論文5財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

1、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范1 緒論1.1 研究背景財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是任何企業(yè)都會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，它存在企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，無疑會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營過程中，不可能完全擺脫財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范就是企業(yè)在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，充分預(yù)見、有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，用最經(jīng)濟(jì)的方法把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的不利后果減少到最低限度的管理方法。截至到2005年，我國注冊的中小企業(yè)已超過1000多萬家，其實(shí)現(xiàn)的工業(yè)總產(chǎn)值占全國的60%，同時(shí)，中小企業(yè)所實(shí)現(xiàn)利稅達(dá)到了60%，出口創(chuàng)匯均占全國的比例也處于同樣的水平。另據(jù)國家發(fā)改委調(diào)查顯示，截至2008年，中國有4200萬家

2、中小企業(yè)。綜合考慮各方面因素，預(yù)計(jì)未來5年中國中小企業(yè)將連續(xù)擴(kuò)張，中小企業(yè)數(shù)量將保持7%-8%的增長率，2012年中小企業(yè)總數(shù)將達(dá)到5000萬家。在城鎮(zhèn)及農(nóng)村人口的就業(yè)方面，中小企業(yè)提供了近80%的就業(yè)機(jī)會(huì)，因此，它對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長和社會(huì)發(fā)展起到了舉足輕重的作用。但是，由于多數(shù)中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小、產(chǎn)出低，資本和技術(shù)構(gòu)成都比較低，加上傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展思路和發(fā)展體制的制約，以及外部宏觀經(jīng)濟(jì)的影響等因素，使得其在企業(yè)財(cái)務(wù)的運(yùn)作過程中存在許多的問題，例如，部分企業(yè)沒有財(cái)務(wù)安全的意識(shí)，甚至根本沒有財(cái)務(wù)管理。正是由于這些方面的原因造成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。使我國中小企業(yè)近五年的淘汰率為70%,約30%左右的中小工業(yè)企業(yè)處

3、于虧損狀態(tài)。因此，隨著我國中小企業(yè)的快速崛起，必須對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。在此背景下，已有很多學(xué)者如高健、王巖巖、李桂云、郝佳、葉華等對(duì)此做過研究，針對(duì)中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提出了各自的對(duì)策以應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文將從中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念入手，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和投資學(xué)等理論知識(shí)，利用國內(nèi)外現(xiàn)有研究成果，采用理論聯(lián)系實(shí)際、案例引入等分析方法，對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析，并提出有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)對(duì)策和建議。1.2 研究意義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過程中存在的不確定性。研究中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意義在于：充分認(rèn)識(shí)其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上，采取各種科學(xué)、有效的手段和方法，對(duì)

4、各類風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)測、識(shí)別、預(yù)防、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性。1.有利于在整體上全面提高中小企業(yè)的管理水平。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范涉及的環(huán)節(jié)包括籌資、投資、營運(yùn)和收益分配全過程， 防范的制度措施涵蓋企業(yè)組織規(guī)劃制度、授權(quán)批準(zhǔn)制度、會(huì)計(jì)系統(tǒng)、全面預(yù)算、財(cái)產(chǎn)保全制度、人力資源制度、風(fēng)險(xiǎn)防范制度、內(nèi)部報(bào)告制度、管理信息系統(tǒng)、內(nèi)部審計(jì)控制等十個(gè)方面。做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作可以全面促進(jìn)中小企業(yè)管理水平的提高。2. 有利于為中小企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)相對(duì)安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不重視、防范意識(shí)差、高負(fù)債會(huì)給企業(yè)帶來嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。只有加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，建立相應(yīng)管理機(jī)制，才能為

5、企業(yè)創(chuàng)造安全的生存環(huán)境。3.有利于中小企業(yè)全面、經(jīng)濟(jì)和有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)要想在激烈的市場競爭中取得一席之地，就要細(xì)分市場，確定自己的市場定位，在此基礎(chǔ)上，認(rèn)真地研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，在產(chǎn)品的質(zhì)量、價(jià)格、服務(wù)和成本等方面盡量做到更勝一籌，從而全面、經(jīng)濟(jì)和有效地防范風(fēng)險(xiǎn)。4.有利于規(guī)范中小企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，加速資金周轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)資金的安全性、完整性和盈利性。資金的安全、完整性以及周轉(zhuǎn)是否暢通對(duì)中小企業(yè)來說是決定其生存和發(fā)展的重要條件。只有做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，才能加速資金周轉(zhuǎn)，縮短資金沉淀時(shí)間，防范資金沉淀過程中的不良風(fēng)險(xiǎn)，保證資金的安全、完整和盈利能力。1.3 文獻(xiàn)綜述關(guān)于中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范

6、這個(gè)專題，國內(nèi)外已有很多學(xué)者進(jìn)行過研究，如葉華（2005）曾提出企業(yè)應(yīng)樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制；建立和完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化；建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)管理；提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；通過防范內(nèi)部制度，建立約束機(jī)制來控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施以及自我保險(xiǎn)、多元化風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)降低五種技術(shù)方法。又如高?。?006）提出我國中小企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有籌資風(fēng)險(xiǎn)、資金使用風(fēng)險(xiǎn)和資金回收風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為可以從以下四個(gè)方面進(jìn)行防范:制度方法防范；會(huì)計(jì)方法防范；資金使用技術(shù)防范；收益分配技術(shù)防范。再比如賀

7、彩萍（2008）指出中小企業(yè)急需建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)來預(yù)測、控制和處理財(cái)務(wù)危機(jī)，并提出采用功效系數(shù)判定法對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出判斷，以建立計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。另外，王巖巖、李桂芝、任宏等人都對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行過分析，并提出了有效防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施。2 中小企業(yè)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述2.1 中小企業(yè)概述2.1.1 中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 截至今日，根據(jù)中國勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)，2003 年中國中小企業(yè)達(dá)到2160 萬家，2004 年達(dá)到2200萬家，2005年中國中小企業(yè)總數(shù)為2834.35萬家，2006年中國中小企業(yè)總數(shù)為3151.8萬家。另據(jù)國家發(fā)改委調(diào)查顯示，截至2008年，中國有420

