關(guān)于在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)投資中開展盡職調(diào)查的律師建議

1、關(guān)于在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)投資中開展盡職調(diào)查的律師建議致：xxxx投資股份有限公司領(lǐng)導(dǎo)基于貴司關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)投資法律事務(wù)的需求，本律師瀏覽貴司網(wǎng)站并了解貴司 關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)投資的相關(guān)情況，經(jīng)與貴司xx總經(jīng)理初步溝通后，針對(duì)貴司的盡職 調(diào)查需要，本律師團(tuán)隊(duì)將盡職調(diào)查相關(guān)情況介紹如下一. 盡職調(diào)查介紹互聯(lián)網(wǎng)投資合作的雙方由于各自利益的主導(dǎo)，決定了雙方產(chǎn)生彼此防范的心 理，通常表面上提供有利于自己的資料，而隱藏不利于自身的資料，為了達(dá)到各 自的利益甚至采取造假或者采取消極不配合的態(tài)度來搪塞對(duì)方。正是這些不良做 法或行為方式導(dǎo)致了信息的不對(duì)稱性，而盡職調(diào)查可以最大限度地查淸真實(shí)情況, 預(yù)防投資風(fēng)險(xiǎn)。本律師團(tuán)隊(duì)通過調(diào)查目

2、標(biāo)企業(yè)的主體資格、經(jīng)營管理的合法性、資產(chǎn)、債權(quán)、 債務(wù)等真實(shí)情況的信息，努力將交易信息從不對(duì)稱到對(duì)稱，從而有效減少或最大 限度消除由于信息不對(duì)稱對(duì)交易雙方所造成的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)存和潛在的法 律風(fēng)險(xiǎn)作出價(jià)值判斷，為委托方最終的科學(xué)決策提供依據(jù)。因此，盡職調(diào)查的結(jié) 果對(duì)雙方是否最終達(dá)成交易起著非常關(guān)鍵的作用。二. 盡職調(diào)查的作用盡職調(diào)查作用主要有：1）可以在一定程度上改變?nèi)》叫畔⒉粚?duì)稱的不利狀況；2）可以通過法律盡職調(diào)查明確存在哪些風(fēng)險(xiǎn)和法律問題；3）雙方可就客觀存在的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由哪方承擔(dān)進(jìn)行談判，事先明確雙方的權(quán) 利和義務(wù)；4）可以更加有效地甄別合作者；5）根據(jù)不同的交易內(nèi)容及行業(yè)類別，分析

3、特別的法律保護(hù)措施等。三. 盡職調(diào)查內(nèi)容盡職調(diào)查（due di i igence）是貴司在做岀風(fēng)險(xiǎn)投資決策之前必不可少的一 項(xiàng)功課，對(duì)于貴司的風(fēng)險(xiǎn)投資來說，效率和精準(zhǔn)性極為重要。本律師團(tuán)隊(duì)在此總結(jié) 諸多案例的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為以下情況，在對(duì)目標(biāo)企業(yè)做盡職調(diào)查時(shí)極為重要，部分 列舉如下：1. 企業(yè)組織情況貴司做盡職調(diào)查時(shí)，需對(duì)目標(biāo)企業(yè)的沿革、合法性、股東的構(gòu)成與變更、內(nèi) 部治理結(jié)構(gòu)、下屬機(jī)構(gòu)以及關(guān)聯(lián)企業(yè)等情況進(jìn)行調(diào)查。例如：目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)貴司做盡職調(diào)查時(shí)，單就目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)而言，除了查閱目標(biāo)企業(yè)當(dāng)前 的工商執(zhí)照之外，還要查閱公司章程、股東岀資證明書、岀資協(xié)議、驗(yàn)資報(bào)告、 股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議、股權(quán)變

4、更登記等一系列文件。2、企業(yè)權(quán)利情況貴司做盡職調(diào)查時(shí)，需對(duì)目標(biāo)企業(yè)的所有權(quán)、用益物權(quán)、擔(dān)保物權(quán)、知識(shí)產(chǎn) 權(quán)及債權(quán)等企業(yè)權(quán)利情況進(jìn)行調(diào)查。例如：應(yīng)收賬款情況貴司做盡職調(diào)查時(shí)，不僅需要了解目標(biāo)企業(yè)應(yīng)收賬款的數(shù)額，還要調(diào)查應(yīng)收賬 款的性質(zhì)、產(chǎn)生原因、賬齡、債務(wù)人資產(chǎn)負(fù)債情況以及債權(quán)人已經(jīng)采取的措施等。例如：專利情況貴司做盡職調(diào)查時(shí)，基于對(duì)投資者負(fù)責(zé)任的態(tài)度，不僅需要了解目標(biāo)企業(yè)是 否擁有專利權(quán)，還要了解其是專利權(quán)還是專利申請(qǐng)權(quán)、是否存在權(quán)屬上的糾紛、 有效期間、專利權(quán)的地域范圍以及專利許可情況等內(nèi)容。3、企業(yè)義務(wù)情況貴司做盡職調(diào)查時(shí)，需詳細(xì)了解目標(biāo)企業(yè)涉及到銀行貸款、借款、或有負(fù)債、 正在進(jìn)行或者面

