電力企業(yè)整體稅收籌劃探究(共6583字)

1、電力企業(yè)整體稅收籌劃探究(共6583字)一、引言在經(jīng)濟危機期間，依靠人規(guī)模的財政刺激政策拉動經(jīng)濟增長 得到了越來越多的學者的重視。在2008年危機期間，我國 體現(xiàn)出了比發(fā)達國家更強的應(yīng)對危機的能力， wenandwu(2014)認為主要原因是我國國有企業(yè)在危機期間 充當了自動穩(wěn)定器的功能，并帶動了私營企業(yè)的投資，我國 實施的是大規(guī)模擴張性財政政策，而西方國家是大規(guī)模的擴 張性的貨幣政策?，F(xiàn)階段，在經(jīng)濟面臨著較大的下行壓力的 情形下，財政政策目前承擔著穩(wěn)增長和調(diào)結(jié)構(gòu)的功能，楊汝 岱(2015)認為我國國有企業(yè)仍然存在著投資效率較低和擠 占資源配置的現(xiàn)象，國有企業(yè)是造成資源配置效率不斷下降 的原因

2、。因此，現(xiàn)階段財政穩(wěn)增長和調(diào)結(jié)構(gòu)更應(yīng)重視對民營 企業(yè)的影響，促進民營企業(yè)的投資，發(fā)揮民營企業(yè)在促進經(jīng) 濟增長、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和穩(wěn)定就業(yè)的作用。財政政策通過三 種途徑影響企業(yè)的投資，分別為供給效應(yīng)、需求效應(yīng)和經(jīng)濟 環(huán)境?；趧P恩斯理論，供給效應(yīng)認為產(chǎn)出是由總需求決定, 擴張性財政政策具有乘數(shù)效應(yīng)。在開放的經(jīng)濟中，擴張性財 政政策的乘數(shù)效應(yīng)取決于匯率是浮動的還是固定的。國內(nèi)學 者基于宏觀總量的數(shù)據(jù)研究政府支出對企業(yè)投資的影響主 要基于向量自冋歸的方法，如劉金葉和高鐵梅(2009)、劉溶 滄和馬栓友(2001)、王云清和朱啟貴(2012)等，以及基于一 般均衡模型，如楊慎可(2013)、汪偉(2009

3、)等。國外學者的 研究中，blanchardandperotti (2002)基于混合var模型討 論了財政支出對產(chǎn)出的影響，roegerandveld(2010)在具有 信用約束的額dsge框架下討論了財政政策的產(chǎn)出效應(yīng)?；?于微觀角度研究財政政策主要關(guān)注政府支出對企業(yè)的勞動 力需求、產(chǎn)出和生產(chǎn)率水平的影響，但是不同理論的結(jié)論不 盡相同。新古典和凱恩斯理論認為政府支出通過負的財富效 應(yīng)提高了勞動力供給，勞動力供給的增加降低了工資水平和 勞動生產(chǎn)率;r ameyandshapiro (1998)認為政府針對一個部 門的擴張性財政支出提高了其消費工資但是降低了生產(chǎn)工 資。財政支出、政府補助、稅收

4、和產(chǎn)業(yè)政策等是我國政府調(diào) 節(jié)經(jīng)濟的重要手段。代永華(2002)認為產(chǎn)業(yè)政策彌補了市場 缺陷，對產(chǎn)業(yè)升級起到了積極的作用，但是陳瑾玫(2007)和 張澤一(2010)等持否定態(tài)度。政府補貼也是財政支出的一個 重要方面，從各國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的實踐來看，財政補貼可以優(yōu)化 資源配置。政府補貼是一項重要的財政政策工具，并且從對 經(jīng)濟活動影響的角度來看，政府補貼影響了資源的配置、產(chǎn) 業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變以及收入的分配。經(jīng)濟學對政府補貼的討論主要集中在:(1) 政府補貼對產(chǎn)出和效率的影響；(2) 對社會就業(yè)、發(fā)展、公平以及收入分配的影響。從社會 福利來看，對出口企業(yè)的補貼通常提高了出口企業(yè)在國際市 場上的競爭力，bran

