1綜合運用KDJ與MACD

1、kdj指標的特殊分析一、kdj的分析周期日、周、月、分鐘（主要是60分鐘）10 h以下為分析參數(shù)的k叮的研判適用周期為3天左右（從金*到死*為3天時間）50日以下為分析參數(shù)的kdj的研判使用周期為10天左右50日以上為分析參數(shù)的kdj的研判適用周期為20天左右二、均線先行原則股價一旦被長期均線壓制，kdj再怎么樣金*一般也只能做短線操作， 切莫做中長線投資。這是kdj使用的前提。在長期均線下，且遠離均 線，kdj金*時，股價有超跌反彈的可能可做短線操作三、漲勢的大體周期h kdj是短中期最多維持15天-1個月周kdj是中期，維持時間為1個月一3個月（一旦金*，一個月內(nèi)基本 會漲，但漲幅不能確定

2、）月kdj是長期，維持時間一般為3個月一5個月四、除權后，k叮指標沒有研判意義，起碼要三個月以后才能重新研 判五、kdj的參數(shù)的修改隨著技術分析的廣泛應用,技術指標的重要性已是不言而喻。但由于 日前技術指標的運算已人為簡化,這就造成技術指標大而積的雷同,并 失去其指導作用。因此為盡量保持精確性、敏感性和時效性的和諧與 統(tǒng)一,有必要對某些指標重置參數(shù)，并注意以下通則：第一、根據(jù)時間循環(huán)周期設定參數(shù)。無論大盤還是個股，時間周期對 其運行都會產(chǎn)生較大的影響，而周期木身往往就是一個非常重要的參數(shù),這一點 在均線、強弱指標等方而表現(xiàn)得尤為突出。至于周期的測量，通?？捎蓛蓚€重要低 點的時間跨度來確定。同時

3、，由于存在長、中、短線的區(qū)別，投資者必須根據(jù)具體情 況設定個性化且口己熟知的參數(shù)，而5 （日）或其倍數(shù)、以及費波南茲數(shù)列在這方面 都是不錯的選擇。第二、保持不同時間標準的一致性。如果將適用于日線的參數(shù)放到分 吋里，特別是震蕩類指標就會過于敏感，用于周線或月線則會明顯滯后，因此， 在應用過程中，這一原則必須適當變通后方可使用，這絕不是一個簡單的計算問題，而 是換算之后需耍進行微調(diào)，盡管個別指標絕對保持一致仍能取得較好的效果。第三、注意大盤與個股間的異同點。由r大盤與個股是一般與特殊的 關系，適合于大盤的同一指標參數(shù)，通?？芍苯踊蚵宰髡{(diào)整后用于大多數(shù)個股, 但兩者之間的差異畢竟存在，大盤的平均結果

4、往往也會掩蓋許多真相或忽略了個性 化，即處于超強或超弱狀態(tài)的個股不同于大盤，其參數(shù)的設定理應另開小灶。第四、隨市場變化不斷調(diào)整并優(yōu)化。強勢股和弱勢股與大盤情形迥然 不同，平衡市與趨勢運行也有所不同。面對不斷變化的市場，一旦發(fā)現(xiàn)原參數(shù) 不太適合當時的市勢，大家就需要對該參數(shù)進行修正以便優(yōu)化指標，這應是一項長期 的工作，中短期參數(shù)更是如此。六、不同周期參數(shù)的k叮指標的研判（一）34日kdj （注：這是錢龍軟件上的k叮參數(shù)）的使用方法對于大部分股市分析軟件，投資者都可以根據(jù)不同的股票、股票不同 時期的走勢以及投資者的興趣偏好來修改指標，從而得出不同的分析 結論。把日kdj的數(shù)值修改為34,下而在這里

5、簡單介紹34日k叮使 用方法。1、首先，把k叮運行的區(qū)間分為20以下極弱勢區(qū)，20-50之間為弱 勢區(qū)，50-80之間強勢區(qū)和80以上極強勢區(qū)，數(shù)值50是強弱的分界 線。34日kdj指標中的50線對于從弱勢區(qū)起來的股價來說是一個強大的 短線阻力位，只要kdj中的d值沒有有效沖上50位值，就不能說股價 已經(jīng)走出弱勢區(qū)，kd兩值在此點位無功而返是非常正常的事，所以必 須十分重視此阻力位的作用，很多股票的反彈都在此點位就結束。34日k叮指標中的50線對于從強勢區(qū)跌下來的股價而言，雖有些支 撐，卻較為輕易擊破，顯得并沒有重要參考意義。這與股價上漲要成 交量配合，而下跌沒有量也能做到是同樣的道理。2、k

6、dj三值在極弱勢區(qū)20以下運行時，一般不作買入計劃，持幣觀 望為主，特別是股價剛剛經(jīng)歷過一輪較長時間的下跌。除非是股價經(jīng) 過大跌并在低位盤整了很長時間后，如果有反轉意義的低位放量大陽 線出現(xiàn)，或有反轉意義k線組合形態(tài)明確告訴投資者進場。3、kdj三值在極強勢區(qū)80以上運行時，一般不作賣出計劃，以持股 待漲為主。除非有反轉意義的高位放量大陰線（烏云蓋頂，穿頭破腳） 出現(xiàn)，或有反轉意義的k線組合形態(tài)明確告訴投資者離場。4、k叮在20以下極弱勢區(qū)運行的時間越長，在極弱勢區(qū)內(nèi)發(fā)出的金* 信號越應該重視，特別是那些向上角度較大、能迅速脫離20線的金*, k線組合形態(tài)也在明確告訴我們有反轉的可能，更應該重

