平安信托·私募股權(quán)信托計(jì)劃說明會

1、 平安私人財(cái)富管理中心平安信托平安信托私募股權(quán)信托私募股權(quán)信托計(jì)劃說明會計(jì)劃說明會2011.08目錄平安簡介什么是私募股權(quán)？私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)平安pe的篩選標(biāo)準(zhǔn)平安pe的風(fēng)險(xiǎn)控制平安pe的優(yōu)勢投資團(tuán)隊(duì)的歷史業(yè)績項(xiàng)目儲備情況產(chǎn)品要素平安信托私人財(cái)富管理private wealth management平安集團(tuán)簡介平安集團(tuán)簡介中國平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司（以下簡稱“中國平安”）成立于1988年，總部設(shè)于深圳，是中國第一家以保險(xiǎn)為核心，融證券、信托、銀行、資產(chǎn)管理、企業(yè)年金等多元金融業(yè)務(wù)為一體的綜合金融服務(wù)集團(tuán)。截至2010年12月31日，集團(tuán)總資產(chǎn)為人民幣11,716.27億元，權(quán)益總額為人民

2、幣1,168.83億元。2010年，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)總收入人民幣1,894.39億元，凈利潤人民幣179.38億元。平安信托簡介平安信托簡介國內(nèi)注冊資本國內(nèi)注冊資本金、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)金、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)最大最大的信托公司的信托公司平安信托有限責(zé)任公司是中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司的控股子公司，也是中國平安在香港聯(lián)交所（2318.hk）和上海證券交易所（601318）整體上市的重要組成部分。截至2010年12月31日，平安信托合并總資產(chǎn)為人民幣522億，信托資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到1396億元，實(shí)現(xiàn)合并凈利潤28.48億元，信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不良率為1.12%，是全國資產(chǎn)質(zhì)量最好的信托公司之一。目錄平安簡介什么是私

3、募股權(quán)？私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)平安pe的篩選標(biāo)準(zhǔn)平安pe的風(fēng)險(xiǎn)控制平安pe的優(yōu)勢投資團(tuán)隊(duì)的歷史業(yè)績項(xiàng)目儲備情況產(chǎn)品要素平安信托私人財(cái)富管理private wealth management什么是私募股權(quán)？什么是私募股權(quán)？pe即private equity，狹義的pe投資指從非公開的高端私人渠道募集資金，主要投資于擬上市公司股權(quán)，并期待以被投資企業(yè)上市或溢價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)而獲得資本收益的投資。平安信托私人財(cái)富管理private wealth management行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀a股市場的活躍給股市場的活躍給pe投資帶來豐厚回報(bào)投資帶來豐厚回報(bào)股權(quán)分置改革的完成重塑了中國的資本市場；上市發(fā)行審批制度

4、逐步市場化，多層次資本市場體系逐步建立，退出渠道逐步暢通；監(jiān)管層有意加快了審批節(jié)奏，建立“池子”，資產(chǎn)證券化程度進(jìn)一步深化。平安信托私人財(cái)富管理private wealth management權(quán)威觀點(diǎn)權(quán)威觀點(diǎn)“中國發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金應(yīng)以私募股權(quán)基金為主” -著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家 厲以寧“大力發(fā)展私募股權(quán)基金,使之成為中國資本市場上重要的機(jī)構(gòu)投資者,促進(jìn)中國資本市場的健康發(fā)展.” -中國人民銀行副行長 吳曉靈“社?；鹜顿Y比例：固定收益類不低于45%,權(quán)益類不高于25%,私募股權(quán)類不高于30%”平安信托私人財(cái)富管理private wealth management政策傾斜政策傾斜u“新36條”：2010

5、年5月13日國務(wù)院公布國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見。意見強(qiáng)調(diào)拓寬民間投資的領(lǐng)域和范圍，明確表示鼓勵和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入的領(lǐng)域包括基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施、金融服務(wù)、參與國有企業(yè)改革等領(lǐng)域；u地方政府融資平臺轉(zhuǎn)變地方政府融資平臺轉(zhuǎn)變，國有企業(yè)改制上市是歷史趨勢；u上海證券交易所理事長耿亮3月9日在新聞發(fā)布會上表示，在提高直接融資比例方面，上交所計(jì)劃“十二五”期間每年安排每年安排50家家左右的公司主板上市。平安信托私人財(cái)富管理private wealth management板塊選擇板塊選擇投主板還是中小板投主板還是中小板/ /創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板據(jù)預(yù)測，2011年新股發(fā)行將達(dá)到320宗，其中3

