金融創(chuàng)新金融論文范文-探討金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的和諧發(fā)展論文

1、金融創(chuàng)新金融論文范文:探討金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的和諧發(fā)展論文金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的和諧發(fā)展論文1009-4202 (2013) 12-000-02摘 要 隨著金融業(yè)的發(fā)展，金融創(chuàng)新的地位日益上升，成為深 化金融產(chǎn)業(yè)的突破口。金融監(jiān)管作為一種管制手段，對(duì)金融創(chuàng)新具有 推動(dòng)與抑制的雙向作用。不同類型的金融創(chuàng)新對(duì)金融監(jiān)管有不同的要 求，如何實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的和諧發(fā)展，是擺在我們面前的重 要課題。關(guān)鍵詞金融創(chuàng)新金融監(jiān)管和諧發(fā)展、刖呂2008年次貸危機(jī)引發(fā)了美國的金融危機(jī)，強(qiáng)烈的沖擊著全球的 金融秩序。金融危機(jī)的背后，充斥著的是金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的明顯 失調(diào)。20世紀(jì)70年代，新產(chǎn)品、新技術(shù)層出不窮，

2、生產(chǎn)工具不斷創(chuàng) 新，市場(chǎng)與交易方式也發(fā)生著劇烈的變革，服務(wù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新更是 不斷涌現(xiàn)，這極大的推動(dòng)了金融業(yè)的發(fā)展，提高了金融改革的效率。二、金融創(chuàng)新的基本理論1 金融創(chuàng)新的概念創(chuàng)新的概念是市美籍奧地利經(jīng)濟(jì)家約瑟夫熊彼特首次提出 的。熊彼特用“創(chuàng)新”來定義產(chǎn)品、工藝、制度和策略的產(chǎn)生。20 世紀(jì)70年代，金融領(lǐng)域發(fā)生了深刻的變革，人們將金融領(lǐng)域的變化 稱之為金融創(chuàng)新。80年代，金融創(chuàng)新開始成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)，成 為人們研究的對(duì)象。今天，金融創(chuàng)新已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)普遍接受并廣 泛使用的概念。2. 金融創(chuàng)新的基本理論(1) 金融深化理論金融深化理論是由20世紀(jì)70年代美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家愛德華肖 提出來

3、的，他根據(jù)發(fā)展中國家的二元金融結(jié)構(gòu)和金融體制效率低下等 理由指出金融在所有國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中都占據(jù)重要作用。肖從經(jīng)濟(jì)發(fā) 展角度對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行了系統(tǒng)的論述，認(rèn)為金融機(jī)制可以促使被抑制 的經(jīng)濟(jì)擺脫徘徊不前的局面，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；但當(dāng)金融領(lǐng)域本身被抑 制或被扭曲時(shí)，則會(huì)阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，要想實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，就 必須釆用金融先行的政策。(2) 理性預(yù)期理論理性預(yù)期的思想最早是由是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰 穆斯提出來的， 但真正提出理性預(yù)期理論的人是盧卡。理性預(yù)期理論核心是人們對(duì)即 將發(fā)生變化的現(xiàn)實(shí)，從自身利益出發(fā)作出的合理反應(yīng)，而這些合理的 反應(yīng)能夠阻礙政府的財(cái)政政策和貨幣政策取得預(yù)期效果。因此，政府 的責(zé)任在

4、于確立一種有利于公眾進(jìn)行理性預(yù)期的規(guī)則，反對(duì)政府的干 預(yù)，減少經(jīng)濟(jì)的不確定性，建立有效的市場(chǎng)機(jī)制。理性預(yù)期理論與金 融創(chuàng)新的要求相吻合。(3)利率平價(jià)理論利率平價(jià)理論是1923年凱恩斯在其著作貨幣改革論中提出 的。利率平價(jià)理論認(rèn)為由于各國在利率方面存在差異，投資方為了獲 取利益，會(huì)將資產(chǎn)從利率低的國家向利率高的國家轉(zhuǎn)移。如果甲國的 利率水平比乙國高，投資者必定會(huì)將資金從乙國調(diào)出，同時(shí)，為了避 開匯率風(fēng)險(xiǎn)，投資者會(huì)將在甲國的收益變成乙國的貨幣，在對(duì)收益進(jìn) 行比較的基礎(chǔ)上，確定投資方向。兩國之間投資收益差異，使得資本 之間得以流動(dòng)，當(dāng)兩國之間通過利率的調(diào)整使得收益相等時(shí)，國際間 的資本流動(dòng)停止。利

