財(cái)通基金定增投資業(yè)務(wù)梳理

1、編輯課件1財(cái)通基金定增投資業(yè)務(wù)梳理SouthernRaytaiFundManagementGroupCO.,LTD南方睿泰基金管理有限公司編輯課件2目錄一、定增業(yè)務(wù)概覽（一）市場(chǎng)地位（二）公司概覽（三）產(chǎn)品類型（四）業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)二、代表性定增產(chǎn)品介紹本介紹資料屬商業(yè)機(jī)密，僅供專業(yè)機(jī)構(gòu)及人士參考，未經(jīng)允許嚴(yán)禁傳播編輯課件3（一）市場(chǎng)地位1、名副其實(shí)的定增王 截至今年2月末，財(cái)通基金自2013 年以來成功參與167個(gè)個(gè)定增項(xiàng)目，總定增規(guī)模超400億億元，加權(quán)平均浮盈54%，無論從中標(biāo)數(shù)量、參與規(guī)模及浮盈水平來看均穩(wěn)居市場(chǎng)第一，體現(xiàn)了財(cái)通基金優(yōu)秀的定增投資能力。 本介紹資料屬商業(yè)機(jī)密，僅供專業(yè)機(jī)構(gòu)及人士

2、參考，未經(jīng)允許嚴(yán)禁傳播一、定增業(yè)務(wù)概覽編輯課件4（一）市場(chǎng)地位2、2014年表現(xiàn)A、2014年A股定增井噴，機(jī)構(gòu)投資者占據(jù)主導(dǎo)地位 2014年A股定向增發(fā)現(xiàn)井出噴、收益爆棚，截止2014 年12 月31 日，共有427 家家上市公司在2014 年實(shí)施的定向增發(fā)，實(shí)際募集資金達(dá)到6690.26 億元億元，相較于2013 年均接近翻番。眾多資本大鱷斥巨資逐鹿定增市場(chǎng)，一般法人、公募基金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)、券商等機(jī)構(gòu)投資者占據(jù)定增參與對(duì)象總數(shù)的90%。 B、財(cái)通基金定增業(yè)務(wù)穩(wěn)居行業(yè)第一2014年全年，財(cái)通基金中標(biāo)了108個(gè)個(gè)定增項(xiàng)目全年新增定增規(guī)模257億元億元，總浮盈135億元億元，無論是中標(biāo)的定增

3、項(xiàng)目數(shù)量、參與規(guī)模還是浮盈水平，穩(wěn)居行業(yè)第一，牢牢將“定增王”的稱號(hào)收獲囊中 本介紹資料屬商業(yè)機(jī)密，僅供專業(yè)機(jī)構(gòu)及人士參考，未經(jīng)允許嚴(yán)禁傳播一、定增業(yè)務(wù)概覽編輯課件5（一）市場(chǎng)地位2、2015年以來的表現(xiàn)定向增發(fā)市場(chǎng)在進(jìn)入2015年后依然熱度不減。據(jù)萬德數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，今年來市場(chǎng)包括基金公司、基金子公司、證券公司、券商資管、保險(xiǎn)資管等超近千家機(jī)構(gòu)逐鹿定增市場(chǎng)。其中，財(cái)通基金今年以來中標(biāo)23個(gè)個(gè)定增項(xiàng)目，新增定增規(guī)模60億元億元，繼續(xù)成為投資定增項(xiàng)目數(shù)量最多和金額最大的機(jī)構(gòu)。3、對(duì)公司業(yè)績(jī)和成長(zhǎng)的貢獻(xiàn) 在定增、期貨、固定收益等專戶領(lǐng)域的精耕細(xì)作使財(cái)通基金私人定制的特色口碑近年來在高端理

4、財(cái)市場(chǎng)上見露鋒芒，使這家成立還未滿三年的新生代基金公司，總資產(chǎn)規(guī)模一舉升至行業(yè)前前1/2，專戶數(shù)量突破突破200只只，更是創(chuàng)造了“平均一個(gè)工作日成立一只專戶”的行業(yè)紀(jì)錄。本介紹資料屬商業(yè)機(jī)密，僅供專業(yè)機(jī)構(gòu)及人士參考，未經(jīng)允許嚴(yán)禁傳播一、定增業(yè)務(wù)概覽編輯課件6（二）公司概覽1、2011年6月，財(cái)通基金由財(cái)通證券股份有限公司、杭州市實(shí)業(yè)投資集團(tuán)有限公司和浙江升華拜克生物股份有限公司共同發(fā)起設(shè)立，注冊(cè)資本2億元人民幣，注冊(cè)地上海。2、差異化、特色型發(fā)展路線：、差異化、特色型發(fā)展路線：從主動(dòng)和被動(dòng)方式率先專注于可持續(xù)發(fā)展投資領(lǐng)域，并積極探索商品期貨等各類型創(chuàng)新領(lǐng)域 3、專戶業(yè)務(wù)領(lǐng)跑同業(yè)：、專戶業(yè)務(wù)領(lǐng)跑