6、0宗在上海a股發(fā)行，其他290宗將在深圳中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板發(fā)行，融資總額預(yù)計(jì)仍可超過4000億人民幣。目錄平安簡介什么是私募股權(quán)？私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)平安pe的篩選標(biāo)準(zhǔn)平安pe的風(fēng)險(xiǎn)控制平安pe的優(yōu)勢投資團(tuán)隊(duì)的歷史業(yè)績項(xiàng)目儲備情況產(chǎn)品要素pepe投資的風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)流動性風(fēng)險(xiǎn)1.有些公司的pe投資項(xiàng)目給到的收益超級高? -這些收益都能實(shí)現(xiàn)嗎?2.還告訴你所投資項(xiàng)目公司的信息或者帶您親臨投資公司現(xiàn)場 -這些公司的管理和營利能力都是真實(shí)的嗎?3.所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)非常的漂亮 -是否有相關(guān)的專業(yè)人士審核過財(cái)務(wù)報(bào)表,數(shù)據(jù)是否是真實(shí)的呢?4.所投項(xiàng)目信息

7、披露的非常清楚 -信息披露得如此清楚,這樣會引起競爭對手的注意反而會阻礙公司的上市,對于投資者而言是不利的.5.對于所投資公司的風(fēng)控措施如何? -有否簽股權(quán)回購協(xié)議和抵押擔(dān)保措施,是否與該企業(yè)簽署投資回報(bào)必須達(dá)到一個(gè)規(guī)定的收益水平.平安信托私人財(cái)富管理private wealth management私奔了私奔了當(dāng)當(dāng)pepe遭遇私奔遭遇私奔-王功權(quán)王功權(quán)一般lp在投資的過程當(dāng)中都會與gp的主要負(fù)責(zé)人簽訂相關(guān)協(xié)議,以綁定這些gp管理人員,防止其離職之后,對基金的投資產(chǎn)生影響。王功權(quán)作為鼎暉投資旗下vc基金（鼎暉創(chuàng)業(yè)投資基金）的創(chuàng)始合伙人,與lp簽訂了相關(guān)協(xié)議。-而這個(gè)條款的含義就是gp要按照合同

8、約定履行責(zé)任，為投資人提供回報(bào)，不辜負(fù)投資人的信任。隱患：非正常離職事件發(fā)生后，鼎暉創(chuàng)投基金無法與其取得聯(lián)系并繼續(xù)召開會議，基金后續(xù)募資、項(xiàng)目投資決策、投后管理及退出等關(guān)鍵環(huán)節(jié)無疑都將暫時(shí)陷入停滯，身為基金出資人的lp權(quán)益也將受到較大影響,對投資者的收益會有較大的影響.所以選擇一家由投資決策管理委員會來做pe投資管理的公司極其的重要。目錄平安簡介什么是私募股權(quán)？私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)平安pe的篩選標(biāo)準(zhǔn)平安pe的風(fēng)險(xiǎn)控制平安pe的優(yōu)勢投資團(tuán)隊(duì)的歷史業(yè)績項(xiàng)目儲備情況產(chǎn)品要素該標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定：平安股權(quán)投資pre-ipo投資的股權(quán)定價(jià)按投資前上一個(gè)完整財(cái)務(wù)年度的凈利潤計(jì)算不超過10倍市盈率，有充分理由判斷投資后

9、1年內(nèi)可以上市并有相應(yīng)對賭條款的除外。非上市公司財(cái)務(wù)投資上年度凈利潤超過人民幣5000萬元的，股權(quán)定價(jià)按上一個(gè)財(cái)務(wù)年度投資標(biāo)的公司的凈利潤計(jì)算不超過8倍市盈率；5000萬以下企業(yè)，投資市盈率倍數(shù)酌減。在投資基準(zhǔn)收益率方面，上市前投資稅后投資irr不低于30%，非上市公司財(cái)務(wù)投資稅后投資irr不低于40%。在投資組合基準(zhǔn)收益率及配置方面，原則上，當(dāng)年新增單筆投資項(xiàng)目的協(xié)議投資總額不超過上一年度年末統(tǒng)計(jì)存量的10%。同一交易對手的投資金額不超過投資后整體板塊的10%。在總體投資板塊配置方面，pe類板塊長期目標(biāo)配置比例為24%，動態(tài)下限比例為10%，動態(tài)上限比例為35%，板塊的基準(zhǔn)收益率為30%。在