8、0萬家中小企業(yè)。綜合考慮各方面因素，預(yù)計(jì)未來5年中國中小企業(yè)將連續(xù)擴(kuò)張，中小企業(yè)數(shù)量將保持7%-8%的增長率，2012年中小企業(yè)總數(shù)將達(dá)到5000萬家。在城鎮(zhèn)及農(nóng)村人口的就業(yè)方面，中小企業(yè)提供了近80%的就業(yè)機(jī)會(huì)，因此，它對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長和社會(huì)發(fā)展起到了舉足輕重的作用。但是，由于多數(shù)中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小、產(chǎn)出低，資本和技術(shù)構(gòu)成都比較低，加上傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展思路和發(fā)展體制的制約，以及外部宏觀經(jīng)濟(jì)的影響等因素，使得其在企業(yè)財(cái)務(wù)的運(yùn)作過程中存在許多的問題，例如，部分小企業(yè)沒有財(cái)務(wù)安全的意識(shí)，甚至根本沒有財(cái)務(wù)管理。正是由于這些方面的原因造成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.1.2 中小企業(yè)的地位和作用中小企業(yè)是推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展

9、，構(gòu)造市場經(jīng)濟(jì)主體，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。特別是當(dāng)前，在確保國民經(jīng)濟(jì)適度增長、緩解就業(yè)壓力、實(shí)現(xiàn)科教興國、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面，均發(fā)揮著越來越重要的作用。為此，正確指導(dǎo)國有小企業(yè)改革，大力扶持各類中小企業(yè)發(fā)展，已成為當(dāng)前一項(xiàng)刻不容緩的戰(zhàn)略任務(wù)。 改革開放特別是黨的十五大以來，我國的中小企業(yè)發(fā)展迅速，在國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的地位和作用日益增強(qiáng)。 1.中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要增長點(diǎn)，是推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的一支重要力量。中小企業(yè)作為市場競爭機(jī)制的真正參與者和體現(xiàn)者，在很大程度上可以說是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本動(dòng)力，反映了經(jīng)濟(jì)分散化、多樣化性質(zhì)的內(nèi)在要求，體現(xiàn)出中小企業(yè)的先進(jìn)性、革命性和生命力之所在。同時(shí)，中

10、小企業(yè)以其靈活而專業(yè)化的生產(chǎn)和經(jīng)營，給配套的大企業(yè)帶來協(xié)作一體化的好處，大大節(jié)約了成本，減少了風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了盈利性。據(jù)第三次全國工業(yè)普查資料顯示，“八五”期間國內(nèi)生產(chǎn)總值凈值的30%，工業(yè)凈增加值的50%，來自于各種類型的中小企業(yè)，1996年我國中小企業(yè)的工業(yè)增加值占全部獨(dú)立核算工業(yè)的56%以上。20世紀(jì)90年代以來，我國工業(yè)新增產(chǎn)值的76.7%是由中小企業(yè)創(chuàng)造的。如目前我國的食品、造紙和印刷行業(yè)產(chǎn)值的70%以上，服裝、皮革、文體用品、塑料制品和金屬制品行業(yè)產(chǎn)值的80%以上，木材、家具行業(yè)產(chǎn)值的90%以上，都是由中小企業(yè)創(chuàng)造的。因而，經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬鏈曾指出:幾十萬個(gè)國有和鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府所有的中小企業(yè)的放

11、開和搞活，將是近期國民經(jīng)濟(jì)的主要增長點(diǎn)。 2.中小企業(yè)是促進(jìn)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和增加地方財(cái)政收入的重要財(cái)源。農(nóng)業(yè)、農(nóng)村和農(nóng)民問題是我國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的重要問題。支援農(nóng)業(yè)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村的發(fā)展，對(duì)于我國具有特殊的意義。中小企業(yè)是農(nóng)村城鎮(zhèn)化的先鋒隊(duì)，是提高農(nóng)民收入的重要場所。我國的中小企業(yè)相當(dāng)部分是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)或私營企業(yè)。這些中小企業(yè)尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)把分散的農(nóng)戶集中起來實(shí)現(xiàn)大規(guī)模、集約化生產(chǎn)，吸納了大量農(nóng)村剩余勞動(dòng)力。中小企業(yè)是地方財(cái)政收入的重要來源。我國各級(jí)政府80%的財(cái)政收入來源于中小企業(yè)。尤其是在我國的縣域經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)占有很大的比重，中小企業(yè)的發(fā)展，直接為地方財(cái)政提供稅源。事實(shí)上，哪個(gè)地區(qū)的

12、中小企業(yè)效益好，那里的財(cái)政收入就比較寬松，群眾的負(fù)擔(dān)就比較輕，干群關(guān)系就比較協(xié)調(diào)，社會(huì)穩(wěn)定也有了牢固的基礎(chǔ)。3.中小企業(yè)是增加就業(yè)的基本場所，社會(huì)穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)。世界各國都十分重視中小企業(yè)的發(fā)展，一個(gè)重要原因就是中小企業(yè)在解決就業(yè)方面的重要作用。就業(yè)問題，始終都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的一大制約因素。中小企業(yè)一大特點(diǎn)就是面廣量大，開業(yè)快，投資少，競爭激烈，經(jīng)營靈活，對(duì)勞動(dòng)者勞動(dòng)技能要求低，且大部分是從事勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，因而吸納勞動(dòng)力的容量相對(duì)較大，能創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)。我國作為一個(gè)工業(yè)化水平較低、人口眾多的發(fā)展中國家，妥善解決勞動(dòng)力的出路問題是國家長治久安、社會(huì)穩(wěn)定的根本保障。形成中小企業(yè)在國民經(jīng)

13、濟(jì)中的合理地位，有利于解決就業(yè)問題，有利于矯正現(xiàn)行的就業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)值結(jié)構(gòu)的偏差。從資源配置的角度看，也有利于發(fā)揮我國人力資源數(shù)量多的這一特點(diǎn)。 4.中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面的生力軍作用。中小企業(yè)是科技創(chuàng)新的重要源泉，是推動(dòng)科技盡快轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的重要力量，中小企業(yè)往往是一個(gè)國家技術(shù)進(jìn)步的重要載體。中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的增長點(diǎn)，是技術(shù)創(chuàng)新的重要力量，這不僅體現(xiàn)在中小企業(yè)呈現(xiàn)出以知識(shí)和技術(shù)密集型取代傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型、資本密集型的發(fā)展趨勢，而且由于中小企業(yè)經(jīng)營靈活、高效的特點(diǎn)，把科學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力所耗費(fèi)的時(shí)間和經(jīng)歷的環(huán)節(jié)也大為縮短?？萍紕?chuàng)新大致可分為四個(gè)方面:產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、工藝創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，

