有它 們的影子。編輯二、艾略特波浪理論的基本原理波浪理論具有三個(gè)重要方面 形態(tài)、比例和時(shí)間，其重要性依上述次序等而下之。 所謂形態(tài)，指波浪的形態(tài)或構(gòu)造，這是波浪理論最重要的部分。而比例分析的意思 是，通過測算各個(gè)波浪之間的相互關(guān)系，來確定回撤點(diǎn)和價(jià)格目標(biāo)。最后一方面是 時(shí)間，各波浪之間在時(shí)間上也相互關(guān)聯(lián)，我們可以利用這種關(guān)系來驗(yàn)證波浪形態(tài)和 比例。有些分析人士認(rèn)為，時(shí)間關(guān)系在進(jìn)行市場預(yù)測時(shí)較不可。艾略特理論主要應(yīng)用在股價(jià)指數(shù)， 特別是道 瓊斯工業(yè)股票指數(shù)的分析上的

18、。 在波浪 理論最基本的形式是，股票市場遵循著一種周而復(fù)始的節(jié)律，先是5浪上漲，隨之有3浪下跌。如圖7. 13所示的，是一個(gè)完整的周期。數(shù)一數(shù)其中波浪的數(shù)目，那 么，一個(gè)完整的周期包含 8浪一一5浪上升，3浪下降。在周期的上升階段，每一 浪均以數(shù)字編號(hào)。1浪、3浪和5浪是上升浪，稱為主浪，而 2浪和4浪的方向與 上升趨勢的方向相反，因?yàn)?浪和4浪分別是對(duì)1浪和3浪的調(diào)整，故稱之為調(diào)整 浪。上述五浪完成后，出現(xiàn)了一個(gè)三浪形式的調(diào)整。這三個(gè)波浪分別用字母a,b,c來表示。上升階段下降階段圖7-13波浪走勢關(guān)于各個(gè)波浪本身的結(jié)構(gòu)問題， 很重要一點(diǎn)就是要考察清楚它們的規(guī)模。我們知道，趨勢具有很多的規(guī)模

19、層次。艾略特把趨勢的規(guī)模劃分成 9個(gè)層次，上達(dá)覆蓋200年 的超長周期，下至僅僅延續(xù)數(shù)小時(shí)的微小尺度。關(guān)鍵的是我們要記住，不管我們所 研究的趨勢處于何等規(guī)模，其基本的八浪周期總是不變的。這樣，每一浪都可以向 下一層次劃分成小浪，而小浪同樣可以進(jìn)一步向更下一層次劃分出更小的浪。反之 亦然，每一浪本身也是上一層次波浪的一個(gè)組成部分。圖 7. 14顯示了上述關(guān)系。 最大規(guī)模的二浪浪和浪一一可以劃分成8個(gè)小浪，然后，這8個(gè)小浪再細(xì) 分，共得到34個(gè)更小的浪。而最大的浪一一浪和浪一一只是更高一層次的五 浪上升結(jié)構(gòu)中的二個(gè)浪而已。在圖中最右側(cè)，高一層次的浪呼之欲出。把圖7. 14 中的34個(gè)小浪再細(xì)分到其

20、下一層次，就得到圖7. 15所示的144個(gè)小浪。上面提到的數(shù)目一一1 , 2, 3, 5, 8, 13 , 21 , 34 , 55 , 89 , 144 并不是偶 然出現(xiàn)的。它們是菲波納奇數(shù)列的一部分，而這個(gè)數(shù)列乃是艾略特波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)。稍后，我們還要談到這一點(diǎn)?，F(xiàn)在，請朋友們從圖7. 13看到7. 14 ,注意其中波浪的一個(gè)顯著特征。到底應(yīng)當(dāng)把某一浪劃分成五浪結(jié)構(gòu)，還是劃分成三浪結(jié) 構(gòu)，這取決于其上一層次波浪的方向。例如，在圖 7. 14中，（1）浪、（3）浪 和（5）浪被細(xì)分成五浪結(jié)構(gòu)，這是因?yàn)橛伤鼈兘M成的上一層次的浪是上升浪。而因?yàn)椋?）浪和（4）浪的方向與這個(gè)大趨勢相反，所以，它