7、視此金*的意 義，這很有可能是中短期底部形成的第一個信號。5、k叮在80以上極強勢區(qū)運行的時間越長，在極強勢區(qū)內(nèi)發(fā)出的死* 信號越應該重視，特別是那些向下的角度較大能迅速跌破80線的死*, k線形態(tài)組合也在明確告訴我們有反轉的可能，更應該重視此死*的意 義，這很有可能是頂部形成的第一個信號。6、kdj在20以上（弱勢區(qū)）和50以上（強勢區(qū)）的每次kdj金*都 是介入機會，金*的位置越高市場意義越大，同時還必須關注©金* 角度大小，角度越大越好。另外，還耍注意k線形態(tài)組合和成交量配 合情況。如我們在高位他丿金* （80線以上）介入之后不久卻又看見 妙丿死*,投資者要立即止損離場，防止擴

8、大損失。但20以下的金*如 無kd兩值迅速脫離20極弱勢區(qū)或k線組合形態(tài)確認反轉，無多大市 場意義。7、kdj在80以下（強勢區(qū)）和50以下（弱勢區(qū)）的每次妙丿死*都 是必須離場的信號，死*的位值越高下跌的風險也越大。但kdj在20 以下的極弱勢區(qū)內(nèi)的死*,如果kd兩值沒有繼續(xù)走低則無多大參考意 義。8、股價短期，會引起kdj滯后的連續(xù)上升，這時我們要保持冷靜，切 忌盲日追漲，此時股價走勢可能正與kdj的走勢相反，耐心等待kdj 走勢與股價走勢的同步運行。然后再尋找介入機會，同樣股價的短期暴跌，也會引起kdj的滯后下降，股價也會出現(xiàn)暴跌 后的反彈走勢是與kdj走勢相反的情況。當kdj走勢與股價

9、走勢同步 時，正是我們反彈離場之時。9、在下跌的市道屮，反彈時產(chǎn)生的kdj金*位置也會越來越低，從而 引起kdj的死*位置也會越來越低，在上漲的市道中，回調(diào)時產(chǎn)生的 kdj死*位置越來越高，從而引起kdj的金*位置也會越來越高。10、kdj在沖出極弱勢區(qū)20以后，kdj會岀現(xiàn)報復性的上竄，即股價 并沒有上漲很多，kdj就很快進入強勢區(qū)，這時我們要注意kdj的回 調(diào)整理，要注意kdj在強勢區(qū)的第二次金*,因為第二次金*的介入意 義會比每一次更大。更有上漲空間。11、kdj的使用只是作為一種輔助手段而存在，投資者應參考股價的k 線組合，量價關系，趨勢形態(tài)與kdj指標一起研判，當它們發(fā)出的買 賣信號

10、趨于一致之時，這樣的買賣信號比較可*。(-)89日kdj (注：這是錢龍軟件上的kdj參數(shù))參數(shù)的使用方法 如果把34日k叮指標作為一個比較有實際研判意義的kdj短線指標, 那么89 n kdj指標就是一個比較重要的kdj中線研判指標，它和34 n kdj指標在研判上雖有很多相似的地方，但也有不少不同步驟，具體 研判如下：1、和34日kdj指標的研判相同的是,89日kdj運行區(qū)間也分為20以 下極弱勢區(qū)，20-50之間為弱勢區(qū)，50-80之間強勢區(qū)和80以上極 強勢區(qū)，數(shù)值50是強弱的分界線。89日kdj指標中的50線對于從弱勢區(qū)起來的股價來說是一個強大的 短線阻力位，只要kdj中的d值沒有有

11、效沖上50位值，就不能說股價 已經(jīng)走出弱勢區(qū)，kd兩值在此點位無功而返是非常正常的事，所以必 須十分重視此阻力位的作用，很多股票的反彈都在此點位就結束。89 h k叮指標中的50線對于從強勢區(qū)跌下來的股價而言，雖有些支 撐，卻較為輕易擊破，顯得并沒有重要參考意義。這與股價上漲要成 交量配合，而下跌沒有量也能做到是同樣的道理。2、要關注0-20區(qū)間的kdj,越*近底部股價越有上升力度。和34日 kdj指標一樣，89日kdj在20以下極弱勢區(qū)運行的時間越長，在極弱 勢區(qū)內(nèi)發(fā)宙的金義越應該重視，特別是那些向上角度較大、能迅速脫 離20線的金*, k線組合形態(tài)也在明確告訴我們有反轉的可能，更應 該重視

12、此金*的意義，這很有可能是中長期底部形成的第一個信號。3、89 h kdj指標中的80這條強弱分界線對于中線賣出股票有著重要 的指導意義。只要89kdj曲線沒有向下突破80區(qū)間，就可以一路持股, 直到該指標屮的j線、k線、d線都向下跌破80這條多方防線以后， 就可以中線賣出全部或大部分股票。4、89 h kdj中的k、d、j這三條曲線在80以上極強勢區(qū)運行的時間 越長，那么它們在極強勢區(qū)內(nèi)發(fā)出的死*越應該重視，特別是那些向下 的角度較大能迅速跌破80線的死*, k線形態(tài)組合也在明確告訴我們 有反轉的可能，更應該重視此死*的意義，這很有可能是中長期頂部形 成的第一個信號。5、當89 0 kdj指

13、標在80以上的高位死*、并開始朝下發(fā)散吋，應立 刻賣出余下的股票更不要輕易買進股票（死*向下發(fā)散應觀望）6、一旦89日kdj指標在20以下金*并開始向上發(fā)散，不耍輕易賣出 股票，直到確定它高位死*（三）55周kdj （注：這是錢龍軟件上的kdj參數(shù)）使用方法相比較34日和89日kdj指標，55周kdj指標就是kdj指標研判中的 一種長期指標，它對于研判一個股票未來半年以上的走勢具有很強的 參考意義。1、周k線（55周）kdj的使用方法與日k線（34天）kdj的使用方法 大同小異。首先，和日kdj指標研判一樣，把周k叮運行的區(qū)間分為20以下極弱 勢區(qū)，20-50之間的為弱勢區(qū)，50-80之間的為

