財務管理重點名詞解釋

1、-作者xxxx-日期xxxx財務管理重點名詞解釋【精品文檔】財務管理重點名詞解釋第1章 總論財務管理：企業(yè)財務管理活動是企業(yè)管理的一個重要組成部分，是根據(jù)財經(jīng)法規(guī)制度，按財務管理的原則，組織企業(yè)財務活動，處理財務關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。企業(yè)財務活動：是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱。從整體上講，財務活動包括：（1）企業(yè)籌資引起的財務活動；（2）企業(yè)投資引起的財務活動；（3）企業(yè)經(jīng)營引起的財務活動；（4）企業(yè)分配引起的財務活動。企業(yè)財務關(guān)系就是企業(yè)組織財務活動過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟利益關(guān)系。企業(yè)的財務關(guān)系可概括為以下幾個方面：（1）企業(yè)通所有者之間的財務關(guān)系；（2）企業(yè)同其債權(quán)人之

2、間的財務關(guān)系；（3）企業(yè)同其被投資單位的財務關(guān)系；（4）企業(yè)同其債務人的財務關(guān)系；（5）企業(yè)內(nèi)部各單位的財務關(guān)系；（6）企業(yè)與職工之間的財務關(guān)系；（7）企業(yè)與稅務機關(guān)之間的財務關(guān)系。財務管理的目標：是企業(yè)理財活動所希望實現(xiàn)的結(jié)果，是評價企業(yè)理財活動是否合理的基本標準。不同國家的企業(yè)面臨的財務管理環(huán)境不同，同一國家的企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)不同，發(fā)展戰(zhàn)略不同，財務管理目標在體現(xiàn)上述根本目標的同時又有不同的表現(xiàn)形式。股東財富最大化：是指通過財務上的合理運營，為股東帶來最多的財富。在股份公司中，股東財富由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價格兩方面來決定。在股票數(shù)量一定時，當股票價格達到最大時，股東財富也最大。所

3、以，股東財富最大化又演變?yōu)楣善眱r格最大化。財務管理環(huán)境：又稱理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務活動和財務管理產(chǎn)生影響的企業(yè)外部條件的總和。財務管理的經(jīng)濟環(huán)境是影響財務管理的各種經(jīng)濟因素，如經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、通貨膨脹狀況、政府的經(jīng)濟政策等。第二章 財務管理的價值觀念貨幣的時間價值：時間價值是扣除風險收益和通貨膨脹貼水后的真實收益率。資金的時間價值有兩種表現(xiàn)形式：時間價值率和時間價值額。復利：不僅本金要計算利息，利息也要計算利息的一種計息方法。年金: 一定期限內(nèi)一系列相等金額的收付款項。年金按付款方式可分為后付年金、先付年金、延期年金和永續(xù)年金。后付年金：又稱普通年金，一定時期內(nèi)，每期期末有等額收付款

4、項的年金。先付年金：一定時期內(nèi)，每期期初有等額收付款項的年金。延期年金：是指在最初若干期沒有收付款項的情況下，后面若干期有等額的系列收付款項的年金。永續(xù)年金：是指期限為無窮的年金。風險：風險是指在一定條件下和一定時期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度。風險報酬：是指投資者因冒風險進行投資而獲得的超過時間價值的那部分報酬。利息率簡稱利率：是衡量資金增值量的基本單位，也就是資金的增值同投入資金的價值之比。從資金流通的借貸關(guān)系來看，利率是一個特定時期運用資金這一資源的交易價格。影響某一特定借款或投資的利率主要有純利率、通貨膨脹補償、違約風險報酬、流動性風險報酬、期限性風險報酬等五大因素。第三章 財務分析

5、趨勢分析法：是將兩期或連續(xù)數(shù)期財務報告中相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財務狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。比例分析法：是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項目加以對比，計算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟活動變動程度的分析方法。因素分析法：又稱連環(huán)替代法，它是用來確定幾個相互聯(lián)系的因素對分析對象綜合財務指標或經(jīng)濟指標的影響程度的一種分析方法。償債能力;是指企業(yè)償還各種到期債務的能力。通過分析可以揭示企業(yè)的財務風險，主要分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。營運能力:反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，對此進行分析，可以了解企業(yè)的營業(yè)狀況及經(jīng)營管理水平。常用的財務比率有：應收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)