21、們只被細(xì)分為二浪結(jié) 構(gòu)。請仔細(xì)看調(diào)整浪（a）、（b）和（c）,它們構(gòu)成了上一層次的調(diào)整浪。注 意，其中兩個(gè)下降浪 一一（a）和（c） 一一都被細(xì)分成五浪結(jié)構(gòu)。這是因?yàn)樗鼈兊?運(yùn)動(dòng)方向與上一層次的浪 一一浪一一的方向一致，相反地，（b）浪與其上一層 次的浪方向相反，因此被細(xì)分為二浪結(jié)構(gòu)。在我們應(yīng)用艾略特方法的時(shí)候，能不 能辨識(shí)三浪結(jié)構(gòu)和五浪結(jié)構(gòu)，顯然具有決定性的重要意義。五浪結(jié)構(gòu)和三浪結(jié)構(gòu)各 自具有不同的預(yù)測意義。舉例來說，一組五浪結(jié)構(gòu)通常意味著其更大一層次的波浪 僅僅完成了一部分，好戲還在后頭（除非這是第5浪的第5個(gè)小浪）。最重要的一點(diǎn)是調(diào)整，絕不會(huì)以五浪結(jié)構(gòu)的形式出現(xiàn)。例如，在牛市上，如果我

22、們看到一組五 浪結(jié)構(gòu)的下跌，那么這可能意味著這只是更大一組三浪調(diào)整（ a-b-c ）的第一浪， 市場的下跌尚未有窮期。在熊市中，一組三浪結(jié)構(gòu)的上漲過后，接邁而來的是下降 趨勢的恢復(fù)。而五浪結(jié)構(gòu)的上漲則說明將會(huì)出現(xiàn)更實(shí)在的向上運(yùn)動(dòng)，其本身甚至可 能構(gòu)成了新的牛市的第一浪。編輯三、菲波納奇數(shù)列是波浪理論的基礎(chǔ)艾略特在他的自然法則中稱，波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，就是菲波納奇在13世紀(jì)發(fā)現(xiàn)的一組數(shù)列。該數(shù)列后來以其發(fā)現(xiàn)者命名，一般稱為菲波納奇數(shù)列（或菲波納 奇數(shù)字）。在計(jì)算的書中，菲波納奇數(shù)列第一次出現(xiàn)，是作為兔子繁殖的數(shù)學(xué) 問題的解答寫出來的。這組數(shù)列是 1 , 1 , 2, 3, 5, 8, 13 ,

23、21 , 34 , 55 , 89 , 144 ,等等，以至無窮。這個(gè)數(shù)列有許多有趣的性質(zhì)，并不只是在它的數(shù)字之間存在連續(xù)性關(guān)系這一點(diǎn)。1.任意兩個(gè)相鄰的數(shù)字之和，等于兩者之后的那個(gè)數(shù)字。例如：1+1=2 ,1+2=3 ,2+3=5 ,3+5=8 ,5+8=13 ,8+13=21,13+21=34,21+34=55, 34+55=89, 55+89=144, 往下依此類推。2,除了開始的四個(gè)數(shù)字外，任意一個(gè)數(shù)字與相鄰的后一個(gè)數(shù)字之比，均趨 向于 0.618。例如，1 /1 = 1.00 ,1 /2=0.50, 2/3=0. 67 , 3/5=0.60 , 5/8=0.625 , 8/12 =0

24、.615 , 13/21 =0.619 ,往下依此類推。注意，上 述比值圍繞著0.618上下波動(dòng)，越往后，波動(dòng)幅度越小。另外，還請注意1.00 , 0.50 , 0.67這幾個(gè)數(shù)值。等后面談到比例分析、百分比回撤時(shí)，我們再來仔細(xì) 分說。3 .任意一個(gè)數(shù)字與相鄰的前一個(gè)數(shù)字的比值約等于 1.618 .或者說是0.618 的倒數(shù)。例如，13 /8=1.625 , 21 /13 =1.615 , 34/21 = 1.619。數(shù)字 越大，則相應(yīng)的兩種比數(shù)越分別接近 0.618和1.618 。4 .隔一個(gè)數(shù)字相鄰的兩個(gè)數(shù)字的比值趨向于2.618 ,或者其倒數(shù)0.382。例如，13 /34 =0.382

