企業(yè)效績評價指標操作細則

1、企業(yè)效績評價指標解釋 根據(jù)企業(yè)效績評價操作細則的規(guī)定，企業(yè)效績評價指標體系由基本指標、修正指標、評議指標三層次共28項指標構成。現(xiàn)將各項指標的內(nèi)涵解釋如下：一、基本指標基本指標是評價企業(yè)效績的主要計量指標，是整個評價指標體系的核心?；局笜擞蓛糍Y產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、資本積累率等8項計量指標構成。（一）凈資產(chǎn)收益率    1.基本概念凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)一定時期內(nèi)的凈利潤同平均凈資產(chǎn)的比率。凈資產(chǎn)收益率充分體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力，突出反映了投資與報酬的關系，是評價企業(yè)資本經(jīng)營效益的核心指標。2.計算公式凈資產(chǎn)收益率（

2、凈利潤平均凈資產(chǎn)）×1003.內(nèi)容解釋    （1）凈利潤是指企業(yè)未作任何分配前的稅后利潤，受各種政策等其他人為因素影響較少，能夠比較客觀、綜合地反映企業(yè)的經(jīng)濟效益，準確體現(xiàn)投資者投入資本的獲利能力。數(shù)據(jù)取值于企業(yè)年度會計報表（下同）的利潤及利潤分配表。（2）平均凈資產(chǎn)是企業(yè)年初所有者權益同年末所有者權益的平均數(shù)，平均凈資產(chǎn)（所有者權益年初數(shù)所有者權益年末數(shù)）2.凈資產(chǎn)包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負債表。4.指標說明    （1）凈資產(chǎn)收益率是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報

3、酬水平的最具綜合性與代表性的指標，充分反映了企業(yè)資本運營的綜合效益。該指標通用性強，適應范圍廣，不受行業(yè)局限，是國際上企業(yè)綜合評價中使用率非常高的一個指標。（2）通過對該指標的綜合對比分析，可以看出企業(yè)獲利能力在同行業(yè)中所處的地位，以及與同類企業(yè)的差異水平。（3）一般認為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業(yè)投資人、債權人的利益保證程度越高。（二）總資產(chǎn)報酬率    1.基本概念總資產(chǎn)報酬率是指企業(yè)一定時期內(nèi)獲得的報酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率?？傎Y產(chǎn)報酬率表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評價企

4、業(yè)資產(chǎn)運營效益的重要指標。2.計算公式總資產(chǎn)報酬率（息稅前利潤總額平均資產(chǎn)總額）×1003.內(nèi)容解釋    （1）息稅前利潤總額是指企業(yè)當年實現(xiàn)的利潤總額與利息支出的合計數(shù)，息稅前利潤利潤總額實際利息支出。利潤總額是指企業(yè)實現(xiàn)的全部利潤，包括企業(yè)當年營業(yè)利潤、投資收益、補貼收入、營業(yè)外收支凈額等項內(nèi)容，如為虧損，以“”號表示。利息支出是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中實際支出的借款利息、債券利息等。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表和基本情況表。（2）平均資產(chǎn)總額是指企業(yè)資產(chǎn)總額年初數(shù)與年末數(shù)的平均值，平均資產(chǎn)總額（資產(chǎn)總額年初數(shù)資產(chǎn)總額年末數(shù)）2.數(shù)據(jù)取值于資

5、產(chǎn)負債表。4.指標說明    （1）總資產(chǎn)報酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況。通過對該指標的深入分析，可以增強各方面對企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營狀況的關注，促進企業(yè)提高單位資產(chǎn)的收益水平。（2）一般情況下，企業(yè)可據(jù)此指標與市場資本利率進行比較，如果該指標大于市場利率，則表明企業(yè)可以充分利用財務杠桿，進行負債經(jīng)營，獲取盡可能多的收益。（3）該指標越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好，企業(yè)的全部資產(chǎn)的總體運營效益越高。（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率    1.基本概念總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期主營業(yè)務收入