14、強勢區(qū)和80以上極 強勢區(qū)，50線是強弱的分界線。周kdj指標中的50線對于從弱勢區(qū)漲起來的股價來說是一個強大的阻 力位，只要kdj中的d值沒有有效沖上50數(shù)值，就不能說股價已經(jīng)走 出弱勢區(qū)，kd兩值在此點位無功而返是非常正常的事，很多股票的反 彈都在此點位就結束。周kdj指標中的50線對于從強勢區(qū)跌下來的股價而言，是一個較強的 支撐位。如果周kdj指標在50線附近獲得支撐，股價的中長線還是看 好，而一旦kdj曲線再次跌破50線，則表明股價的屮長線依然看壞。2、周（55周）kdj在80以下任何區(qū)域的金*和在k線形態(tài)量價支持下 的j值強力拐頭都是介入持倉信號。金*的數(shù)值越低市場意義越大，同時還必

15、須關注k叮金*角度大小，角 度越大越好，另外還要注意k線形態(tài)組合和成交量配合情況。如我們 在丿金水介入之后kdj又出現(xiàn)死*的，要立即止損離場。3、周k線（55周）kdj在50以上區(qū)域的死*和在k線形態(tài)破位時的j 值強力拐頭都是離場止損信號。死*的位值越高下跌的風險也越大。4、周k線（55周）kdj三值在極弱勢區(qū)20以下運行時，一般不作買 入計劃，持幣觀望是上上策。除非有反轉意義的低位放量大陽線（一 陽指）出現(xiàn)，或有反轉意義k線組合形態(tài)明確告訴我們進場。5、周k線（55周）kdj三值在極強勢區(qū)80以上運行時，一般不作賣 出計劃，持股待漲是上上策。除非有反轉意義的高位放量大陰線（烏 云蓋頂，穿頭破

16、腳）出現(xiàn)，或有反轉意義的k線組合形態(tài)明確告訴我 們退場。6、股價短期，會引起kdj滯后的連續(xù)上升，這一點比日（34） kdj更 明顯，這時我們要保持冷靜，切忌盲目追漲，此時股價走勢可能正與 k叮的走勢相反，耐心等待kdj走勢與股價走勢的同步運行。然后再 尋找介入機會，同樣股價的短期暴跌，也會引起kdj的滯后下降，股價也會幽現(xiàn)暴跌 后的反彈走勢是與kdj走勢相反的情況。當kdj走勢與股價走勢同步 時，正是我們反彈離場之時。7、10）死*的位值越高，對股價的風險就越大，同樣kdj金*的位值越 低，對股價的上漲就越有保障。在下跌的市道中，反彈時產(chǎn)生的kdj 金*位值也會越來越低，從而引起kdj的死*

17、位值也會越來越低，在上 漲的市道中，回調(diào)時產(chǎn)生的10）死*位值越來越高，從而引起kdj的金 *位值也會越來越高。8、kdj在沖擊極弱勢區(qū)20以后，kdj會幽現(xiàn)報復性的上竄，即股價并 沒有上漲很多，kdj就很快進入強勢區(qū)，這時我們要注意kdj的回調(diào) 整理，要注意kdj在強勢區(qū)的第二次金*,因為第二次金*的介入意義 會比每一次更大、更有上漲空間。9、kdj的使用只是作為一種輔助手段而存在，特別對于周k線kdj來 說，滯后效應更明顯，決不能盲目根據(jù)周k線kdj來選擇進出點，但 周k線kdj也有它的優(yōu)點，那就是它的穩(wěn)定性，中長期趨勢的指向性 比較明確。二、kdj曲線所處的位置和運行方向（一）持股待漲信

18、號1、當kdj曲線向上突破80以后，如果kdj曲線一直運行在80以上區(qū) 域，則意味股價處于強勢上漲行情之中，這是k叮指標發(fā)出的持股待 漲信號，如果股價也同時依托中短期均線上行，這種持股信號更加明 顯。此時，投資者應堅決短線持股待漲。2、當kdj曲線中的三條曲線同時向上運行，表明股價是處于強勢上升 行情之中，這也是kdj發(fā)出的持股待漲信號。只要kdj指標中的k線 和j線不向下跌破d線，并且d線的運行方向始終朝上，投資者則可 一路持股待漲。（二）持幣觀望信號1、當kdj曲線向下突破50以后，如果kdj曲線一直運行在50以下區(qū) 域，則意味著股價處于弱勢下跌行情之中，這是kdj指標發(fā)出的持幣 待漲信號

19、，如果股價也同時被中短期均線壓制下行，這種持幣觀望信 號更加明顯。此時，投資者應堅決持幣觀望。2、當kdj曲線在中高位（50以上）死*后，如果三條曲線同時向下發(fā) 散，表示股價是處于弱勢下跌行情之中，這也是kdj指標發(fā)出的持幣 觀望信號。此時，投資者應堅決持股觀望。這種持股信號更加明顯。 此時，投資者應堅決短線持股待漲。kdj指標的實戰(zhàn)心得經(jīng)驗應用在券商傳統(tǒng)常用的錢龍軟件中，技術指標就有幾十中，讓新股民 投資者無所適從，隨著電腦的普及，特別是股票專業(yè)軟件的不斷創(chuàng)新, 一些股票軟件帶有自編指標函數(shù)，更讓技術指標愛好者樂此不疲勇于 改編創(chuàng)新，網(wǎng)上流行的指標更是成千上萬，也讓老股民目不暇接，其 實萬變

20、不離其宗，無非價量均線不同組合表達方式的變異，真正有價 值新創(chuàng)意的可謂鳳毛麟角，反不如傳統(tǒng)常用的幾個經(jīng)典指標實用，當 然要真正掌握其精髓妙用還需下一番功夫。三國趙云的那桿大槍可以 縱橫天下，*的不是槍本身，而是那桿槍的使用者！任何的技術指標都有其各自的缺陷和局限性，比如macd對震蕩走 勢的盲區(qū)，kdj對軋空單邊式鈍化的盲區(qū)，寶塔線對頂?shù)椎拿^(qū)，均 線的壓力支撐是否有效調(diào)整到位的盲區(qū)，換手率對吸貨出貨無法辨別 的盲區(qū)等等。我們可以其他指標來互相彌補其不足，比如用kdj, cdp 來彌補輔助macd系統(tǒng)；cci, dmi來彌補kdj系統(tǒng)；kdj, rsi來彌補 均線系統(tǒng)；kdj, rsi背離來彌