5、臨的訴訟、仲裁或行政處罰以及稅收等情況。4. 勞動(dòng)人事情況貴司做盡職調(diào)查時(shí)，需詳細(xì)了解目標(biāo)企業(yè)股東的相關(guān)情況，以及所有關(guān)鍵雇 員的勞動(dòng)合同的年限、競(jìng)業(yè)禁止、是否存在與原單位未了的糾紛。例如：股東相關(guān)情況貴司做盡職調(diào)查時(shí)，需詳細(xì)了解目標(biāo)企業(yè)股東是否另行從事與目標(biāo)企業(yè)的類 似業(yè)務(wù)、是否涉及重大訴訟、仲裁或者行政處罰、其股權(quán)是否被質(zhì)押等。例如：?jiǎn)T工情況貴司做盡職調(diào)查時(shí)，不僅對(duì)有關(guān)的文件資料進(jìn)行詳盡的審核，還需對(duì)目標(biāo)企 業(yè)員工情況進(jìn)行調(diào)查。如若關(guān)鍵崗位員工屬于從同行業(yè)其他單位跳槽過來，則需 要了解其與原單位合同關(guān)系是否已經(jīng)了結(jié)，是否與原單位有競(jìng)業(yè)禁止的約定等。 但單憑員工個(gè)人提供的信息顯然不能確保真實(shí)

6、，因此還有必要向原單位進(jìn)行調(diào)查 和了解。四、盡職調(diào)查重點(diǎn)針對(duì)被投資企業(yè)的不同情況，本律師團(tuán)隊(duì)建議做盡職調(diào)查時(shí)要有所側(cè)重:1、處于不同發(fā)展期的企業(yè)的調(diào)查重點(diǎn)不同眾所周知，風(fēng)險(xiǎn)資本的投資對(duì)象可以分為種子期、創(chuàng)業(yè)期、成長期和成熟期， 因此不同時(shí)期的投資對(duì)象的盡職調(diào)查應(yīng)該不同。就種子期的企業(yè)而言，因?yàn)槠浞?律關(guān)系十分簡(jiǎn)單，所以重點(diǎn)應(yīng)集中于其創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等領(lǐng)域；而對(duì)于比較成 熟的企業(yè)，尤其是pre-ipo項(xiàng)目,因?yàn)槠涑闪r(shí)間相對(duì)較長，其牽涉的法律關(guān)系更 加復(fù)雜，隱藏的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)也就更多，因此就應(yīng)該全面調(diào)查，但重點(diǎn)是應(yīng)比照擬上市地 的上市規(guī)則開展調(diào)查。2、行業(yè)不同也決定了盡職調(diào)查內(nèi)容的不同在高科技領(lǐng)域，

7、知識(shí)產(chǎn)權(quán)是決定企業(yè)發(fā)展的核心問題。若知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸屬不清 或者存在權(quán)屬爭(zhēng)議，則可能導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力缺失，甚至連企業(yè)存在的 基礎(chǔ)也將喪失。曾有一企業(yè)為歸國留學(xué)人員創(chuàng)辦，而所用技術(shù)均為其曾經(jīng)工作單 位的專有技術(shù)。待公司產(chǎn)品一面世，國外公司立即提起訴訟，公司隨之倒閉。風(fēng)險(xiǎn) 投資機(jī)構(gòu)投資也付諸東流。對(duì)于化工企業(yè)，可能導(dǎo)致的環(huán)境污染必須高度重視， 如是否進(jìn)行過環(huán)評(píng)、環(huán)保措施是否到位和是否因污染被提起民事訴訟或者受過行 政處罰等。3、企業(yè)背景不同也導(dǎo)致調(diào)查的重點(diǎn)不同企業(yè)設(shè)立之初即為股份制企業(yè)的，其股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)淸晰，因此其重點(diǎn)應(yīng)集中 于公司治理結(jié)構(gòu)；對(duì)于那些改制為股份公司的企業(yè)，改制是否規(guī)范、改制文件是

