科研技能訓(xùn)練

1、摘要XXXXXXXXXXXXXX財(cái)經(jīng)學(xué)院 科研技能訓(xùn)練（調(diào)研報(bào)告）青島海爾2014年年度財(cái)務(wù)報(bào)告分析專(zhuān) 業(yè) 名 稱(chēng)：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)教育（審計(jì)方向） 學(xué) 生 姓 名：XXX 學(xué) 生 學(xué) 號(hào)：XXXXXXXXX 指 導(dǎo) 教 師：XXX 2015 年5月25日11財(cái)經(jīng)學(xué)院科研技能訓(xùn)練（調(diào)研報(bào)告）摘要青島海爾集團(tuán)創(chuàng)立于1984年，經(jīng)過(guò)28年創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，在工作中不斷求新求變，以創(chuàng)新獨(dú)到的方式全面優(yōu)化生活和環(huán)境質(zhì)量，是世界第四大白色家電制造商、中國(guó)最具價(jià)值品牌。海爾在全球建立了29個(gè)制造基地，8個(gè)綜合研發(fā)中心，19個(gè)海外貿(mào)易公司，全球員工總數(shù)超過(guò)5萬(wàn)人，已發(fā)展成為大規(guī)模的跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)。本文從青島海爾2014年年度

2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析出發(fā)，重點(diǎn)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行總括分析，同時(shí)和格力電器財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，通過(guò)以對(duì)比分析為主，結(jié)合報(bào)表分析、比率分析等方法對(duì)青島海爾股份有限公司2014年度財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行全面分析。關(guān)鍵詞：青島海爾；格力電器；對(duì)比分析緒論一 公司簡(jiǎn)介為了對(duì)青島海爾股份有限公司2014年財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行詳細(xì)的分析，首先對(duì)公司的概況及其所處行業(yè)進(jìn)行簡(jiǎn)單介紹，進(jìn)而為下一章對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和所有者權(quán)益變動(dòng)表的分析奠定基礎(chǔ)。（一）公司簡(jiǎn)介青島海爾股份有限公司始建于1989年，公司于1993年10月12日向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票，并于11月19日在上海證券交易所上市交易（股票代碼：600690）。上市十多年來(lái)，公司

3、取得了長(zhǎng)足的發(fā)展。同時(shí)，公司1993年上市時(shí)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為冰箱業(yè)務(wù)等；2001年公司控股青島海爾空調(diào)器有限總公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)新增空調(diào)業(yè)務(wù)；2010年公司控股海爾電器，業(yè)務(wù)新增洗衣機(jī)業(yè)務(wù)、熱水器業(yè)務(wù)、渠道綜合服務(wù)業(yè)務(wù)；2011年公司收購(gòu)青島海爾模具有限公司等10家公司股權(quán)，裝備部品業(yè)務(wù)新增模具、特種鋼板等業(yè)務(wù)。（二）公司現(xiàn)狀2014年公司榮獲由董事會(huì)雜志評(píng)選的2014年第十屆上市公司董事會(huì)“金圓桌獎(jiǎng)”之最佳董事會(huì)與最具創(chuàng)新力董秘；入選第十屆“新財(cái)富金牌董秘”；在中國(guó)上市公司市值管理研究中心舉行的2014年度中國(guó)上市公司資本品牌價(jià)值百?gòu)?qiáng)評(píng)選活動(dòng)中，獲得2014年度中國(guó)上市公司資本品牌價(jià)值百?gòu)?qiáng)；獲得20

4、13年度上市公司金牛百?gòu)?qiáng)、 中國(guó)主板上市公司價(jià)值百?gòu)?qiáng)等獎(jiǎng)項(xiàng)。2014年12月公司入選上證50樣本股，繼續(xù)位列滬深300、上證180、央視50樣本股、恒生可持續(xù)發(fā)展企業(yè)指數(shù)成分股，及上證治理指數(shù)成分股。二 海爾集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況分析（一） 資產(chǎn)負(fù)債表分析表1青島海爾和格力電器2014年度資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)比表 青島海爾期末余額格力集團(tuán)期末余額項(xiàng)目合并項(xiàng)目母公司合并項(xiàng)目母公司流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金28,644,033,791.672,574,988,196.2854,545,673,449.1456,549,689,744.49應(yīng)收票據(jù)16,434,892,178.19233,249,781.2750,480,5

