7第七章 中央銀行

1、2021-11-14浙江工商大學金融學院1第七章第七章中央銀行中央銀行 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院72本章學習目標：本章學習目標： 1. 掌握中央銀行的掌握中央銀行的制度類型制度類型； 2. 掌握中央銀行的掌握中央銀行的基本職能及其具體的表現(xiàn)基本職能及其具體的表現(xiàn)； 3. 熟悉中央銀行的熟悉中央銀行的主要業(yè)務有哪些主要業(yè)務有哪些； 4. 理解中央銀行的相對獨立性及其理解中央銀行的相對獨立性及其實踐意義實踐意義。 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院73本章目錄本章目錄第一節(jié)

2、第一節(jié) 中央銀行概述中央銀行概述第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行的性質和職能中央銀行的性質和職能第三節(jié)第三節(jié) 中央銀行主要業(yè)務中央銀行主要業(yè)務 本章作業(yè)本章作業(yè) 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院74第一節(jié)第一節(jié) 中央銀行概述中央銀行概述一、中央銀行建立的必要性一、中央銀行建立的必要性二、中央銀行的性質二、中央銀行的性質三、中央銀行的制度類型三、中央銀行的制度類型 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院75中央銀行的含義中央銀行的含義中央銀行是指一國金融機構體系中居于主導地中央銀行是指一國金融

3、機構體系中居于主導地位，負責制定和執(zhí)行國家的貨幣金融政策，實位，負責制定和執(zhí)行國家的貨幣金融政策，實行金融管理和監(jiān)督，控制貨幣流通與信用活動行金融管理和監(jiān)督，控制貨幣流通與信用活動的金融中心機構。的金融中心機構。 各國名稱不一：各國名稱不一：國家銀行、中央銀行、儲備銀行、冠以國名國家銀行、中央銀行、儲備銀行、冠以國名 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院76中央銀行產(chǎn)生與發(fā)展的必要性從產(chǎn)生看:新式銀行業(yè)迅速發(fā)展中出現(xiàn)的問題; 從發(fā)展看:自然演進（如瑞典銀行、英格蘭銀（如瑞典銀行、英格蘭銀行）行）與國家特設（如美國聯(lián)邦儲備體系）（如美國聯(lián)邦

4、儲備體系）;從職能變化看:成為國家最高金融管理與調控者. 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院77中央銀行與一般金融機構有何異同同:同屬金融業(yè),共同構成一國金融機構體系; 同樣從事貨幣信用業(yè)務.異:地位、經(jīng)營目的、業(yè)務對象、享有權限、履行職能的手段、活動領域等方面存在差異. 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院78中央銀行與一般金融機構的差異 差 異中 央 銀 行一 般 金 融 機 構地位一國最高金融管理當局一般企業(yè)（公司）法人經(jīng)營目的不以盈利為目的，追求政策和社會目標以盈利為目的業(yè)

5、務對象只對政府、金融機構企業(yè)、居民等社會各部門享有權限享有國家賦予的各種特權無特權，彼此間平等競爭履行職能的手段可并用法律、行政、經(jīng)濟手段只能通過業(yè)務活動活動領域宏觀金融、經(jīng)濟領域微觀金融、經(jīng)濟領域 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院79類型類型（一）單一中央銀行制（一）單一中央銀行制 1. 一元式中央銀行一元式中央銀行 2. 二元式中央銀行二元式中央銀行（二）跨國中央銀行（二）跨國中央銀行（三）準中央銀行（三）準中央銀行 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院710單一型中央銀行制

6、度（專門獨立）單一型中央銀行制度（專門獨立）國家單獨建立中央銀行機構，使之全面、純粹國家單獨建立中央銀行機構，使之全面、純粹行使中央銀行職能的制度。行使中央銀行職能的制度。 一元式，總分行制度，大多數(shù)國家一元式，總分行制度，大多數(shù)國家我國我國 二元式，中央和地方兩級，地方中央銀行有較高的二元式，中央和地方兩級，地方中央銀行有較高的獨立性即：獨立性即：聯(lián)邦中央銀行制度，美國、德國聯(lián)邦中央銀行制度，美國、德國 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院711 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學