25、, 34 /13 =2.615 。還有其它許多有趣的關(guān)系，上述幾條是最著名的、最重要的。前面我們說過，菲波 納奇只是重新發(fā)現(xiàn)了這個(gè)數(shù)列。這是因?yàn)楣畔ＥD和埃及的數(shù)學(xué)家們早已通曉1.618和0.618這兩個(gè)比值了。它們就是黃金分割律，或稱黃金比數(shù)。在音樂、藝術(shù)、建 筑和生物學(xué)中，都有它們的影子。希臘人利用黃金分割律建造了巴特農(nóng)神殿，埃及 人借助黃金比數(shù)筑起了大金字塔。編輯四、菲波納奇比數(shù)和價(jià)格回撤波浪理論由三方面構(gòu)成 波浪形態(tài)、比數(shù)、和時(shí)間。上面我們已經(jīng)討論了波浪形態(tài)。這是三者之中最重要的方面。那么，現(xiàn)在就來談?wù)劮撇{奇比數(shù)和百分比回撤 在其中的應(yīng)用，這些比例既適用于價(jià)格，也適用于時(shí)間，只是在前面

26、一方面的應(yīng)用 可能更為可靠。稍后我們再講時(shí)間這個(gè)方面。首先，讓我們回頭看看圖7. 13和7. 15,其中所表示的基本的波浪結(jié)構(gòu)，都是按照菲波納奇數(shù)列組織起來的。一個(gè)完整的周期包含8浪，其中5浪上升，3浪下降這些都是菲波納奇數(shù)字。再往以下兩個(gè)層次細(xì)分，分別得到34浪和144浪一一 它們也是菲波納奇數(shù)字。然而，菲波納奇數(shù)列在波浪理論中的應(yīng)用，并不只在數(shù)浪這一點(diǎn)上，在各浪之間，還有個(gè)比例的關(guān)系問題。下面列舉了一些最常用的菲波納奇比數(shù)：1 .三個(gè)主浪中只有一個(gè)浪延長，另外兩者的時(shí)間和幅度相等。如果 5浪延 長，那么，1浪和3浪大致相等，如果3浪延長，那么1浪和5浪趨于一致。2 .把1浪乘以1 . 61

27、8 ,然后，加到2浪的底點(diǎn)上，可以得出3浪起碼目 標(biāo)。3 .把1浪乘以3.236 (=2*1.618),然后分別加到1浪的頂點(diǎn)和底點(diǎn)上，大致就是5浪的最大和最小目標(biāo)。4 .如果1浪和3浪大致相等，我們就預(yù)期5浪延長。其價(jià)格目標(biāo)的估算方 法是，先量出從1浪底點(diǎn)到3浪頂點(diǎn)的距離，再乘以1.618 ,最后，把結(jié)果加 到4浪的底點(diǎn)上。5 .在調(diào)整浪中，如果它是通常的 5-3-5鋸形調(diào)整，那么c浪常常與a浪長 度相等。6 . c浪長度的另一種估算方法是，把 a浪的長度乘以0.618 ,然后從a浪 的底點(diǎn)減去所得的積。7 .在3-3-5平臺(tái)形調(diào)整的情況下，b浪可能達(dá)到乃至超過a浪的頂點(diǎn)，那 么，浪長度約等

28、于a浪長度的1.618倍。8 .在對(duì)稱三角形中，每個(gè)后續(xù)浪都約等于前一浪的0.618倍。編輯五、菲波納奇百分比回撤通過百分比回撤，我們也可以估算出價(jià)格目標(biāo)。在回撤分析中，最常用的百分比數(shù) 是61.8 % (通常近似為62%) , 38 %和50%。市場通常按照一定的可預(yù)知的百 分比例回撤最熟悉的是33%, 50 %以及67%。菲波納奇數(shù)列對(duì)上述數(shù)字稍有 調(diào)整。在強(qiáng)勁的趨勢下，最小回撤通常在 38 %上下。而在脆弱的趨勢下，最大回撤 百分比通常為62%。前面我們說過，在菲波納奇數(shù)列里，除了頭四個(gè)數(shù)字外，菲波納奇比數(shù)趨向于0.618 頭三個(gè)比數(shù)分別是1/1 (100 %) , 1/2 (50%),