6、凈額同平均資產(chǎn)總額的比值?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標。2.計算公式總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）主營業(yè)務收入凈額平均資產(chǎn)總額     3.內(nèi)容解釋    （1）主營業(yè)務收入凈額是指企業(yè)當期銷售產(chǎn)品、商品、提供勞務等主要經(jīng)營活動所取得的收入減去折扣與折讓后的數(shù)額。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表。（2）平均資產(chǎn)總額同上。4.指標說明    （1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運營效率的一項重要指標，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復始的流轉(zhuǎn)速度，反映了企

7、業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。由于該指標是一個包容性較強的綜合指標，因此，從因素分析的角度來看，它要受到流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等指標的影響。（2）該指標通過當年已實現(xiàn)的營業(yè)價值與全部資產(chǎn)進行比較，反映出企業(yè)一定時期的實際產(chǎn)出質(zhì)量以及對每單位資產(chǎn)實現(xiàn)的價值補償。（3）通過該指標的對比分析，不但能夠反映出企業(yè)本年度及以前年度總資產(chǎn)的運營效率及其變化，而且能發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同類企業(yè)在資產(chǎn)利用上存在的差距，促進企業(yè)挖掘潛力、積極創(chuàng)收、提高產(chǎn)品市場占有率、提高資產(chǎn)利用效率。（4）一般情況下，該指標數(shù)值越高，周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)利用效率越高。（四）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率  

8、60; 1.基本概念流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期主營業(yè)務收入凈額同平均流動資產(chǎn)總額的比值。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評價企業(yè)資產(chǎn)利用效率的另一主要指標。 2.計算公式流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）主營業(yè)務收入凈額平均流動資產(chǎn)總額     3.內(nèi)容解釋    （1）主營業(yè)務收入凈額同上。（2）平均流動資產(chǎn)總額是指企業(yè)流動資產(chǎn)總額的年初數(shù)與年末數(shù)的平均值，平均流動資產(chǎn)總額（流動資產(chǎn)年初數(shù)十流動資產(chǎn)年末數(shù)）2.數(shù)值取值于資產(chǎn)負債表。 4.指標說明    （1）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)流動資

9、產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是從企業(yè)全部資產(chǎn)中流動性最強的流動資產(chǎn)角度對企業(yè)資產(chǎn)的利用效率進行分析，以進一步揭示影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素。（2）該指標將主營業(yè)務收入凈額與企業(yè)資產(chǎn)中最具活力的流動資產(chǎn)相比較，既能反映企業(yè)一定時期流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和使用效率，又能進一步體現(xiàn)每單位流動資產(chǎn)實現(xiàn)價值補償?shù)母吲c低，以及補償速度的快與慢。（3）要實現(xiàn)該指標的良性變動，應以主營業(yè)務收入增幅高于流動資產(chǎn)增幅作保證。在企業(yè)內(nèi)部，通過對該指標的分析對比，一方面可以促進企業(yè)加強內(nèi)部管理，充分有效地利用其流動資產(chǎn)，如降低成本、調(diào)動暫時閑置的貨幣資金用于短期投資創(chuàng)造收益等；另一方面也可以促進企業(yè)采取措施擴大銷售，提高流動資產(chǎn)的綜合

10、使用效率。（4）一般情況下，該指標越高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用越好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動資產(chǎn)會相對節(jié)約，其意義相當于流動資產(chǎn)投入的擴大，在某種程度上增強了企業(yè)的盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度慢，則需補充流動資金參加周轉(zhuǎn)，形成資金浪費，降低企業(yè)盈利能力。（五）資產(chǎn)負債率    1.基本概念資產(chǎn)負債率是指企業(yè)一定時期負債總額同資產(chǎn)總額的比率。資產(chǎn)負債率表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過負債籌集的，該指標是評價企業(yè)負債水平和償債能力的綜合指標。2.計算公式資產(chǎn)負債率（負債總額資產(chǎn)總額）×1003.內(nèi)容解釋    