7、院712跨國中央銀行制跨國中央銀行制（歐盟歐洲中央銀行）（歐盟歐洲中央銀行）由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國聯(lián)合組成的由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國聯(lián)合組成的中央銀行制度。中央銀行制度。如西非貨幣聯(lián)盟、中非貨幣聯(lián)盟、東加勒比貨如西非貨幣聯(lián)盟、中非貨幣聯(lián)盟、東加勒比貨幣管理局等不發(fā)達國家，因為經(jīng)濟實力弱，自幣管理局等不發(fā)達國家，因為經(jīng)濟實力弱，自己發(fā)行貨幣沒有信用，而幾個國家聯(lián)合發(fā)行一己發(fā)行貨幣沒有信用，而幾個國家聯(lián)合發(fā)行一種貨幣。種貨幣。 歐洲中央銀行，是歐洲經(jīng)濟一體化的產(chǎn)物，已歐洲中央銀行，是歐洲經(jīng)濟一體化的產(chǎn)物，已經(jīng)發(fā)行歐元，現(xiàn)任行長為杜伊森貝赫。經(jīng)發(fā)行歐元，現(xiàn)任行長為杜伊森貝赫。 貨幣銀行

8、學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院713準中央銀行制度準中央銀行制度（政府指定或授權某個機構）（政府指定或授權某個機構）只設置類似中央銀行的機構，或是把中央銀行只設置類似中央銀行的機構，或是把中央銀行的職能分別由幾個機構共同執(zhí)行。的職能分別由幾個機構共同執(zhí)行。 如香港如香港:貨幣發(fā)行由匯豐銀行、渣打銀行、中國銀行執(zhí)行貨幣發(fā)行由匯豐銀行、渣打銀行、中國銀行執(zhí)行;貨幣政策的制定執(zhí)行、金融監(jiān)管則由金融管理局執(zhí)行貨幣政策的制定執(zhí)行、金融監(jiān)管則由金融管理局執(zhí)行; （1993年年4月月1日，金融管理局日，金融管理局hk monetary authority

9、）票據(jù)清算由匯豐銀行負責管理。票據(jù)清算由匯豐銀行負責管理。 新加坡新加坡新加坡金融管理局新加坡金融管理局(mas) 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院714第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行的職能中央銀行的職能一、中央銀行的職能一、中央銀行的職能二、中央銀行的獨立性二、中央銀行的獨立性 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院715一、中央銀行的職能一、中央銀行的職能發(fā)行的銀行（發(fā)行的銀行（bank of issue）銀行的銀行（銀行的銀行（bank of bank ）政府的銀行（政府的銀行（st

10、ates bank） 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院7161 1、發(fā)行的銀行發(fā)行的銀行 集中壟斷貨幣發(fā)行集中壟斷貨幣發(fā)行 控制貨幣供應量控制貨幣供應量 經(jīng)濟發(fā)行（信用發(fā)行）原則、調節(jié)、管理經(jīng)濟發(fā)行（信用發(fā)行）原則、調節(jié)、管理發(fā)行庫業(yè)務庫市場中央銀行商業(yè)銀行出庫入庫現(xiàn)金投放現(xiàn)金歸行 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院7172 2、銀行的銀行、銀行的銀行 集中存款準備金集中存款準備金保證存款機構的清償能力保證存款機構的清償能力有利于央行調節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供應量有利于央行調節(jié)信

11、用規(guī)模和控制貨幣供應量 充當最后貸款人充當最后貸款人再貼現(xiàn)再貼現(xiàn)再抵押再抵押再貸款再貸款 資金清算中心資金清算中心 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院7183 3、政府的銀行、政府的銀行 代理國庫收支代理國庫收支 代理國家債券發(fā)行代理國家債券發(fā)行 向政府融資（貸款、購買國債）向政府融資（貸款、購買國債） 保管黃金外匯儲備，并進行買賣和管理保管黃金外匯儲備，并進行買賣和管理 制定并監(jiān)督執(zhí)行金融法規(guī)制定并監(jiān)督執(zhí)行金融法規(guī) 代表政府從事國際金融活動代表政府從事國際金融活動此外：政策職能、監(jiān)管職能、研究職能、開發(fā)此外：政策職能、監(jiān)管職能、研究職