14、小企業(yè)對(duì)服務(wù)創(chuàng)新的貢獻(xiàn)率最高，達(dá)到38%；其次是產(chǎn)品創(chuàng)新為32%；對(duì)工藝創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的貢獻(xiàn)率分別為17%和12%。在20世紀(jì)許多新產(chǎn)品是小企業(yè)發(fā)明創(chuàng)造的，如復(fù)印機(jī)、胰島素、真空管、青霉素、直升飛機(jī)、彩色電影、圓珠筆等。事實(shí)上20世紀(jì)主要發(fā)明中60%是由獨(dú)立發(fā)明人或小企業(yè)貢獻(xiàn)。我國中小企業(yè)中的高新技術(shù)企業(yè)，在科技創(chuàng)新、技術(shù)開發(fā)等方面意識(shí)強(qiáng)、行動(dòng)快，成為名副其實(shí)的技術(shù)創(chuàng)新生力軍。典型的如山東青島海爾、江蘇春蘭集團(tuán)都是由中小企業(yè)發(fā)展起來的，其科技水平現(xiàn)已處于世界領(lǐng)先地位。 5.中小企業(yè)能夠更有效、更經(jīng)常地利用地方性的資源。大企業(yè)由于生產(chǎn)規(guī)模巨大，采用多層次集中控制的方法對(duì)生產(chǎn)實(shí)施管理，有利于使用大

15、宗資源，對(duì)量少、分散的資源不易有效利用，或者造成運(yùn)輸或管理成本過高。中國幅員遼闊、國情復(fù)雜、發(fā)展很不平衡，適合中小企業(yè)開發(fā)、利用的資源很多。即使在大都市中，貼近居民生活、為都市消費(fèi)與工商業(yè)服務(wù)的許多經(jīng)濟(jì)事業(yè)與項(xiàng)目，都具有濃重的地方化、社區(qū)化特色，這些活動(dòng)很難由少數(shù)大企業(yè)做好，更不用說包辦。這正是廣大中小企業(yè)的用武之地。2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及特征2.2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，因各種難以預(yù)料、控制因素的作用，使企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。中小企業(yè)經(jīng)營的財(cái)務(wù)成果與其財(cái)務(wù)目標(biāo)相偏離的狀況就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，所以中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可

16、以定義為影響中小企業(yè)不同層次財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的不確定因素作用而使財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面偏離的可能性。2.2.2 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的共性和中小企業(yè)發(fā)展的特性，可以從下面五個(gè)方面討論中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征。1綜合性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅涉及到中小企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，還貫穿于財(cái)務(wù)管理的整個(gè)過程中。企業(yè)在籌集資金、使用資金、分配利潤等財(cái)務(wù)活動(dòng)中都會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 2模糊性。即不確定性，表明風(fēng)險(xiǎn)形成的原因是模糊的，財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果是不確定的。引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，也很復(fù)雜，而且這些因素又是在不斷地變化著的。 3損失性。指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來經(jīng)濟(jì)損失。這可能是因財(cái)務(wù)管理無法預(yù)計(jì)或無能力控制財(cái)務(wù)狀

17、況所致，也可能是由于管理者決策失誤、控制失靈等原因所致。 4補(bǔ)償性。既然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來損失，那么客觀上就會(huì)要求這種損失能夠通過取得風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬得到補(bǔ)償，而且財(cái)務(wù)活動(dòng)所冒的風(fēng)險(xiǎn)越大，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬也應(yīng)越高。 5激勵(lì)性。風(fēng)險(xiǎn)與競爭并存，而且二者客觀存在。在財(cái)務(wù)活動(dòng)中促使中小企業(yè)承認(rèn)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，可以促使中小企業(yè)提高財(cái)務(wù)管理水平，增強(qiáng)競爭能力，提高經(jīng)濟(jì)效益。2.3 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類2.3.1 按風(fēng)險(xiǎn)的可分散性分類1系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。指那些影響所有公司的因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，如戰(zhàn)爭、經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹等。這類風(fēng)險(xiǎn)涉及所有的投資對(duì)象，不能通過多元化投資手段來分散。 2非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。是指發(fā)生于個(gè)別公司的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)。例如

18、，一家公司新產(chǎn)品開發(fā)失敗、訴訟失敗或者取得一個(gè)重要合同等。這類事件是隨機(jī)發(fā)生的，可以通過多元化投資來分散。2.3.2 按風(fēng)險(xiǎn)的來源分類1籌資風(fēng)險(xiǎn)。即由籌資決策帶來的因借款而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。任何企業(yè)，都會(huì)面臨借人資金定期還本付息的壓力，如果到期不能償本付息就會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。要控制和利用籌資風(fēng)險(xiǎn)，需要優(yōu)化企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，合理利用財(cái)務(wù)杠桿。資金結(jié)構(gòu)是指借入資金與自有資金的比例。而最優(yōu)的資金結(jié)構(gòu)則是指在企業(yè)可接受的最大籌資風(fēng)險(xiǎn)以內(nèi)，總資金成本最低、企業(yè)價(jià)值最大時(shí)的資金結(jié)構(gòu)。這個(gè)最大的籌資風(fēng)險(xiǎn)可以用負(fù)債比例來表示。一個(gè)企業(yè)只有自有資金而沒有借入資金，雖然沒有籌資風(fēng)險(xiǎn)，但總成本較高，收益不能最大化；如果債務(wù)成

19、本過高，企業(yè)的總資金成本雖然可以降低，收益可以提高，但籌資風(fēng)險(xiǎn)卻會(huì)加大。中小企業(yè)要強(qiáng)化財(cái)務(wù)杠桿的約束機(jī)制，自覺調(diào)節(jié)資金結(jié)構(gòu)中自有資金與借入資金的比例關(guān)系。在資產(chǎn)利潤率上升時(shí)，調(diào)高負(fù)債比率，提高財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效益；當(dāng)資產(chǎn)利潤率下降時(shí)，適時(shí)調(diào)低負(fù)債比率，以防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2投資風(fēng)險(xiǎn)。指投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期效益，從而影響企業(yè)盈利水平和資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)由長期投資和短期投資兩部分風(fēng)險(xiǎn)組成。投資決策是企業(yè)重大經(jīng)營決策內(nèi)容之一，直接影響企業(yè)較長時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營效益和資金結(jié)構(gòu)，投資決策失誤會(huì)使企業(yè)蒙受重大損失，甚至使企業(yè)陷入困境直至破產(chǎn)。在選定投資項(xiàng)目前必須進(jìn)行嚴(yán)格的可行性研究和科學(xué)的論證，