29、以及2/3 (67%)。很多 人在學(xué)習(xí)艾略特理論之前都不清楚，自己所熟知的50 %回撤，其實(shí)也是一個(gè)菲波納奇比數(shù)。三分之二回撤也一樣(三分之一回撤作為一個(gè)間隔菲波納奇比數(shù)，也是艾 略特理論中的一部分)，對(duì)先前牛市或熊市的完全回撤(100 %)位置，也標(biāo)志著重要的支撐或阻擋區(qū)。六、菲波納奇時(shí)間目標(biāo)毫無疑問，菲波納奇時(shí)間關(guān)系是存在的，只不過預(yù)測這方面關(guān)系是較為困難的。菲 波納奇時(shí)間目標(biāo)是通過向未來數(shù)數(shù)，計(jì)算顯著的頂和底的位置。在日線圖上，分析 者從重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出發(fā)，向后數(shù)數(shù)到第 5、第8、第13、第21、第34、第55、 或者第89個(gè)交易日，預(yù)期未來的頂或底就出現(xiàn)在這些罪波納奇日”上。在周線圖、月

30、線圖、甚至年線日上，我們都可以應(yīng)用本技術(shù)。在周線日上，分析者按照菲波納 奇數(shù)列，向后逐周探求時(shí)間目標(biāo)。時(shí)間窗的分析也是應(yīng)用菲波納奇數(shù)列，尋找時(shí)間 窗開啟、行情發(fā)生轉(zhuǎn)折的日子。七、綜合波浪理論的三個(gè)方面理想的情形是波浪形態(tài)、比數(shù)分析、時(shí)間目標(biāo)三個(gè)方面不謀而合。比如說，波浪分 析表明第5浪已經(jīng)完成；并且5浪已經(jīng)走滿了從1浪底點(diǎn)到3浪頂點(diǎn)的距離的1.618 倍；同時(shí)，從本趨勢起點(diǎn)（前一個(gè)低谷）至今，正好 13周，從前一高峰到現(xiàn)在正 好34周。那么，我們就很有把握了：市場重要的頂部即將出現(xiàn)。對(duì)股票和期貨市場圖表的研究結(jié)果表明，其中存在很多種菲波納奇時(shí)間關(guān)系。然而，問題首先就在 于我們有太多的選擇余地。

31、我們可以按照由頂?shù)巾?、由頂?shù)降?、由底到底、由底?頂?shù)榷喾N方式，來計(jì)算菲波納奇時(shí)間目標(biāo)。 可惜，我們總是事后才能肯定這些關(guān)系。 在很多時(shí)候，我們不清楚究竟哪種關(guān)系適合當(dāng)前的形勢。編輯八、小結(jié)菲波納奇數(shù)字的確非常神奇，波浪理論也是奧妙無窮。這組奇妙的數(shù)字在其它分析 領(lǐng)域中也有用處。例如，在移動(dòng)平均線分析中，我們就常常采用菲波納奇數(shù)字。因 為大多數(shù)成功的移動(dòng)平均線同各種市場上的主流周期都有一定淵源。波浪理論是從 股價(jià)指數(shù)的分析中誕生的，它比較適合于股票平均指數(shù)，而不適合于單個(gè)的股票； 它比較適用于交易活躍的期貨品種，應(yīng)用于交易清淡的期貨品種，效果就會(huì)很糟糕 必須記住，群體心理是艾略特波浪理論的重要