12、能、開發(fā)和促進職能和促進職能 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院719職能也在不斷的發(fā)展和演進職能也在不斷的發(fā)展和演進:調節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟和維護金融穩(wěn)定的銀行調節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟和維護金融穩(wěn)定的銀行 制定和執(zhí)行貨幣政策制定和執(zhí)行貨幣政策 調節(jié)貨幣供給量調節(jié)貨幣供給量 監(jiān)督和管理金融業(yè)監(jiān)督和管理金融業(yè) 維護金融穩(wěn)定維護金融穩(wěn)定 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院720案例案例1987年美國聯(lián)邦儲備當局的行動。年美國聯(lián)邦儲備當局的行動。當時美國面臨當時美國面臨1929年之后的又一次嚴重

13、的股市年之后的又一次嚴重的股市崩潰，美聯(lián)儲相當成功地扮演了危機中穩(wěn)定器崩潰，美聯(lián)儲相當成功地扮演了危機中穩(wěn)定器的角色。美聯(lián)儲主席格林斯潘在的角色。美聯(lián)儲主席格林斯潘在10月月20日開市日開市之前宣布，聯(lián)邦儲備體系之前宣布，聯(lián)邦儲備體系“已經(jīng)準備就緒，隨已經(jīng)準備就緒，隨時準備提供流動性資金，支持經(jīng)濟和金融體時準備提供流動性資金，支持經(jīng)濟和金融體系系”。 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院721二、中央銀行的獨立性二、中央銀行的獨立性（一）中央銀行獨立性的基本含義（一）中央銀行獨立性的基本含義（二）中央銀行對政府保持獨立性的原因（二）中央銀

14、行對政府保持獨立性的原因（三）中央銀行獨立性的基本內容（三）中央銀行獨立性的基本內容 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院722（一）中央銀行獨立性的基本含義（一）中央銀行獨立性的基本含義所謂中央銀行的獨立性，在市場經(jīng)濟體制下，所謂中央銀行的獨立性，在市場經(jīng)濟體制下，是指中央銀行在履行自身職責時，法律賦予或是指中央銀行在履行自身職責時，法律賦予或實際擁有的權力、決策和行動的自主程度。實際擁有的權力、決策和行動的自主程度。實質是中央銀行與政府的關系問題，實質是中央銀行與政府的關系問題， 第一，中央銀行應對政府保持一定的獨立性；第一，中央銀行

15、應對政府保持一定的獨立性； 第二，中央銀行對政府的獨立性是相對的。第二，中央銀行對政府的獨立性是相對的。 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院723各自不同的職能目標：各自不同的職能目標： 政府：解決失業(yè)、經(jīng)濟增長政府：解決失業(yè)、經(jīng)濟增長 財政：解決赤字、籌措財政資金、發(fā)行債券財政：解決赤字、籌措財政資金、發(fā)行債券 中央銀行：穩(wěn)定幣值，解決通貨膨脹、通貨緊縮中央銀行：穩(wěn)定幣值，解決通貨膨脹、通貨緊縮但有密切聯(lián)系：但有密切聯(lián)系： 與政府：與政府：銀行法賦予央行法定職責，受政府部門監(jiān)督指導銀行法賦予央行法定職責，受政府部門監(jiān)督指導與政府部門合

16、作與政府部門合作與政府的經(jīng)濟政策目標一致與政府的經(jīng)濟政策目標一致 與財政關系與財政關系行政關系行政關系資金往來關系資金往來關系政策的配合運用關系政策的配合運用關系中央銀行與政府、財政的關系中央銀行與政府、財政的關系鏈接資料：關于央行獨立性之三鏈接資料：關于央行獨立性之三 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院724（二）中央銀行（二）中央銀行對政府保持獨立性的原因對政府保持獨立性的原因首先，中央銀行保持一定的獨立性首先，中央銀行保持一定的獨立性 第一，中央銀行和政府在國民經(jīng)濟中所處的地位、第一，中央銀行和政府在國民經(jīng)濟中所處的地位、關注問題