21、補寶塔線系統(tǒng)；股價高低位及k線均線 等來彌補換手率的盲區(qū)等等，當然有時一個指標也不能完全彌補另一 個指標的缺陷，需要辨正地看待這個問題。應用：1）k線是快速確認線數(shù)值在90以上為超買，數(shù)值在10以 下為超賣；d線是慢速主干線數(shù)值在80以上為超買，數(shù)值在20以下為 超賣；j線為方向敏感線，當j值大于100,特別是連續(xù)5天以上，股價 至少會形成短期頭部，反之j值小于0時，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股 價至少會形成短期底部。2）當k值由較小逐漸大于d值，在圖形上顯示k線從下方上穿d 線，顯示目前趨勢是向上的，所以在圖形上k線向上突破d線時，即 為買進的訊號。實戰(zhàn)時當k, d線在20以下交*向上，此時的短期

22、買入的信號較為 準確；如果k值在50以下，由下往上接連兩次上穿d值，形成右底比 左底高的“w底”形態(tài)時，后市股價可能會有相當?shù)臐q幅。3）當k值由較大逐漸小于d值，在圖形上顯示k線從上方下穿d線，顯示目前趨勢是向下的，所以在圖形上k線向下突破d線時，即 為賣出的訊號。實戰(zhàn)時當k, d線在80以上交*向下，此時的短期賣出的信號較為 準確；如果k值在50以上，由上往下接連兩次下穿d值，形成右頭比 左頭低的“m頭”形態(tài)時，后市股價可能會有相當?shù)牡?）通過kdj與股價背離的走勢，判斷股價頂?shù)滓彩穷H為實用的方 法：a）股價創(chuàng)新高，而kd值沒有創(chuàng)新高，為頂背離，應賣出；b）股價創(chuàng)新低，而kd值沒有創(chuàng)新低

23、，為底背離，應買入；0股價沒有創(chuàng)新高，而kd值創(chuàng)新高，為頂背離，應賣出；d）股價沒有創(chuàng)新低，而kd值創(chuàng)新低，為底背離，應買入;需要注意的是kdj頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點時 kd值相比，不能跳過去相比較。kdj技術指標在實際操作過程中經(jīng)常會出現(xiàn)有效金*和無效金*。無效 金*是指依據(jù)k叮金*買入股票后股價卻不上漲，反而下跌。對k叮金* 的有效性，我們可采取周k線和日k線的kdj技術指標相結合進行判 斷。條件：當一支股票周kdj技術指標形成金*,此時五周均量一定要 小于十周均量，而后日kdj技術指標在五日均量小于十口均量時，也 形成金*,此時為有效金*。綜合運用kdj與macd目前市場

24、最常用的技術指標是kdj與m a c d指標。kdj指 標是一種超前指標，運用上多以短線操作為主；而macd又叫平滑 異同移動平均線，是市場平均成本的離差值，一般反映中線的整體趨 勢。理論上分析，kdj指標的超前主要是體現(xiàn)在對股價的反映速度 上，在8 0附近屬于強勢超買區(qū)，股價有一定風險；5 0為徘徊區(qū)； 2 0附近則較為安全區(qū)域，屬于炒賣區(qū)，可以建倉，但由于其速度較 快而往往造成頻繁出現(xiàn)的買入賣出信號失誤較多；macd指標則因 為基本與市場價格同步移動，使發(fā)出信號的要求和限制增加，從而避 免了假信號的出現(xiàn)。這兩者結合起來判斷市場的好處是：可以更為準 確地把握住k d j指標短線買入與賣出的信

25、號。同時由于macd指 標的特性所反映的中線趨勢，利用兩個指標將可以判定股票價格的中、 短期波動。從陜西金葉( 0 0 0 8 1 2 )可以看到，去年的1 2月2 0 0kd j就已觸及低位，而macd則隨股價在1月2 2日才見底。 當1月23日kdj與macd同步向上發(fā)散吋，這吋的買入信號是 十分容易把握的。在2月4日kdj開始高位鈍化時，macd仍然 在向上移動，表明上揚的動能依然存在，只是短線上將有一定的調(diào)整 解決k dj指標的鈍化和騙線問題1、放大法。因為kd j指標非常敏感，因此經(jīng)常給出一些雜信, 這些信號容易誤導投資者，認為產(chǎn)生進貨信號或出貨信號，因此操作 而失誤。如果我們放大一

26、級來確認這個信號的可*性，將會有較好的效 果。如在日k線圖上產(chǎn)生kd j指標的低位黃金交*,我們可以把它放 大到周線圖上去看，如果在周線圖上也是在低位產(chǎn)生黃金交*,我門將 認為這個信號可*性強，可以大膽去操作。如果周線圖上顯示的是在下 跌途中，那么日線圖上的黃金交*可*性不強，有可能是莊家的騙線手 法，這時候我們可以采用觀望的方法。2、形態(tài)法。由于kd j指標的敏感，它給出的指標經(jīng)常超前,因此我們可以通過k d j指標的形態(tài)來幫助找出正確的買點和賣點， kdj指標在低位形成w底，三重底和頭肩底形態(tài)時再進貨；在較強 的市場里，kd j指標在高位形成m頭和頭肩頂時，出貨的信號可* 性將加強。3、數(shù)

27、浪法。kd j指標和數(shù)浪相結合，是一種非常有效的方法。 在k線圖上，我們可以經(jīng)常清晰地分辨上升形態(tài)的一浪，三浪，五浪。 在k線圖上，股價盤底結束，開始上升，往往在上升第一子浪時，k dj指標即發(fā)出死亡交*的出貨信號，這時候，我們可以少考慮這個賣 出信號，因為它很可能是一個錯誤信號或是一個騙線信號。為股指運 行到第三子浪時，我們將加大對賣出信號的重視程度，當股指運動到 明顯的第五子浪時，這時如kdj指標給出賣出信號，我們將堅決出 貨。這時候kdj指標給出的信號通常將是非常準確的信號，當股指 剛剛結束上升開始下跌時，在下跌的第一子浪，少考慮kd j指標的 買進信號，當股指下跌了第三子浪或第五子浪時