8、否 齊全、相關(guān)利益主體的利益是否已經(jīng)妥善解決則是必須關(guān)注的；而對(duì)于民營企業(yè), 則要重點(diǎn)關(guān)注其內(nèi)部制度的規(guī)范性、公司的股權(quán)架構(gòu)、公司與自然人之間的借貸、 關(guān)聯(lián)交易等因素。五. 律師盡職調(diào)查流程盡職調(diào)查基本工作流程如下：1、委托方與本所簽訂“專項(xiàng)法律顧問合同”；2、律師與委托方及目標(biāo)企業(yè)簽署“盡職調(diào)查保密協(xié)議書“；3、律師根據(jù)受托的業(yè)務(wù)起草”盡職調(diào)查清單“，盡職調(diào)查清單的主要內(nèi)容是 需要目標(biāo)企業(yè)提供的各類文件，一般情況下主要包括：企業(yè)的組織架構(gòu)文件；企 業(yè)各類資產(chǎn)的文件；企業(yè)的各種貸款、融資文件；企業(yè)的重大合同、協(xié)議；企業(yè) 的經(jīng)營業(yè)務(wù)，以及所涉及的政府審批或許可；企業(yè)的各種稅務(wù)文件；企業(yè)雇員的 勞

9、動(dòng)文件；企業(yè)的各類保險(xiǎn)文件；企業(yè)涉及的各類訴訟、仲裁或爭(zhēng)議的文件、企 業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)文件等；4、律師將其準(zhǔn)備好的盡職調(diào)查清單經(jīng)委托方確認(rèn)后發(fā)至目標(biāo)企業(yè)；5、收到目標(biāo)企業(yè)提供的資料后，核對(duì)復(fù)印件與原件，以及現(xiàn)場(chǎng)核查等，并做 好資料清單，由雙方代表簽字確認(rèn)；6、律師按照委托合同約定對(duì)所收資料進(jìn)行研究并向委托方匯報(bào)；7律師對(duì)收到的資料經(jīng)研究判斷后，如需進(jìn)一步了解，應(yīng)再次起草“盡職調(diào) 查清單”，以此類推，直至查明情況為止；8、律師對(duì)盡職調(diào)查所獲取的全部資料，應(yīng)及復(fù)地研究判斷，進(jìn)行相應(yīng)核查驗(yàn) 證，在核查驗(yàn)證過程中，將制作工作筆錄，并盡可能地取得目標(biāo)企業(yè)對(duì)工作筆錄 的書面確認(rèn)；9、律師對(duì)資料不全、情況不

10、詳，應(yīng)要求目標(biāo)企業(yè)作出聲明和保證；10、對(duì)所有文件資料進(jìn)行整理和歸檔，并制訂必要的工作底稿，注明資料來 源；11起草并向委托方提交準(zhǔn)確、完整、詳實(shí)的盡職調(diào)查報(bào)告。六、本律師團(tuán)隊(duì)工作理念全力以赴完成委托工作，為委托事務(wù)的企業(yè)最大限度預(yù)防投資法律風(fēng)險(xiǎn)。限于時(shí)間和篇幅，本律師僅簡(jiǎn)要介紹上述互聯(lián)網(wǎng)投資盡職調(diào)查相關(guān)情況，以 上內(nèi)容，僅供參考。北京市盈科（深圳律師事務(wù)所陳超明企業(yè)律師團(tuán)隊(duì)2013年10月名句賞析!不限主題不限抒情四季山水天氣人物人生生活節(jié)日動(dòng)物植物食物山有木兮木有枝，心悅君兮君不知。 人生若只如初見，何事秋風(fēng)悲畫扇。 十年生死兩茫茫，不思量，自難忘。 只愿君心似我心， 玲瓏骰子安紅豆， 曾

11、經(jīng)滄海難為水，定不負(fù)相思意。- 入骨相思知不知。 除卻巫山不是云。_佚名越人歌_納蘭性德木蘭詞擬古決絕詞柬友 _蘇軾江城子乙卯正月二十日役記夢(mèng) 李之儀卜算子我住長江頭_溫庭筠南歌子詞二首/新添聲楊柳枝詞 元稹離思五首其四愿得一心人，白頭不相離。卓文君白頭吟去年今日此門中，人面桃花相映紅。崔護(hù)題都城南莊平生不會(huì)相思，才會(huì)相思，便害相思。徐再思折桂令春情入我相思門，知我相思苦。李白三五七言/秋風(fēng)詞山無陵，江水為竭。冬雷震震，夏雨雪。天地合，乃敢與君絕。佚名上邪人生自是有情癡，此恨不關(guān)風(fēng)與月。歐陽修玉樓春尊前擬把歸期說一往情深深兒許？深山夕照深秋雨。納蘭性德蝶戀花出塞兩情若是久長時(shí)，又豈在朝朝暮暮。