10、pe板塊內(nèi)部，pre-ipo投資的長期目標(biāo)配置比例為30%，非上市公司財(cái)務(wù)投資比例為25%，pipe投資比例為20%，兼并收購類投資比例為25%，相應(yīng)的基準(zhǔn)收益率則分別為30%、40%、10%、40%。 平安投資定價(jià)、基準(zhǔn)收益率及配置標(biāo)準(zhǔn)該標(biāo)準(zhǔn)用于指導(dǎo)私募股權(quán)投資、房地產(chǎn)投資、基礎(chǔ)建設(shè)投資、固定收益類投資、混合類投資及第三方資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)pe類產(chǎn)品i集團(tuán)投管會中臺 標(biāo)準(zhǔn), 制度, 流程 行業(yè)研究指引項(xiàng)目 執(zhí)行支持 項(xiàng)目獨(dú)立評估 風(fēng)險(xiǎn)審核前臺 項(xiàng)目開發(fā) 風(fēng)險(xiǎn)及收益評估 全程執(zhí)行項(xiàng)目提交 獨(dú)立評估意見項(xiàng)目提交 監(jiān)督復(fù)核 技術(shù)支持 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理和解析平安平安pepe重點(diǎn)投資領(lǐng)域重點(diǎn)投資領(lǐng)域遵循“價(jià)值投

11、資、安全第一”的投資理念，重點(diǎn)投資具有分紅保障、性價(jià)比高的項(xiàng)目重點(diǎn)投資領(lǐng)域：pre-ipon 高速成長高速成長n 行業(yè)龍頭行業(yè)龍頭n 相當(dāng)規(guī)模相當(dāng)規(guī)模并購?fù)顿Y并購?fù)顿Yn 國企改制國企改制n 控股權(quán)收購控股權(quán)收購n 行業(yè)龍頭行業(yè)龍頭定向增發(fā)定向增發(fā)n 行業(yè)龍頭行業(yè)龍頭n 適當(dāng)流通性適當(dāng)流通性n 良好時(shí)機(jī)良好時(shí)機(jī)1. pre-ipo：重點(diǎn)關(guān)注有盡快境內(nèi)上市可能性的行業(yè)龍頭優(yōu)質(zhì)企業(yè)，利用自身資源，幫助實(shí)現(xiàn)盡快上市2. 并購?fù)顿Y：重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)龍頭的國企改制，實(shí)行控股權(quán)收購，利用自身資源，改善公司治理結(jié)構(gòu)3. 定向增發(fā)： 重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)龍頭上市公司的非公開發(fā)行平安信托私人財(cái)富管理private wealt

12、h management17平安信托私人財(cái)富管理private wealth management項(xiàng)目池篩選標(biāo)準(zhǔn)項(xiàng)目池篩選標(biāo)準(zhǔn)一、成本控制：市盈率（pe)8倍左右（市盈率=股價(jià)/每股收益）以評估后凈資產(chǎn)為基礎(chǔ) pe估值低于行業(yè)平均水平 歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：pe(max)=68倍(2007年10月16日上證綜指6124點(diǎn)）pe(min)=16倍(2005年6月6日上證綜指998點(diǎn)）由此可知，16倍平均市盈率是上證綜指低估的極限位，68倍是高估的極限位。上證綜指的歷史表現(xiàn)顯示,上證綜指平均市盈率的20倍以下為低估區(qū)域，50倍以上為高估區(qū)域。價(jià)值投資者應(yīng)在低估區(qū)域買進(jìn)，高估區(qū)域拋出。平安信托私人財(cái)富管