5、derandspencer (1985)認為從補貼的成 本和收益角度考慮，補貼的對出口企業(yè)的收益是大于政府補 貼的成木的。本文基于我國1998至2014年民營企業(yè)上市公 司數(shù)據(jù)，第二部分分析了政府支出是否影響企業(yè)投資，第二 部分分析了政府補貼對企業(yè)投資的影響，并進一步考慮了政 府補貼和企業(yè)利潤率、商業(yè)信用的交互效應(yīng)，最后部分對 全文進行了總結(jié)，并考慮了財政促進我國民營企業(yè)投資的途 經(jīng)。二、財政支出對企業(yè)投資影響的研究首先我們分析財政支出對企業(yè)投資的影響，基于 fismanandlove(2003)的研究成果，企業(yè)最優(yōu)的投資為約束 條件下價值的最大化，其中企業(yè)的價值為未來每一期股東紅 利的折現(xiàn)，

6、每一期股東的紅利為企業(yè)的利潤減去企業(yè)的資本 調(diào)整成本和投資額，企業(yè)在當期的資本存量為上一期資本減 去折門、加上新增投資量。在企業(yè)具有不變規(guī)模生產(chǎn)i求i數(shù)、 二階的投資調(diào)整成本函數(shù)以及資本的調(diào)整成本和投資規(guī)模 同向變動、與現(xiàn)金流反向變動的假設(shè)下，從企業(yè)投資的歐拉 方程得到關(guān)于企業(yè)投資的計量方程。本文采用2008年至2014 年a股民營上市公司年度數(shù)據(jù)，剔除了財務(wù)數(shù)據(jù)不健全的公 司、st狀態(tài)的公司，并且對變量進行了 winsor處理，其中 民營企業(yè)的投資采用現(xiàn)金流量表中的“構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形 資產(chǎn)和其他資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”來衡量企業(yè)的投資支出， tobin，sq,的定義為：（股價*流通股數(shù)+每股凈資產(chǎn)

7、*非流通 股數(shù)+負債）/總資產(chǎn)的賬而價值;銷售收入sale為企業(yè)營業(yè) 收入；企業(yè)規(guī)模用總資產(chǎn)的自然對數(shù)來衡量;現(xiàn)金流為企業(yè) 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額;本文屮商業(yè)信用采用企業(yè)的商 業(yè)信用凈額來衡量，即企業(yè)的應(yīng)付賬款減去應(yīng)收賬款來衡量 企業(yè)的替代性融資的現(xiàn)象，其中投資、銷售、現(xiàn)金流、利潤 和凈商業(yè)信用都通過企業(yè)的總資產(chǎn)進行標準化消除規(guī)模效 應(yīng)。根據(jù)模型（1）,我們分析財政支出是否促進了民營企業(yè) 投資，考慮到企業(yè)不可觀測的異質(zhì)性與解釋變量之間的關(guān)系, 我們采用固定效應(yīng)面板模型進行回歸，固定效應(yīng)模型通過一 階差分消除了不可觀測的異質(zhì)性，避免了冋歸結(jié)果的偏誤。 表2為公共財政支出對民營企業(yè)投資影響的估計

8、結(jié)果，其中 各個變量均進行了標準化，從回歸的結(jié)果可以看到，在混合 ols模型、隨機效應(yīng)模型以及固定效應(yīng)模型中，公共財政支 出對民營企業(yè)投資具有顯著的影響，并且從回歸的結(jié)果中可 以看到，資產(chǎn)負債率、商業(yè)信用和利潤率仍然對民營企業(yè)的 投資具有顯著的影響。通過hasumantest檢驗的結(jié)果可知， 隨機效應(yīng)模型和固定效應(yīng)模型的估計系數(shù)具有顯著的不同， 因此支持本文通過固定效應(yīng)模型進行估計。三、政府補助對企業(yè)投資的影響下面我們分析政府補助對企業(yè)投資的影響，很多學者研究了 政府r&d補貼對企業(yè)自主創(chuàng)新的作用，本文分析政府對上 市公司的補貼是否促進了上市公司的投資以及政府補貼與 企業(yè)的資產(chǎn)負債率、

