商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理第二章

1、戴國(guó)強(qiáng)戴國(guó)強(qiáng) 主編主編 第二章第二章 商業(yè)銀行資本商業(yè)銀行資本 商業(yè)銀行資本是銀行從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須注入的資金。銀商業(yè)銀行資本是銀行從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須注入的資金。銀行面臨的未來(lái)行面臨的未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)越大，越大，資產(chǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)越快，則銀行所需的資本增長(zhǎng)越快，則銀行所需的資本量就越多。量就越多。掌握商業(yè)銀行資本的功能及構(gòu)成，資本充足率的掌握商業(yè)銀行資本的功能及構(gòu)成，資本充足率的涵義及計(jì)算。涵義及計(jì)算。 銀行資本金的構(gòu)成銀行資本金的構(gòu)成n一、股本：普通股、優(yōu)先股n 商業(yè)銀行普通股和優(yōu)先股是銀行股東持有的主權(quán)證書(shū)。銀行通過(guò)發(fā)放普通股和優(yōu)先股所形成的資本是最基本、最穩(wěn)定的銀行資本。它屬于銀行的外源資本。n 1、

2、普通股n 2、優(yōu)先股銀行資本金的構(gòu)成銀行資本金的構(gòu)成n二、盈余：資本盈余、留存盈余n 盈余也是銀行資本的重要組成部分，這些資本并非為單一的外源資本，還包括了內(nèi)源資本。n 由外源資本渠道形成的盈余稱(chēng)為資本盈余，由超繳資本、重估增值、接受捐贈(zèng)構(gòu)成。n n 銀行資本金的構(gòu)成銀行資本金的構(gòu)成n二、盈余：資本盈余、留存盈余n 盈余也是銀行資本的重要組成部分，這些資本并非為單一的外源資本，還包括了內(nèi)源資本。n 由外源資本渠道形成的盈余稱(chēng)為資本盈余，由超繳資本、重估增值、接受捐贈(zèng)構(gòu)成。n 資本盈余（Capital Surplus）的主要來(lái)源為發(fā)行普通股時(shí)發(fā)行的實(shí)際價(jià)格高于銀行財(cái)務(wù)上用于記賬的票面價(jià)值的部分，

3、即平常所說(shuō)的股票的發(fā)行溢價(jià)部分。這種資本盈利，并非商業(yè)銀行的利潤(rùn)，而是普通股股東投資股本的一部分，因而應(yīng)列入股本總額中。銀行資本金的構(gòu)成銀行資本金的構(gòu)成n 由內(nèi)源資本渠道形成的盈余稱(chēng)為留存盈余。它們是權(quán)益資本，為稅后利潤(rùn)留成。n 留存盈余是指商業(yè)銀行的稅后利潤(rùn)中扣除優(yōu)先股股息，普通股股息之后的余額是商業(yè)銀行普通股股東權(quán)益的重要組成部分。n 商業(yè)銀行通過(guò)增加留存盈余可以非常方便地增加資本總量，只須進(jìn)行會(huì)計(jì)上的處理便可。將盈余以留存盈余的形式留在銀行中，可使股東免交所得稅。n 通過(guò)留存盈余來(lái)增加資本畢竟是有限的，進(jìn)行利潤(rùn)留存還涉及銀行股東利益和管理人員利益、短期利益與長(zhǎng)期利益的平衡與選擇的問(wèn)題。n

4、 股票股利（Bonus Lssues），是上市公司無(wú)償?shù)貙⒐善卑l(fā)放給股東的一種特殊形式的股利。在我國(guó)存在以當(dāng)期“可分配利潤(rùn)”轉(zhuǎn)增股本或“資本公積金及盈余公積金”轉(zhuǎn)增股本兩種實(shí)施方法，分別稱(chēng)為“送紅股”和“轉(zhuǎn)增”。銀行資本金的構(gòu)成銀行資本金的構(gòu)成n三、債務(wù)資本：資本票據(jù)、債券 （次級(jí)債）n 債務(wù)資本是70年代起被西方發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行廣泛使用的一種外源資本。n 這類(lèi)資本被銀行列作補(bǔ)充資本。債務(wù)資本也稱(chēng)為后期償付債券。n 通常有資本票據(jù)和債券兩類(lèi)。n 長(zhǎng)期資本性票據(jù)或資本性債券(Long-tern Capital Note and Capital Debenture)來(lái)籌集資金。從本質(zhì)上看與一般債券沒(méi)