32、依據(jù)之一。正因?yàn)辄S金市場具有廣泛 的群眾基礎(chǔ)，波浪分析就大有作為概述 人們通常說，十個(gè)分析師有十一種數(shù)浪方法。大部分人都覺得艾略特波浪理論過于 奧奧，難以把握。1946年，艾略特完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作，自然法 則宇宙的秘密。你瞧！他的氣魄有多大。艾略特堅(jiān)信，他的波浪理論是制約 人類一切活動(dòng)的普遍自然法則的一部分。大多數(shù)技術(shù)分析方法在本質(zhì)上都是順應(yīng)趨 勢的，但瑜不掩瑕，其信號(hào)必須等到在新趨勢確立之后才能產(chǎn)生。但是，艾略特波 浪理論對(duì)即將出現(xiàn)的頂部或底部卻能提前發(fā)出警告信號(hào)，而這一點(diǎn)事后才為那些較 為傳統(tǒng)的方法所驗(yàn)證。艾略特波浪理論對(duì)市場運(yùn)作具備了全方位的透視能力，從而有助于解釋特定的形態(tài)

33、 為什么要出現(xiàn)，在何處出現(xiàn)，以及它們?yōu)槭裁淳邆淙绱诉@般的預(yù)測意義等等問題。 另外，它也有助于我們判明當(dāng)前的市場在其總體周期結(jié)構(gòu)中所處的地位。波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，就是菲波納奇在 13世紀(jì)發(fā)現(xiàn)的一組數(shù)列。該數(shù)列后來以其 發(fā)現(xiàn)者命名，一般稱為菲波納奇數(shù)列（或菲波納奇數(shù)字）。菲波納奇數(shù)列還是黃金 分割、黃金矩形、對(duì)數(shù)螺線的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，在音樂、藝術(shù)、建筑和生物學(xué)中，都有它 們的影子。艾略特波浪理論的基本原理波浪理論具有三個(gè)重要方面 形態(tài)、比例和時(shí)間，其重要性依上述次序等而下之。 所謂形態(tài)，指波浪的形態(tài)或構(gòu)造，這是波浪理論最重要的部分。而比例分析的意思 是，通過測算各個(gè)波浪之間的相互關(guān)系，來確定回撤點(diǎn)和價(jià)格

34、目標(biāo)。最后一方面是 時(shí)間，各波浪之間在時(shí)間上也相互關(guān)聯(lián)，我們可以利用這種關(guān)系來驗(yàn)證波浪形態(tài)和 比例。有些分析人士認(rèn)為，時(shí)間關(guān)系在進(jìn)行市場預(yù)測時(shí)較不可。艾略特理論主要應(yīng)用在股價(jià)指數(shù)，特別是道 瓊斯工業(yè)股票指數(shù)的分析上的。 在波浪理論最基本的形式是，股票市場遵循著一種周而復(fù)始的節(jié)律，先是5浪上漲，隨之有3浪下跌。如圖7. 13所示的，是一個(gè)完整的周期。數(shù)一數(shù)其中波浪的數(shù)目，那 么，一個(gè)完整的周期包含 8浪一一5浪上升，3浪下降。在周期的上升階段，每一 浪均以數(shù)字編號(hào)。1浪、3浪和5浪是上升浪，稱為主浪，而 2浪和4浪的方向與 上升趨勢的方向相反，因?yàn)?浪和4浪分別是對(duì)1浪和3浪的調(diào)整，故稱之為調(diào)整

35、 浪。上述五浪完成后，出現(xiàn)了一個(gè)三浪形式的調(diào)整。這三個(gè)波浪分別用字母a,b,c來表示。上升階段下降階段圖7-13波浪走勢關(guān)于各個(gè)波浪本身的結(jié)構(gòu)問題， 很重要一點(diǎn)就是要考察清楚它們的規(guī)模。我們知道，趨勢具有很多的規(guī)模層次。艾略特把趨勢的規(guī)模劃分成 9個(gè)層次，上達(dá)覆蓋200年 的超長周期，下至僅僅延續(xù)數(shù)小時(shí)的微小尺度。關(guān)鍵的是我們要記住，不管我們所 研究的趨勢處于何等規(guī)模，其基本的八浪周期總是不變的。這樣，每一浪都可以向 下一層次劃分成小浪，而小浪同樣可以進(jìn)一步向更下一層次劃分出更小的浪。反之 亦然，每一浪本身也是上一層次波浪的一個(gè)組成部分。圖 7. 14顯示了上述關(guān)系。最大規(guī)模的二浪浪和浪一一可