9、利潤率以及商業(yè)信用的交互效應(yīng)。我國 的國家稅務(wù)總局對稅收籌劃的定義如下：“在遵守法律法規(guī) 的前提下，當存在不少于兩個的納稅方案時，通過運籌和設(shè) 計，以實現(xiàn)最小的合理納稅1?！倍愂栈I劃簡而言之就是 依法合理納稅，并最大程度的降低納稅風險。我國很多大型 企業(yè)都設(shè)有專門的稅收籌劃崗位，通過研究稅法、合理納稅， 為公司降低成本，提升企業(yè)的整體競爭力。隨著市場化經(jīng)濟 體制的不斷加深，稅收籌劃也越來越得到企業(yè)的關(guān)注。在遵 守稅法規(guī)定的前提下，納稅人經(jīng)常有多于一個的納稅方案。 不同納稅方案的稅務(wù)負擔往往相差較大。企業(yè)參與市場競爭, 為實現(xiàn)自身利益的最人化，進行合理的稅收籌劃必將成為企 業(yè)的理財工作重點。根據(jù)

10、電力行業(yè)的特殊性，電力企業(yè)的固 泄資產(chǎn)高達72%,電力企業(yè)進行稅收籌劃將對其降低成本有 重要意義。1稅收籌劃的相關(guān)理論概述稅收籌劃是在法律許可范圍內(nèi)，對投資、經(jīng)營、理財?shù)然顒?進行事先的安排與籌劃，從而盡可能地節(jié)約納稅額，為企業(yè) 降低成木2。稅收籌劃有以下幾點特征：（1）超前性，稅收 籌劃是一種指導(dǎo)性、預(yù)見性很強的管理活動，屬于企業(yè)管理 計劃的一種；（2）合法性，稅收籌劃是在符合法律規(guī)定的范 圍內(nèi)，企業(yè)尋求降低成本的一種方式；（3）稅收籌劃是一種 理財活動，它以企業(yè)的涉稅活動作為研究對象，與企業(yè)的財 務(wù)決策、財務(wù)預(yù)測、財務(wù)分析都密不可分3。稅收具有固 泄性、強制性、無償性，是國家職能的體現(xiàn)4。

11、企業(yè)在經(jīng) 營活動中需要有多種納稅支出項目，納稅額的多少直接影響 到企業(yè)的切身利益。稅收籌劃的口標與企業(yè)財務(wù)管理的目標 關(guān)系密切。當有多種納稅方案時，需同時考慮企業(yè)的整體利 益和稅務(wù)的輕重?？赏ㄟ^稅收籌劃來提高企業(yè)的償債能力。 稅收籌劃是財務(wù)決策的重要組成部分，其實質(zhì)是對企業(yè)的涉 稅活動進行分析研究，事先計劃納稅方案，以實現(xiàn)企業(yè)的成 本降低。2電力企業(yè)的稅收籌劃概述2. 1電力企業(yè)的稅收體系分析隨著我國“廠網(wǎng)分離、競價上網(wǎng)”的電力體制改革不斷深化, 各電力企業(yè)的競爭意識逐漸加強。電力企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新、 機制創(chuàng)新以及管理創(chuàng)新來提高效率、加強管理、降低成本。 進行稅收籌劃作為降低企業(yè)成本的重要方法，

12、越來越得到電 力企業(yè)的重視。電力企業(yè)的稅收體系隨著我國稅收體制的改 革而進行調(diào)整?，F(xiàn)今，電力企業(yè)逐漸形成了一套現(xiàn)行的電力 市場稅收體系。在我國，電力企業(yè)的主要納稅種類有：企業(yè) 所得稅、增值稅、土地使用稅、城市維護建設(shè)稅、印花稅、 房產(chǎn)稅、營業(yè)稅、教育附加稅等。電力企業(yè)的納稅主體是具 有獨立法人資格的國家電力公司與其子公司、電力轉(zhuǎn)供企業(yè)、 獨立于國電的發(fā)電公司等。國電的各省分公司不具有獨立法 人資格，不屬于納稅主體。增值稅以企業(yè)的進項稅抵扣后的 銷售收入作為稅基。小規(guī)模納稅人的電力企業(yè)增值稅稅率為 6%,其他電力企業(yè)的增值稅稅率為17%0城市維護建設(shè)稅和 教育附加稅均以增值稅為稅基，稅率一般分別