5、同業(yè)：截至2014年12月末，已成功發(fā)行500單專戶產(chǎn)品，累計(jì)規(guī)模超過500億元，包括主動(dòng)管理型專戶以及創(chuàng)新型的期貨類專戶和定增類專戶等類型，正在成為期貨和定增等領(lǐng)域的行業(yè)領(lǐng)跑者。 本介紹資料屬商業(yè)機(jī)密，僅供專業(yè)機(jī)構(gòu)及人士參考，未經(jīng)允許嚴(yán)禁傳播一、定增業(yè)務(wù)概覽編輯課件7（三）產(chǎn)品類型1、兩大專戶系列 A、玉泉系列（一對(duì)一專戶） B、富春系列（一對(duì)多專戶） 本介紹資料屬商業(yè)機(jī)密，僅供專業(yè)機(jī)構(gòu)及人士參考，未經(jīng)允許嚴(yán)禁傳播一、定增業(yè)務(wù)概覽編輯課件8（三）產(chǎn)品類型1、產(chǎn)品銷售對(duì)象、產(chǎn)品銷售對(duì)象 ： 券商（券商自營(yíng)資金、資管產(chǎn)品）/保險(xiǎn)/信托/財(cái)務(wù)公司/上市公司/私募（PE、VC、二級(jí)市場(chǎng)私募基金）等機(jī)

6、構(gòu)投資者 千萬級(jí)超高凈值客戶、100萬級(jí)普通專戶客戶本介紹資料屬商業(yè)機(jī)密，僅供專業(yè)機(jī)構(gòu)及人士參考，未經(jīng)允許嚴(yán)禁傳播一、定增業(yè)務(wù)概覽2、產(chǎn)品對(duì)接類型、產(chǎn)品對(duì)接類型類型豐富、可個(gè)性化定制、滿足多樣化客戶需求編輯課件9（四）業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)1、 六重優(yōu)勢(shì)奠定王者地位：六重優(yōu)勢(shì)奠定王者地位：憑借平臺(tái)優(yōu)勢(shì)、資金雄厚、組合投資、投研能力、量化對(duì)沖、個(gè)性定制等六重優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造了百億元定增參與額 專門成立了“財(cái)通基金定增研究中心”深度挖掘各類定增標(biāo)的投資機(jī)會(huì) ，與Wind資訊合作推出針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者、定增領(lǐng)域的“互聯(lián)網(wǎng)金融”創(chuàng)新模式的“財(cái)通基金定增工作室”本介紹資料屬商業(yè)機(jī)密，僅供專業(yè)機(jī)構(gòu)及人士參考，未經(jīng)允許嚴(yán)禁傳播一、定

7、增業(yè)務(wù)概覽編輯課件10（四）業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)1、 六重優(yōu)勢(shì)奠定王者地位：六重優(yōu)勢(shì)奠定王者地位：本介紹資料屬商業(yè)機(jī)密，僅供專業(yè)機(jī)構(gòu)及人士參考，未經(jīng)允許嚴(yán)禁傳播一、定增業(yè)務(wù)概覽編輯課件11（四）業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì) 2、 財(cái)通基金與普通投資者參與定增投資的優(yōu)劣勢(shì)比較財(cái)通基金與普通投資者參與定增投資的優(yōu)劣勢(shì)比較本介紹資料屬商業(yè)機(jī)密，僅供專業(yè)機(jī)構(gòu)及人士參考，未經(jīng)允許嚴(yán)禁傳播一、定增業(yè)務(wù)概覽編輯課件12（一）富春定增180號(hào)產(chǎn)品 1、產(chǎn)品要素、產(chǎn)品要素本介紹資料屬商業(yè)機(jī)密，僅供專業(yè)機(jī)構(gòu)及人士參考，未經(jīng)允許嚴(yán)禁傳播二、代表性定增產(chǎn)品介紹編輯課件13（一）富春定增180號(hào)產(chǎn)品 2、投資策略：、投資策略：前3月為建倉期，期間為定