28、，才考慮kd j指標 的買入信號，尤其是下跌五子浪后的k d j指標給出的買進信勺較準 確。4、趨勢線法。在股指或股價進入一個極強的市場或極弱的市場, 股指會形成單邊上升走勢和單邊下跌走勢；在單邊下跌走勢中，k d j指標會多次發(fā)出買入信號或低位鈍化，投資者按買入信號操作了， 將被過早套牢，有的在極低的價位進貨的，結果股價繼續(xù)下跌，低了 還可以低。如果要有效解決這個問題，可以在k線圖上加一條下降趨 勢線，在股指和股價沒有打破下跌趨勢線前，kd j發(fā)出的任何一次 買入信號，都將不考慮，只有當股指和股價打破下降趨勢線后，再開 始考慮k d j指標的買入信號；在單邊上升的走勢中，市場走勢極強, 股指

29、會經(jīng)常再高位發(fā)出賣出信號，按此信號操作者將丟失一大段行情, 我們也可以在日k線上加一條上升趨勢線，在股價或股指未打破上升 趨勢線前，不考慮kd j指標給出的賣出信號，當股指和股價一旦打 破上升趨勢線，kd j給出的賣出信號，將堅決執(zhí)行，不打折扣。周線kdj的中期運用股諺云：“底部買入，不動如山”，以正確的方法，在市場低位 承接恐慌盤，是中長線投機與投資的制勝之道。利用周線kdj抄大 底 在可*的底部區(qū)域做多是勝率極高的贏家之道。由于9周kdj指 標反映的是股價中期趨勢的漲跌變化，其買賣信號的中線參考價值較 高。但對于運用9周kdj抄底的個股需耍具備以下幾個條件：個 股股性活躍，震蕩幅度大。近期

30、頂部無明顯逃莊行為。%1 盤子適中，流通盤小于9 0 0 0萬股（最好小于6 5 0 0萬股）。%1 自頂部累計下跌或中期單邊急跌幅度較大。符合上述條件的個股用9周kdj抄底準確性極高，具體信號特 征如下：1 . 9周kd j在2 0以下出現(xiàn)黃金交*,往往是最佳的切入 時間（如圖中b 1點）。一般中短線至少都有一定力度的反彈上揚行 情。2 . kdj在2 0左右（可略高于2 0）或在5 0左右發(fā)生金* 時，往往是中短期底部。只有當k d j有較明顯底背離（股價創(chuàng)新低, kd指標拒絕創(chuàng)新低）信號時，以及低位雙交*或多次交*時，才可認 為是中期底部（或次中級底部）來臨（如圖中b 2點）。3. j線

31、指標為負，出現(xiàn)2周以上（往往3-5周）。底部鈍化, 時常會引發(fā)低位反彈。投資者可以把此時看做中短期底部，但暫以快 進快出、獲利就跑的態(tài)度參與（如圖中b 3點）。除非出現(xiàn)9周rsi , 1 4周r s i低于2 0 ,或k d j低位（2 0左右）底背離及k d j兩次以上交*等更為可*的中長線信號時，才能轉為抄底后中線持 有。我們可以從聚友網(wǎng)絡（ 0 0 0 6 9 3 ）周k線的經(jīng)典實例中看到 9周kdj抄底買入信號的實戰(zhàn)價值：d值小于2 0的e 1為中長 線買點。1 9 9 7年7月2 5日的周收盤價6 . 1 5元，1 9 9 9年 3月5日的14. 1元，1999年12月10日的18.

32、 6元，均 可作為屮長線買點。最高分別漲至2 12 8元、3 1元和307 9兀，漲幅分別咼達2 4 0 %、1 0 0 %和6 0 % 7 0 %,并且在 買入后均快速進入盈利狀態(tài)。%1 2 0 0 0年1 1月初，該股在2 1元附近底背離，買入信號出 現(xiàn)，中線最高上試2 4 . 9 4元，也有15 2 5%的中線利潤。%1 以聚友網(wǎng)絡最近一次底部信號來看，2 0 0 1年2月2 3日收 盤價19. 2元、3月2日為2 0 . 2元，j值均小于零，連續(xù)2周 指標鈍化并呈現(xiàn)出中短線買點。3月2 9日收盤價為2 0.6 8元（d 值2 8.7 2元），雙重底背離進一步確認了屮線升勢，而后上試4

33、月中旬2 6 . 9 5元的中期峰值，中線最高可獲3 0%3 7%的收 侖.o%1 2 0 0 1年1 0月2 6日的周線kdj再次于2 0以下發(fā)出金 *,自最低1 5元上升至2 0.3元，亦有2 0 % 3 0 %的不菲收益。通過以上分析，我們對于基本面有潛質，資金面有莊的個股，通 過9周kd j捕捉可*的中線底、長線底是完全有可能的。只不過投資 者要具有極大的耐心，并以中線投資的堅定信念，在k線圖最難看的 時刻介入抄底，只有這樣才能達到較高的成功率，并贏得不菲的中線 收益。分批介入kdj高位徘徊的個股 kdj指標對于個股或大盤的分析是十分重要的，特別是屮短線投資者, 一見kdj指標超買便嘆

34、息不止。對于不少股民來說，手中不少好股就 是因為kdj指標的超買而脫手，最后只好眼睜睜地看著脫了手的好股 漲了又漲。這無非是莊家在玩弄技術指標的把戲，為此，我們推出了 分批介入kdj高位徘徊的個股這一招，以供參考。市場特征1. 此類個股兒乎每天都能創(chuàng)出歷史新高，最少在3天之內(nèi)能改寫一次 歷史記錄，回調(diào)幅度極少大于2%。2. 緊貼右上角而走，在左邊沒有參考價。3. 日均線系統(tǒng)必須是多頭排列。4. kdj指標必須天天維持在80到100之間。舉例說明600309煙臺萬華在2001年上半年的走勢可謂風頭出盡，該股不但迅 速翻番，而且除權后還能填權30%以上，可見走勢之強勁。當然，現(xiàn) 在才說它是好股總有

