2015年期貨從業(yè)資格考試基礎知識重點

1、2015年期貨從業(yè)資格考試基礎知識重點第一章 期貨市場概述第一節(jié) 期貨市場的產生和發(fā)展一、期貨交易的起源1、1571 年，英國創(chuàng)建了世界上第一家集中的商品市場倫敦皇 家交易所。2、1848 年芝加哥的 82 位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所 (cbot)3、1851 年，芝加哥期貨交易所才引進了遠期合同。4、芝加哥交易所于 1865 年推出了標準化合約， 同時實行了保 證金制度5、1882 年，交易所允許以對沖方式免除履約責任，這更加促 進了投機者的加入，使期貨市場流動性加大。 1883 年，結算協(xié)會成 立，向芝加哥期貨交易所的會員提供對沖工具。6、1964年，交易所一反傳統(tǒng)率先推出了火牛期貨

2、品種，后來又 推出了活豬期貨合約。7、1969年，芝加哥商業(yè)交易所(CME)已經(jīng)成為世界上最大的肉 類和畜類期貨交易中心。8、倫敦金屬交易所正式創(chuàng)建于 1876 年。19 世紀中期，英國已 經(jīng)成為世界上最大實務金屬和銅的生產國。9、1874 年芝加哥商業(yè)交易所產生10、1876 年倫敦金屬交易所產生標準化合約，保證金制度，對沖機制和統(tǒng)一結算的實施，這些 具有歷史意義的制度創(chuàng)新，標志著現(xiàn)代期貨市場的確立二、期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠期交易的關系（一）期貨交易與現(xiàn)貨交易 1.期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系： （p5 6） 2.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別：（1）交割時間不同（2）交易對象不同（3）交易目的不同（

3、4）交易場所與方式不同（5）結算方式不同（二）期貨交易與遠期交易 1.期貨交易與遠期交易的聯(lián)系（ p6） 2.期貨交易與遠期交易的區(qū)別：（1）交易對象（2）交易目的不同（3）功能作用不同（4）履約方式不同（5）信用風險不同 （ 6）保證金制度不同三、期貨交易的基本特征（一）合約標準化期貨交易是通過買賣期貨合約進行的，而期貨合約是標準化的 期貨合約標準化指的是出價格外，期貨 合約的所有條款都是預先由期貨交易所規(guī)定好的， 具有標準化的 特點。（二）杠桿機制（三）雙向交易和對沖機制（四）每日無負債結算制度 （五）交易集中化，期貨交易必須在期貨交易所內進行。 四期貨市場的發(fā)展（一）期貨品種的發(fā)展1.

4、商品期貨：農產品期貨，金屬期貨，能源期貨2. 金融期貨：外匯期貨，利率期貨，股指期貨。 （二）交易模式的發(fā)展由期貨到期權， 期權交易與期貨交易具有規(guī)避風險， 提供大項套 期估值的功能。期權交易與期貨交易的區(qū)別。 五，期貨市場的與其它衍生品市場 1.衍生品的概念。衍生品與基礎資產的交易之間的區(qū)別 主要分為場內交易，場外交易。2. 衍生品市場的分類：期貨，遠期，期權，互換。 互換，互換的概念，互換的主要類型。第二節(jié) 期貨市場的功能與作用一、期貨市場的功能規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)是期貨市場的兩大基本功能（1）規(guī)避風險,什么叫規(guī)避風險 ,規(guī)避風險的原理（2）價格發(fā)現(xiàn) ,價格發(fā)現(xiàn)的功能價格發(fā)現(xiàn)的特點 :預期性

5、連續(xù)性公開性權威性 二 ,期貨市場的作用1. 鎖定生產成本 ,實現(xiàn)預期利潤2. 利用期貨價格信號安排生產經(jīng)營活動3. 提供分散 ,轉移價格風險的工具 ,有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟4. 為政府宏觀政策的制定提供參考依據(jù) 5. 有助于現(xiàn)貨市場的完善與發(fā)展6. 有助于增強國際價格形成中的話語權 .第三節(jié) 中國期貨市場的發(fā)展歷程一、舊中國期貨市場（一）舊中國期貨市場產生的背景（二）舊中國期貨市場的興衰（三）1921年交易所由盛轉衰的主要原因二、新中國期貨市場（一）新中國期貨市場產生的背景（二）我國期貨市場的起步1990 年 10 月 12 日，中國鄭州糧食批發(fā)市場經(jīng)國務院批準，以 現(xiàn)貨交易為基礎， 引入期貨交

6、易機制， 作為我國第一個商品期貨市場 正式開業(yè)，邁出了中國期貨市場發(fā)展的第一步。1991 年 6 月 10 日，深圳有色金屬交易所宣告成立，并與 1992 年 1 月 28 日正式開業(yè)；同年 5 月 28 日上海金屬交易所成立。1992 年 9 月，第一家期貨經(jīng)紀公司廣東萬通期貨經(jīng)紀公司 成立；同年底，中國國際期貨經(jīng)紀公司開業(yè)。三、期貨市場的清理整頓（一）監(jiān)管架構的確立2000年 12月 29日，中國期貨協(xié)會成立。（二）期貨交易所的清理整頓（三）期貨經(jīng)紀公司的清理整頓（四）違規(guī)事件的處理 1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年 5月又發(fā)生了“ 319” 事件， 1995年 5月暫停了國債期貨交易。四、期貨