36、以劃分成8個(gè)小浪，然后，這8個(gè)小浪再細(xì) 分，共得到34個(gè)更小的浪。而最大的浪一一浪和浪一一只是更高一層次的五 浪上升結(jié)構(gòu)中的二個(gè)浪而已。在圖中最右側(cè)，高一層次的浪呼之欲出。把圖7. 14 中的34個(gè)小浪再細(xì)分到其下一層次，就得到圖7. 15所示的144個(gè)小浪。上面提到的數(shù)目一一1 , 2, 3, 5, 8, 13 , 21 , 34 , 55 , 89 , 144 并不是偶 然出現(xiàn)的。它們是菲波納奇數(shù)列的一部分，而這個(gè)數(shù)列乃是艾略特波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)。稍后，我們還要談到這一點(diǎn)?，F(xiàn)在，請朋友們從圖7. 13看到7. 14 ,注意其中波浪的一個(gè)顯著特征。到底應(yīng)當(dāng)把某一浪劃分成五浪結(jié)構(gòu)，還是劃分成三

37、浪結(jié) 構(gòu)，這取決于其上一層次波浪的方向。例如，在圖 7. 14中，（1）浪、（3）浪 和（5）浪被細(xì)分成五浪結(jié)構(gòu)，這是因?yàn)橛伤鼈兘M成的上一層次的浪是上升浪。而因?yàn)椋?）浪和（4）浪的方向與這個(gè)大趨勢相反，所以，它們只被細(xì)分為二浪結(jié) 構(gòu)。請仔細(xì)看調(diào)整浪（a）、（b）和（c）,它們構(gòu)成了上一層次的調(diào)整浪。注 意，其中兩個(gè)下降浪 一一（a）和（c） 一一都被細(xì)分成五浪結(jié)構(gòu)。這是因?yàn)樗鼈兊?運(yùn)動(dòng)方向與上一層次的浪 一一浪一一的方向一致，相反地，（b）浪與其上一層 次的浪方向相反，因此被細(xì)分為二浪結(jié)構(gòu)。在我們應(yīng)用艾略特方法的時(shí)候，能不 能辨識(shí)三浪結(jié)構(gòu)和五浪結(jié)構(gòu)，顯然具有決定性的重要意義。五浪結(jié)構(gòu)和三浪結(jié)

38、構(gòu)各 自具有不同的預(yù)測意義。舉例來說，一組五浪結(jié)構(gòu)通常意味著其更大一層次的波浪 僅僅完成了一部分，好戲還在后頭（除非這是第5浪的第5個(gè)小浪）。最重要的一點(diǎn)是調(diào)整，絕不會(huì)以五浪結(jié)構(gòu)的形式出現(xiàn)。例如，在牛市上，如果我們看到一組五 浪結(jié)構(gòu)的下跌，那么這可能意味著這只是更大一組三浪調(diào)整（ a-b-c ）的第一浪， 市場的下跌尚未有窮期。在熊市中，一組三浪結(jié)構(gòu)的上漲過后，接邁而來的是下降 趨勢的恢復(fù)。而五浪結(jié)構(gòu)的上漲則說明將會(huì)出現(xiàn)更實(shí)在的向上運(yùn)動(dòng)，其本身甚至可 能構(gòu)成了新的牛市的第一浪。編輯三、菲波納奇數(shù)列是波浪理論的基礎(chǔ)艾略特在他的自然法則中稱，波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，就是菲波納奇在13世紀(jì)發(fā)現(xiàn)的一組數(shù)列

39、。該數(shù)列后來以其發(fā)現(xiàn)者命名，一般稱為菲波納奇數(shù)列（或菲波納 奇數(shù)字）。在計(jì)算的書中，菲波納奇數(shù)列第一次出現(xiàn)，是作為兔子繁殖的數(shù)學(xué) 問題的解答寫出來的。這組數(shù)列是 1 , 1 , 2, 3, 5, 8, 13 , 21 , 34 , 55 , 89 , 144 ,等等，以至無窮。這個(gè)數(shù)列有許多有趣的性質(zhì)，并不只是在它的數(shù)字之間存在連續(xù)性關(guān)系這一點(diǎn)。1.任意兩個(gè)相鄰的數(shù)字之和，等于兩者之后的那個(gè)數(shù)字。例如：1+1=2 ,1+2=3 ,2+3=5 ,3+5=8 ,5+8=13 ,8+13=21,13+21=34,21+34=55, 34+55=89 , 55+89=144, 往下依此類推。2,除了開