11、;（1）負債總額是指企業(yè)流動負債、長期負債和遞延稅款貸項的總和。少數(shù)股東權益不在負債總額中體現(xiàn)。數(shù)值取值于資產(chǎn)負債表。（2）資產(chǎn)總額是指企業(yè)擁有各項資產(chǎn)價值的總和。數(shù)值取值于資產(chǎn)負債表。4.指標說明    （1）資產(chǎn)負債率是衡量企業(yè)負債水平及風險程度的重要判斷標準。該指標不論對企業(yè)投資人還是企業(yè)債權人都十分重要，適度的資產(chǎn)負債率既能表明企業(yè)投資人、債權人的投資風險較小，又能表明企業(yè)經(jīng)營安全、穩(wěn)健、有效，具有較強的籌資能力。（2）資產(chǎn)負債率是國際公認的衡量企業(yè)債務償還能力和財務風險的重要指標，比較保守的經(jīng)驗判斷一般為不高于50，國際上一般認為60比較好。如

12、果單純從償債能力角度分析，越低越好。（3）在企業(yè)管理實踐中，難以簡單用資產(chǎn)負債率的高或低來判斷負債狀況的優(yōu)劣，因為過高的負債率表明企業(yè)財務風險太大，過低的負債率則表明企業(yè)對財務杠桿利用不夠。所以，實際分析時，應結合國家總體經(jīng)濟狀況、行業(yè)發(fā)展趨勢、企業(yè)所處競爭環(huán)境等具體條件進行客觀判定。（六）已獲利息倍數(shù)    1.基本概念已獲利息倍數(shù)是企業(yè)一定時期息稅前利潤總額與利息支出的比值。已獲利息倍數(shù)充分反映了企業(yè)收益對償付債務利息的保障程度和企業(yè)的債務償還能力。2.計算公式已獲利息倍數(shù)息稅前利潤總額利息支出     3.內(nèi)

13、容解釋    （1）息稅前利潤總額同上。（2）利息支出同上。 4.指標說明    （1）已獲利息倍數(shù)指標反映了當期企業(yè)收益是所需支付的債務利息的多少倍，從償債資金來源角度考察企業(yè)債務利息的償還能力。如果已獲利息倍數(shù)適當，則表明企業(yè)償付債務利息的風險較小。國外一般選擇計算企業(yè)5年的已獲利息倍數(shù)，以充分說明企業(yè)穩(wěn)定償付利息的能力。 （2）因企業(yè)所處的行業(yè)不同，已獲利息倍數(shù)有不同的標準界限，國際上公認的已獲利息倍數(shù)為3.一般情況下，該指標如大于1，則表明企業(yè)負債經(jīng)營能夠賺取比資金成本更高的利潤，但這僅表明企業(yè)能維持經(jīng)營，還遠遠不夠

14、；如小于1，則表明企業(yè)無力賺取大于資金成本的利潤，企業(yè)債務風險很大。（3）該指標越高，表明企業(yè)的債務償還越有保證；相反，則表明企業(yè)沒有足夠資金來源償還債務利息，企業(yè)償債能力低下。（七）銷售（營業(yè)）增長率    1.基本概念銷售（營業(yè)）增長率是指企業(yè)本年主營業(yè)務收入增長額同上年主營業(yè)務收入總額的比率。銷售（營業(yè)）增長率表示與上年相比，企業(yè)主營業(yè)務收入的增減變動情況，是評價企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力的重要指標。2.計算公式銷售（營業(yè)）增長率（本年主營業(yè)務收入增長額上年主營業(yè)務收入總額）×1003.內(nèi)容解釋    