5、有什么差別，都是規(guī)定有固定利息率與期限的金額工具，期限一般很長(zhǎng)，往往在10年以上。從性質(zhì)上來(lái)講只是商業(yè)銀行的債務(wù)，由于其期限很長(zhǎng)，與存款、借款一般銀行債務(wù)又有所不同。將資本債券也列入商業(yè)銀行的資本構(gòu)成，同時(shí)，又鑒于其要求還本付息的債務(wù)性質(zhì)，應(yīng)對(duì)其區(qū)別對(duì)待，一般劃歸附屬資本（二級(jí)資本）。銀行資本金的構(gòu)成銀行資本金的構(gòu)成n四、其他來(lái)源：儲(chǔ)備金n 儲(chǔ)備金是為了防止意外損失而從收益中提留的資金，包括資本準(zhǔn)備金和放款與證券損失準(zhǔn)備金。n 著重掌握其對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的影響。n 資本準(zhǔn)備金又可稱(chēng)做資本儲(chǔ)備，是指商業(yè)銀行從留存盈余中專(zhuān)門(mén)劃出來(lái)的，用于應(yīng)付即將發(fā)生的有關(guān)股本的重大事件的基金。例如，商業(yè)銀行為了贖回

6、優(yōu)先股或可贖回資本債券，或者為了償還債券本息，往往建立償債基金。n 貸款損失準(zhǔn)備金和證券損失準(zhǔn)備金，是指商業(yè)銀行為了應(yīng)付意外事件的發(fā)生對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)的損失而建立的基金，一般用于彌補(bǔ)可能發(fā)生的貸款呆帳損失和證券投資損失。銀行資本金的構(gòu)成銀行資本金的構(gòu)成 股本股本 優(yōu)先股優(yōu)先股 普通股普通股 盈余盈余 資本盈余資本盈余 留存盈余留存盈余 債務(wù)資本債務(wù)資本 資本票據(jù)資本票據(jù) 資本債券資本債券 儲(chǔ)備金儲(chǔ)備金 資本儲(chǔ)備金資本儲(chǔ)備金 損失儲(chǔ)備金損失儲(chǔ)備金 貸款損失儲(chǔ)備金貸款損失儲(chǔ)備金 證券損失儲(chǔ)備金證券損失儲(chǔ)備金商業(yè)銀行資本商業(yè)銀行資本第二節(jié)第二節(jié) 銀行資本充足性及其測(cè)定銀行資本充足性及其測(cè)定n一、銀行資

7、本充足性及其意義n 所謂銀行資本充足性是指銀行資本數(shù)量必須超過(guò)（達(dá)到）金融管理當(dāng)局所規(guī)定的能夠保障正常營(yíng)業(yè)并足以維持充分信譽(yù)的最低限度；同時(shí)，銀行現(xiàn)有資本或新增資本的構(gòu)成，應(yīng)該符合銀行總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)或所須增資本的具體目的。n 1、資本數(shù)量的充足性 （適度性）n 2、資本結(jié)構(gòu)的合理性第二節(jié)第二節(jié) 銀行資本充足性及其測(cè)定銀行資本充足性及其測(cè)定n二、銀行資本充足性的測(cè)定：測(cè)定指標(biāo)、測(cè)定方法n（一）測(cè)定指標(biāo)n 1、 資本與存款比率n 2、 資本與總資產(chǎn)比率n 3、 資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率n（二）測(cè)定方法n 1、 分類(lèi)比率法n 2、 綜合分析法第二節(jié)第二節(jié) 銀行資本充足性及其測(cè)定銀行資本充足性及其測(cè)定n三、銀