5、率平價(jià)理論推動(dòng)了金融創(chuàng)新理論的發(fā)展，成為國 際金融創(chuàng)新的重要理論依據(jù)。3. 金融創(chuàng)新存在的理由隨著改革的深入發(fā)展，我國的金融創(chuàng)新取得長(zhǎng)足發(fā)展，但是由 于受到技術(shù)、政策、體制機(jī)制和市場(chǎng)需求的制約，冃前我國的金融創(chuàng) 新與發(fā)達(dá)國家相比仍存在很大差距，不足之處主要表現(xiàn)在：(1) 金融監(jiān)管嚴(yán)格，金融創(chuàng)新缺乏動(dòng)力改革的深入使得我國金融管制得以放松，但與發(fā)達(dá)國家相比， 我國的金融管制依然比較嚴(yán)格，在很大程度上限制了金融創(chuàng)新的發(fā)展 空間。我國的一商業(yè)銀行，受到體制、政策的制約，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有做到自主 經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，優(yōu)勝劣汰的機(jī)制依然沒有形成。外在壓力的缺乏使 得金融創(chuàng)新缺乏動(dòng)力，阻礙了金融業(yè)的發(fā)展。(2) 金融創(chuàng)

6、新的規(guī)模小、品種少我國金融創(chuàng)新的規(guī)模小、品種少，金融業(yè)在消費(fèi)信貸、個(gè)人理 財(cái)和網(wǎng)上銀行等方面只是少量開辦，依然處在探索階段。投資銀行、 國際金融、商業(yè)銀行等方面尚處在發(fā)展階段。從已開辦的新業(yè)務(wù)水平 看，由于受到環(huán)境、機(jī)制的約束，創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)模小，在整體業(yè) 務(wù)中占的比重低，在調(diào)整、優(yōu)化總體資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)方面的作用發(fā)揮小, 難以形成規(guī)模效應(yīng)。(3) 金融創(chuàng)新的監(jiān)管不完善目前，我國的商業(yè)銀行在創(chuàng)新監(jiān)管方面不到位，尤其是國有商 業(yè)銀行，其自我約束力非常差，經(jīng)常出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象。我國有關(guān)金融的 法律、法規(guī)依然不健全，金融創(chuàng)新的監(jiān)管手段落后，尚未將金融創(chuàng)新 納入正常軌道。所以，加強(qiáng)金融監(jiān)管的法制建設(shè)，改善監(jiān)

7、管手段是加 強(qiáng)和改善金融創(chuàng)新的重要任務(wù)。三、金融監(jiān)管的基本理論1. 金融監(jiān)管的概念金融監(jiān)管指的是政府制定的機(jī)構(gòu)對(duì)金融交易主體的限制，其本 質(zhì)是一種具有特定內(nèi)涵的政府規(guī)范行為。2. 金融監(jiān)管的基本理論從市場(chǎng)失靈的角度看市場(chǎng)機(jī)制不是萬能的，市場(chǎng)存在外部性理 由和壟斷等失靈狀況。夕卜部性理由有正外部性和負(fù)外部性兩種情況， 正外部性比如私人陽臺(tái)上種的花對(duì)心情的愉悅作用，負(fù)外部性比如大 氣污染。在市場(chǎng)失靈的情況下政府應(yīng)該發(fā)揮其在調(diào)解市場(chǎng)方面的作 用。從金融業(yè)的特征上來講，金融業(yè)同其他經(jīng)濟(jì)部門相比，有其特 殊性，主要表現(xiàn)在金融業(yè)的“公共性”、金融業(yè)的“高負(fù)債”性以及 金融業(yè)的傳染性。金融業(yè)的資金來源于社會(huì)