15、（1）本年主營業(yè)務收入增長額是企業(yè)本年主營業(yè)務收入總額與上年主營業(yè)務收入總額的差額，本年主營業(yè)務收入增長額本年主營業(yè)務收入總額上年主營業(yè)務收入總額。如本年主營業(yè)務收入總額低于上年，本年主營業(yè)務收入增長額用“”表示。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表。（2）上年主營業(yè)務收入總額指企業(yè)上年全年的主營業(yè)務收入總額。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表。 4.指標說明     （1）銷售（營業(yè)）增長率是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務拓展趨勢的重要標志。不斷增加的主營業(yè)務收入，是企業(yè)生存的基礎和發(fā)展的條件。 （2）該指標若大于0，表示企業(yè)本年的主營業(yè)務收入有所增長

16、，指標值越高，表明增長速度越快，企業(yè)市場前景越好；若該指標小于0，則說明產(chǎn)品或服務不適銷對路、質(zhì)次價高，或是在售后服務等方面存在問題，市場份額萎縮。（3）該指標在實際操作時，應結合企業(yè)歷年的主營業(yè)務收入水平、企業(yè)市場占有情況、行業(yè)未來發(fā)展及其他影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素進行前瞻性預測，或者結合企業(yè)前三年的銷售（營業(yè)）增長率做出趨勢性分析判斷。（八）資本積累率    1.基本概念資本積累率是指企業(yè)本年所有者權益增長額同年初所有者權益的比率。資本積累率表示企業(yè)當年資本的積累能力，是評價企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜恕?.計算公式資本積累率（本年所有者權益增長額年初所有者

17、權益）×1003.內(nèi)容解釋   （1）本年所有者權益增長額是指企業(yè)本年所有者權益與上年所有者權益的差額，本年所有者權益增長額所有者權益年末數(shù)所有者權益年初數(shù)。數(shù)值取值于資產(chǎn)負債表。（2）年初所有者權益指所有者權益的年初數(shù)。數(shù)值取值于資產(chǎn)負債表。4.指標說明    （1）資本積累率是企業(yè)當年所有者權益總的增長率，反映了企業(yè)所有者權益在當年的變動水平。（2）資本積累率體現(xiàn)了企業(yè)資本的積累情況，是企業(yè)發(fā)展強盛的標志，也是企業(yè)擴大再生產(chǎn)的源泉，展示了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?（3）資本積累率反映了投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性

18、，該指標越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強，應付風險、持續(xù)發(fā)展的能力越大。 （4）該指標如為負值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，應予充分重視。二、修正指標修正指標是從多方面調(diào)整完善基本指標評價結果的計量因素，是整個評價指標體系的重要輔助部分。通過修正指標的分析評價，實現(xiàn)對基本指標評價結果的全面調(diào)整和修正，形成定量指標評價結果。修正指標由主營業(yè)務利潤率、成本費用利潤率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、速動比率等12項計量指標構成。（一）資本保值增值率    1.基本概念資本保值增值率是指企業(yè)本年末所有者權益扣除客觀增減因素后同年初所有者權益的比率

19、。資本保值增值率表示企業(yè)當年資本在企業(yè)自身努力下的實際增減變動情況，是評價企業(yè)效益狀況的輔助指標。2.計算公式資本保值增值率（扣除客觀因素后的年末所有者權益年初所有者權益）×1003.內(nèi)容解釋    （1）本年末所有者權益扣除的客觀增減因素，是指國有資本保值增值結果計算與確認辦法（財統(tǒng)字20002號）等規(guī)定的客觀因素，具體包括國家資本金及其權益因客觀因素增加額和國家資本金及其權益因客觀因素減少額兩大類。數(shù)據(jù)取值于國有資產(chǎn)總量及保值增值情況表。（2）年初所有者權益同上。4.指標說明   （1）資本保值增值率是根據(jù)“資

20、本保全”原則設計的指標，更加謹慎、穩(wěn)健的反映了企業(yè)資本保全和增值狀況。它也充分體現(xiàn)了經(jīng)營者的主觀努力程度和利潤分配中的積累情況。（2）該指標反映了投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性，該指標越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者的權益增長越快。（3）一般，該指標應大于100。如果該指標小于100，表明企業(yè)資本受到侵蝕，沒有實現(xiàn)資本保全，損害了所有者的權益，也妨礙了企業(yè)進一步發(fā)展壯大，應予充分重視。（二）主營業(yè)務利潤率    1.基本概念主營業(yè)務利潤率是指企業(yè)一定時期主營業(yè)務利潤同主營業(yè)務收入凈額的比率。它表明企業(yè)每單位主營業(yè)務收入能帶來多少主營業(yè)務利潤，