17、的重點和解決問題的方式、追求的行為目關注問題的重點和解決問題的方式、追求的行為目標存在差異。標存在差異。 第二，避免政治性經(jīng)濟波動產(chǎn)生的干擾。第二，避免政治性經(jīng)濟波動產(chǎn)生的干擾。 第三，避免財政赤字貨幣化。第三，避免財政赤字貨幣化。 第四，中央銀行業(yè)務的特殊性。第四，中央銀行業(yè)務的特殊性。 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院725其次，中央銀行的獨立性是相對的其次，中央銀行的獨立性是相對的 第一，中央銀行作為國家的金融管理部門，應當?shù)谝?，中央銀行作為國家的金融管理部門，應當服服從于經(jīng)濟社會從于經(jīng)濟社會大系統(tǒng)的運轉，服從于國家的根本利大系

18、統(tǒng)的運轉，服從于國家的根本利益。中央銀行的貨幣政策必須益。中央銀行的貨幣政策必須支持和配合國家支持和配合國家的經(jīng)的經(jīng)濟發(fā)展總目標，不能自行其道。濟發(fā)展總目標，不能自行其道。 第二，貨幣政策是整個國家宏觀經(jīng)濟政策的一部分，第二，貨幣政策是整個國家宏觀經(jīng)濟政策的一部分，其制定和實施應考慮到其制定和實施應考慮到與財政政策等其他宏觀經(jīng)濟與財政政策等其他宏觀經(jīng)濟政策相配合政策相配合，才能達到預定效果。，才能達到預定效果。 第三，中央銀行的業(yè)務活動和監(jiān)管都是在國家授權第三，中央銀行的業(yè)務活動和監(jiān)管都是在國家授權下進行的，有些國家的下進行的，有些國家的中央銀行直接就是政府的組中央銀行直接就是政府的組成部門，

19、中央銀行的主要負責人也大都由政府委任。成部門，中央銀行的主要負責人也大都由政府委任。 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院726（三）中央銀行獨立性的基本內容（三）中央銀行獨立性的基本內容1. 建立獨立的貨幣發(fā)行制度，以維持貨幣的穩(wěn)建立獨立的貨幣發(fā)行制度，以維持貨幣的穩(wěn)定定2. 獨立地制定或執(zhí)行貨幣金融政策獨立地制定或執(zhí)行貨幣金融政策3. 獨立地管理和控制整個金融體系和金融市場獨立地管理和控制整個金融體系和金融市場教材：教材：p169 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院727央行獨

20、立性的實證央行獨立性的實證宏觀經(jīng)濟政策目標的影響宏觀經(jīng)濟政策目標的影響 中央銀行獨立性的強弱與通貨膨脹率的高低有著密中央銀行獨立性的強弱與通貨膨脹率的高低有著密切的相關關系切的相關關系 中央銀行獨立性的強弱與價格穩(wěn)定性之間具有幾乎中央銀行獨立性的強弱與價格穩(wěn)定性之間具有幾乎完全的相關關系完全的相關關系 中央銀行獨立性的強弱與國民經(jīng)濟增長率和勞動就中央銀行獨立性的強弱與國民經(jīng)濟增長率和勞動就業(yè)率相互之間不存在必然的相關性業(yè)率相互之間不存在必然的相關性 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院728中央銀行獨立性中央銀行獨立性與通貨膨脹、經(jīng)濟增長

21、關系與通貨膨脹、經(jīng)濟增長關系0.00%0.00%1.00%1.00%2.00%2.00%3.00%3.00%4.00%4.00%5.00%5.00%6.00%6.00%7.00%7.00%8.00%8.00%德國4德國4美國3美國3英國2英國2澳大利亞1澳大利亞1通脹指數(shù)通脹指數(shù)經(jīng)濟增長率經(jīng)濟增長率 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院729中國人民銀行的獨立性中國人民銀行的獨立性中國人民銀行的獨立性是相對的中國人民銀行的獨立性是相對的中國人民銀行的相對獨立性表現(xiàn)在多方面：中國人民銀行的相對獨立性表現(xiàn)在多方面： 中國人民銀行的貨幣決策權直

