同仁堂證券投資技術(shù)分析

1、學(xué) 生 實(shí) 驗(yàn) 報(bào) 告學(xué) 院金 融 學(xué) 院實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目分時(shí)圖與K線分析課程名稱證券投資技術(shù)分析教學(xué)班號(hào)A04上課學(xué)期2012-2013第1學(xué)期指導(dǎo)教師王輝實(shí) 驗(yàn) 完 成 人 及 成 績(jī)學(xué) 號(hào)專業(yè)班級(jí)姓 名成 績(jī)010427310金融3班許佳基礎(chǔ)性實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目一：分時(shí)圖與K線分析一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康呐c要求1.實(shí)驗(yàn)?zāi)康牧私夂褪煜こＳ眉夹g(shù)分析軟件的操作，掌握大盤指數(shù)和個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖、K線組合的研判方法。2.實(shí)驗(yàn)要求(1)按指導(dǎo)老師的要求選擇實(shí)驗(yàn)分析對(duì)象，確定實(shí)驗(yàn)分析思路和步驟，寫出實(shí)驗(yàn)分析過程與實(shí)驗(yàn)結(jié)論。(2)實(shí)驗(yàn)分析過程要貼出相應(yīng)的價(jià)格走勢(shì)截圖。所截的走勢(shì)圖要完整，應(yīng)包括股票名稱、價(jià)格走勢(shì)曲線或K線、成交量柱線、

2、價(jià)格縱軸、時(shí)間或日期橫軸。(3)應(yīng)截取技術(shù)分析軟件中的價(jià)格走勢(shì)圖，而不是網(wǎng)頁中的價(jià)格走勢(shì)圖。在截圖之前，將技術(shù)分析軟件的配色方案改為“綠白”，對(duì)歷史K線圖進(jìn)行復(fù)權(quán)處理，去掉K線圖中的MA指標(biāo)曲線，將軟件窗口的個(gè)數(shù)改為2個(gè)(價(jià)格與成交量)，并根據(jù)需要靈活選擇使用“分時(shí)走勢(shì)線使用粗線、分時(shí)重播、分析周期、疊加股票、畫線工具”等功能。(4)正文使用黑色小四號(hào)宋體、1.5倍行距。在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成，提交電子稿（命名規(guī)則：學(xué)期號(hào)班號(hào)-學(xué)號(hào)-R1）和打印稿（左側(cè)裝訂，不需彩色打?。?。二、實(shí)驗(yàn)設(shè)備與軟件1.實(shí)驗(yàn)設(shè)備：聯(lián)接互聯(lián)網(wǎng)的計(jì)算機(jī)。2.實(shí)驗(yàn)軟件：證券投資技術(shù)分析軟件。三、實(shí)驗(yàn)思路與步驟本實(shí)驗(yàn)分析的對(duì)象（

3、股票代碼及簡(jiǎn)稱）：具體的分析思路和步驟：1. 分析該股分時(shí)圖曲線的走勢(shì)（如開盤情況、尾盤表現(xiàn)、大單成交等）；2. 分析委差、委比、外盤、內(nèi)盤、量比等數(shù)值的含義；3. 對(duì)該股走勢(shì)圖中最后若干根K線構(gòu)成的組合進(jìn)行分析；4. 將該股的走勢(shì)與當(dāng)日大盤或其他可比股票的走勢(shì)對(duì)比分析；5. 其他方面的分析（如量?jī)r(jià)關(guān)系、該股走勢(shì)圖中出現(xiàn)的常見K線組合等）；6. 對(duì)以上分析內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)，寫出實(shí)驗(yàn)結(jié)論。四實(shí)驗(yàn)內(nèi)容分析對(duì)象：同仁堂 股票代碼：0008581. 分析該股分時(shí)圖曲線的走勢(shì)（如開盤情況、尾盤表現(xiàn)、大單成交等，以2012年11月6號(hào)為例）；圖一:圖二：圖三：（藍(lán)色曲線表示這支股票的即時(shí)成交價(jià)，粉色曲線表示股