8、行資本的定義n 主要從兩個(gè)方面來(lái)理解銀行資本，即會(huì)計(jì)學(xué)的資本定義和巴塞爾協(xié)議中的銀行資本定義。n 側(cè)重掌握巴塞爾協(xié)議中的定義。n 第一級(jí)資本（核心資本）：股本和（稅后）利潤(rùn)提留的儲(chǔ)備金；n 第二級(jí)資本（附屬資本）：未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估準(zhǔn)備、普通呆帳準(zhǔn)備金、帶有債務(wù)性質(zhì)的資本債券、長(zhǎng)期次級(jí)債券。巴塞爾協(xié)議介紹巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹 1988年7月國(guó)際清算銀行的12國(guó)中央銀行行長(zhǎng)在瑞士的巴塞爾共同簽署的一個(gè)關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議，簡(jiǎn)稱(chēng)為巴塞爾協(xié)議。這是在特定時(shí)期制定的國(guó)際銀行業(yè)的“游戲規(guī)則”，它的產(chǎn)生及進(jìn)一步發(fā)展是國(guó)際銀行業(yè)追求穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)及公平競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，對(duì)于商業(yè)銀行資本的構(gòu)成及資本

9、充足比率巴塞爾協(xié)議都做了明確的規(guī)定。巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹n一、一、巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議頒布的背景頒布的背景n1、銀行業(yè)務(wù)的全球化與各國(guó)銀行間的激烈競(jìng)爭(zhēng)，迫切需要一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)管理商業(yè)銀行。n2、為解決80年代初爆發(fā)的國(guó)際債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致的信貸市場(chǎng)變化，所產(chǎn)生的降低信用風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新需求。n3、為防范80年代后銀行面臨的各種新風(fēng)險(xiǎn)之需要。 （金融衍生產(chǎn)品、表外業(yè)務(wù)）巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹n二、二、巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行資本衡量方法的改進(jìn)對(duì)銀行資本衡量方法的改進(jìn)n 巴塞爾協(xié)議是目前衡量與評(píng)估銀行資本的最重要的國(guó)際性文件。n(1) 對(duì)銀行資本作了重新規(guī)定，認(rèn)為資本分作核心資本與附屬資本兩

10、大類(lèi)，克服了以前各種方法將本質(zhì)不同的資本視為同一體的不足。 n(2) 將銀行資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)資產(chǎn)分作五類(lèi)，并分別對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，用以計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。 n(3) 歷史性地把銀行表外資產(chǎn)納入監(jiān)督范圍，對(duì)不同種類(lèi)的表外資產(chǎn)規(guī)定了信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，并據(jù)以測(cè)算出其相當(dāng)于的表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的金額。 n(4) 不僅規(guī)定銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率不得低于8，而且要求核心資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率不得低于4，同時(shí)還對(duì)貸款準(zhǔn)備金，次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)等進(jìn)行了限制。 巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹n三、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成 n 巴塞爾協(xié)議將銀行的資本劃分為兩類(lèi)。n1、核心資本（一級(jí)資本）n核心資本：核心資本包括股本和公開(kāi)儲(chǔ)備。n股本：包括已經(jīng)

11、發(fā)行并全額繳付的普通股和永久性非累積的優(yōu)先股；n公開(kāi)儲(chǔ)備：是指通過(guò)保留盈余和其他盈余的方式在資產(chǎn)負(fù)債表上明確反映的儲(chǔ)備。n2、附屬資本（二級(jí)資本） n附屬資本包括非公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通準(zhǔn)備金、混合資本工具和長(zhǎng)期附屬債務(wù)。巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹n非公開(kāi)儲(chǔ)備：該儲(chǔ)備不公開(kāi)在資產(chǎn)負(fù)債表上標(biāo)明，但卻反映在損益表內(nèi)，并為銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受。 n資產(chǎn)重估儲(chǔ)備：包括物業(yè)重估儲(chǔ)備和證券重估儲(chǔ)備。 n普通準(zhǔn)備金：指用于防備目前尚不能確定的損失的準(zhǔn)備金或呆賬準(zhǔn)備金。n混合資本工具：指既有股本性質(zhì)又有債務(wù)性質(zhì)的混合工具。如英國(guó)的永久性債務(wù)工具。n長(zhǎng)期附屬債務(wù)：包括普通的、無(wú)擔(dān)保的、初次所定期限最少五年以