22、接受制于中央政府；中國人民銀行的貨幣決策權直接受制于中央政府；行為目標的多重性，難免與貨幣政策目標發(fā)生一定行為目標的多重性，難免與貨幣政策目標發(fā)生一定的沖突；再貸款供應和外匯占款弱化了中國人民銀的沖突；再貸款供應和外匯占款弱化了中國人民銀行的信用獨立性。行的信用獨立性。 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院730第三節(jié)第三節(jié) 中央銀行的主要業(yè)務中央銀行的主要業(yè)務一、中央銀行的資產(chǎn)負債表一、中央銀行的資產(chǎn)負債表二、中央銀行的資產(chǎn)負債業(yè)務二、中央銀行的資產(chǎn)負債業(yè)務三、中央銀行的資金清算業(yè)務三、中央銀行的資金清算業(yè)務 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七

23、章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院731一、中央銀行的資產(chǎn)負債表一、中央銀行的資產(chǎn)負債表中央銀行的資產(chǎn)負債表是其銀行性業(yè)務中資產(chǎn)中央銀行的資產(chǎn)負債表是其銀行性業(yè)務中資產(chǎn)負債業(yè)務的綜合會計記錄。負債業(yè)務的綜合會計記錄。中央銀行資產(chǎn)負債業(yè)務的種類、規(guī)模和結構，中央銀行資產(chǎn)負債業(yè)務的種類、規(guī)模和結構，都綜合地反映在一定時期的資產(chǎn)負債表上。都綜合地反映在一定時期的資產(chǎn)負債表上。 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院732資產(chǎn)項目資產(chǎn)項目 貼現(xiàn)及放款貼現(xiàn)及放款 政府債券及財政借款政府債券及財政借款 黃金、外匯儲備黃金

24、、外匯儲備 國際金融機構往來國際金融機構往來 其它資產(chǎn)其它資產(chǎn)負債項目負債項目 貨幣發(fā)行貨幣發(fā)行 商業(yè)銀行等金融機構存款商業(yè)銀行等金融機構存款 政府及公共機構存款政府及公共機構存款 國際金融機構往來國際金融機構往來 其它負債其它負債 資本帳戶資本帳戶 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院733三、中央銀行的資產(chǎn)負債業(yè)務三、中央銀行的資產(chǎn)負債業(yè)務（一）負債業(yè)務（一）負債業(yè)務（二）資產(chǎn)業(yè)務（二）資產(chǎn)業(yè)務 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院734（一）負債業(yè)務（一）負債業(yè)務1.貨幣發(fā)行（

25、流通中的貨幣）（公眾手持現(xiàn)金）貨幣發(fā)行（流通中的貨幣）（公眾手持現(xiàn)金）2.代理國庫代理國庫3.各項存款各項存款4.其它負債其它負債 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院7351 1、貨幣發(fā)行、貨幣發(fā)行是指通過是指通過再貼現(xiàn)、再貸款、購買有價證券及收再貼現(xiàn)、再貸款、購買有價證券及收購黃金外匯購黃金外匯等渠道投入市場形成流通中的貨幣。等渠道投入市場形成流通中的貨幣。中央銀行發(fā)行的主要是信用貨幣，現(xiàn)鈔紙幣，中央銀行發(fā)行的主要是信用貨幣，現(xiàn)鈔紙幣，金屬鑄幣輔幣金屬鑄幣輔幣 中央銀行的重要負債中央銀行的重要負債 我國人民幣發(fā)行無發(fā)行保證的規(guī)定。我國

26、人民幣發(fā)行無發(fā)行保證的規(guī)定。 堅持壟斷發(fā)行原則、信用保證原則和彈性發(fā)行原則，堅持壟斷發(fā)行原則、信用保證原則和彈性發(fā)行原則，實際是國家信用和中央銀行信用為保證的發(fā)行。實際是國家信用和中央銀行信用為保證的發(fā)行。經(jīng)濟發(fā)行與財政發(fā)行經(jīng)濟發(fā)行與財政發(fā)行 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院736. 指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫通過商業(yè)銀行的業(yè)務庫流到社會指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫通過商業(yè)銀行的業(yè)務庫流到社會;. 指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。人民銀行商業(yè)銀行出庫貼現(xiàn)貸款購買證券收購外匯