4、票的平均價(jià)格）（1）開盤情況：前日收盤價(jià)18.06元，今日開盤價(jià)18.10元，即高開。9：30交易價(jià)為18.35元，改日開盤勢(shì)頭良好（2）即時(shí)價(jià)格波動(dòng):從9：30到接近13:30即時(shí)價(jià)格都低于平均價(jià)格，下午13：30之后即時(shí)價(jià)格開始超過平均價(jià)格（圖二）（3）尾盤表現(xiàn)：尾盤拉升。尾盤不僅是當(dāng)日多空雙方交戰(zhàn)的總結(jié)，還是決定次日開盤的關(guān)鍵因素。市場(chǎng)波動(dòng)最大時(shí)間段就是在臨收市半小時(shí)左右。此時(shí)股價(jià)的異動(dòng)，是主力取巧操作的典型手法，可以為第二天的操作作準(zhǔn)備。（圖二）（4）大單成交：下午2:30之后不存在大單交易，即不存在機(jī)構(gòu)吸貨現(xiàn)象2.分析委差、委比、外盤、內(nèi)盤、量比等數(shù)值的含義；圖四：截止到11月19號(hào)

5、同仁堂股票日K線 圖五：圖四橢圓部分放大（1）委差 = 委買 委賣。是投資意愿的表現(xiàn)，一定程度上反映了價(jià)格的發(fā)展方向。委差為正，價(jià)格上升的可能性就大，反之，下降的可能性大。圖五中顯示同仁堂2012年11月17日的委差為-233<0，賣方多于買方，所以在一定程度上其價(jià)格上漲的可能性不大。（2）委比 = 委差 / （買進(jìn)的手?jǐn)?shù)和 + 賣出的手?jǐn)?shù)和），正負(fù)取決于委差，也是實(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)。委比是衡量某一時(shí)段買賣盤相對(duì)強(qiáng)度的指標(biāo)，委比的取值自-100到+100，+100表示全部的委托均是買盤，漲停的股票的委比一般是100，而跌停是-100。圖中同仁堂的委比是-22.51%，表現(xiàn)為賣盤強(qiáng)于買盤。（3）內(nèi)盤

6、：在成交量中以主動(dòng)性叫賣價(jià)格成交的數(shù)量，所謂主動(dòng)性叫賣，即是在實(shí)盤買賣中，賣方主動(dòng)以低于或等于當(dāng)前買一的價(jià)格掛單賣出股票時(shí)成交的數(shù)量，顯示空方的總體實(shí)力。 外盤：在成交量中以主動(dòng)性叫買價(jià)格成交的數(shù)量，所謂主動(dòng)性叫買，即是在實(shí)盤買賣中，買方主動(dòng)以高于或等于當(dāng)前賣一的價(jià)格掛單買入股票時(shí)成交的數(shù)量，顯示多方的總體實(shí)力。同仁堂的內(nèi)盤 = 46954 <外盤 = 47662，此時(shí)買方強(qiáng)于賣方。這與前者委比委差不相一致，所以在使用外盤和內(nèi)盤時(shí)，要注意結(jié)合股價(jià)在低位、中位和高位的成交情況以及該股的總成交量情況。因?yàn)橥獗P、內(nèi)盤的數(shù)量并不是在所有時(shí)間都有效，在許多時(shí)候外盤大，股價(jià)并不一定上漲；內(nèi)盤大，股價(jià)

7、也并不一定下跌。（4）量比 = 現(xiàn)成交總手 /（過去5日平均每分鐘成交量×當(dāng)日累計(jì)開市時(shí)間（分）。是衡量成交量的指標(biāo)。量比所反映出來的是當(dāng)前盤口的成交力度與最近五天的成交力度的差別，更適用于短線操作。量比大于，表示這個(gè)時(shí)刻的成交總手?jǐn)?shù)已經(jīng)放大；小于，則表示成交總手?jǐn)?shù)萎縮同仁堂在11月16號(hào)的量比是1.51>1，說明流入該股票的資金活躍。3.對(duì)該股走勢(shì)圖中最后若干根K線構(gòu)成的組合進(jìn)行分析；圖六：（1）“穿頭破腳”（圖六中方框）形成：有一個(gè)明顯的上升或者下跌趨勢(shì)；前后兩根K線的性質(zhì)相反；后一根K線將前一根K線的實(shí)體完全包含。原理：實(shí)體的吞并，與影線無關(guān)；兩根K線之間的實(shí)體比例越懸殊