13、理private wealth management項(xiàng)目池篩選標(biāo)準(zhǔn)項(xiàng)目池篩選標(biāo)準(zhǔn)一、成本控制： 對比全球各地市場的首次上市公司的全面攤薄市盈率發(fā)現(xiàn)，中國香港、美國、歐洲等成熟市場，2010年ipo市盈率集中在20-40倍，而中國集中在40-60倍。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年，中國滬深兩市ipo349宗中，158宗市盈率在40-60倍，105宗市盈率達(dá)60-80倍，甚至還有27宗達(dá)80-100倍平安信托私人財(cái)富管理private wealth management項(xiàng)目池篩選標(biāo)準(zhǔn)項(xiàng)目池篩選標(biāo)準(zhǔn)二、行業(yè)篩選標(biāo)準(zhǔn)：細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)符合國家政策符合國家政策目標(biāo)行業(yè)屬于國家支持鼓勵的產(chǎn)業(yè)范圍，符合國家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)

14、保政策。具備發(fā)展前景具備發(fā)展前景目標(biāo)行業(yè)總體具長期、可持續(xù)的成長潛力和良好發(fā)展前景，產(chǎn)品附加值高、生命周期長。存在進(jìn)入壁壘存在進(jìn)入壁壘目標(biāo)行業(yè)存在一定的進(jìn)入壁壘，市場份額居前，回避產(chǎn)能過?；蛉菀桩a(chǎn)生產(chǎn)能過剩的行業(yè)。平安信托私人財(cái)富管理private wealth management項(xiàng)目池篩選標(biāo)準(zhǔn)項(xiàng)目池篩選標(biāo)準(zhǔn)三、目標(biāo)企業(yè)總體評審標(biāo)準(zhǔn) 權(quán)屬關(guān)系清晰權(quán)屬關(guān)系清晰投資標(biāo)的權(quán)屬關(guān)系完整清晰，無法律瑕疵。盈利狀況盈利狀況業(yè)績良好，且至少有三年經(jīng)營記錄最近一年凈利潤不低于3000萬元，凈資產(chǎn)收益率不低于20%過去三年?duì)I業(yè)收入年均增長率30%以上未來三年凈利潤年均增長率不低于30%，年總凈現(xiàn)金流為正值，年

15、凈經(jīng)營現(xiàn)金流為正值。管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定核心管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，企業(yè)管理層擁有良好的誠信及管理業(yè)績記錄核心競爭優(yōu)勢核心競爭優(yōu)勢在資源、渠道、技術(shù)、成本或人才等方面具備一項(xiàng)或多項(xiàng)顯著的核心競爭優(yōu)勢。經(jīng)營不依賴少數(shù)供貨商或銷售商平安信托私人財(cái)富管理private wealth management項(xiàng)目池篩選標(biāo)準(zhǔn)項(xiàng)目池篩選標(biāo)準(zhǔn)參照主板上市公司評審標(biāo)準(zhǔn) 經(jīng)營年限經(jīng)營年限持續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上；盈利狀況盈利狀況最近3個(gè)會計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3,000萬元最近3個(gè)會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣5,000萬元；或者最近3個(gè)會計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元；最近一期不存

16、在未彌補(bǔ)虧損；發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬元；管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定最近3年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化，最近3年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更目錄平安簡介什么是私募股權(quán)？私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)平安pe的篩選標(biāo)準(zhǔn)平安pe的風(fēng)險(xiǎn)控制平安pe的優(yōu)勢投資團(tuán)隊(duì)的歷史業(yè)績項(xiàng)目儲備情況產(chǎn)品要素平安信托私人財(cái)富管理private wealth management風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制一、有選擇的要求目標(biāo)公司簽回購協(xié)議 根據(jù)具體項(xiàng)目情況，有選擇性地與被投資企業(yè)簽訂 “股權(quán)回購協(xié)議”，加強(qiáng)對信托資金的保障。案例案例：2002年，摩根士丹利、鼎暉、英聯(lián)年，摩根士丹利、鼎暉、英聯(lián)向蒙牛投資入股向蒙牛投資入股2600多萬美元共持蒙

17、牛乳多萬美元共持蒙牛乳 業(yè)少數(shù)股權(quán)。協(xié)議規(guī)定，從業(yè)少數(shù)股權(quán)。協(xié)議規(guī)定，從2003 年年2006年，蒙牛乳業(yè)的復(fù)合年增長率不低于年，蒙牛乳業(yè)的復(fù)合年增長率不低于50%。否則將輸給摩根士丹利約否則將輸給摩根士丹利約6000萬萬7000萬萬股的上市公司股份股的上市公司股份平安信托私人財(cái)富管理private wealth management風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制二、原則上要求被投公司提供回購履約擔(dān)保根據(jù)具體項(xiàng)目情況，有選擇性地要求被投資企業(yè)提供回購履約擔(dān)保，提高信用增級。平安信托私人財(cái)富管理private wealth management風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制三、平安自有資金跟投，利益綁定投資管理人或其關(guān)聯(lián)公