27、收回貸款出售證券入庫 發(fā)放貸款 工資及對個人其它支出 行政管理費 采購支出現(xiàn)金投放現(xiàn)金回籠 吸收存款 收回貸款及利息 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院7372.2.經(jīng)理國庫業(yè)務（政府存款）經(jīng)理國庫業(yè)務（政府存款）中央銀行作為國家政府的銀行，一般都由政府中央銀行作為國家政府的銀行，一般都由政府賦予其代理國庫的職責，財政的收支由中央銀賦予其代理國庫的職責，財政的收支由中央銀行代理，中央銀行是國庫資金收付的中心。行代理，中央銀行是國庫資金收付的中心。意義表現(xiàn)在：意義表現(xiàn)在： 它可以吸收大量的它可以吸收大量的財政金庫存款財政金庫存款，形成其重

28、要資金，形成其重要資金來源之一。來源之一。 這種存款通常都是無息的，故中央銀行代理國庫不這種存款通常都是無息的，故中央銀行代理國庫不僅可以積聚大量資金，還可以降低其總的籌資成本。僅可以積聚大量資金，還可以降低其總的籌資成本。 對于國家政府而言，由中央銀行代理國庫，既可以對于國家政府而言，由中央銀行代理國庫，既可以減少收付稅款的成本，又可以安全地保管資金，為減少收付稅款的成本，又可以安全地保管資金，為其妥善使用提供方便。其妥善使用提供方便。 同時，在資金短缺時還可借助中央銀行作短期融通。同時，在資金短缺時還可借助中央銀行作短期融通。 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-

29、11-14浙江工商大學金融學院7383. 3. 準備金存款業(yè)務準備金存款業(yè)務中央銀行的這項業(yè)務，包括集中商業(yè)銀行和金融機構的中央銀行的這項業(yè)務，包括集中商業(yè)銀行和金融機構的存款準備金、其他金融機構存款、外國存款以及特定機存款準備金、其他金融機構存款、外國存款以及特定機構和私人部門存款。構和私人部門存款。其中主要是指集中存款準備金其中主要是指集中存款準備金指中央銀行收存的一般金融機構的準備金存款，是央行指中央銀行收存的一般金融機構的準備金存款，是央行對一般金融機構的負債。對一般金融機構的負債。目的：目的： 一是配合貨幣政策，形成存款準備金工具，調節(jié)信貸及貨幣供一是配合貨幣政策，形成存款準備金工具

30、，調節(jié)信貸及貨幣供應量規(guī)模；應量規(guī)模； 二是滿足一般金融機構流動性及清償能力的要求。二是滿足一般金融機構流動性及清償能力的要求。方式：方式： 法定存款準備金法定存款準備金 超額存款準備金超額存款準備金 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院739（二（二）資產(chǎn)業(yè)務資產(chǎn)業(yè)務1.再貼現(xiàn)與再放款業(yè)務再貼現(xiàn)與再放款業(yè)務2.黃金外匯占款黃金外匯占款 保管黃金外匯儲備業(yè)務（買賣儲備資產(chǎn)）保管黃金外匯儲備業(yè)務（買賣儲備資產(chǎn)）3.購入債券和票據(jù)購入債券和票據(jù) 證券買賣業(yè)務證券買賣業(yè)務(主要是政府債券主要是政府債券)4.其它資產(chǎn)其它資產(chǎn) 貨幣銀行學貨幣銀行學

31、 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院740貸款貸款（1）對商業(yè)銀行和其它金融機構）對商業(yè)銀行和其它金融機構 特點：特點：一般金融機構一般金融機構貸款具有形成基礎貨幣的特點貸款具有形成基礎貨幣的特點反映中央銀行的意愿需要反映中央銀行的意愿需要只能用于解決短期資金周轉不靈或補充存款準備金不足的只能用于解決短期資金周轉不靈或補充存款準備金不足的需要。（不能用于納稅、貸款利息、有價證券、房地產(chǎn)、需要。（不能用于納稅、貸款利息、有價證券、房地產(chǎn)、商品等投機活動）商品等投機活動） 種類：種類：年度性、季節(jié)性和日拆性貸款年度性、季節(jié)性和日拆性貸款 貨幣銀行學貨幣銀行學 第