21、反映了企業(yè)主營業(yè)務的獲利能力，是評價企業(yè)經(jīng)營效益的主要指標。2.計算公式主營業(yè)務利潤率（主營業(yè)務利潤主營業(yè)務收入凈額）×1003.內(nèi)容解釋    （1）主營業(yè)務利潤是指企業(yè)主營業(yè)務收入扣除主營業(yè)務成本、主營業(yè)務稅金及附加、經(jīng)營費用后的利潤，不包括其他業(yè)務利潤、投資收益、營業(yè)外收支等因素。主營業(yè)務利潤是企業(yè)全部利潤中最為重要的部分，是影響企業(yè)整體經(jīng)營成果的主要因素。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表。（2）主營業(yè)務收入凈額同上。4.指標說明    （1）主營業(yè)務利潤率是從企業(yè)主營業(yè)務的盈利能力和獲利水平方面對資本金

22、收益率指標的進一步補充，體現(xiàn)了企業(yè)主營業(yè)務利潤對利潤總額的貢獻，以及對企業(yè)全部收益的影響程度。（2）該指標體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營活動最基本的獲利能力，沒有足夠大的主營業(yè)務利潤率就無法形成企業(yè)的最終利潤，為此，結合企業(yè)的主營業(yè)務收入和主營業(yè)務成本分析，能夠充分反映出企業(yè)成本控制、費用管理、產(chǎn)品營銷、經(jīng)營策略等方面的不足與成績。 （3）該指標越高，說明企業(yè)產(chǎn)品或商品定價科學，產(chǎn)品附加值高，營銷策略得當，主營業(yè)務市場競爭力強，發(fā)展?jié)摿Υ?，獲利水平高。 （三）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)     1.基本概念盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是企業(yè)一定時期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同凈利潤的比值。盈余現(xiàn)金保障倍

23、數(shù)指標反映了企業(yè)當期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度，真實地反映了企業(yè)盈余的質(zhì)量。2.計算公式盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量凈利潤     3.內(nèi)容解釋     （1）經(jīng)營現(xiàn)金凈流量指一定時期內(nèi)，由企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金及其等價物的流入量與流出量的差額。數(shù)據(jù)取值于現(xiàn)金流量表。（2）凈利潤同上。 4.指標說明     （1）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質(zhì)量進行評價，對企業(yè)的實際收益能力進行再次修正。（2）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)在收付實現(xiàn)制基礎上，充分反映出企

24、業(yè)當期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，擠掉了收益中的水分，體現(xiàn)出企業(yè)當期收益的質(zhì)量狀況，同時，減少了權責發(fā)生制會計對收益的操縱。（3）一般而言，當企業(yè)當期凈利潤大于0時，該指標應當大于1.該指標越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈利潤對現(xiàn)金的貢獻越大。但是，由于指標分母變動較大，致使該指標的數(shù)值變動也比較大，所以，對該指標應根據(jù)企業(yè)實際效益狀況有針對性地進行分析。（四）成本費用利潤率     1.基本概念成本費用利潤率是企業(yè)一定時期的利潤總額同企業(yè)成本費用總額的比率。成本費用利潤率表示企業(yè)為取得利潤而付出的代價，從企業(yè)支出方面補充評價企業(yè)的收益能力。 2.計算公