8、公眾的存貯，資金的運(yùn)用 又面向社會(huì)公眾，因此金融業(yè)的整個(gè)循環(huán)過程是直接面向公眾的。金 融業(yè)在運(yùn)轉(zhuǎn)中而對(duì)著諸多風(fēng)險(xiǎn)，并且任何一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)對(duì)金融業(yè)經(jīng)營(yíng) 的成敗產(chǎn)生重大影響，但是為了追求高額利潤(rùn)，往往還是盲目擴(kuò)張， 致使資產(chǎn)惡化。此外，金融業(yè)具有非常強(qiáng)的傳染性，一家或幾家銀行 儲(chǔ)蓄危機(jī)就會(huì)危機(jī)到其他銀行，進(jìn)而擴(kuò)散，形成整個(gè)金融業(yè)的危機(jī)。3. 金融監(jiān)管存在的主要理由(1) 金融監(jiān)管體系“真空”雖然我國金融監(jiān)管取得長(zhǎng)足進(jìn)步，但我國的金融監(jiān)管體系依然 不健全，整個(gè)金融監(jiān)管體系還是處于計(jì)劃管理的狀態(tài)。我國現(xiàn)行金融 監(jiān)管體制的基本特點(diǎn)是分業(yè)監(jiān)管，四大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)各有分工，但相 互之間卻權(quán)責(zé)不清、相互沖突，存在

9、監(jiān)管上的“真空”，在很大程度 上降低了金融監(jiān)管的效率。(2)金融監(jiān)管理念滯后有效的金融監(jiān)管必須有穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)約束和基礎(chǔ)設(shè)施 等的保證，我國金融監(jiān)管中普遍存在對(duì)金融體系在穩(wěn)定上的作用認(rèn)識(shí) 不足，對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)在管理中的責(zé)任認(rèn)識(shí)不清等理由，使得 金融監(jiān)管的理念跟不上改革發(fā)展的步伐。(3)監(jiān)管者壟斷性風(fēng)險(xiǎn)大由于金融監(jiān)管的壟斷性地位，造成監(jiān)管實(shí)施過程中缺乏約束性 與競(jìng)爭(zhēng)性，“政府失靈”的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。此外，由于監(jiān)管者往往具 有強(qiáng)大的法律權(quán)限，他們站在壟斷的立場(chǎng)上對(duì)被監(jiān)管者實(shí)行法律監(jiān) 控，成為了 “法定的壟斷者”，造成監(jiān)管的效力降低。四、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管天生是一對(duì)

10、矛盾統(tǒng)一體，金融創(chuàng)新給市場(chǎng) 帶來了新風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)監(jiān)管者提岀了新的挑戰(zhàn)，降低了金融監(jiān)管的有效性, 但金融創(chuàng)新又推動(dòng)了金融監(jiān)管的國際合作，推動(dòng)金融監(jiān)管的結(jié)構(gòu)創(chuàng) 新，金融監(jiān)管引導(dǎo)著金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。沒有金融監(jiān)管的金融創(chuàng)新 必定會(huì)面對(duì)不幸與災(zāi)難，沒有金融創(chuàng)新的金融監(jiān)管必定會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)活 力的缺乏。金融監(jiān)管對(duì)金融創(chuàng)新是鼓勵(lì)與監(jiān)管并重，從金融創(chuàng)新到金 融風(fēng)險(xiǎn)到金融監(jiān)管再到金融的再創(chuàng)新是一個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展的過程。金融創(chuàng) 新會(huì)打破原有的均衡狀態(tài)，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，使原有的監(jiān)管失效，但正是由 于金融創(chuàng)新使得金融監(jiān)管不斷改制與創(chuàng)新，通過新的措施來保證金融 體系的穩(wěn)定。金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管是一個(gè)動(dòng)態(tài)的博弈過程，金融發(fā)展 即需要?jiǎng)?chuàng)新做動(dòng)