32、七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院741貸款貸款（2）對政府貸款）對政府貸款 特點：特點：彌補財政資金虧空的應急措施之一彌補財政資金虧空的應急措施之一 方式：方式：透支（嚴禁）透支（嚴禁）直接貸款（嚴格限制）直接貸款（嚴格限制）對財政性國庫券和國債的證券投資（間接）對財政性國庫券和國債的證券投資（間接） 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院742再貼現(xiàn)再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行和其它金融機構持有已貼現(xiàn)的尚是指商業(yè)銀行和其它金融機構持有已貼現(xiàn)的尚未到期的商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票，向中未到期的商業(yè)承兌匯票和銀行承兌

33、匯票，向中央銀行進行票據(jù)再轉讓的一種行為。央銀行進行票據(jù)再轉讓的一種行為。主要用于解決一般金融機構由于辦理貼現(xiàn)業(yè)務，主要用于解決一般金融機構由于辦理貼現(xiàn)業(yè)務，引起暫時的資金困難。引起暫時的資金困難。 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院7432.2.證券買賣業(yè)務證券買賣業(yè)務所謂證券買賣業(yè)務是指中央銀行作為金融市場所謂證券買賣業(yè)務是指中央銀行作為金融市場的重要參與者或一員，在公開市場進行證券的的重要參與者或一員，在公開市場進行證券的買賣活動。買賣活動。中央銀行買入證券實際上是通過市場向社會投中央銀行買入證券實際上是通過市場向社會投放貨幣；反

34、之，賣出證券則是將流通中的貨幣放貨幣；反之，賣出證券則是將流通中的貨幣收回。收回。方式方式 直接買賣需要增加或壓縮商業(yè)銀行超額準備金直接買賣需要增加或壓縮商業(yè)銀行超額準備金 回購臨時調節(jié)商業(yè)銀行準備金或流動性回購臨時調節(jié)商業(yè)銀行準備金或流動性抵消市場的臨時變化因素，保持商業(yè)銀行準備金的穩(wěn)定抵消市場的臨時變化因素，保持商業(yè)銀行準備金的穩(wěn)定 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院7443.3.金銀外匯儲備業(yè)務金銀外匯儲備業(yè)務是指中央銀行集中管理儲備資產(chǎn)買賣儲備資是指中央銀行集中管理儲備資產(chǎn)買賣儲備資產(chǎn)產(chǎn) （黃金、外匯、特別提款權和在（黃金、外匯

35、、特別提款權和在imf的儲備頭寸）的儲備頭寸） 由于黃金、外匯及特別提款權等是國際間進行清算由于黃金、外匯及特別提款權等是國際間進行清算的最后支付手段，各國都把它們作為儲備資產(chǎn)，由的最后支付手段，各國都把它們作為儲備資產(chǎn)，由中央銀行加強經(jīng)營和管理。中央銀行加強經(jīng)營和管理。 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院745外匯占款是指銀行收購外匯資產(chǎn)而相應投放的外匯占款是指銀行收購外匯資產(chǎn)而相應投放的本國貨幣。銀行購買外匯形成本幣投放，所購本國貨幣。銀行購買外匯形成本幣投放，所購買的外匯資產(chǎn)構成銀行的外匯儲備。買的外匯資產(chǎn)構成銀行的外匯儲備。鏈接

36、材料：人民銀行的被迫創(chuàng)新鏈接材料：人民銀行的被迫創(chuàng)新不可能三角形不可能三角形 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院746簡化的中央銀行資產(chǎn)負債表簡化的中央銀行資產(chǎn)負債表資資 產(chǎn)產(chǎn)負負 債債貼現(xiàn)及放款貼現(xiàn)及放款政府債券和財政借款政府債券和財政借款外匯黃金儲備外匯黃金儲備其它資產(chǎn)其它資產(chǎn)流通中通貨流通中通貨國庫及公共機構存款國庫及公共機構存款商業(yè)銀行等金融機構存款商業(yè)銀行等金融機構存款其它負債和資本項目其它負債和資本項目合合 計計合合 計計中國人民銀行資產(chǎn)負債表（中國人民銀行資產(chǎn)負債表（19981998）資產(chǎn)資產(chǎn)31267.7占比占比%負債負