20、堅(jiān)持投資決策科學(xué)化、規(guī)范化，合理配置投資資金，正確處理專業(yè)化與多元化經(jīng)營的關(guān)系，分散化解企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)的核心競爭力一般體現(xiàn)在專業(yè)經(jīng)營上，而多元化經(jīng)營從事的行業(yè)在兩個(gè)或兩個(gè)以上，通過多元投資組合使各行業(yè)或產(chǎn)品、服務(wù)之間相互取長補(bǔ)短，發(fā)揮綜合效益，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。正確處理專業(yè)化和多元化經(jīng)營之間的關(guān)系，堅(jiān)持在強(qiáng)化核心競爭力基礎(chǔ)上合理配置資源，走多元化發(fā)展之路。同時(shí)，在多元化經(jīng)營中鞏固主營業(yè)務(wù)的市場地位，突出企業(yè)自身優(yōu)勢。3資金使用風(fēng)險(xiǎn)?；I集的資金不能合理使用就會(huì)發(fā)生資不抵債或不能及時(shí)償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。資金使用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于對(duì)資金調(diào)度不合理和對(duì)企業(yè)效益估計(jì)不足等方面。4資金回收風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品被銷售，價(jià)值

21、的轉(zhuǎn)換形式是從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金，再轉(zhuǎn)化為貨幣資金。轉(zhuǎn)化過程在時(shí)間上和金額上的不確定性，就是資金的回收風(fēng)險(xiǎn)。 5收益分配風(fēng)險(xiǎn)。是指收益分配可能會(huì)對(duì)企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生不利影響。收益分配風(fēng)險(xiǎn)主要來自收益確認(rèn)不當(dāng)和分配的時(shí)間、形式不當(dāng)?shù)葍蓚€(gè)方面。6外匯風(fēng)險(xiǎn)。國際合作和國際貿(mào)易的迅速發(fā)展使得中小企業(yè)可能要面臨外匯風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)如果不考慮匯率變動(dòng)因素或?qū)R率變動(dòng)趨勢預(yù)測不準(zhǔn)，就有可能使企業(yè)的利益受到損失。3 中小企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因3.1 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀中小企業(yè)在其發(fā)展過程中主要面臨籌資、投資、營運(yùn)以及收益分配等環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的最基本要求是籌集所需要的資金，籌集資金

22、是中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)基本活動(dòng)，但籌集資金過程引起的風(fēng)險(xiǎn)并未引起中小企業(yè)足夠的重視。中小企業(yè)籌集的資金來源于兩個(gè)方面：一是投資者投入；二是向債權(quán)人借入。一般說來，籌資風(fēng)險(xiǎn)是指由于負(fù)債籌資而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，這是多數(shù)中小企業(yè)面臨的較為嚴(yán)重的一種風(fēng)險(xiǎn)。通過調(diào)查，大部分中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率都在75%以上，利息保障倍數(shù)較低，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大。隨著銀行貸款利率的上調(diào)和傾向于優(yōu)質(zhì)客戶的選擇，一部分中小企業(yè)為了維持生計(jì)，轉(zhuǎn)向資金成本更高的企業(yè)內(nèi)部職工集資和民間借貸，以貸還貸現(xiàn)象嚴(yán)重。這樣無疑加重了中小企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來的收益不確定性不斷增大。中小企業(yè)在投資方面由于投資目的不明確，看什么賺錢就投

23、資什么，跟風(fēng)現(xiàn)象比較嚴(yán)重，無法形成自己的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)。目前，中小企業(yè)許多產(chǎn)品已不符合消費(fèi)者的需求，產(chǎn)品積壓嚴(yán)重。但國外企業(yè)又積極搶占我國市場，生產(chǎn)我國企業(yè)不能生產(chǎn)或不能完全獨(dú)立生產(chǎn)的產(chǎn)品，這更加大了中小企業(yè)的競爭風(fēng)險(xiǎn)。另外，中小企業(yè)往往對(duì)投資活動(dòng)的可行性預(yù)測不夠合理，在做可行性研究時(shí)，只考慮年度的收益最大化，忽視長期的效益最大化；重視有形資產(chǎn)，忽視無形資產(chǎn)等，這些都加大了其投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，因?yàn)榧ち业氖袌龈偁?，中小企業(yè)為了促進(jìn)銷售、擴(kuò)大銷售額，采用大量的賒銷形式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致每年都有一定數(shù)量的資金收不回來，而且中小企業(yè)的應(yīng)收款項(xiàng)還在逐年增大，潛在的不能全額收回的風(fēng)險(xiǎn)自然也在不斷加大。3.2

24、 中小企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因3.2.1 籌資環(huán)節(jié)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因1.企業(yè)資金來源渠道少,籌資成本高。中小企業(yè)籌資難是眾所周知的現(xiàn)象,難在籌資的渠道較大企業(yè)少,尤其是難以從銀行等一些大的金融機(jī)構(gòu)獲得資金。企業(yè)難以從銀行等金融結(jié)構(gòu)籌借資金,便不得不從民間等渠道借款,這些渠道的資金來源分散同時(shí)利息比銀行同期利率往往要高得多,這樣便使得企業(yè)的籌資費(fèi)用與用資費(fèi)用大大高于大企業(yè)?；I資費(fèi)用和用資費(fèi)用都要消耗企業(yè)的現(xiàn)金,從而直接加大企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力。另外,由于中小企業(yè)難以得到銀行等金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定的金融支持,如授信額度等,因而也使得它們出現(xiàn)臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)難以從困境中擺脫出來。2.對(duì)籌資數(shù)量和成本缺乏理性的

25、規(guī)劃?，F(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中不少中小企業(yè)不根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)對(duì)資金的實(shí)際需要,對(duì)籌資采取多多益善的態(tài)度,無節(jié)制地借入高利息的借款,極大地增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，中小企業(yè)的債務(wù)融資表現(xiàn)出規(guī)模小、頻率高和更加依賴流動(dòng)性強(qiáng)的短期貸款的特征。這些都極大地增加了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。以高科技型中小企業(yè)為例，其籌措資金能力弱且風(fēng)險(xiǎn)較大。外部因素有：（1）中小型高科技企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)很少能得到政府部門支持。政府科技投入體制仍傾向于將大部分資金投入到高等院校和政府所屬的科研院所,到企業(yè)的很少,而投入到中小型高科技企業(yè)的更少。（2）中小型高科技企業(yè)由于資信差、尋保難,從銀行獲取貸款相當(dāng)困難。銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的回避,使其