5、71,355.4649,431,835,044.64應(yīng)收賬款5,295,781,678.51418,826,810.972,661,347,628.69867,519,605.52預(yù)付款項(xiàng)747,078,790.8318,947,243.801,591,487,357.942,372,298,627.17應(yīng)收利息178,488,134.0619,480,111.121,242,145,987.651,444,828,732.56應(yīng)收股利54,524,472.841,041,461,029.41其他應(yīng)收款272,800,727.44948,024.95380,598,514.05690,428,

6、604.35存貨7,557,915,687.9637,191,061.868,599,098,095.976,628,236,813.58其他流動(dòng)資產(chǎn)289,000,484.160558,378,915.9785,535,051.53流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)59,474,515,945.664,345,092,259.66120,143,478,823.10118,154,549,742.07非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)1,631,281,613.23711,283,509.722,150,098,933.13持有至到期投資長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期股權(quán)投資3,356,609,674.218,329,123,354.

7、0192,213,098.246,537,975,197.84固定資產(chǎn)6,970,697,796.84136,611,658.0214,939,279,647.883,644,985,397.40在建工程1,085,857,872.723,445,371.411,254,347,204.1019,774,148.54無(wú)形資產(chǎn)972,387,640.988,351,664.992,480,294,029.03230,278,938.39遞延所得稅資產(chǎn)894,706,439.377,475,901.268,192,962,003.367,600,112,360.47其他非流動(dòng)資產(chǎn)312,617,9

8、60.08非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)15,531,941,105.799,196,291,459.4136,087,469,656.7818,071,660,809.87資產(chǎn)總計(jì)75,006,457,051.4513,541,383,719.07156,230,948,479.88136,226,210,551.94流動(dòng)負(fù)債：短期借款1,008,673,814.433,578,773,331.480應(yīng)付票據(jù)14,126,647,691.496,881,963,087.815,999,909,205.58應(yīng)付賬款13,487,524,520.14183,884,607.6526,784,952,481.63

9、36,838,580,264.43預(yù)收款項(xiàng)4,217,999,809.206,427,722,358.118,524,176,232.97應(yīng)付職工薪酬1,062,059,992.8727,049,426.391,550,498,218.68799,500,790.48應(yīng)交稅費(fèi)1,216,475,945.0150,814,082.008,308,872,126.007,188,383,987.01應(yīng)付利息7,152,237.8436,177,925.902,054,740.94應(yīng)付股利147,312,376.11707,913.60602,881.87其他應(yīng)付款6,354,210,301.171

10、,323,086,665.862,546,377,288.42574,663,407.65流動(dòng)負(fù)債合計(jì)41,628,056,688.261,584,834,781.90108,388,522,088.33110,188,402,809.88非流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付債券1,800,700,630.05預(yù)計(jì)負(fù)債2,157,253,839.22遞延收益135,707,501.9188,443,188.8766,958,361.74遞延所得稅負(fù)債117,610,687.964,198,218.27256,846,691.62229,362,324.98其他非流動(dòng)負(fù)債47,160,730.0047,160,73

11、0.00續(xù)表1青島海爾和格力電器2014年度資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)比表非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)4,258,433,389.1451,358,948.272,710,975,381.372,662,006,187.60負(fù)債合計(jì)45,886,490,077.401,636,193,730.17111,099,497,469.70112,850,408,997.48所有者權(quán)益股本3,045,935,134.003,045,935,134.003,007,865,439.003,007,865,439.00資本公積3,541,872,393.875,004,552,140.143,191,266,065.713,198,

12、838,934.25減：庫(kù)存股6,101,000.006,101,000.00其他綜合收益378,701,521.237,231,809.0317,746,707.54-42,371,423.77盈余公積2,024,105,532.621,131,458,371.352,955,531,032.15未分配利潤(rùn)12,855,511,059.422,722,113,534.382,958,088,564.4314,255,937,572.83所有者權(quán)益合計(jì)29,119,966,974.0511,905,189,988.9044,152,654,824.6823,375,801,554.46負(fù)債和所

13、有者權(quán)益總計(jì)75,006,457,051.4513,541,383,719.07156,230,948,479.88136,226,210,551.94由表1可以看出：1.海爾集團(tuán)貨幣資金量大約為286億，短期借款大約為10億，短期借款只占貨幣資金的3%；格力集團(tuán)的貨幣資金量為545億，短期借款為35億，短期借款占貨幣資金的6%。說(shuō)明海爾集團(tuán)的短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比格力集團(tuán)要小一些，但是也意味著承受短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力暫時(shí)要弱一些。2.海爾集團(tuán)其應(yīng)收票據(jù)為164億，應(yīng)收賬款為53億，應(yīng)收票據(jù)數(shù)額是應(yīng)收賬款的3倍多，而應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款相差不多；格力集團(tuán)的應(yīng)收票據(jù)為504億，應(yīng)收賬款為26億，應(yīng)收票據(jù)是應(yīng)