8、，則后市的轉(zhuǎn)向力度越強(qiáng)；后一根K線吞并前面的K線數(shù)量越多，則后市的轉(zhuǎn)向力度越強(qiáng)；底部的穿頭破腳中，后一根K線必須要有成交量的配合。判斷：方框處，在下跌過程中，10月15號(hào)陽線將10月14號(hào)陰線完全穿頭破腳，意味著買方力量反轉(zhuǎn)，且有成交量比前日增多作支撐，所以10月16號(hào)價(jià)格繼續(xù)上漲（2）“包線”（圖六中方框）形態(tài)：右方的K線包覆了左方的一根或數(shù)根K線。原理：包線發(fā)生在波段高點(diǎn)或低點(diǎn)附近時(shí)發(fā)出強(qiáng)烈的反轉(zhuǎn)信號(hào)。價(jià)格經(jīng)過一段時(shí)期的下跌，突然間成交量大增，并且以一根大陽線，包覆了左方K線，這種現(xiàn)象被視為下跌波段結(jié)束的信號(hào)。價(jià)格經(jīng)過一段時(shí)期的上升，突然間以一根大陰線，包覆了左方的K線，這種現(xiàn)象被視為上升

9、波段結(jié)束的信號(hào)，注意此時(shí)成交量不需要大幅增加。判斷：方框處，11月13號(hào)、11月14號(hào)連續(xù)兩天陰線，11月15號(hào)陽線將其完全包住，11月15號(hào)成交量較前兩日小幅上揚(yáng)，預(yù)示多方力量開始占優(yōu)，價(jià)格下跌的結(jié)束，價(jià)格上漲的開始，因此11月16號(hào)股價(jià)出現(xiàn)上漲（3）“早晨之星”（圖六中方框）形成：經(jīng)過一段時(shí)間下跌之后，出現(xiàn)向下跳空的十字星，強(qiáng)烈的買進(jìn)信號(hào)，一般預(yù)示陽線的出現(xiàn)，股價(jià)上漲原理：十字星出現(xiàn)在陰線實(shí)體右下方，表明空方力量已盡，多方開始占優(yōu)，價(jià)格上漲?！霸绯恐恰毙枰山涣康呐浜希簿褪钦f第三天陽線成交量明顯大幅增多，才代表多方力量真正占優(yōu)，價(jià)格上漲。判斷：方框處，11月12號(hào)出現(xiàn)長(zhǎng)陰線之后，11月

10、13出現(xiàn)向下跳空的十字星，11月14號(hào)出現(xiàn)陽線，但成交量并沒有大幅增多，意味著多方并沒有真正占優(yōu)，所以11月15號(hào)股價(jià)反而沒有出現(xiàn)預(yù)期的上揚(yáng)，反而下跌。（4）“紅三兵”（圖六中方框）形成：三根小陽線，遞升排列原理：出現(xiàn)“紅三兵”的行情一般是看漲的。但在波段的高點(diǎn)附近，可能出現(xiàn)“紅三兵受阻”的現(xiàn)象，暗示買方力道已經(jīng)用盡，價(jià)格即將反轉(zhuǎn)下跌。判斷：方框處，9月27號(hào)、9月28號(hào)、10月8號(hào)出現(xiàn)三根小陽線，遞升排序，表明多方力量強(qiáng)勁，預(yù)示10月9號(hào)陽線的出現(xiàn)（5）“小川型-兩陰包一陽”（圖六中方框）和“小川型-兩陽包一陰”（圖六中方框）形成：中間那一根K線，被左方及右方的K線完全包覆原理：兩陽夾一陰