26、主要把國有企業(yè)作為重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象,未能建立適應(yīng)民營科技企業(yè)特別是中小企業(yè)需求的靈活融資機(jī)制,民營科技企業(yè)很難通過風(fēng)險(xiǎn)投資渠道獲得創(chuàng)新融資。（3）中小型高科技企業(yè)從資本市場上直接融資的機(jī)會(huì)很小、比例很低。從企業(yè)方面分析，其自身缺陷也是造成中小企業(yè)科技創(chuàng)新金融支持障礙的重要原因。內(nèi)部因素有：（1）發(fā)展?jié)摿τ邢蕖８呖萍贾行∑髽I(yè)普遍存在基礎(chǔ)差、規(guī)模小、抗市場風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問題，其技術(shù)和設(shè)備相對(duì)落后，缺乏高、精、尖的技術(shù)人才和科技項(xiàng)目，自身發(fā)展?jié)摿τ邢?。?）資信評(píng)估偏低。一方面部分高科技中小企業(yè)經(jīng)營效果不佳，收益低，還款能力差且重貸輕還，債務(wù)拖欠嚴(yán)重，另一方面高科技中小企業(yè)普遍存在公司治理虛化的問題，組織

27、機(jī)構(gòu)“小而散”，管理落后，財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范，信用意識(shí)淡薄，導(dǎo)致企業(yè)資信等級(jí)差，嚴(yán)重抑制了國家財(cái)政及銀行的支持，融資渠道就變少。加之某些中小企業(yè)在貸款時(shí)的不規(guī)范手段，缺乏信用融資擔(dān)保機(jī)制，使銀行信貸望而卻步。（3）企業(yè)構(gòu)成復(fù)雜。高科技中小企業(yè)數(shù)量多，形式多樣，成分復(fù)雜，要求不同，且貸款數(shù)額偏小，頻率偏高，銀行向中小企業(yè)貸款管理成本高，風(fēng)險(xiǎn)大。為數(shù)眾多的高科技中小企業(yè)也使銀行難以對(duì)其資信情況進(jìn)行全面、深入的了解。3.2.2 投資環(huán)節(jié)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因中小企業(yè)籌資難使得它們在有著良好的投資機(jī)會(huì)時(shí)難以獲得及時(shí)足額的資金支持從而影響企業(yè)的發(fā)展壯大。但另一方面,當(dāng)企業(yè)資金充裕,有能力進(jìn)行對(duì)內(nèi)對(duì)外投資時(shí),有不

28、少的企業(yè)又難以控制投資的風(fēng)險(xiǎn),往往因投資失誤將企業(yè)原本充裕的資金消耗殆盡,以致爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。中小企業(yè)往往缺乏科學(xué)的投資決策機(jī)制。中小企業(yè)在進(jìn)行投資活動(dòng)前,投資預(yù)測工作不夠。一是對(duì)市場的調(diào)查與預(yù)測不夠,主要是決策者對(duì)市場調(diào)研的重要性認(rèn)識(shí)不夠,它們往往認(rèn)為錢即使投資虧了也比花在投資前的調(diào)研上有意義。二是不能進(jìn)行精細(xì)的投資預(yù)算。事實(shí)上,這兩個(gè)方面的工作都能有效的降低投資風(fēng)險(xiǎn),從而降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。決策環(huán)節(jié),既然沒有科學(xué)的投資預(yù)測自然就不會(huì)產(chǎn)生好的投資方案,因此企業(yè)的決策往往依賴企業(yè)業(yè)主“拍腦袋”決策。同時(shí),決策權(quán)高度集中于企業(yè)業(yè)主,使得企業(yè)難以利用“外腦”甚至企業(yè)內(nèi)部的“員工腦”來降低決策失誤的可能

29、性。在投資計(jì)劃、控制等環(huán)節(jié),由于企業(yè)規(guī)模小,難以配備各類專業(yè)人才,有些企業(yè)員工整體素質(zhì)都較低,使得很多中小企業(yè)在投資活動(dòng)中不做或者是做不出完善的投資計(jì)劃。有的企業(yè)即使有計(jì)劃也很難落實(shí),在計(jì)劃執(zhí)行中往往走樣,這都將加大投資的風(fēng)險(xiǎn)。3.2.3 營運(yùn)環(huán)節(jié)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因營運(yùn)環(huán)節(jié)指企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)環(huán)節(jié)。在日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中,誘發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的原因可歸納為兩個(gè)方面:1.中小企業(yè)的生產(chǎn)管理粗放,生產(chǎn)過程中浪費(fèi)嚴(yán)重,產(chǎn)品質(zhì)量低下。生產(chǎn)性中小企業(yè)生產(chǎn)管理水平普遍不高(一些高新技術(shù)企業(yè)除外)。生產(chǎn)過程中生產(chǎn)能力、物料、人力的安排不匹配,資源利用率低下；產(chǎn)品質(zhì)量控制體系不健全,產(chǎn)品質(zhì)量難以提高。生產(chǎn)

30、管理水平低下將增加企業(yè)流動(dòng)資金的消耗,從而直接降低企業(yè)的短期償債能力。2.現(xiàn)金管理不規(guī)范，支取存在著一定的隨意性,安全性缺乏制度保障；存貨等其他營運(yùn)資金管理水平低下。3.2.4 收益分配環(huán)節(jié)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因我國的中小企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂等現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金的安全性、完整性無法得到保障。平均資產(chǎn)負(fù)債率很高將導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重、償付能力不足，必然會(huì)加大中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。收益分配環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來自收益確認(rèn)不當(dāng)和分配的時(shí)間、形式不當(dāng)?shù)葍蓚€(gè)方面。4 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范就是企業(yè)在識(shí)別風(fēng)

31、險(xiǎn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,充分預(yù)見、有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),用最經(jīng)濟(jì)的方法把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的不利后果減少到最低限度的管理方法。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的目標(biāo)：一是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生以前采取各種措施，最大限度的防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生或者把風(fēng)險(xiǎn)控制到最小程度；二是有些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，企業(yè)無能為力，不能預(yù)防，就要采取措施，力求在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后把損失降低到最小，或者通過其它途徑把風(fēng)險(xiǎn)損失彌補(bǔ)過來，盡可能的恢復(fù)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，縮小損失。4.1 籌資環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制4.1.1 中小企業(yè)開展籌資活動(dòng)應(yīng)遵循的原則中小企業(yè)在開展籌資活動(dòng)時(shí)，為控制風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)遵循以下原則：1.穩(wěn)定性原則，即中小企業(yè)借入的資金能保持一定的穩(wěn)定性，因?yàn)?/p>