12、秦觀鵲橋仙纖云弄巧執(zhí)子之手，與子偕老。佚名擊鼓花自飄零水自流。一種相思，兩處閑愁。 問世間，情為何物，直教生死相許？ 一日不見兮，思之如狂。_ 人生如逆旅，我亦是行人。世間無限丹青手，一片傷心畫不成。林花謝了春紅，太匆匆。無奈朝來寒雨，晚來風(fēng)。獨(dú)立寒秋，湘江北去，橘子洲頭。身無彩鳳雙飛翼， 滾滾長江東逝水， 怕相思，己相思， 此情可待成追憶？ 思悠悠，恨悠悠， 取次花叢懶冋顧， 若是前生未冇緣， 雨打梨花深閉門， 少年不識(shí)愁滋味， 中壁 自在飛花輕似夢(mèng)， 近水樓臺(tái)先得月， 一騎紅塵妃子笑，李清照一剪梅紅藕香殘玉簞秋 元好問摸魚兒雁丘詞/邊陂塘司馬相如鳳求凰/琴歌蘇軾臨江仙送錢穆父高蟾金陵晚望李

13、煜相見歡林花謝了春紅心冇靈犀一點(diǎn)通。 浪花淘盡英雄。_ 輪到相思沒處辭， 只是當(dāng)時(shí)己惘然。 恨到必時(shí)方始休。 半緣修道半緣君。 待重結(jié)、來生愿。毛澤東沁園春長沙李商隱無題昨夜星辰昨夜風(fēng)楊慎臨江仙滾滾長江東逝水眉間露一絲。俞彥長相思折花枝李商隱錦瑟白居易長相思汴水流元稹離思五首其四樂婉卜算子答施唐寅一剪梅雨打梨花深閉門辛棄疾丑奴兒書博山道忘了青春，誤了青春。愛上層樓。愛上層樓。為賦新詞強(qiáng)說愁。無邊絲雨細(xì)如愁。 向陽花木易為春。 無人知是荔枝來。秦觀浣溪沙漠漠輕寒上小樓，蘇麟斷句杜牧過華清宮絕句三首抽刀斷水水更流，舉杯消愁愁更愁。李白樓歌疏影橫斜水清淺，暗香浮動(dòng)月黃昏。林逋人面不知何處去，桃花依i

14、h笑春風(fēng)。崔護(hù)時(shí)光只解催人老,不信多情，長恨離亭，淚滴春衫酒易醒。宣州謝眺樓餞別校書叔云/陪侍御叔華登山園小梅其一題都城南莊晏殊釆桑子時(shí)光只解催人老一生大笑能幾回，斗酒相逢須醉倒。岑參涼州館中與諸判官夜集天涯地角有窮時(shí)，只有相思無盡處。晏殊玉樓春春恨問君能有幾多愁？恰似一江春水向東流。李煜虞美人春花秋月何時(shí)了似此星辰非昨夜，為誰風(fēng)露立中宵。黃景仁綺懷菩提本無樹，明鏡亦非臺(tái)。惠能菩提偈溪云初起日沉閣，山雨欲來風(fēng)滿樓。許渾咸陽城東樓/咸陽城西樓晚眺/西門春風(fēng)得意馬蹄疾，一日看盡長安花。孟郊登科后枯藤老樹昏鴉，小橋流水人家，古道西風(fēng)瘦馬。馬致遠(yuǎn)天凈沙秋思空山新雨后，天氣晚來秋。王維山居秋暝人到情多情

15、轉(zhuǎn)薄，而今真?zhèn)€悔多情。納蘭性德山花子風(fēng)絮飄殘已化萍同是天涯淪落人，相逢何必曾相識(shí)！ 馬致遠(yuǎn)雜劇江州司馬青衫淚浮云一別后，流水十年間。韋應(yīng)物淮上喜會(huì)梁川故人/淮上喜會(huì)梁州故人名句賞析!不限 主題不限抒情四季山水天氣人物人生生活節(jié)口動(dòng)物植物食物山有木兮木有枝，心悅君兮君不知。 人生若只如初見，何事秋風(fēng)悲畫扇。 十年生死兩茫茫，不思量，自難忘。 只愿君心似我心，定不負(fù)相思意。_佚名越人歌_納蘭性德木蘭詞擬古決絕詞柬友 蘇軾江城子乙卯正月二十日夜記夢(mèng) 李之儀卜算子我住長江頭玲瓏骰子安紅豆，入骨相思知不知。溫庭筠南歌子詞二首/新添聲楊柳枝詞 曾經(jīng)滄海難為水，除卻巫山不是云。元稹離思五首其四愿得一心人，白