18、司將在被投資項(xiàng)目中進(jìn)行跟隨投資目錄平安簡介什么是私募股權(quán)？私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)平安pe的篩選標(biāo)準(zhǔn)平安pe的風(fēng)險(xiǎn)控制平安pe的優(yōu)勢投資團(tuán)隊(duì)的歷史業(yè)績項(xiàng)目儲備情況產(chǎn)品要素平安信托私人財(cái)富管理private wealth management平安優(yōu)勢平安優(yōu)勢一、平安集團(tuán)品牌注入，以及其證券、銀行融資等方面的關(guān) 系網(wǎng)絡(luò)，提高項(xiàng)目投資的成功率和議價(jià)能力二、平安直投、平安資管、第三方pe機(jī)構(gòu)積累的潛在投資項(xiàng) 目為鯤鵬系列pe項(xiàng)目提供了大量優(yōu)良的項(xiàng)目儲備三、卓越的投資管理團(tuán)隊(duì)，國際化與本土化相結(jié)合，投 資經(jīng)驗(yàn)豐富平安信托私人財(cái)富管理private wealth management平安對被投企業(yè)把握力平安對被

19、投企業(yè)把握力在股權(quán)投資活動中，成為唯一唯一或者投資財(cái)團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)者對被投資企業(yè)派駐至少一名董事董事和/或財(cái)務(wù)總監(jiān)財(cái)務(wù)總監(jiān)等高級管理人員，幫助企業(yè)提高和改善公司治理水平與被投資企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)建立密切、良好的工作界面，在公司戰(zhàn)略規(guī)劃、國內(nèi)外市場開拓、技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新、全面內(nèi)控實(shí)施、財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行等諸多方面提供支持以實(shí)現(xiàn)在資本市場退出為主要導(dǎo)向，幫助企業(yè)實(shí)施戰(zhàn)略并購、提供全面金融服務(wù)、實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值提升平安信托私人財(cái)富管理private wealth management平安團(tuán)隊(duì)基本情況平安團(tuán)隊(duì)基本情況n平安信托投資管理團(tuán)隊(duì)目前由近40位來自金融、投行、冶金、零售、化工、電子 等各個(gè)行業(yè)的優(yōu)秀人才組成；n平安信

20、托投資管理團(tuán)隊(duì)中的90%以上擁有碩士學(xué)位、30%以上擁有海外投資經(jīng)驗(yàn)，全部擁有超過5年以上的投、融資工作經(jīng)驗(yàn)；n平安信托投資管理團(tuán)隊(duì)熟悉國際專業(yè)投資理念與技能，同時(shí)深刻掌握中國本土的投資方法，卓越的研究能力及談判議價(jià)能力，為團(tuán)隊(duì)提供多樣化的投資方案；n平安信托投資管理團(tuán)隊(duì)善于資產(chǎn)管理、股市投資組合、資本運(yùn)作、大型上市公司和證券公司的購并、基金產(chǎn)品發(fā)起和管理，以及通過利用集團(tuán)控股的多個(gè)企業(yè)進(jìn)行資本的運(yùn)作、資產(chǎn)置換和重組、籌劃和操作企業(yè)的借殼上市等。 平安信托私人財(cái)富管理private wealth management平安團(tuán)隊(duì)主要成員平安團(tuán)隊(duì)主要成員20042004年至今，任平安信托董事長兼年至

21、今，任平安信托董事長兼ceoceo成功搭建非資本市場（基建、物業(yè)、私人股權(quán)）投資平臺；三年內(nèi)成功投資 項(xiàng)目超過200億人民幣；成功打造財(cái)富管理平臺，目前管理的資產(chǎn)超1400億人民幣。2000-20042000-2004年，任高盛（亞洲）投資銀行部金融機(jī)構(gòu)小組執(zhí)行董事年，任高盛（亞洲）投資銀行部金融機(jī)構(gòu)小組執(zhí)行董事負(fù)責(zé)為區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)提供區(qū)域內(nèi)的融資、并購、咨詢等服務(wù)；協(xié)助金融機(jī)構(gòu)成功募集超過40億美元的融資；協(xié)助完成區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的并購，金額超過10億美元。1995-19981995-1998年，任麥肯錫商業(yè)分析師年，任麥肯錫商業(yè)分析師19991999年，畢業(yè)于歐洲商學(xué)院（年，畢業(yè)于歐洲商學(xué)院