6、率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。盈利能力：是指企業(yè)賺取利潤的能力。財務比率主要有：資產(chǎn)報酬率、股東權(quán)益報酬率、銷售毛利率、銷售凈利率、成本費用凈利率等；對于股份有限公司，還應分析每股利潤、每股現(xiàn)金流量、每股股利、股利發(fā)放率、每股凈資產(chǎn)、市盈率等。發(fā)展能力：也稱成長能力，是指企業(yè)在從事經(jīng)營活動過程中所表現(xiàn)出的增長能力。主要的財務比率由銷售增長率、資產(chǎn)增長率、股權(quán)資本增長率、利潤增長率等。第四章 財務戰(zhàn)略與預算財務戰(zhàn)略：是在企業(yè)總體戰(zhàn)略目標的統(tǒng)籌下，以價值管理為基礎(chǔ)，以實現(xiàn)企業(yè)財務管理目標為目的，以實現(xiàn)企業(yè)財務資源的優(yōu)化配置為衡量標準，所采取的戰(zhàn)略性思維方式、決策方式和管理方針

7、。全面預算：是企業(yè)根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營目標和資源狀況，運用系統(tǒng)方法編制的企業(yè)經(jīng)營、資本、財務等一系列業(yè)務管理標準和行動計劃，據(jù)以進行控制、監(jiān)督和考核、激勵。企業(yè)的全面預算主要由營業(yè)預算、資本預算和財務預算構(gòu)成。財務預算：是一系列專門反映未來一定預算期內(nèi)預計財務狀況和經(jīng)營成果，以及現(xiàn)金收支等價值指標的各種預算的總稱。 固定預算和彈性預算：固定預算是針對某一特定業(yè)務量編制的；彈性預算是針對一系列可能達到的預計業(yè)務量水平編制的。 增量預算和零基預算：增量預算是以基期成本費用水平為基礎(chǔ)；零基預算是一切從零開始。定期預算和滾動預算：定期預算一般以會計年度為單位定期編制；滾動預算的要點在于不將預算期與會計年

8、度掛鉤，而是始終保持在12個月。 第五章 長期籌資方式籌資渠道：是指籌措資金來源的方向與通道，體現(xiàn)資金的來源與供應量。一般有國家財政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、居民個人資金和企業(yè)自留資金等六種。長期籌資：是指企業(yè)作為籌資主體，根據(jù)其經(jīng)營活動、投資活動和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等長期需要，通過長期籌資渠道和資本市場，運用長期籌資方式，經(jīng)濟有效地籌措和集中長期資本的活動。長期籌資的動機有三種基本類型，即擴張性融資動機、調(diào)整性融資動機和混合性融資動機。融資租賃：又稱資本租賃、財務租賃，是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求融資購買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長期限內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)

9、務。資金習性：資金的變動同產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量變動之間的依存關(guān)系，主要分為不變資金、變動資金和半變動資金。比率預測法：是依據(jù)有關(guān)財務比率與資金需要量之間的關(guān)系預測資金需要量的方法。第六章 資本結(jié)構(gòu)決策資本結(jié)構(gòu)：是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。在資本結(jié)構(gòu)決策中，合理的利用債務籌資，安排債務資本的比率，對企業(yè)具有重要影響。資本成本：是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價。資本成本從絕對量的構(gòu)成來看，包括用資費用和籌資費用兩部分。經(jīng)營杠桿：亦稱營業(yè)杠桿或營運杠桿，是指企業(yè)在經(jīng)營活動中對營業(yè)成本中的固定成本的利用。財務杠桿：亦稱籌資杠桿，是指企業(yè)在籌資活動中對資本成本固定的債務資本的利用?？偢軛U：亦稱聯(lián)合杠