12、上的次級(jí)債務(wù)資本工具和不許贖回的優(yōu)先股。巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹四、商業(yè)銀行資本充足度n1、商業(yè)銀行資本充足度的涵義n包括數(shù)量充足與結(jié)構(gòu)合理兩個(gè)方面n數(shù)量充足數(shù)量充足：銀行資本數(shù)量必須超過(guò)金融管理當(dāng)局所規(guī)定的能夠保障正常營(yíng)業(yè)并足以維持充分信譽(yù)的最低限度。 n資本結(jié)構(gòu)的合理性資本結(jié)構(gòu)的合理性：各種資本在資本總額中占有合理的比重，以盡可能降低商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理與進(jìn)一步籌資的靈活性。 n資本結(jié)構(gòu)還受銀行經(jīng)營(yíng)情況變動(dòng)的影響。貸款需求和存款供給是否充足會(huì)大大影響資本結(jié)構(gòu)。 巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹n2 資本充足度的測(cè)定資本充足度的測(cè)定 n 巴塞爾協(xié)議對(duì)國(guó)際銀行業(yè)的統(tǒng)一資本

13、要求包括：n 核心資本（一級(jí)資本）與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額的比率不得低于4%，即：n 核心資本比率核心資本比率 = 核心資本風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額核心資本風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額n 核心資本比率核心資本比率 4%n 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重）n 總資本（一級(jí)資本與二級(jí)資本之和）與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)的比率不得低于8%，其中二級(jí)資本不得超過(guò)一級(jí)資本的100%，即：巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹n 資本充足比率資本充足比率=總資本總資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額n 資本充足比率資本充足比率8%n 當(dāng)計(jì)算一家銀行的資本充足率時(shí)，要按照協(xié)議規(guī)定的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù)乘以銀行資產(chǎn)負(fù)債的表內(nèi)項(xiàng)目和表外項(xiàng)目

14、。n 對(duì)于表內(nèi)項(xiàng)目，以其賬面價(jià)值直接乘以對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)即可；n 對(duì)于表外項(xiàng)目，則要根據(jù)巴塞爾協(xié)議規(guī)定的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，首先將其轉(zhuǎn)換為對(duì)等數(shù)量的貸款額度，然后再乘以相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)。巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹n五、資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重五、資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 n 商業(yè)銀行的表內(nèi)資產(chǎn)與表外資產(chǎn)分別規(guī)定了不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)。表內(nèi)資產(chǎn)共有五種風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，即0、10、20、50、100。表外資產(chǎn)規(guī)定了四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，即0、20、50、100，并規(guī)定了相應(yīng)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。n請(qǐng)參閱 P. 46。巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹n六、資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)六、資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù) n1、轉(zhuǎn)換系數(shù)為、轉(zhuǎn)

15、換系數(shù)為100%的表外業(yè)務(wù)的表外業(yè)務(wù)n直接信用替代（對(duì)一般債務(wù)的擔(dān)保，包括對(duì)貸款和債券起擔(dān)保作用的備用信用證）n銀行承兌業(yè)務(wù)及其參與的直接信用替代（也就是備用信用證）n回購(gòu)協(xié)議和有追索權(quán)的資產(chǎn)出售，該資產(chǎn)出售并沒(méi)有包括在資產(chǎn)負(fù)債表中n購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期性協(xié)議巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹n2、轉(zhuǎn)換系數(shù)為、轉(zhuǎn)換系數(shù)為50%的表外業(yè)務(wù)的表外業(yè)務(wù)n與某些交易相關(guān)的或有業(yè)務(wù)（即投標(biāo)保證金、履約保證金、擔(dān)保書(shū)和與特殊業(yè)務(wù)相關(guān)的備用信用證）n未被使用的初始期限在1年以上的承諾，包括證券承銷(xiāo)承諾和商業(yè)貸款限額承諾n3、轉(zhuǎn)換系數(shù)為、轉(zhuǎn)換系數(shù)為20%的表外業(yè)務(wù)的表外業(yè)務(wù)n商業(yè)信用證n有自行償付能力的與貿(mào)易有關(guān)的或有項(xiàng)