22、（inseadinsead），工商管理碩士），工商管理碩士1991-19951991-1995年，畢業(yè)于牛津大學(xué)年，畢業(yè)于牛津大學(xué)orieloriel學(xué)院，工程學(xué)碩士學(xué)院，工程學(xué)碩士童童 愷愷平安信托私人財(cái)富管理private wealth management平安團(tuán)隊(duì)主要成員平安團(tuán)隊(duì)主要成員20072007至今，任平安信托投資有限責(zé)任公司直接投資部總經(jīng)理至今，任平安信托投資有限責(zé)任公司直接投資部總經(jīng)理2003-20072003-2007，任上海鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)直接投資部總經(jīng)理，任上海鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)直接投資部總經(jīng)理2004-20072004-2007，任洛陽欒川鉬業(yè)集團(tuán)副董事長，任洛陽欒川鉬

23、業(yè)集團(tuán)副董事長20022002年，畢業(yè)于美國費(fèi)城賓西法尼亞大學(xué)，公共金融碩士年，畢業(yè)于美國費(fèi)城賓西法尼亞大學(xué)，公共金融碩士19971997年，畢業(yè)于北京大學(xué)，法學(xué)士年，畢業(yè)于北京大學(xué)，法學(xué)士 參與江蘇南鋼（sh 600282）投資改制，中國第一例要約收購； 參與上海復(fù)地（hk 2337）h股上市，募集資金15億港幣； 主持完成對洛陽鉬業(yè)（hk 3993）投資改制和整體上市，募集資金82億港幣； 主持完成對許繼集團(tuán)（sz 00400）整體收購改制工作。 截止2008年參與完成投資收購企業(yè)37家，涉及總投資金額超過62億元，涉及行業(yè)包括礦產(chǎn)資源、地產(chǎn)、消費(fèi)品、鋼鐵化工、傳媒網(wǎng)絡(luò)、裝備制造、連鎖、醫(yī)

24、療以及交通運(yùn)輸?shù)榷鄠€(gè)行業(yè)，創(chuàng)造過單筆投資2年內(nèi)收益超過200倍的投資業(yè)績。陳陳 剛剛平安信托私人財(cái)富管理private wealth management平安團(tuán)隊(duì)主要成員平安團(tuán)隊(duì)主要成員現(xiàn)任平安信托有限責(zé)任公司直接投資總監(jiān)曾任中國平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司戰(zhàn)略拓展部副總經(jīng)理武漢水運(yùn)學(xué)院碩士現(xiàn)任平安信托有限責(zé)任公司直接投資副總監(jiān)曾任德意志銀行香港分行資深董事university of arizona金融碩士肖肖 偉偉王王 青青目錄平安簡介什么是私募股權(quán)？私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)平安pe的篩選標(biāo)準(zhǔn)平安pe的風(fēng)險(xiǎn)控制平安pe的優(yōu)勢投資團(tuán)隊(duì)的歷史業(yè)績項(xiàng)目儲備情況產(chǎn)品要素平安信托私人財(cái)富管理private

25、wealth management投資團(tuán)隊(duì)歷史業(yè)績投資團(tuán)隊(duì)歷史業(yè)績平安信托私人財(cái)富管理private wealth management投資團(tuán)隊(duì)歷史業(yè)績投資團(tuán)隊(duì)歷史業(yè)績n 興業(yè)銀行 一、投資： 1997年6月，一場金融危機(jī)在亞洲爆發(fā) 1997年6月投資1.13億入股福建興業(yè)銀行 平安信托持有興業(yè)銀行6000萬股權(quán)， 平安成為繼福建省財(cái)政廳和恒生銀行之后的又一戰(zhàn)投 二、上市： 2007年2月5日正式在上海證券交易所掛牌上市，注冊資本50億元。 三、退出： 2007年11月底退出，賬面投資收益率3240平安信托私人財(cái)富管理private wealth management投資團(tuán)隊(duì)歷史業(yè)績投資團(tuán)隊(duì)歷