35、點馬后炮的意思，我們要講的是，在除權之前，利用短 線技術，吃莊家一口肉，然后見機離場，這才是本文的精要之處。煙臺萬華的莊家的最高明之處有兩點：上市當天高舉高打，全力建 倉；拉高股價之時一步一個腳印，但決不休息。從2001年3月5 口開始，到4月19日這段期間，該股的日k線kdj指標幾乎天天在高位鈍化, 但是，這種現(xiàn)象對該股的走勢卻毫無影響，該股就是這樣翻倍的。 操作策略1. 莊家之所以用一口氣的方式拉升而不作任何調(diào)整，是為了速戰(zhàn)速決, 不讓別人有參與的機會。2. 遇到這種情況，我們更應該參與，具體買入時間為每天收盤前的 15分鐘內(nèi)，一般分4天時間即4次來買入。3. 介入?yún)家欢ㄒ褂贸叹€指標（

36、即由3天、5天、7天和10天等移 動平均線共同組成）。4. 具體買入點位為3天均線附近。5. 一旦3天均線往下?lián)舸?0天均線、macd高位死*以及kdj指標連 續(xù)兩天低于50,則要馬上離場。盤中如何預知股票將要拉升買了就漲，是許多人夢寐以求的事情。其實對于操盤手來說，盤中預 知股票將要拉升，并不是“可'想'不可求”的事情，而是通過長期 看盤、操盤實踐，可以達到或者部分達到的境界。其中一個重要方法, 是“結合技術形態(tài)研判量能變化”，尤其是研判有無增量資金。一般說，量價關系，如同水與船的關系、水漲船高的關系。因此, 只要有增量資金，只要增量資金足夠，只要增量資金持續(xù)放大，則股 價是

37、可以拉升的。這里面的重耍預測公式和方法是：（一）首先預測 全天可能的成交量。公式是：（240分鐘*前市9： 30到看盤時為止 的分鐘數(shù)）x已有成交量（成交股數(shù)）。使用這個公式時又要注意：（1）往往時間越是*前，離開9： 30越近，則越是偏大于當天實際成 交量。（2） 般采用前15分鐘、30分鐘、45分鐘等三個時段的成交 量，來預測全天的成交量。過早則失真，因為一般開盤不久成交偏大 偏密集；過晚則失去了預測的意義。（二）如果股價在形態(tài)上處于中低位，短線技術指標也處于中低 位，則注意下列6個事項：（1）如果“當天量能盤中預測結果”明顯 大于昨天的量能，增量達到一倍以上，則出現(xiàn)增量資金的可能性較大。

38、（2）“當天量能盤中預測結果” 一般說來越大越好。（3）注意當天 盤中可以逢回蕩，尤其是逢大盤急跌的時候介入。（4）如果股價離開 阻力位較遠，則可能當天漲幅較大。（5）如果該股不管大盤當天的盤 中漲跌，都在該股股價的小幅波動中橫盤，則一旦拉起，則拉起的瞬 間，注意果斷介入。尤其是：如果盤中出現(xiàn)連續(xù)大買單的話，股價拉 升的時機也就到了。通過研判量能、股價同股指波動之間的關系、連 續(xù)性大買單等三種情況，盤中是可以預知股票將要拉升的。綜合上述，也即：股價處于中低位，量能明顯放大，連續(xù)出現(xiàn)大 買單的股票中，有盤中拉升的機會。尤其是股價離開重阻力位遠的， 可能出現(xiàn)較大的短線機會。（三）如果股價處于階段性

39、的中高位，短線技術指標也處于中高 位，尤其是股價離開前期高點等重阻力位不遠的話，則注意：（1）量 能明顯放大，如果股價反而走低的話，則是盤中需要高度警惕的信號。 不排除有人大筆出貨。這可以結合盤中有無大賣單研判。（2）高位放 出大量乃至天量的話，則即使還有漲升，也是余波。吃魚如果沒有吃 到魚頭和魚身，則魚尾可以放棄不吃。畢竟魚尾雖然可以吃，畢竟肉 不多、刺多。隨機指標-kdj隨機指標一kdjkdj指標又叫隨機指標，是由喬治藍恩博士（george lane）最 早提出的，是一種相當新穎、實用的技術分析指標，它起先用于期貨 市場的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市 場上最常用的

40、技術分析工具。第一節(jié)kdj指標的原理和計算方法一、kdj指標的原理隨機指標kdj般是根據(jù)統(tǒng)計學的原理，通過一個特定的周期（常為 9日、9周等）內(nèi)出現(xiàn)過的最高價、最低價及最后一個計算周期的收盤 價及這三者之間的比例關系，來計算最后一個計算周期的未成熟隨機 值rsv,然后根據(jù)平滑移動平均線的方法來計算k值、d值與j值 并 繪成曲線圖來研判股票走勢。隨機指標kdj是以最高價、最低價及收盤價為基本數(shù)據(jù)進行計算，得 出的k值、d值和j值分別在指標的坐標上形成的一個點，連接無數(shù) 個這樣的點位，就形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的kdj指標。 它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣

41、現(xiàn)象，在價格尚未上升或下降之前發(fā)出買賣信號的一種技術工具。它 在設計過程中主要是研究最高價、最低價和收盤價之間的關系，同時 也融合了動量觀念、強弱指標和移動平均線的一些優(yōu)點，因此，能夠 比較迅速、快捷、直觀地研判行情。隨機指標kdj最早是以kd指標的形式出現(xiàn)，而kd指標是在威廉指標 的基礎上發(fā)展起來的。不過威廉指標只判斷股票的超買超賣的現(xiàn)象， 在kdj指標中則融合了移動平均線速度上的觀念，形成比較準確的買 賣信號依據(jù)。在實踐中，k線與d線配合j線組成kdj指標來使用。 由于k叮線本質上是一個隨機波動的觀念，故其對于掌握中短期行情 走勢比較準確。第二節(jié)kdj指標的一般研判隨機指標kdj主要是通過

