江蘇省小微型企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)查研究

1、江蘇省小微型企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)查研究【摘要】相對于大中型企業(yè)而言，小微型企業(yè)雖數(shù)量眾多, 但在融資方面存在較大的困難。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，我國商業(yè)銀 行對規(guī)模以下小型企業(yè)貸款不足20%。以江蘇省為例，約只 有30%的小微型企業(yè)融資來自銀行等正規(guī)金融組織貸款。而 小微型企業(yè)對資金的需求量特別的旺盛，無資可融的企業(yè)不 在少數(shù)，融資現(xiàn)狀不容樂觀。小微型企業(yè)的融資渠道極其狹 窄，為了解決融資難問題。不少企業(yè)除了傳統(tǒng)的銀行貸款、 民間借貸渠道外，開始尋求親友借款、職工內(nèi)部集資等非常 規(guī)融資渠道。本文基于對蘇南、蘇中、蘇北地區(qū)的調(diào)研數(shù)據(jù), 對小微型企業(yè)的融資現(xiàn)狀進行分析，并提出相關(guān)的政策及建 議?！娟P(guān)鍵詞】小微型企

2、業(yè)；融資渠道；融資結(jié)構(gòu)一、小微型企業(yè)資金供求矛盾突出（一）小微型企業(yè)資金需求旺盛，并以小額信貸需求為 主小微型企業(yè)融資難這是一個世界性的難題，一方面是由小微型企業(yè)自身規(guī)模小、信貸額度低、缺少抵押品等因素造 成的；另一方面是由于政府相關(guān)制度的缺失而導(dǎo)致企業(yè)陷入 融資難的困境；同時小微型企業(yè)與商業(yè)性銀行、信用合作社 等正規(guī)金融組織存在信息不對稱，以及商業(yè)性銀行等金融機構(gòu)自身信貸配給制度等客觀條件的存在導(dǎo)致了市場體系的 不完善。在所有的研究樣本中，對資金有需求的企業(yè)占樣本 企業(yè)的93.24%,其中特別需要資金的企業(yè)占到51.35%,而 不太需要資金的企業(yè)僅占到6. 76%o可見，江蘇省小微型企 業(yè)對

3、資金的需求量特別的旺盛，而無資可融的企業(yè)不在少 數(shù)，融資現(xiàn)象不容樂觀。（二）資金供給嚴(yán)重不足，銀行“惜貸”現(xiàn)象普遍存在 雖然小微型企業(yè)融資需求旺盛，需求金額不大，但是對于后期資金需求的實現(xiàn)卻不容樂觀。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國商業(yè)銀行,尤其是大型商業(yè)銀行對大型企業(yè)貸款覆蓋率接近100%,中型企業(yè)在80%以上，而規(guī)模以下小型企業(yè)則不足20%。2010年度，授信額在500萬元以下的小微型企業(yè)占中國企業(yè) 貸款總額不足5%o 2006年末，江蘇規(guī)模以下企業(yè)的貸款余 額為3027億元，占全省金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額總數(shù) 的16. 4%o這些數(shù)據(jù)表明，目前金融市場上對于小微企業(yè)資金的供給仍是個迫在眉睫的問題。同

4、時，據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)（見圖3）顯示，大多數(shù)小微型企業(yè)短期流動資金需求的滿足程度僅占到需求量的50%左右，完全能滿足資金需求的企業(yè)幾乎 不存在。商業(yè)銀行承擔(dān)了向小微型企業(yè)提供絕大部分信貸資金的職能，但是從銀行融資數(shù)量上來看，占全國企業(yè)總數(shù)99%的小微型企業(yè)占有的貸款不超過貸款總額的20%,與其在國 民經(jīng)濟中的貢獻極不對稱。一方面是小微型企業(yè)從商業(yè)銀行 等正規(guī)金融組織得不到發(fā)展所需要的資金，只能依靠民間融 資和內(nèi)部融資，但是規(guī)模有限，因此在很大程度上制約了企 業(yè)自身規(guī)模的發(fā)展壯大；而另一方面由于金融機構(gòu)自身普遍 存在貸款增長緩慢、超額準(zhǔn)備金增多的現(xiàn)象，這又進一步地 限制了小微型企業(yè)的成長。二、小微型企業(yè)

5、融資結(jié)構(gòu)分析三、小微型企業(yè)融資難影響因素分析基于以上分析，筆者認(rèn)為，小微型企業(yè)融資難的原因主 要有兩方面：一是交易成本問題，即信息不對稱和規(guī)模效應(yīng); 二是政策性約束問題，即目前的信用擔(dān)保體系和融資體系問 題。由于小微型企業(yè)具有規(guī)模小、信息透明度差且不具有公 開性的共同特征，因此在融資過程中，小微型企業(yè)之間的競 爭往往取決于一些特定的經(jīng)銷渠道、專用技術(shù)，而這些核心 競爭力所依托的資本和技術(shù)門檻較低，一旦公開很容易被對 手復(fù)制，所以企業(yè)與銀行之間會存在著嚴(yán)重的信息不對稱現(xiàn) 象。同時，以企業(yè)財務(wù)報表真實性為前提的道德信用在我國 尚未建立，小微型企業(yè)自身不具備信用貸款的能力。并且， 專門用于為小微型企