11、出現(xiàn)在下跌趨勢(shì)中，暗示價(jià)格會(huì)暫時(shí)止跌或形成底部；出現(xiàn)在上升趨勢(shì)中，暗示價(jià)格會(huì)繼續(xù)上漲。 兩陰夾一陽 出現(xiàn)在上升趨勢(shì)中，暗示價(jià)格會(huì)回檔或形成頭部；出現(xiàn)在下跌趨勢(shì)中，暗示價(jià)格會(huì)繼續(xù)下跌。判斷：方框處，10月19號(hào)和10月23號(hào)兩個(gè)陰線實(shí)體將10月22號(hào)陽線完全包住，出現(xiàn)在下跌趨勢(shì)中，暗示價(jià)格會(huì)繼續(xù)下跌。所以10月24股票價(jià)格繼續(xù)下跌。 方框處，11月6號(hào)和11月8號(hào)兩根陽線完全包住11月7號(hào)的陰線，出現(xiàn)在價(jià)格很小幅度下跌過程中，且11月8號(hào)上影線過長(zhǎng)，多方力量不足，所以無法使價(jià)格暫時(shí)止跌或形成底部，所以11月9號(hào)價(jià)格依舊下跌。4.將該股的走勢(shì)與當(dāng)日大盤走勢(shì)對(duì)比分析；圖七：同仁堂11月17號(hào)分時(shí)走勢(shì)

12、圖圖八：上證A股11月17號(hào)分時(shí)走勢(shì)圖 圖九：同仁堂截止到11月17號(hào)分析圖 圖十：上證A股截止到11月17號(hào)分析圖對(duì)比圖七和圖八、圖九和圖十，同仁堂11月17號(hào)即時(shí)價(jià)格和平均價(jià)格一直很接近，幾乎重合，只有在下午1點(diǎn)半到下午2點(diǎn)半即時(shí)價(jià)格低于平均價(jià)格趨勢(shì)比較明顯，平均價(jià)格和即時(shí)價(jià)格價(jià)格一直處于緩慢的下跌趨勢(shì)，因此同仁堂的日k線出現(xiàn)陰線。而上證A股指數(shù)今日大盤加權(quán)指數(shù)幾乎一直不低于股票盤子的大小的指數(shù)，明顯有機(jī)構(gòu)操作抬高價(jià)格，才使今日上證A股日K線以2016.98收盤，但今日最低價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)今年以來最低價(jià)1995.72，由此看出，整個(gè)盤面都是出于萎靡狀態(tài)，即使是機(jī)構(gòu)操作導(dǎo)致今天K線以陽線收尾，也無

13、法掩飾整個(gè)股票市場(chǎng)熊市局面。由此可見，個(gè)股市場(chǎng)與整個(gè)股票市場(chǎng)是息息相關(guān)的，今日以及最近的上證市場(chǎng)已低迷，大環(huán)境不好是同仁堂股票價(jià)格下跌不可或缺的誘導(dǎo)因素。這也證明所謂的“拋開市場(chǎng)做個(gè)股”的不科學(xué)性。5.其他方面的分析（如量?jī)r(jià)關(guān)系、該股走勢(shì)圖中出現(xiàn)的常見K線組合等）；（1）量?jī)r(jià)關(guān)系分析量?jī)r(jià)關(guān)系的一般規(guī)律：量比價(jià)先行；先見量,后見價(jià)；價(jià)是虛的，只有成交量才是真實(shí)的(特別是縮小的量)。成交量增大，是對(duì)當(dāng)前價(jià)格變動(dòng)方向的驗(yàn)證，表明未來價(jià)格變動(dòng)將繼續(xù)當(dāng)前走勢(shì)。即：價(jià)漲量增，價(jià)將續(xù)漲；價(jià)跌量增，價(jià)將續(xù)跌。即：價(jià)跌量減，價(jià)將由跌轉(zhuǎn)漲。在上漲高峰期，價(jià)漲量增是個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)，往往意味著主力機(jī)構(gòu)在大批出貨，價(jià)格即將