25、式成本費用利潤率（利潤總額成本費用總額）×100 3.內(nèi)容解釋     （1）成本費用總額是指企業(yè)主營業(yè)務成本、營業(yè)費用、管理費用、財務費用之和。未執(zhí)行新企業(yè)會計制度的企業(yè)，成本費用總額是指主營業(yè)務成本、經(jīng)營費用、管理費用、財務費用之和。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表。（2）利潤總額同上。 4.指標說明     （1）成本費用利潤率是從企業(yè)內(nèi)部管理等方面，對資本收益狀況的進一步修正，該指標通過企業(yè)收益與支出直接比較，客觀評價企業(yè)的獲利能力。（2）該指標從耗費角度補充評價企業(yè)收益狀況，有利于促進企業(yè)加強內(nèi)部管理

26、，節(jié)約支出，提高經(jīng)營效益。（3）該指標越高，表明企業(yè)為取得收益所付出的代價越小，企業(yè)成本費用控制的越好，企業(yè)的獲利能力越強。（五）存貨周轉(zhuǎn)率     1.基本概念存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期主營業(yè)務成本與存貨平均余額的比率。存貨周轉(zhuǎn)率是對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補充說明。2.計算公式存貨周轉(zhuǎn)率（次）主營業(yè)務成本存貨平均余額    3.內(nèi)容解釋     （1）主營業(yè)務成本是指企業(yè)銷售產(chǎn)品、商品或提供勞務等經(jīng)營業(yè)務的實際成本。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表。（2）存貨余額是指企業(yè)存貨賬面價值與存貨跌價準備

27、之和，存貨余額存貨賬面價值存貨跌價準備。存貨賬面價值指企業(yè)期末各種存貨的可變現(xiàn)凈值。存貨跌價準備指存貨可變現(xiàn)凈值低于存貨成本的部分。存貨平均余額是存貨余額年初數(shù)與年末數(shù)的平均值，即存貨平均余額（存貨余額年初數(shù)存貨余額年末數(shù)）2.數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負債表及資產(chǎn)減值準備、投資及固定資產(chǎn)情況表。 4.指標說明   （1）存貨周轉(zhuǎn)率是評價企業(yè)從取得存貨、投入生產(chǎn)到銷售收回（包括現(xiàn)金銷售和賒銷）等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標，用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動性及存貨資金占用量的合理與否。（2）工商企業(yè)，尤其是商業(yè)企業(yè)中，存貨在流動資產(chǎn)中所占比重較大，因此必須重視存貨周轉(zhuǎn)率的分析研究。采

28、用本指標的目的在于針對存貨管理中存在的問題，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時，提高資金的使用效率，增強企業(yè)的短期償債能力。（3）存貨周轉(zhuǎn)率在反映存貨周轉(zhuǎn)速度、存貨占用水平的同時，也從一定程度上反映了企業(yè)的銷售實現(xiàn)的快慢。所以，一般情況下，該指標越高，表示企業(yè)資產(chǎn)由于銷售順暢而具有較高的流動性，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應收賬款的速度快，存貨占用水平低。（4）運用本指標時，還應綜合考慮進貨批量、生產(chǎn)銷售的季節(jié)性變動以及存貨結構等因素。（六）應收賬款周轉(zhuǎn)率     1.基本概念應收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期內(nèi)主營業(yè)務收入凈額同應收賬款平均余額的比率。應收賬款周轉(zhuǎn)率是對

29、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補充說明。2.計算公式應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）主營業(yè)務收入凈額應收賬款平均余額     3.內(nèi)容解釋     （1）主營業(yè)務收入凈額同上。（2）應收賬款是指企業(yè)因賒銷產(chǎn)品、材料、物資和提供勞務而應向購買方收取的各種款項。應收賬款余額應收賬款賬面價值壞賬準備。應收賬款平均余額（應收賬款余額年初數(shù)應收賬款余額年末數(shù)）2.數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負債表及資產(chǎn)減值準備、投資及固定資產(chǎn)情況表。4.指標說明     （1）應收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應收賬款的流動速度，即企業(yè)本年度內(nèi)應收賬