13、為7%和3%o 所得稅是以企業(yè)的實現(xiàn)利潤為稅基，所得稅的稅率為25%。 營業(yè)稅以非注營業(yè)的業(yè)務(wù)所得的銷售收入作為稅基，稅率為 5%o房產(chǎn)稅的稅基是房產(chǎn)余值，稅率一般是1.2%0在電力企 業(yè)的稅收結(jié)構(gòu)中，增值稅、企業(yè)所得稅是主要納稅項目。具 體的稅收結(jié)構(gòu)如表1所示。2.2電力企業(yè)稅收體系的問題我國屯力企業(yè)的稅收隨著實行著與其他行業(yè)相同的稅率，但 電力企業(yè)的實際稅負明顯高于其他企業(yè)。我國實現(xiàn)的增值稅 是生產(chǎn)型增值稅，投資性的支出不能用作進項稅抵扣。電力 企業(yè)是資金密集型產(chǎn)業(yè)，固定資產(chǎn)的比重高達70%,在投資 性支出的重復(fù)納稅上看，電力企業(yè)的增值稅高于工業(yè)平均水 平40%以上。另外，我國的發(fā)電企業(yè)中

14、，火電企業(yè)處于主體 地位，其原材料是煤炭，煤炭企業(yè)的增值稅率是13%的低稅 率，這使得電力企業(yè)的進項稅抵扣率偏低。我國的宏觀政策 支持可再生資源的利用，鼓勵水力發(fā)電、風力發(fā)電，但是在 稅負方面，國家的政策并沒有為水力、風力發(fā)電的建設(shè)提供 政策優(yōu)勢。我國口前的風電、水電的增值稅征稅率大大高于 火電。大中型的風電、水電、火電的增值稅率都是17%,但 納稅額占銷售收入的比重卻有很大差距。一般，火電納稅額 占銷售收入的10%,而風電咼達16. 8%,水電約為14%o這是 由于風力發(fā)電、水力發(fā)電的投資成本遠大于火力發(fā)電。除此 之外，水電的隱性稅負較大。水電工程從建設(shè)到運營都要為 防洪、旅游、水產(chǎn)養(yǎng)殖等功

15、能支付成本。風電與水電是有利 于環(huán)境的清潔能源，一旦實現(xiàn)電價市場化改革，風電與水電 將在市場競爭中占據(jù)非常不利的地位。2. 3電力企業(yè)的稅收籌劃空間電力企業(yè)的涉稅種類眾多，對于涉稅金額較低的稅種，女ii： 土地使用稅、房產(chǎn)稅、印花稅、車船稅等，進行稅收籌劃的 彈性較小。因此，我們將稅收籌劃的重點放企業(yè)所得稅和增 值稅等大數(shù)額稅種上。針對電力企業(yè)近年來的降薪現(xiàn)狀，該 文將薪酬激勵與稅收籌劃相結(jié)合，以提高電力企業(yè)的人力資 源水平。(1) 充分利用電力企業(yè)的稅收優(yōu)惠。電力行業(yè)是關(guān)系國計 民生的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，國家為鼓勵電力企業(yè)的發(fā)展，給出了許 多的電力企業(yè)稅收優(yōu)惠政策。這些優(yōu)惠政策是電力企業(yè)的稅 收籌劃

16、的重要籌劃空間。(2) 人力資源管理中的稅收籌劃。電力企業(yè)的員工降薪將不 利于員工激勵，如何通過稅收籌劃來最低限度地降低員工的 利益損失，這也是稅收籌劃的重要工作。(3) 并購中的稅收籌劃。自電力體制的改革方案出臺后，上 市電力企業(yè)的并購、重組事件頻發(fā)。如何在合理籌劃并購中 的涉稅問題，降低稅收成本將是稅收籌劃的關(guān)鍵工作之一。(4) 針對固定資產(chǎn)的籌劃。電力企業(yè)的固定資產(chǎn)占比偏大， 而我國實行的是生產(chǎn)型的增值稅。固定資產(chǎn)從購置、使用到 處理的各個階段都涉及稅收問題，對電力企業(yè)的固定資產(chǎn)進 行稅收籌劃直接關(guān)系到企業(yè)自身的利潤。3電力企業(yè)的涉稅稅種的籌劃方案3. 1電力企業(yè)增值稅的籌劃電力企業(yè)的固