14、下降。在下跌末期出現(xiàn)價(jià)跌量增則是好事，意味著出現(xiàn)了恐慌性的割肉或拋售，是價(jià)格見底的征兆。用量?jī)r(jià)關(guān)系規(guī)律分析同仁堂股票成交量和價(jià)格變化（見圖九）2012年9月27號(hào)股價(jià)出現(xiàn)陽線，開盤價(jià)16.77元，收盤價(jià)17.05元，成交量為57593手，9月28號(hào)股價(jià)再次出現(xiàn)陽線，開盤價(jià)16.91元，收盤價(jià)17.71元，成交量為78445手，這導(dǎo)致10月8號(hào)股票價(jià)格繼續(xù)上漲，開盤價(jià)17.28元，收盤價(jià)17.29元。這證明了價(jià)漲量增，價(jià)將續(xù)漲。 9月13號(hào)股價(jià)出現(xiàn)陰線，開盤價(jià)17.28元，收盤價(jià)17.08元，成交量為54245手，9月14號(hào)股價(jià)再次出現(xiàn)陰線，開盤價(jià)17.09元，收盤價(jià)16.99元，成交量為800

15、67手，這導(dǎo)致9月17號(hào)股票價(jià)格繼續(xù)下跌，開盤價(jià)16.92元，收盤價(jià)16.67元。這證明了價(jià)跌量增，價(jià)將續(xù)跌。10月15號(hào)股價(jià)出現(xiàn)陽線，開盤價(jià)17.33元，收盤價(jià)17.68元，成交量為61498手，10月16號(hào)股價(jià)再次出現(xiàn)陽線，開盤價(jià)17.68元，收盤價(jià)17.98元，成交量為80067手，10月17號(hào)股票價(jià)格反而下跌，開盤價(jià)17.98元，收盤價(jià)17.94元。這證明了在上漲高峰期，價(jià)漲量增是個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)，往往意味著主力機(jī)構(gòu)在大批出貨，價(jià)格即將下降。7月16號(hào)股價(jià)出現(xiàn)陰線，開盤價(jià)19.06元，收盤價(jià)18.36元，成交量為268576手，7月17號(hào)股價(jià)再次出現(xiàn)陰線，開盤價(jià)18.07元，收盤價(jià)17.72

16、元，成交量為303006手，7月18號(hào)股票價(jià)格反而上漲，開盤價(jià)17.68元，收盤價(jià)17.89元。這證明了在下跌末期出現(xiàn)價(jià)跌量增則是好事，意味著出現(xiàn)了恐慌性的割肉或拋售，是價(jià)格見底的征兆。（2）該股走勢(shì)圖中出現(xiàn)的常見K線組合“烏云密布”和“曙光出現(xiàn)”形成：有一個(gè)明顯的上升或者下跌趨勢(shì)；前后兩根K線的性質(zhì)相反；次日股價(jià)跳空高開或者低開，但收盤價(jià)位于前一K線實(shí)體的1/2以下或者以上原理：“烏云密布”一般出現(xiàn)以后，后一日一般股價(jià)下跌，陰線出現(xiàn)?！笆锕獬霈F(xiàn)”出現(xiàn)以后，后一日一般股價(jià)上漲，陽線出現(xiàn)“覆蓋線”形成：有一個(gè)明顯的上升或者下跌趨勢(shì)；前后兩根K線的性質(zhì)相反；次日股價(jià)跳空高開或者低開，但收盤價(jià)位于前

17、一K線實(shí)體的1/2不到。原理：當(dāng)日陰線下探至昨日陽線實(shí)體1/2之下時(shí)，表明多方優(yōu)勢(shì)遭削弱，空方力量占優(yōu)勢(shì)，股價(jià)的趨勢(shì)是下跌，因而是賣出的信號(hào)。反之，當(dāng)日陽線上揚(yáng)至昨日陰線實(shí)體1/2之上時(shí)，表明多方優(yōu)勢(shì)明顯，空方力量薄弱，股價(jià)趨勢(shì)上漲，是買進(jìn)信號(hào)?！霸芯€”形成：左邊的陽線或陰線通常無上下影線(或較短)；右邊的十字星(或是小K線，可以有多根）被完全包覆。原理：在上升趨勢(shì)中途出現(xiàn)孕線，其左邊的K線通常是陽線，表示行情會(huì)產(chǎn)生繼續(xù)向上的新生命；在下跌趨勢(shì)中途出現(xiàn)孕線，其左邊的K線通常是陰線，表示行情會(huì)產(chǎn)生繼續(xù)向下的新生命； 當(dāng)孕線發(fā)生在底部(常見)或頭部(少見)時(shí)，其孕育出的新生命是與先前波動(dòng)方向相反的