30、款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。（2）應收賬款在流動資產(chǎn)中占較大份額，及時收回應收賬款，能夠減少營運資金在應收賬款上的呆滯占用，從而提高企業(yè)的資金利用效率。（3）采用本指標的目的在于促進企業(yè)通過合理制定賒銷政策、嚴格銷貨合同管理、及時結算等途徑加強應收賬款的前后期管理，加快應收賬款回收速度，活化企業(yè)營運資金。（4）由于季節(jié)性經(jīng)營、大量采用分期收款或現(xiàn)金方式結算等都可能使本指標結果失實，所以，應結合企業(yè)前后期間、行業(yè)平均水平進行綜合評價。（七）不良資產(chǎn)比率     1.基本概念不良資產(chǎn)比率是企業(yè)年末不良資產(chǎn)總額占年末資產(chǎn)總額的比重。不良資產(chǎn)比率是從企業(yè)資產(chǎn)管理角度對

31、企業(yè)資產(chǎn)營運狀況進行的修正。2.計算公式不良資產(chǎn)比率（年末不良資產(chǎn)總額年末資產(chǎn)總額）×1003.內(nèi)容解釋     （1）年末不良資產(chǎn)總額是指企業(yè)資產(chǎn)中存在問題、難以參加正常生產(chǎn)經(jīng)營運轉(zhuǎn)的部分，主要包括三年以上應收賬款。其他應收款及預付賬款，積壓的存貨、閑置的固定資產(chǎn)和不良投資等的賬面余額，待處理流動資產(chǎn)及固定資產(chǎn)凈損失，以及潛虧掛賬和經(jīng)營虧損掛賬等。數(shù)據(jù)取值于基本情況表。（2）年末資產(chǎn)總額指企業(yè)資產(chǎn)總額的年末數(shù)。數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負債表。4.指標說明     （1）不良資產(chǎn)比率著重從企業(yè)不能正常循環(huán)周轉(zhuǎn)以謀取

32、收益的資產(chǎn)角度反映了企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量，揭示了企業(yè)在資產(chǎn)管理和使用上存在的問題，用以對企業(yè)資產(chǎn)的營運狀況進行補充修正。（2）該指標在用于評價工作的同時，也有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身不足，改善管理，提高資產(chǎn)利用效率。（3）一般情況下，本指標越高，表明企業(yè)沉積下來、不能正常參加經(jīng)營運轉(zhuǎn)的資金越多，資金利用率越差。該指標越小越好，0是最優(yōu)水平。（八）現(xiàn)金流動負債比率1.基本概念現(xiàn)金流動負債比率是企業(yè)一定時期的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同流動負債的比率?，F(xiàn)金流動負債比率是從現(xiàn)金流動角度來反映企業(yè)當期償付短期負債的能力。2.計算公式：現(xiàn)金流動負債比率年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量年末流動負債×1003.內(nèi)容解釋 

33、0;   （1）年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同上。（2）流動負債指企業(yè)所有償還期在一年或一個經(jīng)營周期以內(nèi)債務。數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負債表。 4.指標說明     （1）現(xiàn)金流動負債比率是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度對企業(yè)實際償債能力進行再次修正。（2）由于有利潤的年份不一定有足夠的現(xiàn)金來償還債務，所以利用以收付實現(xiàn)制為基礎的現(xiàn)金流動負債比率指標，能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入可以在多大程度上保證當期流動負債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流動負債的實際能力。用該指標評價企業(yè)償債能力更為謹慎。（3）該指標較大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入較多，能

34、夠保障企業(yè)按時償還到期債務。但也不是越大越好，太大則表示企業(yè)流動資金利用不充分，收益能力不強。（九）速動比率     1.基本概念速動比率是企業(yè)一定時期的速動資產(chǎn)同流動負債的比率。速動比率衡量企業(yè)的短期償債能力，評價企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱。 2.計算公式速動比率（速動資產(chǎn)流動負債）×100 3.內(nèi)容解釋     （1）速動資產(chǎn)是指扣除存貨后流動資產(chǎn)的數(shù)額，速動資產(chǎn)流動資產(chǎn)存貨。數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負債表。（2）流動負債同上。 4.指標說明     （1）速動比率是對流