10、桿，是指經(jīng)營杠桿和財務杠桿的綜合。經(jīng)營杠桿是利用企業(yè)經(jīng)營成本中固定成本的作用而影響息稅前利潤，財務杠桿是利用企業(yè)資本成本中債務資本固定利息的作用而影響稅后利潤或普通股每股收益。聯(lián)合杠桿綜合了經(jīng)營杠桿和財務杠桿的共同影響作用。每股利潤分析法：是利用每股利潤無差別點來進行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。比較資金成本法：是在適度財務風險的條件下，計算不同資本結(jié)構(gòu)的綜合資本成本率，并以此為標準相互比較確定最佳資本結(jié)構(gòu)的方法。邊際資金成本：是指資金每增加一個單位而增加的成本。邊際資金成本采用加權(quán)平均法計算，其權(quán)數(shù)為市場價值權(quán)數(shù)，而不應使用賬面價值權(quán)數(shù)。當企業(yè)擬籌資進行某項目投資時，應以邊際資金成本作為評價該投資項目

11、可行性的經(jīng)濟指標。債轉(zhuǎn)股：是債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的簡稱，即按照一定方法將債權(quán)人與債務企業(yè)的債權(quán)債務關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓶|與接受投資企業(yè)之間的持股與被持股關(guān)系的過程。第七章 投資決策原理企業(yè)投資：是指公司對現(xiàn)在所持有資金的一種運用，其目的是在未來一定時期內(nèi)獲得與風險成比例的收益。在市場經(jīng)濟條件下，公司能否把籌集到的資金投放到收益高、回收快、風險小的項目上去，對企業(yè)的生存和發(fā)展十分重要?，F(xiàn)金流量：在投資決策中是指一個投資項目引起的企業(yè)現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入增加的數(shù)量。凈現(xiàn)值：投資項目投入使用后的凈現(xiàn)金流量，按資本成本或企業(yè)要求達到的報酬率折算為現(xiàn)值，減去初始投資后的余額。如果投資期超過一年，則應減去初始投資的現(xiàn)值以后

12、的余額，叫做凈現(xiàn)值。凈現(xiàn)值率：指投資項目的凈現(xiàn)值與原始投資額現(xiàn)值的比率。內(nèi)含報酬率：又稱內(nèi)部收益率，是指能夠使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，或者說是使投資方案凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率。實際上反映了投資項目的真實報酬，目前越來越多的企業(yè)使用該指標對投資項目進行評價。獲利指數(shù)：是投資項目未來報酬的總現(xiàn)值與初始投資額的現(xiàn)值之比。投資回收期：代表收回投資所需的年限。回收期越短，方案越有利。平均報酬率：是投資項目壽命周期內(nèi)平均的年投資報酬率，也稱平均投資報酬率。投資利潤率：指達產(chǎn)期正常年度利潤或年均利潤占投資總額的百分比。第八章 證券投資證券：是指票面載有一定金額，代表財產(chǎn)所有權(quán)或債券，可以

13、有償轉(zhuǎn)讓的憑證。 證券投資：是指把資金用于購買股票、債券等金融資產(chǎn)。股票的價值：是指其預期的未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值，又稱為“股票的內(nèi)在價值”。它是股票的真實價值。投資基金：是一種集合投資制度，由基金發(fā)起人以發(fā)行收益證券形式匯集一定數(shù)量的具有共同投資者的資金，委托由投資專家組成的專門投資機構(gòu)進行各種分散的投資組合，投資者按出資的比例分配投資收益，并共同承擔投資風險。投資基金作為一種集合投資制度，它的創(chuàng)立和運行主要涉及四個方面：投資人、發(fā)起人、管理人和托管人。貝他系數(shù)：是反映個別股票相對于平均風險股票的變動程度的指標。它可以衡量出個別股票的市場風險，而不是公司的特有風險。證券組合：是指個人或機構(gòu)投資者

14、所持有的各種有價證券的總稱，通常包括各種類型的債劵、股票及存單等。系統(tǒng)風險：股票風險中不能夠通過構(gòu)建投資組合被消除的部分。非系統(tǒng)風險：股票風險中通過構(gòu)建投資組合能夠被消除的部分。第九章 營運資金營運資金：又稱營運資本，是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。在一般情況下，營運資金越多，企業(yè)違約風險就越小，舉債融資能力就越強?，F(xiàn)金：指在生產(chǎn)過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票、銀行匯票等?，F(xiàn)金的持有成本：是指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費及喪失的再投資收益。轉(zhuǎn)換成本：是指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及轉(zhuǎn)讓有價證券換取現(xiàn)金時付出的交易費用，即現(xiàn)金同有價證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本

