《商業(yè)計劃書可行性報告模板》開展壽險信托業(yè)務(wù)的可行性分析

1、開展壽險信托業(yè)務(wù)的可行性分析1壽險信托的內(nèi)涵及其在中國的發(fā)展所謂壽險信托，是被保險人作為委托人，將人壽保險金債權(quán)作為信托財產(chǎn)，在信托公司設(shè)立信托，在保險事故發(fā)生或保險金給付時，由信托公司根據(jù)保單向保險公司申請保險金，交付給受益人或領(lǐng)取保險金后繼續(xù)留存在信托帳戶中加以管理運用，以達到保險金保值增值的目的1.壽險信托傳入中國是在19世紀末20世紀初，1897年武漢第一家本國銀行中國通商銀行在漢口設(shè)立分行，主要業(yè)務(wù)除存款、放款、匯兌外，還有信托等附屬業(yè)務(wù)。其中就包括人壽保險信托。1921年以后保險信托開始被中國社會所接受，盡管史料中記載到1936年中國廣州的部分金融機構(gòu)還有保險信托業(yè)務(wù)，但那時的中國

2、信托業(yè)已經(jīng)走上了畸形的發(fā)展道路，使得保險信托最終夭折。解放后，新中國的保險事業(yè)在建國初期曾經(jīng)取得了快速的發(fā)展，但是到1958年人民公社出現(xiàn)，使得幾乎所有的保險產(chǎn)品被迫取消，保險信托就此在大陸消失。2001年以來中國信托法、信托投資公司管理辦法及信托投資公司資金管理暫行辦法的相繼出臺，標志著中國信托業(yè)歷經(jīng)五次整頓后已經(jīng)邁入了一個新的發(fā)展階段。近幾年，一些信托投資公司不負厚望，在傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上陸續(xù)推出了創(chuàng)新型的信托產(chǎn)品，獲得了良好的經(jīng)濟效益。但令人遺憾的是，隨著保險業(yè)的蓬勃發(fā)展，與之相關(guān)聯(lián)的壽險信托卻未受到重視。據(jù)調(diào)查，現(xiàn)階段資本市場上，除已經(jīng)進入大陸市場的外資保險公司擁有保險信托產(chǎn)品外，國

3、內(nèi)信托機構(gòu)目前只有少數(shù)幾家在發(fā)展戰(zhàn)略上考慮到了保險信托。所以時至今日，中國真正意義上的壽險信托業(yè)務(wù)仍未推出。2現(xiàn)階段中國開展壽險信托的必要性（1）開展壽險信托是保險業(yè)同信托業(yè)互動發(fā)展的必然要求從保險公司的角度來看，壽險信托業(yè)務(wù)的推出將豐富保險資金的運用渠道。保險資金可以通過對保險金設(shè)立信托的方式進行保值和增值。這種安排可以使得壽險信托的開發(fā)不僅有利于受益人對保險金進行有效管理，還可能衍生出更多的保險產(chǎn)品增值服務(wù)，提高保險資金的運用效益。從信托投資公司的角度來看，壽險業(yè)的迅猛發(fā)展為壽險信托的發(fā)展提供了良好的業(yè)務(wù)來源。尤其是在老齡化日益突出的中國，市場對老年階層的保障和遺產(chǎn)的法律屬性等的重視程度將

4、逐漸增加，隨著相關(guān)稅制的建立和完善，人壽保險信托作為一種良好的投資理財方式肯定會獲得很大的發(fā)展。（2）開展壽險信托是中國居民個人理財?shù)钠惹幸箅S著中國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，人們生活水平有了很大提高，個人財產(chǎn)不斷壯大。據(jù)調(diào)查，中國城市居民家庭財產(chǎn)戶均總值22.83萬元，家庭可投資資產(chǎn)在30萬元的富裕家庭已占家庭總數(shù)的10%以上。不久前，中國社會調(diào)查事務(wù)所在中國大中城市的問卷調(diào)查顯示，74%的被調(diào)查者對個人理財服務(wù)感興趣，41%的被調(diào)查者明確需要個人理財服務(wù)，而且隨著中國保險業(yè)的迅速發(fā)展，人們保險意識的加強，人均保費支出占個人消費支出的比例越來越高。未來龐大的壽金給付與受益人有限的理財能力客觀上產(chǎn)生了壽