40、始的四個(gè)數(shù)字外，任意一個(gè)數(shù)字與相鄰的后一個(gè)數(shù)字之比，均趨向于 0.618。例如，1 /1 = 1.00 ,1 /2=0.50, 2/3=0. 67 , 3/5=0.60 , 5/8=0.625 , 8/12 =0.615 , 13/21 =0.619 ,往下依此類推。注意，上 述比值圍繞著0.618上下波動(dòng)，越往后，波動(dòng)幅度越小。另外，還請注意1.00 , 0.50 , 0.67這幾個(gè)數(shù)值。等后面談到比例分析、百分比回撤時(shí)，我們再來仔細(xì) 分說。3 .任意一個(gè)數(shù)字與相鄰的前一個(gè)數(shù)字的比值約等于 1.618 .或者說是0.618 的倒數(shù)。例如，13 /8=1.625 , 21 /13 =1.615

41、 , 34/21 = 1.619。數(shù)字 越大，則相應(yīng)的兩種比數(shù)越分別接近 0.618和1.618 。4 .隔一個(gè)數(shù)字相鄰的兩個(gè)數(shù)字的比值趨向于2.618 ,或者其倒數(shù)0.382。例如，13 /34 =0.382 , 34 /13 =2.615 。還有其它許多有趣的關(guān)系，上述幾條是最著名的、最重要的。前面我們說過，菲波 納奇只是重新發(fā)現(xiàn)了這個(gè)數(shù)列。這是因?yàn)楣畔ＥD和埃及的數(shù)學(xué)家們早已通曉1.618和0.618這兩個(gè)比值了。它們就是黃金分割律，或稱黃金比數(shù)。在音樂、藝術(shù)、建 筑和生物學(xué)中，都有它們的影子。希臘人利用黃金分割律建造了巴特農(nóng)神殿，埃及 人借助黃金比數(shù)筑起了大金字塔。編輯四、菲波納奇比數(shù)和

42、價(jià)格回撤波浪理論由三方面構(gòu)成 波浪形態(tài)、比數(shù)、和時(shí)間。上面我們已經(jīng)討論了波浪形態(tài)。這是三者之中最重要的方面。那么，現(xiàn)在就來談?wù)劮撇{奇比數(shù)和百分比回撤 在其中的應(yīng)用，這些比例既適用于價(jià)格，也適用于時(shí)間，只是在前面一方面的應(yīng)用 可能更為可靠。稍后我們再講時(shí)間這個(gè)方面。首先，讓我們回頭看看圖7. 13和7. 15,其中所表示的基本的波浪結(jié)構(gòu)，都是按照菲波納奇數(shù)列組織起來的。一個(gè)完整的周期包含8浪，其中5浪上升，3浪下降這些都是菲波納奇數(shù)字。再往以下兩個(gè)層次細(xì)分，分別得到34浪和144浪一一 它們也是菲波納奇數(shù)字。然而，菲波納奇數(shù)列在波浪理論中的應(yīng)用，并不只在數(shù)浪 這一點(diǎn)上，在各浪之間，還有個(gè)比例的關(guān)系問題。下面列舉了一些最常用的菲波納 奇比數(shù)：1 .三個(gè)主浪中只有一個(gè)浪延長，另外兩者的時(shí)間和幅度相等。如果 5浪延 長，那么，1浪和3浪大致相等，如果3浪延長，那么1浪和5浪趨于一致。2 .把1浪乘以1 . 618 ,然后，加到2浪的底點(diǎn)上，可以得出3浪起碼目 標(biāo)。3 .把1浪乘以3.236 (=2*1.618 ),然后分別加到1浪的頂點(diǎn)和底點(diǎn)上， 大致就是5浪的最大和最小目標(biāo)。4 .如果1浪和3浪大致相等，我們就預(yù)期5浪