37、債31267.7占比占比%國外資產(chǎn)（凈）國外資產(chǎn)（凈） 外外 匯匯 黃黃 金金 其它外國資產(chǎn)其它外國資產(chǎn)對政府債權對政府債權對存款貨幣銀行債權對存款貨幣銀行債權對非金融機構債權對非金融機構債權對非金融部門債權對非金融部門債權13560.313087.912.0460.41582.813058.02962.8103.843.3741.860.041.475.0641.769.480.33儲備貨幣儲備貨幣 發(fā)行貨幣發(fā)行貨幣 對金融機構負債對金融機構負債 繳存準備金繳存準備金 存款貨幣銀行存款貨幣銀行 非金融機構存款非金融機構存款債券債券政府存款政府存款自有資金自有資金其它（凈）其它（凈）31335

38、.312064.114744.714744.714033.64526.5118.91726.1366.8-2279.4100.2238.5847.1647.1644.8814.480.385.521.17-7.29 資產(chǎn) 資產(chǎn) 42540.64 占比占比% 負債 負債 42540.64 占比占比% 國外資產(chǎn)（凈） 國外資產(chǎn)（凈）19860.4 0.4669 儲備貨幣 儲備貨幣39851.73 0.937 外匯 外匯 18850.19 0.4431 發(fā)行貨幣 發(fā)行貨幣16868.71 0.397 黃金 黃金2560.006 對金融機構負債 對金融機構負債17089.13 0.402 其他國外資產(chǎn)

39、 其他國外資產(chǎn)754.21 0.0177 準備金存款 準備金存款17089.13 0.402 對政府債權 對政府債權2821.33 0.0663 非金融機構存款 非金融機構存款5893.89 0.139 對存款貨幣銀行債權 對存款貨幣銀行債權11311.6 0.2659 債券 債券0 對非貨幣金融機構債權 對非貨幣金融機構債權8547.31 0.2009 政府存款 政府存款2850.49 0.067 對非金融部門債權 對非金融部門債權 1310.84 0.0308 自有資金 自有資金355.21 0.008 其他（凈） 其他（凈）-516.79 -0.012001年中國人民銀行資產(chǎn)負債表年中國

40、人民銀行資產(chǎn)負債表資資 產(chǎn)產(chǎn) 項項 目目 負負 債債 項項 目目 國 外 資 產(chǎn) 73446.28 儲 備 貨 幣 63096.19 外 匯 72216.34 貨 幣 發(fā) 行 25452.68 貨 幣 黃 金 337.24 金 融 性 公 司 存 款 37456.72 其 他 國 外 資 產(chǎn) 892.70 其 他 存 款 性 公 司 37327.87 對 政 府 債 權 2875.51 其 他 金 融 性 公 司 128.85 其 中 ： 中 央 政 府 2875.51 非 金 融 性 公 司 存 款 186.79 對 其 他 存 款 性 公 司 債 權 6937.90 活 期 存 款 186

41、.79 對 其 他 金 融 性 公 司 債 權 19097.34 發(fā) 行 債 券 28642.89 對 非 金 融 性 公 司 債 權 66.44 國 外 負 債 717.94 其 他 資 產(chǎn) 13482.30 政 府 存 款 12047.22 總總資資產(chǎn)產(chǎn) 115905.77 自 有 資 金 219.75 其 他 負 債 11181.78 總總負負債債 115905.77 我國貨幣當局資產(chǎn)負債表（我國貨幣當局資產(chǎn)負債表（20062006年季度年季度6 6月數(shù)據(jù)）月數(shù)據(jù)） 單位：億元單位：億元 貨幣銀行學貨幣銀行學 第七章第七章 中央銀行中央銀行2021-11-14浙江工商大學金融學院750四、中央銀行的資金清算業(yè)務四、中央銀行的資金清算業(yè)務中央銀行的資金清算業(yè)務是指中央銀行為商業(yè)中央銀行的資金清算業(yè)務是指中央銀行為商業(yè)銀行和