16、目n4、轉(zhuǎn)換系數(shù)為、轉(zhuǎn)換系數(shù)為0%的表外業(yè)務(wù)的表外業(yè)務(wù)n未被使用的期限在1年或1年以下的，可以在任何時(shí)候無(wú)條件取消承諾巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹n七、目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率七、目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率n 國(guó)際商業(yè)銀行的資本充足率應(yīng)達(dá)到8以上，其中核心資本至少達(dá)到4。n1、表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表內(nèi)資產(chǎn)額風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù) n 表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表外資產(chǎn)額信用轉(zhuǎn)換系數(shù)（表內(nèi)相同性質(zhì)資產(chǎn)的）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)n2、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)n3、資本充足率（核心資本附屬資本）資本充足率（核心資本附屬資本）風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額額n4、核心（一級(jí)）資本比率核心資本核心（一級(jí)）資本比率核心資本風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額n 附屬（二級(jí)）資本比率附屬資

17、本風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹n八八、例題、例題n一家銀行的總資本為100萬(wàn)元，核心資本為60萬(wàn)元，該行的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)和表外項(xiàng)目為：項(xiàng)目帳面價(jià)值資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)項(xiàng)目 現(xiàn)金75短期政府債券 300國(guó)內(nèi)銀行存款 75家庭住宅抵押貸款 75企業(yè)貸款 975資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目 用來(lái)支持政府發(fā)行債券的備用信用證 150對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期信貸承諾300巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹項(xiàng)目帳面價(jià)值轉(zhuǎn)換系數(shù)對(duì)等信貸額風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)項(xiàng)目 現(xiàn)金75 0.00 0.00 短期政府債券 300 0.00 0.00 國(guó)內(nèi)銀行存款 75 0.20 15.00

18、 家庭住宅抵押貸款 75 0.50 37.50 企業(yè)貸款 975 1.00 975.00 表內(nèi)項(xiàng)目合計(jì) 1500 15001027.50 資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目 用來(lái)支持政府發(fā)行債券的備用信用證 1501.00 1500.20 30.00 對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期信貸承諾3000.50 1501.00 150.00 表外項(xiàng)目合計(jì) 450 300180.00 總總 計(jì)計(jì)1950 18001207.50 巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹n八、巴塞爾協(xié)議舊版本的不足n1僅涉及信用風(fēng)險(xiǎn)。 n2在計(jì)算資本充足率時(shí)，只考慮是否為經(jīng)合組織成員。n3對(duì)所有企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重均為100%。n4原則上僅適用于發(fā)達(dá)國(guó)家的國(guó)際

19、性大銀行。巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹n九、2001年新資本協(xié)議草案的內(nèi)容n1、新資本協(xié)議草案的五大目標(biāo)n把評(píng)估資本充足率的工作與銀行面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)更緊密的聯(lián)系在一起，促進(jìn)安全穩(wěn)健性；n充分強(qiáng)調(diào)銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的作用；n激勵(lì)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理水平；n資本要反映銀行頭寸和業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度；n重點(diǎn)放在國(guó)際活躍銀行，基本原則適用于所有銀行。 巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹n2、新資本協(xié)議結(jié)構(gòu)巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹n2、新資本協(xié)議結(jié)構(gòu)巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹n3、新協(xié)議草案的改善之處n（1） 使資本水平更真實(shí)地反映銀行面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。n（2） 使資本水平更全面地反映銀行面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。n（3）

