證券投資(02次作業(yè))A Assignment 02

1、 第 6 頁 （共 6 頁）管理學(xué)作業(yè)答題紙證券投資 02次作業(yè)（第5-8單元）答題紙學(xué)籍號： 141131010067 姓名： _李強_學(xué)習(xí)中心：_北京外國語大學(xué)總部學(xué)習(xí)中心_分 數(shù)： 班級： _工商管理_批改老師： 本次作業(yè)滿分為100分。請將每道題的答案寫在對應(yīng)題目下方的橫線上。題目1 50 分（1） 簡述交割過戶的含義。（出自第八單元） 證券交易所與券商的交割 證券商在事先約定的時間內(nèi)按清算交割單上應(yīng)收、應(yīng)付差額數(shù)集中同證券交 易所辦理轉(zhuǎn)帳與交接的了結(jié)行為。 （二）券商與委托人的交割 委托人辦理交割的手續(xù)是：委托人應(yīng)收應(yīng)付價款者，由證券商在其資金帳戶 中劃帳，應(yīng)收應(yīng)付證券者，由證券商在

2、其證券帳戶中劃轉(zhuǎn)。 委托人買入證券者，若是不記名證券，須交納扣除已交付保證金的價款及手 續(xù)費等，取回證券。若是記名證券，還須辦理過戶手續(xù)。委托賣出證券者，若是 不記名證券，須交付扣除已交保的證券，取回扣除手續(xù)費的價款；若是記名證券， 還應(yīng)附加變更發(fā)行公司登記名冊所需的過戶申請書或轉(zhuǎn)讓背書等材料和手續(xù)。 （三）我國現(xiàn)行交割方式 （1）T+1 交割：是指達成交易后，相應(yīng)的資金交收與證券交收在成交日的下一個營業(yè)日（T+1）完成。目前我國的股、基金券、債券等采用這種交收方式。 （2）T+3 交割：目前我國對股（人民幣特種股票）實行 T+3 交割交收方式。 （3）T+0 交割：權(quán)證債券。 清算交割實際上

3、包含兩種情況：其一為證券商與結(jié)算公司之間清算交割。證 券商一般都必須在結(jié)算公司或其委托銀行處開設(shè)專門結(jié)算賬戶，由結(jié)算公司集中 清算，并以內(nèi)部劃賬、轉(zhuǎn)賬等方式交割凈余額股票或價額；其二為投資者與證券 商之間的清算交割，即買者支付現(xiàn)金而獲得股票，賣者交付股票而取得現(xiàn)金。由 于投資者已在證券商處開設(shè)證券賬戶與資金賬戶，故這種清算交割不必由當(dāng)事人 出面進行實物交割，而是由電腦自動完成就可以了。 過戶是指投資者買進股票后，持所買股票到發(fā)行公司辦理變更股東名冊登記 的手續(xù)。過戶后，新股東即可享有發(fā)行公司的一切股東權(quán)益，股票的委托交易過 程至此才算終結(jié)。但是，現(xiàn)在由于結(jié)算公司實行證券集中存管和無紙化交收，股

4、 票的過戶手續(xù)在清算交割后就已經(jīng)由電腦自動完成，因此無需投資者本人專門到 證券營業(yè)部辦理股票過戶手續(xù)。交割方式按交割日期不同，交割又分為四種：一是當(dāng)日交割，又稱 T+0 交割。即買賣雙方在成交當(dāng)天完成付款交券手續(xù)， 這種方式可以使買賣雙方較快地得到股票或現(xiàn)金。在T+0交割方式下，投資者買進股票成交后，可以馬上賣出；賣出股票成交后，可以馬上買進；二是次日交割，也稱T+1交割。即在成交后的下一個營業(yè)日才能辦理成交的 交割手續(xù)； 三是例行交割，即買賣雙方在成交之后，按照結(jié)算公司的規(guī)定或慣例履行付 款交券； 四是選擇交割，即買賣雙方自主選擇交割日期，這種交割方式通常在場外交 易中使用。 “T+1”交割

5、制度： 目前深滬 A 股清算交收制度采用的是 T+1 方式，指的是投資者當(dāng)天買入的股 票不能在當(dāng)天賣出，需待第二天進行交割過戶后方可賣出，也就是第二天才可賣 出股票。 在資金使用上，當(dāng)天賣股票后，資金回到投資者賬戶上，當(dāng)天即可以用來買 股票，但是，當(dāng)天賣股票，資金回到投資者賬上，投資者如果想馬上提取現(xiàn)金是 不可能的，必須等到第二天才能將現(xiàn)金提出。實際上，資金同樣是 T+1 到賬。 “T+3”交割制度： 目前深滬 B 股清算交收制度采用的是 T+3 方式，即 B 股是在第四個交易日辦 理交割過戶。 “T+1”交易和“T+0”交易：T+1 交易是指當(dāng)日買進的證券下一交易日才能賣出， 目前兩市的股票、 基金實 行 T+1 交易。 T+0 交易是指當(dāng)日買進的證券可以當(dāng)日賣出， 目前兩市的權(quán)證和債券實行 T+0 交易。 題目2 50 分（2） 簡述連續(xù)競價的含義和原則。（出自第七單元） 集合競價未成交的買賣申報，自動進入連續(xù)競價。口頭競價 牌板競價 專柜書面競價 計算 機終端申報競價 口頭競價的股票交易方式是，證券公司的場內(nèi)交易員接到交易指令后，在證 券交易所規(guī)定的交易臺前或者指定的區(qū)域，用口頭方式喊出自己的買價或者賣價， 同時輔以手勢，直至成交 （2）連續(xù)競價時，成交價格的確定原則為：最高買入申報與最低賣出申報價格相同，以該