32、借入資金到期要還本付息，如果到期償還時(shí)，企業(yè)資金尚未收回，就不能按期償還，將破壞企業(yè)的信譽(yù)，因此，借款期限要相對(duì)長一些，在安排使用時(shí)可以有一定的余地。2.適度性原則，即中小企業(yè)籌集的資金一定要適合企業(yè)對(duì)資金的需要，包括籌資金額、籌資的時(shí)機(jī)、籌資的期限、籌資的方式都要適當(dāng)。3.低成本原則，即中小企業(yè)應(yīng)選擇成本最低的籌資方式和籌資類型進(jìn)行籌資。4.1.2 籌資環(huán)節(jié)的防范措施1.樹立良好形象,建立良好的企銀合作關(guān)系。中小企業(yè)的資信程度不高,籌資難一直是困擾其發(fā)展的問題,所以中小企業(yè)更要注重樹立企業(yè)良好的形象,塑造投資者信心,爭取更多的外來投資,降低籌資成本。同時(shí),中小企業(yè)還應(yīng)建立償債基金,增強(qiáng)企業(yè)自

33、保和抵制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力；合理調(diào)度資金,維護(hù)資產(chǎn)的流動(dòng)性；注重籌資杠桿,適度舉債優(yōu)化資金結(jié)構(gòu),并根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)選擇合適的財(cái)務(wù)杠桿。銀行等金融機(jī)構(gòu)是企業(yè)籌入債務(wù)資金的主渠道,其借款利息也相對(duì)較低,因此,中小企業(yè)應(yīng)盡力同銀行等金融機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系,爭取獲得它們的支持。這需要政府和其他經(jīng)濟(jì)組織努力為中小企業(yè)創(chuàng)造條件但更需要中小企業(yè)自己做出努力。企業(yè)應(yīng)努力做好如下幾個(gè)方面的工作:加強(qiáng)管理,提高企業(yè)效益,樹立企業(yè)良好的社會(huì)形象；優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,樹立企業(yè)良好的信用形象；加強(qiáng)和銀行等金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系與溝通,增進(jìn)互信。2.開拓籌資渠道,優(yōu)化籌資方式,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。在與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立良好合作關(guān)系的基

34、礎(chǔ)上,企業(yè)還應(yīng)不斷開拓更多的籌資渠道,如利用國家優(yōu)惠政策獲取財(cái)政資金、利用國際資金等；企業(yè)也可適時(shí)引入新的投資者壯大企業(yè)自有資本以增強(qiáng)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。中小企業(yè)要充分利用各種籌資方式。企業(yè)不應(yīng)僅僅依賴業(yè)主投入資金和借款,還應(yīng)根據(jù)企業(yè)的資金狀況和經(jīng)營規(guī)模的變化,適時(shí)采用發(fā)行股票、租賃等方式籌資。3.做好籌資數(shù)量預(yù)測,抑制籌資沖動(dòng),降低籌資成本。中小企業(yè)籌資成本高于大企業(yè),這就要求企業(yè)精心做好籌資數(shù)量的預(yù)測與計(jì)劃,按需籌資,減少資金閑置。盲目無節(jié)制地籌入高成本的借款，一旦運(yùn)用不恰當(dāng)不僅不會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的競爭力,反而會(huì)加速企業(yè)的死亡。就高科技型中小企業(yè)來說，可以從以下四個(gè)方面來防范籌資風(fēng)險(xiǎn)：（1）政府

35、從政策上給予支持。一是降低抵押收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，改變目前各地辦理貸款抵押的登記、評(píng)估、公證等收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，綜合收費(fèi)率高的狀況，減輕高科技中小企業(yè)的費(fèi)用負(fù)擔(dān)，使有抵押物的高科技中小企業(yè)及時(shí)得到銀行融資支持。二是對(duì)商業(yè)銀行高科技中小企業(yè)貸款的營業(yè)收入免征或降低營業(yè)稅，或允許商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)損失貸款自主核銷，提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受和處置能力。三是中央銀行在再貸款方面向城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社予以傾斜，增強(qiáng)它們支持高科技中小企業(yè)發(fā)展的資金能力。四是政府可以通過制定相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策來引導(dǎo)中小企業(yè)投資于高科技領(lǐng)域。五是降低科技型中小企業(yè)門檻，簡化新成立的高科技中小企業(yè)的審批手續(xù)，降低登記費(fèi)，對(duì)最

36、低注冊資金要求應(yīng)降低。六是建立支持科技型中小企業(yè)發(fā)展的政府采購制度。（2）組建專門金融機(jī)構(gòu)。組建服務(wù)于科技型中小企業(yè)的專門金融機(jī)構(gòu)，廣泛籌措和運(yùn)用科技開發(fā)推廣資金，為推動(dòng)科技進(jìn)步提供專門的金融服務(wù)。（3）努力培育和完善金融市場。只有完善和成熟的金融市場，才能為科技進(jìn)步提供現(xiàn)實(shí)有效的資金融通。所以我國的金融業(yè)應(yīng)當(dāng)采取行之有效的措施，積極培育金融市場，并使之盡快完善和成熟起來。與此同時(shí)，還應(yīng)鼓勵(lì)、幫助和引導(dǎo)科技機(jī)構(gòu)與企業(yè)面向金融市場，以發(fā)行債券、股票等方式直接面向社會(huì)籌措科技開發(fā)推廣資金。（4）立法保障企業(yè)科技創(chuàng)新活動(dòng)。加強(qiáng)科技立法保障高科技中小企業(yè)科技創(chuàng)新活動(dòng)，使其獲得穩(wěn)定的創(chuàng)業(yè)投資和各種政策扶

37、持，是科技企業(yè)家和專家們的共同呼聲。4.2 投資環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制1.重視資金測算工作。中小企業(yè)由于資金規(guī)模小,一個(gè)項(xiàng)目的投資失誤往往直接引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī),因此加強(qiáng)投資環(huán)節(jié)的預(yù)測、決策、計(jì)劃、控制工作能有效防范企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn),確保企業(yè)財(cái)務(wù)安全。項(xiàng)目投資前要對(duì)所投資項(xiàng)目的支出情況,特別是起初的開辦費(fèi)用、融資渠道和金額、生產(chǎn)過程的現(xiàn)金流量以及市場開拓費(fèi)用等進(jìn)行仔細(xì)的測算,防止盲目投資和投資經(jīng)營過程中資金斷鏈造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.做好投資項(xiàng)目的分析決策。中小企業(yè)投資的最終目的是實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化。對(duì)投資項(xiàng)目,無論是采用自我發(fā)展型投資,還是外向兼并等投資,都要綜合考慮各方面的影響因素,科學(xué)地進(jìn)行投資