20、區(qū)分監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)資本。n（4） 強(qiáng)調(diào)激勵(lì)商業(yè)銀行改善內(nèi)部控制。n（5） 監(jiān)管當(dāng)局的評(píng)估和及時(shí)干預(yù)。巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹n 帳面資本。 n 監(jiān)管資本（Regulatory Capital）是指銀行已經(jīng)持有的或者是必須持有的符合監(jiān)管當(dāng)局要求的資本。監(jiān)管資本是用于彌補(bǔ)預(yù)期損失的資本。n 經(jīng)濟(jì)資本（Economic Capital）由銀行資產(chǎn)組合的損失分布和風(fēng)險(xiǎn)容忍度決定，并與其評(píng)級(jí)目標(biāo)保持一致。一般而言，經(jīng)濟(jì)資本是指在給定的風(fēng)險(xiǎn)容忍程度和期限下，銀行根據(jù)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理需要，運(yùn)用計(jì)量模型和數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法計(jì)算出來(lái)的用于彌補(bǔ)非預(yù)期損失的資本。n 一般有 經(jīng)濟(jì)資本監(jiān)管資本帳面資本；n 最理想的有 經(jīng)

21、濟(jì)資本=監(jiān)管資本=帳面資本巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹n十、我國(guó)商業(yè)銀行資本構(gòu)成的規(guī)定n1核心資本包括： n（1） 實(shí)收資本（股本） ； n（2） 資本公積 (資本盈余)； n（3） 盈余公積 (留存盈余)； n（4） 未分配利潤(rùn) (轉(zhuǎn)增)。 n “可分配利潤(rùn)”轉(zhuǎn)增股本或“資本公積金及盈余公積金”轉(zhuǎn)增股本.n2附屬資本包括 n（1） 貸款呆賬準(zhǔn)備金； n（2） 壞賬準(zhǔn)備； n（3） 投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金； n（4） 5年（包括5年）以上的長(zhǎng)期債券巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議介紹介紹n3應(yīng)從資本總額中扣除的項(xiàng)目包括：n (1) 在其它銀行資本中的投資；n (2) 已在非銀行金融機(jī)構(gòu)資本中的投資；n (3) 已

22、對(duì)工商企業(yè)的參股投資；n (4) 已對(duì)非自用不動(dòng)產(chǎn)的投資；n (5) 呆賬損失尚未沖減的部分。第三節(jié)第三節(jié) 銀行的資本管理與對(duì)策銀行的資本管理與對(duì)策n 分子對(duì)策和分母對(duì)策 n 分子對(duì)策和分母對(duì)策是建立在巴塞爾協(xié)議的資本充足率概念之上的。試圖通過(guò)加大分子商業(yè)銀行的總資本，壓縮分母商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額，來(lái)提高資本充足率水平，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，改善經(jīng)營(yíng)效益。 n 第三節(jié)第三節(jié) 銀行的資本管理與對(duì)策銀行的資本管理與對(duì)策n 分子對(duì)策和分母對(duì)策 n 分子對(duì)策和分母對(duì)策是建立在巴塞爾協(xié)議的資本充足率概念之上的。試圖通過(guò)加大分子商業(yè)銀行的總資本，壓縮分母商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額，來(lái)提高資本充足率水平，降低

23、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，改善經(jīng)營(yíng)效益。n 在分子商業(yè)銀行的總資本（尤其是核心資本）一定的前提下，控制（不是一味地減少）商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)；或在分母商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額一定的前提下，保持必要的總資本規(guī)模。目的是控制風(fēng)險(xiǎn)，獲得利潤(rùn)最大化。困難在于風(fēng)險(xiǎn)的非確定性（條件下，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量）。第三節(jié)第三節(jié) 銀行的資本管理與對(duì)策銀行的資本管理與對(duì)策n 一、分子對(duì)策n（一）內(nèi)源資本策略增加利潤(rùn)留存，取決于銀行的利潤(rùn)水平和股息政策n1、銀行資本內(nèi)部籌集的特點(diǎn)n（1）不必依靠公開(kāi)市場(chǎng)籌集資金，可免去發(fā)行成本，因而成本較低；n（2）避免了股東所有權(quán)的稀釋和所持有股票的每股收益的稀釋。n（3）不必交納個(gè)人所得稅，進(jìn)行投資和再投資。