5、險信托的需求。（3）開展壽險信托是中國金融機構(gòu)迎接國際競爭的需要壽險信托在西方發(fā)達國家是一項比較成熟的業(yè)務(wù)。近年來，壽險信托的規(guī)模不斷擴大，種類也日益豐富。如在美國，該產(chǎn)品年均業(yè)務(wù)量占美國全部人壽保險金額3%4%，同時出現(xiàn)了多種富有個性化的金融產(chǎn)品，包括老年人保險金信托、高風險職業(yè)者壽險信托、殘障者保險金信托等等。而中國信托業(yè)創(chuàng)立時的“先天不足”，發(fā)育階段的“畸形”，注定了在發(fā)展過程中“后天失調(diào)”的命運。雖然歷經(jīng)五次整頓，在相當程度上消除了不規(guī)范經(jīng)營引起的金融風險，信托內(nèi)部的法人治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營機制得到了改善，但應看到中國信托業(yè)的實力仍遠遠落后于發(fā)達國家的信托業(yè)。按照中國的入世承諾，入世五年后，

6、資本市場將全面對外開放。屆時，國外先進的信托理念和成熟的信托業(yè)務(wù)將會對國內(nèi)信托業(yè)產(chǎn)生極大的沖擊。未雨綢繆，研發(fā)壽險信托，搶占國內(nèi)市場，已成為各信托公司的當務(wù)之急。3中國開展壽險信托業(yè)務(wù)可行性理論分析3.1壽險信托市場的外部環(huán)境日趨完善任何一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開良好的外部環(huán)境。借鑒國外壽險信托的發(fā)展經(jīng)驗，作者認為，目前中國開展壽險信托的外部環(huán)境已經(jīng)具備。從經(jīng)濟環(huán)境來看，隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，人們生活水平有了很大提高，個人財產(chǎn)不斷壯大，在日常消費之余開始追求財產(chǎn)的保值、增值。專業(yè)機構(gòu)的理財服務(wù)越來越受到人們重視，中國保險業(yè)迅速發(fā)展，保費規(guī)模日益擴大。從法律政策環(huán)境看，自2001年以來，信托法、

7、信托投資公司管理辦法、信托投資公司資金管理暫行辦法相繼出臺。這些法律法規(guī)的出臺，表明國家政策對信托業(yè)發(fā)展的支持，也有利于形成良好的行業(yè)外部環(huán)境。也為壽險信托業(yè)務(wù)的推出提供了必要的前提。此外，新修訂的民法里明確承認私人財產(chǎn)的合理性，遺產(chǎn)稅與贈與稅的即將征收，保險法對保險金投資渠道的限制逐步放寬，這些相關(guān)的法律法規(guī)的頒布也將壽險信托市場的發(fā)展提供保障和動力2.3.2壽險信托市場的內(nèi)部條件初步具備根據(jù)市場經(jīng)濟理論和信托原理，壽險信托市場的形成與發(fā)展的三個內(nèi)部條件就是具備壽險信托需求的委托人（包括受益人），信托財產(chǎn)和受托人。（1）從委托人的構(gòu)成要件來看，委托人是信托關(guān)系設(shè)立的起點，在信托行為中占據(jù)主動

8、權(quán)。在實務(wù)中設(shè)立壽險信托，委托人（受益人）通常會處于以下幾種情境：其一，受益人是未成年人或?qū)儆谏鐣鮿萑后w。通過設(shè)立壽險信托，可將保險金有效運用于受益人的教育費、生活費、醫(yī)療費的支出，亦可使受益人最大程度享受保險金利益。其二，當保險金額較大，存在多個受益人時，通過壽險信托，可避免多個受益人之間因利益沖突而發(fā)生糾紛，同時可確保按事前規(guī)劃各個受益人都可享受到信托財產(chǎn)的利益。其三，當投保人是企業(yè)經(jīng)營者時，通過設(shè)立壽險信托，可使投保人在面臨巨額無限連帶償還債務(wù)風險時，投保人的債權(quán)人無權(quán)對已設(shè)立的信托財產(chǎn)強制執(zhí)行，從而確保受益人的利益不受影響。目前，中國開展信托業(yè)務(wù)一般針對有經(jīng)濟實力的群體，改革開放以來