14、收賬款的19倍，應(yīng)付票據(jù)為68億，應(yīng)付賬款為267億，應(yīng)付票據(jù)只占應(yīng)收賬款的1/4，由于應(yīng)收票據(jù)比應(yīng)收賬款安全性更高，所以該數(shù)據(jù)說(shuō)明了海爾集團(tuán)應(yīng)收款項(xiàng)的收回能力比格力集團(tuán)要差一些,而格力集團(tuán)的應(yīng)付票據(jù)很小，屬于“兩頭通吃”的狀態(tài)。因此，兩個(gè)公司相比之下，海爾集團(tuán)的要處于劣勢(shì)。3.海爾集團(tuán)的應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款數(shù)額高達(dá)276億，占負(fù)債總額的60%，格力集團(tuán)的應(yīng)付項(xiàng)目數(shù)額為335億，占負(fù)債總額的30%，該比例比較大說(shuō)明企業(yè)采購(gòu)以負(fù)債為主，進(jìn)一步說(shuō)明了該企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力和信譽(yù)都比較好，在這一點(diǎn)上海爾集團(tuán)要優(yōu)于格力集團(tuán)。4.海爾集團(tuán)的其他應(yīng)收款總額為2.7億，母公司的其他應(yīng)收款為95萬(wàn)，差距如此懸殊，說(shuō)明

15、了母公司對(duì)子公司的控制性投資比較大。合并后的其他應(yīng)收款占總資產(chǎn)的比重為0.36%，而格力集團(tuán)該項(xiàng)比率為0.2%。一般認(rèn)為該比值小于1%是合理的，所以該公司的其他應(yīng)收款數(shù)額還是比較正常的，但是相對(duì)于格力集團(tuán)要稍微差一些。5.根據(jù)海爾集團(tuán)長(zhǎng)期股權(quán)投資的合并數(shù)335億，大于母公司數(shù)83億可以知道，該企業(yè)的控制性投資為252億。格力集團(tuán)的長(zhǎng)期股權(quán)投資合并數(shù)為0.92億，母公司數(shù)為653億，控制性投資為652億。海爾集團(tuán)的控制性投資要少于格力集團(tuán)。6.海爾集團(tuán)提了大約21億的預(yù)計(jì)負(fù)債，而格力集團(tuán)的預(yù)計(jì)負(fù)債數(shù)為零。我們知道，對(duì)于家電制造企業(yè)來(lái)說(shuō)，預(yù)計(jì)負(fù)債主要用于產(chǎn)品的質(zhì)量保證，在這一點(diǎn)上，海爾集團(tuán)對(duì)于產(chǎn)品

16、品質(zhì)的信心要稍微保守一些。7.根據(jù)上表，海爾集團(tuán)的資產(chǎn)總額為750億，而格力集團(tuán)為1562億，海爾的總資產(chǎn)數(shù)額只占格力的48%，因此在總資產(chǎn)方面，海爾集團(tuán)的資產(chǎn)量不如格力集團(tuán)。（二） 財(cái)務(wù)比率分析1.償債能力比率（1）流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，它用于評(píng)價(jià)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。該指標(biāo)越大，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)因無(wú)法償還到期的短期負(fù)債而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。該指標(biāo)值，一般以2為宜。（2）速動(dòng)比率速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債，用于衡量企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。該比率越高，表明企業(yè)償債能力越強(qiáng)，越容易取得借

17、款；該比率越低，表明企業(yè)存在不能迅速償還流動(dòng)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)，取得借款會(huì)有困難。一般認(rèn)為，企業(yè)的速動(dòng)比率至少應(yīng)維持在1。（3）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債/資產(chǎn)總額*100%，該比率反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例。這一比率越小，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，不高于70%為宜。表2青島海爾和格力電器償債能力比率對(duì)比表項(xiàng)目海爾集團(tuán)格力集團(tuán)流動(dòng)比率1.43%1.11%速動(dòng)比率1.25%1.03%資產(chǎn)負(fù)債率61.18%71.11%由表2可以看出，海爾集團(tuán)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都比格力電器的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率要高，相對(duì)來(lái)說(shuō)海爾集團(tuán)償還短期債務(wù)的能力要好，更能容易地去贏得借款。海爾集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率在70%以