42、k、d和j這三條曲線的所構成的圖形關系來 分析股市上的超買超賣，走勢背離及k線、d線和j線相互交*突破等 現(xiàn)象，從而預測股價中、短期及長期趨勢。kdj是市場上絕大多數(shù)投 資者熟知的分析工具，但具體運用時，投資者可能會發(fā)現(xiàn)kdj的分析 結果和實際走勢存在著特別人的差別，有時還會得出相反的結論，這 其中原因主要是絕大多數(shù)投資者只知道kdj的一般分析原理和方法， 而對k叮分析指標的一些內(nèi)涵和特定的分析技巧知z甚少。本節(jié)在介 紹股市分析中市場上流行的kdj的一般研判技巧和分析方法上，重點 挖掘kdj指標的內(nèi)在規(guī)律，詳細分析kdj的一些特殊研判功能。kdj指標是三條曲線，在應用時kdj指標的一般研判標準

43、主要是從kdj 三個參數(shù)的取值、kdj曲線的形態(tài)、kdj曲線的交*、k叮曲線的背離 和k線、d線、j線的運行狀態(tài)以及kdj曲線同股價曲線的配合等六個 方面來考慮。一、kdj的取值1、取值范圍kdj指標中，k值和d值的取值范圍都是0-100,而j值的取值范圍可 以超過100和低于0,但在分析軟件上kdj的研判范圍都是0-100o通 常就敏感性而言，j值最強，k值次之，d值最慢，而就安全性而言， j值最丼，k值次z, d值最穩(wěn)。2、超買超賣信號根據(jù)kdj的取值，可將其劃分為幾個區(qū)域，即超買區(qū)、超賣區(qū)和徘徊 區(qū)。按一般劃分標準，k、d、j這三值在20以下為超賣區(qū)，是買入信 號；k、d、j這三值在80

44、以上為超買區(qū)，是賣出信號；k、d、j這三 值在20-80之間為徘徊區(qū)，宜觀望。3、多空力量對比-般而言，當k、d、j三值在50附近吋，表示多空雙方力量均衡；當k、d、j三值都大于50時，表示多方力量占優(yōu)；當k、d、j三值都小 于50時，表示空方力量占優(yōu)。二、kdj曲線的形態(tài)kdj指標的研判還可以從kdj曲線的形態(tài)來分析。當kdj指標曲線圖 形形成頭肩頂?shù)仔螒B(tài)、雙重頂?shù)仔螒B(tài)（即m頭、w底）及三重頂?shù)椎?形態(tài)時，也可以按照形態(tài)理論的研判方法加以分析。kdj曲線出現(xiàn)的 各種形態(tài)是判斷行情走勢、決定買賣時機的一種分析方法。另外，kdj 指標曲線還可以劃趨勢線、壓力線和支撐線等。1、當kdj曲線在50上

45、方的高位時，如果kdj曲線的走勢形成m頭或 三重頂?shù)软敳糠崔D形態(tài)，可能預示著股價由強勢轉為弱勢，股價即將 大跌，應及時賣出股票。如果股價的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認, 其跌幅可以用m頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來研判。2、當kdj曲線在50下方的低位時，如果kdj曲線的走勢宙現(xiàn)w底或 三重底等底部反轉形態(tài)，可能預示著股價由弱勢轉為強勢，股價即將 反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更 可確認，其漲幅可以用w底或三重底形態(tài)理論來研判。3、kdj曲線的形態(tài)中m頭和三重頂形態(tài)的準確性要大于w底和三重底。三、kdj曲線的交*kdj曲線的交*分為黃金交*和死亡交*兩種形式一般而言，在一個

46、股票的完整的升勢和跌勢過程中，kdj指標中的k、 d、j線會岀現(xiàn)兩次或以上的“黃金交*”和“死亡交*”情況。1、當股價經(jīng)過一段很長時間的低位盤整行情，并且k、d、j三線都處 于50線以下時，一旦j線和k線幾乎同時向上突破d線時，表明股市 即將轉強，股價跌勢已經(jīng)結束，將止跌朝上，可以開始買進股票，進 行中長線建倉。這是kdj指標“黃金交*”的一種形式。2、當股價經(jīng)過一段時間的上升過程屮的盤整行情，并且k、d、j線都 處于50線附近徘徊時，一旦j線和k線兒乎同時再次向上突破d線, 成交量再度放出時，表明股市處于一種強勢之中，股價將再次上漲， 可以加碼買進股票或持股待漲,這就是kdj指標“黃金交*”

47、的另一種 形式。3、當股價經(jīng)過前期一段很長時間的上升行情后，股價漲幅已經(jīng)很大的 情況下，一旦j線和k線在高位（80以上）幾乎同時向下突破d線時, 表明股市即將由強勢轉為弱勢，股價將大跌，這時應賣出大部分股票 而不能買股票，這就是kdj指標的“死亡交*”的一種形式。4、當股價經(jīng)過一段時間的下跌后，而股價向上反彈的動力缺乏，各種 均線對股價形成較強的壓力時，kdj曲線在經(jīng)過短暫的反彈到80線附 近，但未能重返80線以上吋，一旦j線和k線再次向下突破d線吋, 表明股市將再次進入極度弱市中，股價還將下跌，可以再 賣出股票或 觀望，這是kdj指標“死亡交*”的另一種形式。四、kdj曲線的背離kdj曲線的