9、，居民擁有的貨幣資產(chǎn)日益增多。一批富裕群體積累了相當數(shù)量的財富，經(jīng)過多年創(chuàng)業(yè)、奮斗，對家族財產(chǎn)的妥善傳承有著更高的要求。“買保險”與“設(shè)信托”相結(jié)合，具有的合理避稅、破產(chǎn)隔離、儲蓄與投資理財?shù)亩嘀毓π?，既可避免現(xiàn)實中普遍存在的財產(chǎn)繼承糾紛，又可按委托人旨意妥善規(guī)劃身后財產(chǎn)，切實保障受益人利益?？梢钥隙?，壽險信托業(yè)務(wù)一經(jīng)推出，必將真正為客戶排其憂，解其難。社會上龐大的富裕群體客觀上構(gòu)成了壽險信托的潛在市場。（2）從信托財產(chǎn)的構(gòu)成要件來看，壽險信托的信托財產(chǎn)是保險金（或保險金和保費）。改革開放以來，中國保險業(yè)保持30%的增長速度，在國民經(jīng)濟中的地位不斷提高。隨著保險業(yè)快速發(fā)展，保險意識已逐漸深入到

10、每一個家庭、單位。根據(jù)保監(jiān)會網(wǎng)站提供的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2002年中國壽險保費收入為2073.7億元，壽險給付225.1億元。2003年壽險保費收入為2669.5億元，壽險給付264億元，2004年壽險保費收入為2851.3億元，壽險給付308.4億元。日趨增長的壽險保費，龐大的壽金給付為壽險信托提供了廣闊的來源。（3）從受托人的構(gòu)成要件來看，目前中國壽險信托的受托人是信托投資公司。20多年來，中國信托業(yè)歷經(jīng)五次整頓，并購重組，在相當程度上排除了不良債務(wù)和非規(guī)范經(jīng)營引起的金融風險。治理結(jié)構(gòu)的改善、經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)變、業(yè)務(wù)經(jīng)驗的積累，都大大提升了信托投資公司的經(jīng)營實力。幾年來，一系列信托創(chuàng)新產(chǎn)品的成功上市與

11、熱銷，更為街頭百姓耳聞目睹，使信托投資公司聲譽鵲起。實踐證明，一大批保留和優(yōu)化后的信托投資公司有實力、有條件承擔在新的發(fā)展環(huán)境下創(chuàng)新和拓展壽險信托業(yè)務(wù)。4實踐中開展壽險信托業(yè)務(wù)應注意的問題4.1加強與保險公司的戰(zhàn)略合作壽險信托業(yè)務(wù)的開展，如果沒有保險公司全方位的聯(lián)動與配合，無異于空中樓閣。加之壽險信托業(yè)務(wù)本身的特點，以保險賠付金作為信托資金，其發(fā)生時間和數(shù)量均有一定的隨機性。因此，開展此業(yè)務(wù)，必然要借助保險公司強大的精算實力和寶貴經(jīng)驗。因此，應以壽險信托為切入點，加快推進與保險公司實現(xiàn)戰(zhàn)略合作的進程，進一步實現(xiàn)信保合作3.4.2加強風險管理，完善風險內(nèi)控機制由于信托制度的優(yōu)勢，信托投資公司可以

12、同時涉足金融市場和產(chǎn)業(yè)市場，根據(jù)客戶需要靈活設(shè)計項目運作方案，組合運用多個金融工具。所以，開展信托業(yè)務(wù)面臨的風險更為復雜化、多樣化。就壽險信托業(yè)務(wù)而言，從信托開始至終止，要面臨信用風險、法律風險、流動性風險、投資風險及道德風險等。因此，信托公司在開展壽險信托業(yè)務(wù)時，要特別重視信托風險的管理，建立嚴格的風險內(nèi)控機制和靈活對應機制。4.3加強信托理財宣傳，提高民眾信托意識重視信托思想的普及是日本信托業(yè)快速崛起的主要原因之一。由于信托制度在中國是舶來品，不少人對它較為陌生。再加上長期以來，信托機構(gòu)的不規(guī)范經(jīng)營以至造成聲譽低下，使人們更加遠離信托。因此，壽險信托市場的培育，離不開對信托知識的普及?？梢越梃b國外信托發(fā)展經(jīng)驗，做好以下幾方面工作：第一，借助媒體力量，積極宣傳信托理念。第二，尋求社會各界支持，增強對信托行為的認同。第三，完善產(chǎn)品的推介營銷，提升信托公司知名度4.5結(jié)語由于現(xiàn)階段中國開展壽險信托業(yè)務(wù)的外部環(huán)境和內(nèi)部條件已初步具備，所以信托投資公司將壽險信托業(yè)務(wù)作為下一個新的利潤增長點是可