24、n（4）向外部傳達(dá)企業(yè)經(jīng)營(yíng)良好的信號(hào)，有利于提高公司價(jià)值。n（5）要受到商業(yè)銀行股利分配政策和創(chuàng)利能力的制約 。第三節(jié)第三節(jié) 銀行的資本管理與對(duì)策銀行的資本管理與對(duì)策n2、資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)模型n 由銀行內(nèi)源資本所支持的銀行資產(chǎn)年增長(zhǎng)率稱(chēng)為持續(xù)增長(zhǎng)率。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家戴維貝勒于1987年提出了銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)模型。銀行資產(chǎn)的持續(xù)增長(zhǎng)率為：n SG1 =（TA1-TA0）/TA0 = TA/TA0 n 假定資本結(jié)構(gòu)（資產(chǎn)資本的比例）不變 n SG1 = TA/TA0 = EC/EC0 n SG1 = ROA（1-DR）/(EC1/ TA1)- ROA（1-DR）n 將外源資本EK的因素EK也考慮在內(nèi)，可以

25、寫(xiě)為：nSG1 = ROA(1-DR)+EK/ TA1/(EC1/ TA1)- ROA(1-DR)第三節(jié)第三節(jié) 銀行的資本管理與對(duì)策銀行的資本管理與對(duì)策n（二）外源資本策略發(fā)行股票和債務(wù)資本工具，取決于金融管理部門(mén)的規(guī)定、銀行進(jìn)入資本市場(chǎng)的難易程度、銀行資產(chǎn)流動(dòng)性的要求等因素。 按照融資基序理論。n1、發(fā)行資本票據(jù)和債券 （債權(quán)）n2、發(fā)行可轉(zhuǎn)債n3、發(fā)行優(yōu)先股n4、發(fā)行普通股 （股權(quán)）第三節(jié)第三節(jié) 銀行的資本管理與對(duì)策銀行的資本管理與對(duì)策n二、分母對(duì)策n1、壓縮銀行的（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)）資產(chǎn)規(guī)模n 相對(duì)地提高資本對(duì)資產(chǎn)的比率，提高流動(dòng)性，降低風(fēng)險(xiǎn)。n2、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu) n 利用組合投資理論，通過(guò)增加商

26、業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，尤其是表外業(yè)務(wù)，通過(guò)多種投資產(chǎn)品構(gòu)成的資產(chǎn)組合來(lái)降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，采用衍生金融工具降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。使經(jīng)濟(jì)資本不大于監(jiān)管資本。n P51 “中國(guó)銀行業(yè)不能僅僅滿足于最低的資本充足率要求，還應(yīng)該將注意力投向信用風(fēng)險(xiǎn)（操作風(fēng)險(xiǎn)）、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及其他風(fēng)險(xiǎn)的衡量，應(yīng)根據(jù)各種風(fēng)險(xiǎn)規(guī)定相應(yīng)的資本要求（經(jīng)濟(jì)資本） ?！钡谒墓?jié)第四節(jié) 銀行并購(gòu)決策與管理銀行并購(gòu)決策與管理n一、銀行并購(gòu)的原因和影響n（一）追求企業(yè)發(fā)展（規(guī)模的擴(kuò)大）n（二）追求協(xié)同效應(yīng)n1、經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)（市場(chǎng)）n2、財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)（成本）n3、風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)同效應(yīng)n（三）管理層利益驅(qū)動(dòng) （委托代理理論）n（四）增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力 （企業(yè)并購(gòu)三次浪