18、，但通常變化緩慢。“黃昏之星”形成：第一天股價(jià)繼續(xù)上升，拉出一根陽線,第二天波動(dòng)較小，形成一根小陽線或小陰線，構(gòu)成十字星, 第三天形成一根包容第二天并延伸至第一天陽線實(shí)體。原理：通常如果遇到的是陰線，并且放量，那么黃昏即將到來。黃昏之星表示股價(jià)回落，是賣出信號(hào)，應(yīng)伺機(jī)拋貨“黑三兵”形成：分“下黑三兵”和“上黑三兵”兩種?！跋潞谌庇?根小陰線組成，其最低價(jià)一根比一根低。這3根小陰線像三個(gè)穿著黑色服裝的衛(wèi)兵在列隊(duì)?！吧虾谌笔侨￡幘€，其高點(diǎn)一個(gè)比一個(gè)高。原理：“下黑三兵"在行情上升時(shí)，尤其是股價(jià)有了較大升幅之后出現(xiàn)，暗示行情快要轉(zhuǎn)為跌勢(shì)一般暗示價(jià)格將持續(xù)下跌。若價(jià)格已經(jīng)持續(xù)下跌

19、(特別是急跌)了一段時(shí)間，出現(xiàn)下黑三兵通常暗示賣方力量衰竭，價(jià)格隨即止跌的機(jī)會(huì)大增。 “上黑三兵”倘若出現(xiàn)在波段高點(diǎn)附近，被喻為“三只烏鴉”，意味著價(jià)格將見頂回落?！叭?兩包型”形成：中間那一根K線，被左方及右方的K線完全包覆。分為兩陽包一陰和兩陰包一陽。原理：“兩陽夾一陰”出現(xiàn)在下跌趨勢(shì)中，暗示價(jià)格會(huì)暫時(shí)止跌或形成底部；出現(xiàn)在上升趨勢(shì)中，暗示價(jià)格會(huì)繼續(xù)上漲。“兩陰夾一陽”出現(xiàn)在上升趨勢(shì)中，暗示價(jià)格會(huì)回檔或形成頭部；出現(xiàn)在下跌趨勢(shì)中，暗示價(jià)格會(huì)繼續(xù)下跌。 “三法”（分為上升三法和下跌三法） 形成：左方的陽線或陰線，完全(或基本)包覆右方的三根小K線。郵編的小K線其陰陽沒有特別限制，其數(shù)量至少要有三根，四根、五根也很常見。所有的K線都可以帶上下影線。 原理：上升三法和下跌三法只有出現(xiàn)在上升中途或下跌中途才有作用。它代表價(jià)格急漲或急跌后的短暫休息，之后價(jià)格將續(xù)漲或續(xù)跌。出現(xiàn)三法后的漲跌幅，大約與其前一段的漲跌幅相當(dāng)。一般以“標(biāo)準(zhǔn)三法”所引發(fā)的漲跌幅較大。6對(duì)以上分析內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)，寫出實(shí)驗(yàn)結(jié)論。近期股票市場(chǎng)處于歷史特殊時(shí)期，特別是今天跌破2000點(diǎn)，創(chuàng)下歷史新低1995.72點(diǎn)，股票宏觀市場(chǎng)影響個(gè)股市場(chǎng)，且觀察同仁堂股票近日股票行情也一直是處于下跌狀態(tài)，建議觀望。 針對(duì)同仁堂個(gè)股