38、決策和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。中小企業(yè)必須在項(xiàng)目的收益、可承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行合理的平衡,在可以承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)選擇最優(yōu)的方案。3.加強(qiáng)企業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)。一是企業(yè)業(yè)主和高級(jí)管理人員必須加強(qiáng)學(xué)習(xí)。不僅要學(xué)習(xí)行業(yè)技術(shù)、學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)管理基本原理,還要學(xué)習(xí)、了解新知識(shí)、新技術(shù),開拓視野,不斷提高科學(xué)決策的能力。二是企業(yè)應(yīng)不斷改善人才結(jié)構(gòu),引進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營必須的各類專業(yè)人才,同時(shí)加強(qiáng)對(duì)員工的培訓(xùn),不斷提高員工整體素質(zhì)。在人才配置和員工培訓(xùn)方面,中小企業(yè)遠(yuǎn)不如大企業(yè)做得好。原因往往是企業(yè)沒有意識(shí)到專業(yè)人才合理配置和員工培訓(xùn)的重要性而不愿意在這方面支出。即使一些從事高新技術(shù)的中小企業(yè)在不同領(lǐng)域的專業(yè)人才的配備上都做得不夠。

39、4.3 營運(yùn)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制1.加強(qiáng)生產(chǎn)管理,提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本。改進(jìn)和完善生產(chǎn)流程,實(shí)現(xiàn)各生產(chǎn)環(huán)節(jié)生產(chǎn)能力、物料、人力的匹配；引入定額管理,降低生產(chǎn)環(huán)節(jié)流動(dòng)資金的占用；加強(qiáng)質(zhì)量控制,降低廢品率、返工率；改進(jìn)生產(chǎn)工藝，鼓勵(lì)、加強(qiáng)技術(shù)革新,降低物料消耗,提高物料綜合利用水平；根據(jù)企業(yè)資金狀況逐步引進(jìn)、更新企業(yè)設(shè)備,提高整個(gè)企業(yè)的自動(dòng)化水平。生產(chǎn)環(huán)節(jié)的改進(jìn)將直接增加企業(yè)的現(xiàn)金流量，增強(qiáng)企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。2.加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的控制管理。在市場競爭日趨激烈的今天,中小企業(yè)不得不部分甚至全部以信用形式進(jìn)行業(yè)務(wù)交易。應(yīng)收賬款控制主要從以下兩個(gè)方面來進(jìn)行:首先是評(píng)價(jià)客戶資信程度,制定相應(yīng)

40、信用政策；其次是加強(qiáng)應(yīng)收賬款的賬齡分析,確定收款率和應(yīng)收賬款余額百分比,保證應(yīng)收賬款的安全性。3.加強(qiáng)現(xiàn)金流量預(yù)算管理。企業(yè)財(cái)務(wù)管理首先應(yīng)該關(guān)注現(xiàn)金流量,而不是會(huì)計(jì)利潤。中小企業(yè)應(yīng)該通過現(xiàn)金流量預(yù)算管理來做好現(xiàn)金流量控制?，F(xiàn)金流量預(yù)算的編制采用“以收定支,與成本費(fèi)用匹配”的原則,采用零基預(yù)算的編制方法,按收付實(shí)現(xiàn)制來反映現(xiàn)金流入流出。經(jīng)過企業(yè)上下反復(fù)匯總、平衡,最終形成年度現(xiàn)金流量預(yù)算。同時(shí),根據(jù)年度現(xiàn)金流量預(yù)算制定出分時(shí)段的動(dòng)態(tài)現(xiàn)金流量預(yù)算,對(duì)日?，F(xiàn)金流量進(jìn)行動(dòng)態(tài)控制。中小企業(yè)還要注意利用現(xiàn)代結(jié)算工具和手段,減少現(xiàn)金交易；加強(qiáng)現(xiàn)金收付的票據(jù)管理,加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè),防范貪污挪用行為的發(fā)生,

41、保障現(xiàn)金安全；加強(qiáng)費(fèi)用預(yù)算，防范費(fèi)用開支的隨意性。4.加強(qiáng)對(duì)實(shí)物資產(chǎn)的控制管理。實(shí)物資產(chǎn)控制是為保證企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)安全完整而采取的財(cái)務(wù)控制措施。主要有以下幾點(diǎn):一是限制接近。嚴(yán)格控制對(duì)實(shí)物資產(chǎn)及實(shí)物資產(chǎn)相關(guān)文件的接觸,如現(xiàn)金、銀行存款、有價(jià)證券和存貨等,除出納人員和倉庫保管員外,其他人員限制接觸,以保證資產(chǎn)的安全。二是做到及時(shí)入賬。經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生以后,必須立即入賬,特別是現(xiàn)金、銀行存款,要做到日清月結(jié),防止挪用,保證資金的安全和合理使用。三是采用永續(xù)盤存制。對(duì)于財(cái)產(chǎn)物資必須采用永續(xù)盤存的方法,隨時(shí)反映其收、發(fā)、存情況。建立會(huì)計(jì)檔案保管制度,便于業(yè)務(wù)復(fù)查。5.加強(qiáng)對(duì)成本的控制管理。中小企業(yè)從原材料的

42、采購到產(chǎn)品的最終售出,都要采取有效的成本控制方法。同時(shí)通過改善生產(chǎn)產(chǎn)品的工藝來降低成本。更進(jìn)一步,中小企業(yè)應(yīng)對(duì)比“產(chǎn)出”和“投入”,研究成本增減與收益增減的關(guān)系,以確定最有利于提高效益的成本控制方案。4.4 收益分配環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制現(xiàn)代企業(yè)是多邊契約關(guān)系的總和,企業(yè)應(yīng)用發(fā)展的眼光處理好各種財(cái)務(wù)關(guān)系。在企業(yè)的利益分配中,業(yè)主不能緊盯著自己的利益而忽視企業(yè)其它利益相關(guān)者的利益,否則將會(huì)降低其競爭力,從而降低企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。還必須考慮到對(duì)所實(shí)現(xiàn)的凈利潤在企業(yè)與所有者之間、利潤分配各項(xiàng)目之間和所有者之間進(jìn)行分配。4.4.1 正確處理企業(yè)與國家的利益關(guān)系在處理企業(yè)與國家之間利益關(guān)系上，中