27、潮的基本特征）第四節(jié)第四節(jié) 銀行并購(gòu)決策與管理銀行并購(gòu)決策與管理n二、銀行并購(gòu)的決策n（一）并購(gòu)的效應(yīng)分析 （橫向并購(gòu)）n（二）并購(gòu)的估價(jià)n 新帕爾格雷夫貨幣金融大辭典：“資本成本是商業(yè)資產(chǎn)的投資者要求獲得的預(yù)期收益率。以價(jià)值最大化為目標(biāo)的公司的經(jīng)理把資本成本作為評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的貼現(xiàn)率或最低回報(bào)率。” 資本成本應(yīng)該從資本提供者即投資者的角度看，它表示與投資機(jī)會(huì)成本，以及與投資風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的回報(bào)率?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論中的資本成本強(qiáng)調(diào)的是公司投資者的權(quán)利。第四節(jié)第四節(jié) 銀行并購(gòu)決策與管理銀行并購(gòu)決策與管理n（1）現(xiàn)金流貼現(xiàn)法（DCF） P55n 選定預(yù)測(cè)期間n 確定各年現(xiàn)金流（分子）n 加權(quán)資本成本（貼

28、現(xiàn)率） WACC=COECWE+CODCWDn 股權(quán)資本成本 COEC=Rf+ B(Rp)+Sp n 債權(quán)資本成本 CODC=i(1-T) n 計(jì)算現(xiàn)值現(xiàn)值第四節(jié)第四節(jié) 銀行并購(gòu)決策與管理銀行并購(gòu)決策與管理nn對(duì)股權(quán)資本成本的認(rèn)識(shí)存在兩種觀點(diǎn)：n一、企業(yè)為取得和使用這部分資金所花費(fèi)的代價(jià)，包括籌資成本和使用該資金的成本。 n二、股權(quán)資本成本是投資于某一項(xiàng)目或企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。 n 從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)角度出發(fā)，后者被大多數(shù)人所認(rèn)同：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的原理，股權(quán)資本成本只能從投資者的角度來(lái)分析，其大小可以用特定投資中投資者所期望的報(bào)酬率來(lái)衡量，并表現(xiàn)為期望的股利和資本利得等。n 因此，股權(quán)資本成本是投資

29、者投資企業(yè)股權(quán)時(shí)所要求的收益率。常用的估計(jì)方法有紅利增長(zhǎng)模型、資本資產(chǎn)定價(jià)模型和套利定價(jià)模型。 第四節(jié)第四節(jié) 銀行并購(gòu)決策與管理銀行并購(gòu)決策與管理n 債權(quán)資本成本 CODC=i(1-T) 反映了稅盾的效用n MM定理n 計(jì)算現(xiàn)值現(xiàn)值第四節(jié)第四節(jié) 銀行并購(gòu)決策與管理銀行并購(gòu)決策與管理n（2）零息增長(zhǎng)模型（恒定法）n股息貼現(xiàn)估價(jià)模型n零息增長(zhǎng)模型 為零息增長(zhǎng)條件下的股息貼現(xiàn)估價(jià)模型，是股息貼現(xiàn)模型的基本形式（DDM）。即各期股息均保持在最初股息D0水平上，并且n趨于無(wú)窮大時(shí)，有ntttkDV101kDkkDkDVnntt00100111lim1第四節(jié)第四節(jié) 銀行并購(gòu)決策與管理銀行并購(gòu)決策與管理n（3）不變?cè)鲩L(zhǎng)模型（乘數(shù)法）n不變?cè)鲩L(zhǎng)條件下的股息貼現(xiàn)估價(jià)模型 n又稱(chēng)為GORDON增長(zhǎng)模型，其每期股息具有一個(gè)固定增長(zhǎng)率g（固定的環(huán)比增長(zhǎng)速度）。0100100201001111111111111111111DkggkkDDkgkgDDkgkgkgDkgDVnnnntttgkDgkgDDgkkDVn1000011lim第四節(jié)第四節(jié) 銀行并購(gòu)決