48、背離就是指當kdj指標的曲線圖的走勢方向正好和k線圖 的走勢方向正好相反。kdj指標的背離有頂背離和底背離兩種。當股價k線圖上的股票走勢一峰比-峰高，股價在一直向上漲，而kdj 曲線圖上的kdj指標的走勢是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離現(xiàn)象。 頂背離現(xiàn)象一般是股價將高位反轉的信號，表明股價中短期內(nèi)即將下 跌，是賣出的信號。當股價k線圖上的股票走勢一峰比一峰低，股價在向下跌，而kdj曲 線圖上的kdj指標的走勢是在低位一底比一底高，這叫低背離現(xiàn)象。 底背離現(xiàn)象一般是股價將低位反轉的信號，表明股價中短期內(nèi)即將上 漲，是買入的信號。與其他技術指標的背離現(xiàn)象研判一樣，kdj的背離中，頂背離的研判 準確

49、性要高于底背離。當股價在高位，kdj在80以上宙現(xiàn)頂背離時， 可以認為股價即將反轉向下，投資者可以及時賣出股票；而股價在低 位，kdj也在低位（50以下）岀現(xiàn)底背離時，一般要反復出現(xiàn)幾次底 背離才能確認，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資。五、k、d、j曲線運行的狀態(tài)1、當j曲線開始在底部（50以下）向上突破k曲線時，說明股價的 弱勢整理格局可能被打破，股價短期將向上運動，投資者可以考慮少 量長線建倉。2、當j曲線向上突破k曲線并迅速向上運動，同時曲線也向上突破d 曲線，說明股價的中長期上漲行情已經(jīng)開始，投資者可以加大買入股 票的力度。3、當k、d、j曲線開始擺脫前期窄幅盤整的區(qū)間并同時向上

50、快速運動 時，說明股價已經(jīng)進入短線強勢拉升行情，投資者應堅決持股待漲。4、當j曲線經(jīng)過一段快速向上運動的過程后開始在高位（80以上） 向下掉頭時，說明股價短期上漲過快，將開始短線調(diào)整，投資者可以 短線賣出股票。5、當d曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的短期上漲行情可能 結束，投資者應中線賣出股票。6、當k曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的中短期上漲行情已 經(jīng)結束，投資者應全部清倉離場。7、當k、d、j曲線從高位同時向下運動時，說明股價的下跌趨勢已經(jīng) 形成，投資者應堅決持幣觀望。六、kdj曲線與股價曲線的配合使用1、當kdj曲線與股價曲線從低位（kdj值均在50以下）同步上升， 表明股價

51、中長期趨勢向好、短期內(nèi)股價有望繼續(xù)上漲趨勢，投資者應 繼續(xù)持股或逢低買入。2、當kdj曲線與股價曲線從高位（kdj值均在50以上）同步下降， 表明短期內(nèi)股價將繼續(xù)下跌趨勢,投資者應繼續(xù)持幣觀望或逢高賣出。3、當kdj曲線從高位回落，經(jīng)過一段時間強勢盤整后再度向上并創(chuàng)出 新高，而股價曲線也在高位強勢盤整后再度上升創(chuàng)出新高，表明股價 的上漲動力依然較強，投資者可繼續(xù)持股待漲。4、當kdj曲線從高位回落，經(jīng)過一段時間盤整后再度向上，但到了前 期高點附近時卻掉頭向下、未能創(chuàng)出新高時，而股價曲線還在緩慢上 升并創(chuàng)出新高，kdj曲線和股價曲線在高位形成了相反的走勢，這可 能就意味著股價上漲的動力開始減弱，

52、kdj指標出現(xiàn)了頂背離現(xiàn)象。 此時投資者應千萬小心，一旦股價從下，應果斷及時地離場。5、當kdj曲線在長期弱勢下跌過程中，經(jīng)過一段時間弱勢反彈后再度 向下并創(chuàng)出新低，而股價曲線也在弱勢盤整后再度向下創(chuàng)出新低，表 明股價的下跌動能依然較強，投資者可繼續(xù)持幣觀望。6、當kdj曲線從低位向上反彈到一定高位、再度向下回落，但回調(diào)到 前期低點附近時止跌企穩(wěn)、未能創(chuàng)出新低時，而股價曲線還在緩慢下 降并創(chuàng)出新低，kdj曲線和股價曲線在低位形成相反的走勢，這可能 就意味著股價下跌的動能開始衰弱，kdj指標出現(xiàn)了底背離現(xiàn)象。此時投資者也應密切關注股價動向，一旦股價向上就可以短線買入，等待反彈的出現(xiàn)。kdj背離之

53、全面分析（kdj分析補充）kdj底背離60%需要操作隔谷背離更是底出現(xiàn)在急漲后急跌的初期、下跌中繼、長期盤跌末期； 先跌后漲，背離點是起跌點需創(chuàng)新低，小心多頭陷阱； 先看kdj位置高低，再看是否交叉失敗、兩次交叉； 低位、死叉三日、拐頭金叉來確認，失敗兩叉更可靠； 買入點為收盤高于前根陰線開盤且實體超過1%的陽線； 多次出現(xiàn)或與逆向頂背離先后出現(xiàn)，以后一個為新標準。kdj逆向底背離失誤在15-20%出現(xiàn)在行情急升的回調(diào)、橫向盤整、屬抵抗性下跌屮繼； 雙重測市功能，先跌后漲再跌，背離點是再跌點需創(chuàng)新低;買入點為收盤高于前根陰線開盤且實體超過1%的陽線； 上漲是最后一漲，高度不超背離前起跌點，有空頭陷阱； 行情突破背離前最高點，新低功能喪失；多次出現(xiàn)或與頂背離先后出現(xiàn)，以后一個為新標準。kdj頂背離85%需要操作注意疊加出現(xiàn)在長期下跌后上漲的初期、上漲中繼、上漲末期； 測頂功能，背離點是起跌點，續(xù)漲持股收陰即賣； 空倉點為收盤低于前根陽線開盤且實體超過1%的陰線； 多次出現(xiàn)或與逆向底背離先后岀現(xiàn)，以后一個為新標準; 背離點成交量大，價漲量縮要小心，隔峰背離更是頂。kdj逆向頂背離失誤在15-20%出現(xiàn)在橫向盤整、長期下跌后上漲的初期、上漲中繼; 雙重測市功能，先跌后漲，背離點是起跌點需創(chuàng)新