11、力也需要監(jiān)管來維穩(wěn)。總之，金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管共 同推動(dòng)者金融改革的深化發(fā)展，兩者相互依偎、相互推動(dòng)。五、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的和諧發(fā)展正確處理金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系，在推動(dòng)金融創(chuàng)新的同時(shí) 提高金融監(jiān)管的效率，大幅度提高我國的國際競(jìng)爭(zhēng)力，具體策略如下。1.加強(qiáng)信息披露與金融信息系統(tǒng)建設(shè)。高效的金融監(jiān)管系統(tǒng)必 須具備資源共享、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、方便檢索和滿足消費(fèi)者需求等特征，要 滿足金融創(chuàng)新主體對(duì)信息資源的共享；要不斷完善非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，完善 在線監(jiān)管，打破監(jiān)管的時(shí)空局限，提高監(jiān)管的透明度，科學(xué)分析金融 機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)，有效制約金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險(xiǎn)；完善信息披露制度, 提高市場(chǎng)的約束力。同時(shí)，建立權(quán)威性的金融評(píng)

12、估機(jī)構(gòu)，對(duì)金融機(jī)構(gòu) 的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)定，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)金融和諧發(fā)展。2其次，建立有效的監(jiān)管體系。有效的金融監(jiān)管體系有助于轉(zhuǎn)變金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新中盲目追求經(jīng)濟(jì)利益，有助于完善金融市場(chǎng)。首先, 當(dāng)前我國的金融市場(chǎng)發(fā)展不成熟，內(nèi)部制約機(jī)制薄弱，分業(yè)監(jiān)管是目前我國金融監(jiān)管的最佳選擇，在進(jìn)行監(jiān)管的過程中要根據(jù)產(chǎn)品進(jìn)行分類，而不是部門職金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的和諧發(fā)展論文能，要嚴(yán)格按照法律的規(guī)定進(jìn)行金融監(jiān)管。其次，要建立金融監(jiān)管 的預(yù)警系統(tǒng)，建立連續(xù)性的防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)措施，監(jiān)管部門要對(duì)金融創(chuàng) 新可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，建立完善的監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)，提高 金融監(jiān)管的前瞻性與有效性。銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)及各分支機(jī)構(gòu) 要

13、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，引導(dǎo)金融業(yè)的健康發(fā)展。3完善金融監(jiān)管操作。第一，建立健全金融監(jiān)管的激勵(lì)約束機(jī) 制，落實(shí)責(zé)任，通過制度與嚴(yán)厲懲處金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)操作行為來約束 金融市場(chǎng)，通過制度操作程序、建立監(jiān)管機(jī)制等落實(shí)責(zé)任。同時(shí)，要 注意提高監(jiān)管的創(chuàng)新性，通過獎(jiǎng)勵(lì)有效監(jiān)管推動(dòng)監(jiān)管人員工資的積極 性。第二，完善監(jiān)管部門對(duì)具體創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管，對(duì)于創(chuàng)新型的金融 產(chǎn)品，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)提前介入，嚴(yán)格程序，審慎經(jīng)營(yíng)，保證監(jiān)管工作的 有效性。第三，建立完善的金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制，落實(shí)崗位責(zé)任制度和 信息資料保全機(jī)制，進(jìn)行準(zhǔn)確有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，并出臺(tái)應(yīng)急措施，建 立決策、執(zhí)行、監(jiān)督相結(jié)合的運(yùn)轉(zhuǎn)框架。4加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的加速，我國的 金融國際化程度也日益加深，金融業(yè)務(wù)活動(dòng)日益向全球范圍擴(kuò)展，金 融業(yè)面對(duì)更加復(fù)雜的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，在這種形勢(shì)下，加強(qiáng)金融 監(jiān)管的國際合作勢(shì)在必行。因此我們要借鑒國際上的先進(jìn)監(jiān)管方式， 采取國際上通行德爾監(jiān)管策略，結(jié)合