43、小企業(yè)與會(huì)計(jì)資料完整、財(cái)務(wù)核算規(guī)范的大企業(yè)相比,偷稅漏稅現(xiàn)象普遍而嚴(yán)重。從短期來看，通過偷漏稅款能使更多的收益流入企業(yè)業(yè)主手中。但長遠(yuǎn)來看對(duì)企業(yè)的發(fā)展是不利的：偷漏稅款可能使企業(yè)遭受行政處罰甚至刑事處罰從而影響企業(yè)形象，進(jìn)而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)甚至直接導(dǎo)致企業(yè)關(guān)閉；偷漏稅款使企業(yè)不能得到國家提供的更好的服務(wù)和享受到特定的優(yōu)惠扶持政策。在處理企業(yè)與國家的關(guān)系上，中小企業(yè)應(yīng)按照稅法的要求照章納稅，以樹立企業(yè)良好的社會(huì)形象,從而增強(qiáng)消費(fèi)者對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的認(rèn)可度；企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)會(huì)計(jì)核算,通過學(xué)習(xí)和運(yùn)用稅法進(jìn)行稅收籌劃合理降低企業(yè)稅負(fù)；注重對(duì)經(jīng)濟(jì)政策的學(xué)習(xí)研究，以充分利用國家出臺(tái)的優(yōu)惠扶持政策。4.4.2 正確處理企業(yè)

44、與員工的利益分配關(guān)系據(jù)調(diào)查,大多數(shù)中小企業(yè)員工的薪酬尤其是福利不及大企業(yè),這也是中小企業(yè)員工流動(dòng)率高于大企業(yè)的一個(gè)很重要的原因。企業(yè)對(duì)這種現(xiàn)象的解釋往往是中小企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)或成長期,資金需求量大,資金緊張,企業(yè)無力支付具有競爭力的薪酬和提供較好的福利。這只是表面現(xiàn)象,從深層次看是很多中小企業(yè)業(yè)主更注重自己的收益而沒有認(rèn)識(shí)到讓員工更多地分享企業(yè)經(jīng)營成果對(duì)企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的重要性。中小企業(yè)提高員工(無論是高級(jí)管理人員還是普通職員)的薪酬和福利水平、至少要縮小和大企業(yè)的差距,有利于企業(yè)引進(jìn)人才、穩(wěn)定員工隊(duì)伍。讓企業(yè)員工切身地感受到自己的收益與企業(yè)的收益緊緊地連在一起將極大地增強(qiáng)員工的歸屬感,從而激發(fā)

45、員工的工作熱情和潛力,這不僅會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的競爭力,而且即使企業(yè)出現(xiàn)暫時(shí)的困難甚至是財(cái)務(wù)危機(jī),也會(huì)有更多的員工愿與企業(yè)共渡難關(guān)。另外,中小企業(yè)業(yè)主和管理人員應(yīng)認(rèn)識(shí)到,員工薪酬和福利支出主要在交納所得稅之前扣除,因此增加這部分支出可起到節(jié)稅的作用。中小企業(yè)必須充分認(rèn)識(shí)到:防范和控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是財(cái)務(wù)人員的事,它是一個(gè)系統(tǒng)工程。加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的原因不僅僅在于流動(dòng)資金管理出了問題,問題可能出現(xiàn)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的所有環(huán)節(jié)上,因而必須從企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的所有環(huán)節(jié)入手，進(jìn)行全面系統(tǒng)的分析才能找出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源。企業(yè)只有加強(qiáng)供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售、人事、財(cái)務(wù)等各方面的管理工作并促進(jìn)各方面的

46、協(xié)調(diào)與配合,全面提高企業(yè)素質(zhì)和競爭力,才能從根本上防范與控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5 結(jié)論5.1 研究結(jié)論企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿了企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營過程，因此財(cái)務(wù)管理在企業(yè)日常的管理活動(dòng)中有著特殊的重要性。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)出現(xiàn)危機(jī)，整個(gè)企業(yè)都將受到影響。中小企業(yè)規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，內(nèi)部制度不完善，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，降低了它抗擊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，容易因?yàn)樨?cái)務(wù)危機(jī)而破產(chǎn)。本文從中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀入手，首先分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念、特征及分類，其次對(duì)于中小企業(yè)目前面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的成因，從籌資、投資、營運(yùn)、收益分配四個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行了深入細(xì)致的探討，最后針對(duì)中小企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，從四個(gè)環(huán)節(jié)提出了防范對(duì)策和建議。中小企

47、業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于其發(fā)展成長的各個(gè)環(huán)節(jié)，本文僅從籌資、投資、營運(yùn)和收益分配四個(gè)主要環(huán)節(jié)，對(duì)其產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析，提出的防范對(duì)策和建議也僅限于這四個(gè)環(huán)節(jié)，不足之處難以避免。為了能讓中小企業(yè)更好地為經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)，不僅需要企業(yè)從自身出發(fā)，加強(qiáng)管理，努力減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，還需要借助政府、廣大的金融機(jī)構(gòu)以及各相關(guān)經(jīng)濟(jì)主體乃至社會(huì)各方力量的相互配合，共同營造一個(gè)健康有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，促進(jìn)我國中小企業(yè)健康發(fā)展。5.2 政策建議財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制是中小企業(yè)生存和發(fā)展的保障, 是保持國民經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁活力的重要舉措。這不僅需要中小企業(yè)自己提高自身素質(zhì)、提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力, 也需要全社會(huì)為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的

48、環(huán)境。在政策上適當(dāng)?shù)南蛑行∑髽I(yè)傾斜, 制定出更多適合中小企業(yè)發(fā)展的措施, 使我國的國民經(jīng)濟(jì)得到更均衡更健康的發(fā)展, 人民生活水平和綜合國力得到進(jìn)一步的提高。為了防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力,本文從籌資、投資、營運(yùn)和收益分配四個(gè)環(huán)節(jié)，分別提出了相應(yīng)的防范控制措施。除此之外，中小企業(yè)還應(yīng)從以下三個(gè)方面努力, 以建立積極有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警制度:1.針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理紊亂的狀況, 應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制, 進(jìn)一步規(guī)范和完善財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理機(jī)構(gòu)，建立健全財(cái)務(wù)管理制度。2.對(duì)于緩和中小企業(yè)融資難的狀況, 應(yīng)增強(qiáng)銀行的中小企業(yè)信貸發(fā)放動(dòng)機(jī)，增加中小企業(yè)銀行融資的可得性，構(gòu)建并逐步規(guī)范、完善中國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。穩(wěn)定中國票據(jù)市場，規(guī)范合伙投資、互助基金、民間（商業(yè)）信用等各種非正規(guī)金融。3.我國政府各級(jí)部門應(yīng)積極借鑒一些國家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，建立為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的信貸部