16、頭不相離。_卓文君白頭吟去年今h此門中，人面桃花相映紅。崔護(hù)題都城南莊平生不會(huì)相思，才會(huì)相思，便害相思。徐再思折桂令春情 入我相思門，知我相思苦。李白三五七言/秋風(fēng)詞山無陵，江水為竭。冬雷震震，夏雨雪。天地合，乃敢與君絕。佚名上邪人生自是有情癡，此恨不關(guān)風(fēng)與月。 一往情深深兒許？深山夕照深秋雨。 兩情若是久長時(shí)，又豈在朝朝暮暮。歐陽修玉樓春尊前擬把歸期說 納蘭性德蝶戀花出塞 秦觀鵲橋仙纖云弄巧執(zhí)子之手，與子偕老。佚名擊鼓 花自飄零水自流。一種相思，兩處閑愁。李清照一剪梅紅藕香殘玉簞秋 問世間，情為何物，直教生死相許？元好問摸魚兒雁丘詞/邁陂塘一tl不見兮，思之如狂。司馬相如鳳求凰/琴歌 人生如

17、逆旅，我亦是行人。蘇軾臨江仙送錢穆父 世間無限丹青手，一片傷心畫不成。高繼金陵晚望林花謝了春紅，太匆匆。無奈朝來寒雨，晚來風(fēng)。李煜相見歡林花謝了春紅 獨(dú)立寒秋，湘江北去，橘子洲頭。毛澤東沁園春長沙身無彩鳳雙飛翼, 滾滾長江東逝水, 怕相思，已相思, 此情可待成追憶? 思悠悠，恨悠悠, 取次花叢懶冋顧, 若是前生未有緣, 雨打梨花深閉門， 少年不識(shí)愁滋味, 屮壁心有靈犀一點(diǎn)通。 浪花淘盡英雄。_ 輪到相思沒處辭， 只是當(dāng)時(shí)己惘然。 恨到歸時(shí)方始休。 半緣修道半緣君。 待重結(jié)、來生愿。李商隱無題咋夜星辰咋夜風(fēng)_楊慎臨江仙滾滾長江東逝水眉間露一絲。_俞彥長相思折花枝_李商隱錦瑟白居易長相思汴水流元稹

18、離思五首其四樂婉卜算子答施唐寅一剪梅雨打梨花深閉門辛棄疾丑奴兒書聘山道忘了青春，誤了青春。愛上層樓。愛上層樓。為賦新詞強(qiáng)說愁。白在飛花輕似夢(mèng), 近水樓臺(tái)先得月, 一騎紅塵妃子笑, 抽刀斷水水更流, 樓歌無邊絲雨細(xì)如愁。 向陽花木易為春。 無人知是荔枝來。 舉杯消愁愁更愁。秦觀浣溪沙漠漠輕寒上小樓蘇麟斷句杜牧過華清宮絕句三首.李白宣州謝桃樓餞別校書叔云/陪侍御叔華登林逋山園小梅其一 崔護(hù)題都城南莊疏影橫斜水清淺，暗香浮動(dòng)月黃昏。 人面不知何處去，桃花依舊笑春風(fēng)。時(shí)光只解催人老，不信多情，長恨離亭，淚滴春衫酒易醒。 晏殊采桑子時(shí)光只解催 人老 一生大笑能幾回，斗酒相逢須醉倒。岑參涼州館中與諸判官夜集天涯地角有窮時(shí)，只有相思無盡處。晏殊玉樓春春恨問君能有幾多愁？恰似一江春水向東流。李煜虞美人春花秋月何時(shí)了似此星辰非昨夜，為誰風(fēng)露立中宵。黃景仁綺懷菩提本無樹，明鏡亦非臺(tái)。惠能菩提偈溪云初起日沉閣，山雨欲來風(fēng)滿樓。許渾咸陽城東樓/咸陽城酋樓晚眺/西門 春風(fēng)得意馬蹄疾，一h看盡長安花。孟郊登科后枯藤老樹昏鴉，小橋流水人家，古道西風(fēng)瘦馬。馬致遠(yuǎn)天凈沙秋思空山新雨后，天氣晚來秋。王維山居秋暝人到情多情轉(zhuǎn)薄，而今真?zhèn)€悔多情。納蘭性德山花子風(fēng)絮飄殘已化萍同是天涯淪落人，相逢何必曾相識(shí)！馬致遠(yuǎn)雜劇江州司馬青衫淚 浮云一別后，流水十年間。韋應(yīng)物淮