18、下，一般來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債率這一指標(biāo)不高于70%為宜。綜合上述比率，海爾集團(tuán)的企業(yè)償債能力還是比較好的。2.營(yíng)運(yùn)能力比率（1）存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售成本/平均存貨，存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中所占比重較大，其流動(dòng)性直接影響公司的流動(dòng)比率。一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款，其中銷(xiāo)售收入是指扣除銷(xiāo)售折扣和折讓后的銷(xiāo)售凈額。平均應(yīng)收賬款是資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收票據(jù)”期初和期末金額的平均之和。一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說(shuō)明應(yīng)收賬款的收回越快。否則，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金會(huì)過(guò)多地呆滯在應(yīng)收賬款上，影響資金的周轉(zhuǎn)。（3）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定

19、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均固定資產(chǎn)原值，是衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。該比率越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用較充分，說(shuō)明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)合理，較好的發(fā)揮其使用效率。（4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均總資產(chǎn)，反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)越快，反映銷(xiāo)售能力越強(qiáng)。表3青島海爾營(yíng)運(yùn)能力歷史數(shù)據(jù)對(duì)比表項(xiàng)目2012年2013年2014年存貨周轉(zhuǎn)率9.14%9.25%8.90%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率21.94%20.29%18.45%固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率16.27%16.11%14.25%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.79%1.56%1.31% 圖1青島海爾營(yíng)運(yùn)能力分析圖根據(jù)表3和圖1，海爾集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬

20、款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，說(shuō)明海爾集團(tuán)應(yīng)收賬款的回收速度減慢，存貨的周轉(zhuǎn)速度和產(chǎn)品的銷(xiāo)售速度也在減慢。因此，該公司應(yīng)該提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力，促進(jìn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售。表4青島海爾與格力電器的運(yùn)營(yíng)能力比率對(duì)比表項(xiàng)目青島海爾格力電器存貨周轉(zhuǎn)率8.90%8.10%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率18.45%61.08%固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率14.25%9.51%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.31%0.95%根據(jù)表4，青島海爾在應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)方面和格力電器相差很大，海爾集團(tuán)在存貨、固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)方面優(yōu)于格力電器。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率偏低表明企業(yè)可能會(huì)存在呆、壞賬問(wèn)題，進(jìn)一步會(huì)影響企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金的充足。要想提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

21、，海爾集團(tuán)可以修改公司賒銷(xiāo)政策，降低賒銷(xiāo)額度，催收相關(guān)賬款，查明長(zhǎng)年呆壞賬的原因，確實(shí)收不回的作為壞賬損失處理掉，還要嚴(yán)格審查客戶(hù)信用，信用不佳的不予賒銷(xiāo)等。2.盈利能力比率（1）銷(xiāo)售毛利率毛利率=（銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售成本）/銷(xiāo)售收入*100%，表示每一元銷(xiāo)售收入扣除銷(xiāo)售成本后，有多少可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。銷(xiāo)售毛利率也是銷(xiāo)售凈利率形成的基礎(chǔ)，要想有較高的銷(xiāo)售凈利率，必須要有足夠大的銷(xiāo)售毛利率。（2）銷(xiāo)售凈利率銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入*100%，反映每一元銷(xiāo)售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)的多少，表示銷(xiāo)售收入的收益水平。（3）凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)，也稱(chēng)凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率。

22、該指標(biāo)用來(lái)衡量企業(yè)運(yùn)用權(quán)益資本獲取收益的能力。（4）資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額，反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果，指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用率越高，說(shuō)明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面有良好的效果。（5）每股收益每股收益=利潤(rùn)總額/年末普通股股數(shù)，表明普通股每股所享有的利潤(rùn)。每股收益越大，企業(yè)越有能力發(fā)放股利，從而使投資者得到更多回報(bào)。通常這個(gè)指標(biāo)越大越好。表4青島海爾盈利能力歷史數(shù)據(jù)對(duì)比表項(xiàng)目2012年2013年2014年銷(xiāo)售毛利率0.25%0.25%0.23%銷(xiāo)售凈利率0.07%0.07%0.09%凈資產(chǎn)收益率0.29%0.29%0.23%資產(chǎn)凈利率0.07%0.07%0.07%每股收益1.22%1.53%1.64%由表4可知，青島海爾的盈利能力一直處于比較穩(wěn)定的狀態(tài)，盈利能力最近三年來(lái)沒(méi)有大的波動(dòng)，每股收益呈現(xiàn)出逐年上漲的趨勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果良好