17、定資產(chǎn)占比較大，其可抵扣的進項稅額就非常 少，要降低電力企業(yè)的稅負金額，需對其增值稅進行合理的 籌劃。(1) 擴大進項稅額抵扣。電力行業(yè)的原材料由煤、油、氣等 構(gòu)成，這些原料的進項稅額抵扣相比于企業(yè)行業(yè)偏低。為了 盡量擴大進項稅額的抵扣，通?？刹捎萌缦聨追N方法：購 買原材料時，不僅要索要專用增值稅發(fā)票，還要取得專用發(fā) 票上所明確說明的增值稅額；價格相同時，購買有增值稅 發(fā)票的貨物；委托加工貨物或進口貨物時，索要增值稅專 用發(fā)票；采用兼營的方式，降低不可抵扣的比例。(2) 充分利川國家對電力企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。我國的發(fā)電 企業(yè)主要以火力發(fā)電為主，對煤炭的依賴性高。煤炭屬于不 可再生資源，并且燃燒

18、煤炭對環(huán)境的污染嚴重。國家在增值 稅方面提出許多優(yōu)惠政策，鼓勵發(fā)電企業(yè)采用其他的清潔能 源。電力企業(yè)在進行建廠選址時，可考慮國家有關(guān)的增值稅 優(yōu)惠辦法，女口屮部地區(qū)擴大增值稅抵扣范圍暫行辦法等。 電力企業(yè)可通過合理選擇建廠地址，進而避免部分的稅務(wù)成 本。(3) 有關(guān)運輸費用的稅收籌劃。企業(yè)的運輸費進項稅額根據(jù) 現(xiàn)行的稅收制度可抵扣7%0但如果客戶一票結(jié)算，將運輸費 用并入價格而開具增值稅發(fā)票，則無形中增加稅負。對運輸 費用的籌劃方法有：將運費收入轉(zhuǎn)化為代墊運費，但該方 法要受銷售對象的制約；通過將自營的運費轉(zhuǎn)化為外購運 費，從而降低增值稅的稅負金額。3. 2電力企業(yè)的企業(yè)所得稅籌劃我國在200

19、7年3月頒布了中華人民共和國企業(yè)所得稅法, 該法統(tǒng)一了內(nèi)外資企業(yè)的企業(yè)所得稅征收方法。統(tǒng)一內(nèi)外資 企業(yè)的所得稅關(guān)鍵在于稅率。統(tǒng)一后的國內(nèi)企業(yè)所得稅稅率 是25%0由于電力企業(yè)中的外資企業(yè)占比較少，新稅法的實 施使得整個行業(yè)的實際納稅額有所下降。新企業(yè)所得稅的頒 布，在稅率、稅基、扣除辦法、優(yōu)惠政策等方面對電力企業(yè) 均有較大的影響作用。面對新的企業(yè)所得稅辦法，電力企業(yè) 可繼續(xù)加大技術(shù)開發(fā)費的投入，以提升電力企業(yè)的創(chuàng)新水平; 引進節(jié)能環(huán)保的設(shè)備來進行技術(shù)改造；適當?shù)丶哟箅娏ζ髽I(yè) 的品牌維護費用等。針對電力企業(yè)的固定資產(chǎn)占比巨大，在 取得固定資產(chǎn)時，電力企業(yè)的籌資方式的稅收額由高到低的 排序如下：企業(yè)的自我積累資產(chǎn)、向社會發(fā)行的股票、向金 融機構(gòu)的貸款、向非金融機構(gòu)的貸款或者是同業(yè)拆借、向社 會發(fā)行債券、企業(yè)的內(nèi)部集資。在合理范圍內(nèi)，電力企業(yè)可 盡可能選取較低納稅額的籌資方式。3. 3電力企業(yè)的個人所得稅籌劃薪酬激勵是員