35、動比率的補充，是在分子剔除了流動資產(chǎn)中變現(xiàn)力最差的存貨后，計算企業(yè)實際的短期債務償還能力，較為準確。（2）該指標越高，表明企業(yè)償還流動負債的能力越強，一般保持在100的水平比較好，表明企業(yè)既有好的債務償還能力，又有合理的流動資產(chǎn)結構。國際上公認的標準比率為100，我國目前較好的比率在90左右。（3）由于行業(yè)間的關系，速動比率合理水平值的差異較大，在實際運用中，應結合行業(yè)特點分析判斷。（4）三年資本平均增長率     1.基本概念三年資本平均增長率表示企業(yè)資本連續(xù)三年的積累情況，在一定程度上反映了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展水平和發(fā)展趨勢。2.計算公式1/3三年資本平均

36、增長率（年末所有者權益總額三年前年末所有者權益總額）1）×1003.內(nèi)容解釋     （1）年末所有者權益總額同上。（2）三年前年末所有者權益指企業(yè)三年前的所有者權益年末數(shù)。數(shù)據(jù)取值于三年前資產(chǎn)負債表。假如評價2002年企業(yè)效績狀況，三年前所有者權益年末數(shù)是指1999年年末數(shù)。 4.指標說明     （1）由于一般增長率指標在分析時具有“滯后”性，僅反映當期情況，而利用該指標，能夠反映企業(yè)資本積累或資本擴張的歷史發(fā)展狀況，以及企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的趨勢。（2）該指標越高，表明企業(yè)所有者權益得到的保障程度越大，企業(yè)

37、可以長期使用的資金越充足，抗風險和持續(xù)發(fā)展的能力越強。（十一）三年銷售平均增長率1.基本概念三年銷售平均增長率表明企業(yè)主營業(yè)務連續(xù)三年的增長情況，體現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展態(tài)勢和市場擴張能力。 2.計算公式三年銷售平均增長率（當年主營業(yè)務收入總額三年前主營業(yè)務收入總額）1/31）×100 3.內(nèi)容解釋     （1）當年主營業(yè)務收入總額同上。（2）三年前主營業(yè)務收入總額指企業(yè)三年前的主營業(yè)務收入總額數(shù)。數(shù)據(jù)取值于三年前利潤及利潤分配表。假如評價企業(yè)2002年的效績狀況，則三年前主營業(yè)務收入總額是指1999年的主營業(yè)務收入總額。 4.指標說明 

38、    （1）主營業(yè)務收入是企業(yè)積累和發(fā)展的基礎，該指標越高，表明企業(yè)積累的基礎越牢，可持續(xù)發(fā)展能力越強，發(fā)展的潛力越大。（2）利用三年銷售平均增長率指標，能夠反映企業(yè)的主營業(yè)務增長趨勢和穩(wěn)定程度，體現(xiàn)企業(yè)的連續(xù)發(fā)展狀況和發(fā)展能力，避免因少數(shù)年份業(yè)務波動而對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ腻e誤判斷。（3）該指標越高，表明企業(yè)主營業(yè)務持續(xù)增長勢頭越好，市場擴張能力越強。（十二）技術投入比率     1.基本概念技術投入比率是指企業(yè)當年技術轉(zhuǎn)讓費支出與研究開發(fā)的實際投入與當年主營業(yè)務收入的比率。技術投入比率從企業(yè)的技術創(chuàng)新方面反映了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿涂沙掷m(xù)發(fā)展能力。 2.計算公式技術投入比率（當年技術轉(zhuǎn)讓費支出與研發(fā)投入當年主營業(yè)務收入凈額）×100 3.內(nèi)容解釋     （1）當年技術轉(zhuǎn)讓費支出與研發(fā)投入是指企業(yè)當年研究開發(fā)新技術、新工藝等具有創(chuàng)新性質(zhì)項目的實際支出，以