26、史業(yè)績n 交通銀行 一、投資： 2006年5月投資1.05億 二、上市： 2007年5月上市 三、退出： 2007年11月底退出，賬面投資收益率468平安信托私人財(cái)富管理private wealth management投資團(tuán)隊(duì)歷史業(yè)績投資團(tuán)隊(duì)歷史業(yè)績n 洛陽鉬業(yè) 一、投資： 2004年投資1.7億占49%的股份 二、上市： 2007年4月完成h股上市,公司總市值達(dá)到920億港幣 三、退出： 2007年11月底退出，獲得投資收益約350億港幣，兩年時(shí)間內(nèi)獲得超過200倍的回報(bào)平安信托私人財(cái)富管理private wealth management投資團(tuán)隊(duì)歷史業(yè)績投資團(tuán)隊(duì)歷史業(yè)績n 南玻a 一、投

27、資： 2007年以每股8元認(rèn)購中國南方玻璃公司定向增發(fā)的8000萬股，合計(jì)共投入6.4億元；按南玻2007年每股收益0.41元，每股凈資產(chǎn)3.37元計(jì)算，平安信托入股估值為19.5倍市盈率和2.37倍市凈率； 二、退出： 2010年10月20日，平安信托持有的13600萬股南玻定向增發(fā)限售股進(jìn)入上市流通，以昨日18.6元/股的均價(jià)計(jì)算，3年實(shí)現(xiàn)了277.7%的賬面回報(bào)，賬面收益金額達(dá)到18億元。 平安信托私人財(cái)富管理private wealth management投資團(tuán)隊(duì)歷史業(yè)績投資團(tuán)隊(duì)歷史業(yè)績n 金科集團(tuán) 一、投資： 2008年7月8日斥資3億元，持股5.6% 二、上市： 2011年5月2

28、7日，st東源發(fā)布重大事項(xiàng)獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的公告：中國證券監(jiān)督管理委員會已核準(zhǔn)該公司以新增908498204股股份吸收合并重慶市金科實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司，公司股票于2011年5月30日起復(fù)牌。 三、獲利： 平安信托持有金科集團(tuán)5.6%股權(quán)，對應(yīng)獲得st東源5087.6萬股。按照公司昨日的收盤價(jià)13.55元計(jì)算，市值為68937萬元， 平安信托私人財(cái)富管理private wealth management投資團(tuán)隊(duì)歷史業(yè)績投資團(tuán)隊(duì)歷史業(yè)績n 江粉磁材 一、投資： 平安創(chuàng)新2010年4月入股，成本價(jià)2.5，市盈率6.8倍 廣東江粉磁材股份有限公司成立于1975年，是目前國內(nèi)最大的鐵氧體磁性材料元件

29、制造商之一。主要產(chǎn)品包括鐵氧體永磁元件、鐵氧體軟磁元件。江粉磁材本部主業(yè)產(chǎn)品是廣泛應(yīng)用于汽車、it、辦公設(shè)備、電動工具、家用電器中微電機(jī)的鐵氧體永磁元件。 二、過會成功： 2011年5月20日證監(jiān)會發(fā)審委過會成功，擬在深交所發(fā)行7950萬股，發(fā)行后總股本31780萬股，參照磁性材料上市公司寧波韻升市盈率38倍，參考潛在回報(bào)率5.6倍 平安信托私人財(cái)富管理private wealth management投資團(tuán)隊(duì)歷史業(yè)績投資團(tuán)隊(duì)歷史業(yè)績n 大連海洋島集團(tuán) 2010年11月1日注資1億元，主產(chǎn)品是蝦夷扇貝、海參和鮑魚，居海洋養(yǎng)殖細(xì)分行業(yè)第二，參照行業(yè)上市公司獐子島，市盈率39倍，參考潛在回報(bào)率4倍n 上海新聞晚報(bào) 2010年7月入股，8820萬，涉及股權(quán)31.82% 另有中油金鴻、中農(nóng)控股、臺州銀行、南陽防爆、白云電器、稻香村、好百年等項(xiàng)目正在投資。目錄平安簡介什么是私募股權(quán)？私募股權(quán)