15、，如委托買賣傭金、委托手續(xù)費、證券過戶費、實物交割手續(xù)費等?，F(xiàn)金短缺成本：是指在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失與間接損失。成本分析模式：是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。運用成本分析模式確定現(xiàn)金最佳持有量時，只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本及短缺成本，而不予考慮管理費用和轉(zhuǎn)換成本。存貨模式：是將存貨經(jīng)濟進貨批量模型原理用于確定目標現(xiàn)金持有量，其著眼點也是現(xiàn)金相關(guān)總成本最低。機會成本：是指資金投放在應收賬款上所喪失的其他收入，如投資于有價證券便會有利息收入。這一成本的大小通常與企業(yè)維持賒銷業(yè)務所需要的資金數(shù)

16、量、資金成本率或有價證券利息率有關(guān)。管理成本：是指企業(yè)對應收賬款進行管理而耗費的開支是應收賬款成本的重要組成部分，主要包括對客戶的資信調(diào)查費用、應收賬款簿記錄費用、收賬費用以及其他費用。壞賬成本：應收賬款基于商業(yè)信用而產(chǎn)生，存在無法收回的可能性，由此而給應收賬款持有企業(yè)帶來的損失，即為壞賬成本。信用政策：信用政策即應收賬款的管理政策，是指企業(yè)為應收賬款投資進行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范，包括信用標準、信用條件和收賬政策三部分內(nèi)容。信用標準：是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應具備的最低條件，通常以預期的壞賬損失率來表示?？蛻糍Y信程度的高低通常決定于五個方面，即客戶的信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵

17、押品、經(jīng)濟狀況等，簡稱“5C”系統(tǒng)。信用條件：是指企業(yè)接受客戶信用定單時所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣率等。信用期限是指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時間限定。許多企業(yè)為了加速資金周轉(zhuǎn)，及時收回貨款，減少壞賬損失，往往在延長信用期限的同時，采用一定的優(yōu)惠措施。即在規(guī)定的時間內(nèi)提前償付貨款的客戶可按銷售收入的一定比率享受折扣，即現(xiàn)金折扣。收賬政策：是指當客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時企業(yè)所采取的收賬策略與措施。進貨成本：是指存貨的取得成本，主要由存貨的進價成本和進貨費用兩個方面構(gòu)成。其中，進價成本又稱購置成本，是指存貨本身的價值，等于數(shù)量與單價的乘積。進貨費用又稱訂

18、貨成本，是指企業(yè)為組織進貨而開支的費用，如辦公費、差旅費、郵資、電話電報費、運輸費、檢驗費、入庫搬運費等支出。進貨費用一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，如差旅費、郵資、電話電報費等費用與進貨次數(shù)成正相關(guān)變動，這類變動性進貨費用屬于決策的相關(guān)成本；另一部分與訂貨次數(shù)無關(guān)，如專設(shè)采購機構(gòu)的基本開支等，這類固定性進貨費用則屬于決策的無關(guān)成本。儲存成本：企業(yè)為持有存貨而發(fā)生的費用即為存貨的儲存成本，主要包括：存貨資金占用費（以貸款購買存貨的利息成本）或機會成本（以現(xiàn)金購買存貨而同時損失的證券投資收益等）、倉儲費用、保險費用、存貨殘損霉變損失等。與進貨費用一樣，儲存成本可以按照與儲存數(shù)額的關(guān)系分為變動性儲存成本和固

19、定性儲存成本兩類。缺貨成本：缺貨成本是因存貨不足而給企業(yè)造成的損失，包括由于材料供應中斷造成的停工損失、成品供應中斷導致延誤發(fā)貨的信譽損失及喪失銷售機會的損失等。經(jīng)濟進貨批量：是指能夠使一定時期存貨總成本達到最低點的進貨數(shù)量。存貨ABC分類管理：就是按照一定的標準，將企業(yè)的存貨劃分為A、B、C三類，分別實行分品種重點管理、分類另一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。分類的標準主要有兩個：一是金額標準，二是品種數(shù)量標準。其中金額標準是最基本的，品種數(shù)量標準僅作為參考。第十章 收益分配收益分配：是企業(yè)資本的提供者對收益總額進行的分割，它主要是以企業(yè)的稅息前利潤（即利息、所得稅和凈利潤）為對象在各利益主體間進行的分割。收益分配原則：合