6、業(yè)提供信貸擔(dān)保的機構(gòu)體系尚不完善， 不具備為小微型企業(yè)提供信貸擔(dān)保的能力。而且，資產(chǎn)信用 嚴(yán)重不足的小微型企業(yè)又沒有國家信用作為依托，在銀行等 正規(guī)金融組織嚴(yán)格執(zhí)行線性貸款標(biāo)準(zhǔn)的條件下，只能吃'閉 門羹”。四、結(jié)論與政策建議（一）結(jié)論大部分小微型企業(yè)一直有融資需求，融資難也一直是制 約小微型企業(yè)發(fā)展的瓶頸。江蘇省小微型企業(yè)對資金的需求 仍然很大，而大部分小微型企業(yè)資金的需求是維持自身經(jīng)營 運轉(zhuǎn)或是擴大規(guī)模，大部分小微型企業(yè)融資缺口在20萬元 以下。雖然小微型企業(yè)融資需求旺盛，需求金額不大，但是 金融機構(gòu)對于小微型企業(yè)的資金需求支持卻不容樂觀。小微 型企業(yè)融資的經(jīng)營和財務(wù)信息不對稱影響了

7、銀行對小微企 業(yè)風(fēng)險的掌握。大部分小微型企業(yè)內(nèi)部管理不完善，缺乏完 整健全的財務(wù)制度和可靠的抵質(zhì)押物，銀行傳統(tǒng)信貸調(diào)研的 信息采集方式適用性不強，貸款風(fēng)險較難把握，無法達到貸 款風(fēng)險合規(guī)性指標(biāo)。因此大多數(shù)小微型企業(yè)表示短期流動資 金需求的滿足程度不足需要的50%左右，能完全能滿足需要 的企業(yè)并不存在。同時，由于小微型企業(yè)對銀行經(jīng)營成本收入比的貢獻較 低。小微型企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小。銀行傳統(tǒng)的人工服務(wù)方式 成本過高，投入產(chǎn)出效應(yīng)差，銀行服務(wù)較難持續(xù)。雖然政府 大力提倡，但現(xiàn)有商業(yè)銀行受傳統(tǒng)經(jīng)營模式和成本的約束， 依然難以規(guī)?；叵蛐∥⑿推髽I(yè)提供金融服務(wù)。因此大部分 小微型企業(yè)開始尋求其他融資渠道，

8、企業(yè)內(nèi)部融資，親友入 股與民間借貸已經(jīng)成了小微型企業(yè)融資的重要渠道。（二）政策與建議1積極落實支持小微型企業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策。國家為支 持小微型企業(yè)出臺了許多政策和指導(dǎo)意見。但是在調(diào)查中大 多數(shù)小微型企業(yè)反映并沒有享受到這些相關(guān)政策，小微型企 業(yè)大多生存困難，資金鏈緊張，更需要相關(guān)政府部門強化落 實支持小微型企業(yè)發(fā)展的政策。同時各級政府還根據(jù)自身相 應(yīng)情況，出臺一系列配套政策進一步扶持小微型企業(yè)的發(fā) 展。2鼓勵其他支持小微型企業(yè)發(fā)展的金融機構(gòu)的發(fā)展。小 微型企業(yè)融資渠道窄，不少小微型企業(yè)為了尋求融資采用了 親友借款、職工內(nèi)部集資等非常規(guī)融資渠道。但金融機構(gòu)中 銀行仍是服務(wù)小微企業(yè)的主力軍。而在實

9、際操作中，銀行能 覆蓋的小微型企業(yè)及其有限。特別是，融資額度低于100萬 人民幣的小微型企業(yè)，仍然貸款無門。建議進一步扶持服務(wù) 于小微型企業(yè)特別是微型企業(yè)的金融機構(gòu)快速發(fā)展，鼓勵其 進行經(jīng)營模式創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、信貸技術(shù)和理念的創(chuàng)新。與 銀行形成互補，支持小微型企業(yè)的融資需求。3利用好小微企業(yè)信用數(shù)據(jù)，建立健全小微型企業(yè)信用 評級和信貸擔(dān)保機制。銀行和企業(yè)之間的信息不對稱進一步 加劇了我國小微型企業(yè)融資難的現(xiàn)象。因此，政府應(yīng)大力發(fā) 展面向小微型企業(yè)的信用評級機制和信用擔(dān)保機制。加快社 會信用體系建設(shè)，豐富企業(yè)和個人的信息和征信數(shù)據(jù)，整合 各方面的資源，積極建立健全信用中介結(jié)構(gòu)、信用服務(wù)機構(gòu) 以及信用監(jiān)督管理機構(gòu)等組織體系。同時，建立適合我國國 情的信用評級和發(fā)布制度，構(gòu)建統(tǒng)一全面的小微型企業(yè)信用 檔案數(shù)據(jù)庫，消除銀企之間的信息不對稱。實現(xiàn)小微型企業(yè) 信息集中管理查詢，金融機構(gòu)能夠更快捷的了解小微型企業(yè) 經(jīng)營信息，使其能夠?qū)π∥⑿推髽I(yè)提供更有針對性的金融服 務(wù)。參考文獻1陳蓉.我國民間金融研究文獻綜述與評論j.集團 經(jīng)濟研究，2006 (12)上旬刊：31-68, 113-194.2郭鵬輝，彭建燦企業(yè)典型產(chǎn)品生命周期曲線的 logistic隨機模型的擬合與應(yīng)用j1.2009 (7)： 181-185.3周愛民，徐輝，田翠杰等金融計量學(xué)m經(jīng)濟管理 出版社，2006 (1).