8、增項(xiàng)目1年鎖定期，后3月為減持期，充分利用公司平臺(tái) 優(yōu)勢(shì)投資8-10個(gè)定增項(xiàng)目，有效平滑風(fēng)險(xiǎn)，獲取類定增組合投資帶來的收益 3、具體投向：、具體投向： 1）、非公開發(fā)行股票投資策略定向增發(fā)是指向特定投資者（包括大股東、機(jī)構(gòu)投資者、自然人等）非公開發(fā)行股票的融資方式。本資產(chǎn)管理人將對(duì)進(jìn)行非公開發(fā)行的上市公司進(jìn)行基本面分析，結(jié)合市場(chǎng)未來走勢(shì)進(jìn)行判斷，從戰(zhàn)略角度評(píng)估參與定向增發(fā)的預(yù)期中簽情況、預(yù)期損益和風(fēng)險(xiǎn)水平，積極參與風(fēng)險(xiǎn)較低的定向增發(fā)項(xiàng)目。在定向增發(fā)股票鎖定期結(jié)束后，本管理人將根據(jù)對(duì)股票內(nèi)在投資價(jià)值和成長(zhǎng)性的判斷，結(jié)合股票市場(chǎng)環(huán)境的分析，選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)賣出。 2）、股指期貨套期保值策略本資產(chǎn)管理

9、人在積極參與風(fēng)險(xiǎn)較低的定向增發(fā)項(xiàng)目的同時(shí)，將根據(jù)對(duì)股票市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)狀況的判斷，利用股指期貨進(jìn)行套期保值操作。當(dāng)判斷股票市場(chǎng)處于持續(xù)下跌或預(yù)期即將進(jìn)入較長(zhǎng)下跌階段時(shí)，本組合將賣出股指期貨合約以對(duì)沖定增股票現(xiàn)貨組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，以獲取定增股票現(xiàn)貨組合與股指期貨經(jīng)對(duì)沖后的絕對(duì)收益。 本介紹資料屬商業(yè)機(jī)密，僅供專業(yè)機(jī)構(gòu)及人士參考，未經(jīng)允許嚴(yán)禁傳播二、代表性定增產(chǎn)品介紹編輯課件14（一）富春定增180號(hào)產(chǎn)品 3、具體投向：、具體投向： （3）、債券投資策略本計(jì)劃將通過跟蹤分析各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化，考察宏觀經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)趨勢(shì)以及貨幣政策等相關(guān)政策對(duì)債券市場(chǎng)的影響。在宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上，管理人將對(duì)于預(yù)

10、期債券市場(chǎng)的運(yùn)行狀況進(jìn)行分析和判斷，并建立對(duì)預(yù)期利率走勢(shì)的基本判斷。 本計(jì)劃將投資剩余期限在一年以內(nèi)的國(guó)債和央行票據(jù)，以回避利率上升而導(dǎo)致的較長(zhǎng)久期券種的跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率上升時(shí)，管理人將通過增加持有剩余期限較短債券并減持剩余期限較長(zhǎng)債券等方式降低組合久期，以降低組合跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；在預(yù)期市場(chǎng)利率下降時(shí)，通過增持剩余期限較長(zhǎng)的債券等方式提高組合久期，以分享債券價(jià)格上升的收益。 本介紹資料屬商業(yè)機(jī)密，僅供專業(yè)機(jī)構(gòu)及人士參考，未經(jīng)允許嚴(yán)禁傳播二、代表性定增產(chǎn)品介紹編輯課件15（一）富春定增180號(hào)產(chǎn)品 3、風(fēng)控措施：、風(fēng)控措施： 1、委托財(cái)產(chǎn)投資組合參與股票發(fā)行申購時(shí)，單個(gè)投資組合所申報(bào)的金額不得超過該投資組合的總資產(chǎn)，單個(gè)投資組合所申報(bào)的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量。 2、股票投資合計(jì)市值比例為資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)凈值的0100%；固定收益品種投資合計(jì)市值比例為資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)凈值的0100%；證券投資基金投資合計(jì)市值比例為資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)凈值的0100%；現(xiàn)金比例為資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)總值的0100%；組合所持有的股指期貨合約價(jià)值，合計(jì)（軋差計(jì)算）為資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)凈值的-100%0%。 3、法律法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)以及本合同規(guī)定的其他投資限制。因證券期貨市場(chǎng)波動(dòng)、上市公司合并、資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模變動(dòng)等資產(chǎn)管理人