《貨幣金融學(xué)》期末考試試題(共5頁(yè))

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上貨幣金融學(xué)期末考試試題1一、單項(xiàng)選擇題（20分）。1、本位貨幣在商品流通和債務(wù)支付中具有（B）的特點(diǎn)。A有限法償 B無(wú)限法償 C債權(quán)人可以選擇是否接受 D債務(wù)人必須支付2、美國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)也稱為（C）。A貼現(xiàn)市場(chǎng) B承兌市場(chǎng) C聯(lián)邦基金市場(chǎng) D外匯交易市場(chǎng)3、通常情況下，一國(guó)的利率水平較高，則會(huì)導(dǎo)致（B）。A本幣匯率上升，外幣匯率上升 B本幣匯率上升，外幣匯率下降C本幣匯率下降，外幣匯率上升 D本幣匯率下降，外幣匯率下降4、一個(gè)已存在風(fēng)險(xiǎn)暴露的實(shí)體力圖通過(guò)持有一種或多種與原有風(fēng)險(xiǎn)頭寸相反的金融工具來(lái)消除該風(fēng)險(xiǎn)的方法，稱之為（B）。A套利保值 B套期保值 C遠(yuǎn)期 D互換

2、5、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指（D）。A資金來(lái)源業(yè)務(wù) B存款業(yè)務(wù) C中間業(yè)務(wù) D資金運(yùn)用業(yè)務(wù)6、商業(yè)銀行設(shè)立必須達(dá)到法定最低資本額的目的是（D）。A保護(hù)存款人利益 B保障商業(yè)銀行利益與維護(hù)銀行體系穩(wěn)定C維護(hù)銀行體系穩(wěn)定 D保護(hù)存款人利益與維護(hù)銀行體系穩(wěn)定7、基礎(chǔ)貨幣等于（C）。A通貨+存款貨幣 B存款貨幣+存款準(zhǔn)備金C通貨+存款準(zhǔn)備金 D原始存款+派生存款8、在投資需求對(duì)利率敏感程度很高而貨幣需求對(duì)利率敏感程度很低時(shí)，貨幣政策通常（B）。A很有效 B較為有效 C無(wú)效 D可能有效9、金本位制下決定兩國(guó)貨幣匯率的基礎(chǔ)是（D）。A貨幣供求狀況 B國(guó)際收支狀況 C鑄幣平價(jià) D貨幣實(shí)際購(gòu)買力10、一種以提供

3、選擇權(quán)的交易合約，購(gòu)買合約的人可以獲得一種在指定時(shí)間內(nèi)按協(xié)議價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的證券的權(quán)力，這種金融工具稱之為（A）。A金融期權(quán) B金融期貨 C遠(yuǎn)期外匯合約 D遠(yuǎn)期利率協(xié)議11、弗里德曼認(rèn)為貨幣需求主要與具有穩(wěn)定性的（B）。A均衡利率相關(guān) B恒久收入相關(guān) C貨幣供應(yīng)量相關(guān) D貨幣收入相關(guān)12、下列金融資產(chǎn)中，流動(dòng)性最差的是（D）。A短期商業(yè)貸款 B公司債券 C長(zhǎng)期商業(yè)貸款 D銀行固定資產(chǎn)13、我國(guó)現(xiàn)行商業(yè)銀行組織形式屬于（A）。A總分行制 B單一銀行制 C集團(tuán)銀行制 D連鎖銀行制14、實(shí)際利率為負(fù)，則名義利率與通貨膨脹率之間的關(guān)系是（B）。A名義利率高于通貨膨脹率 B名義利率低于通貨膨脹率

4、C名義利率等于通貨膨脹率 D名義利率與通貨膨脹率無(wú)關(guān) 15、借款人目前有能力償還貸款本息，但是存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素，這類貸款稱為（D）。A正常類 B次級(jí)類 C損失類 D關(guān)注類16、證券公司代理客戶在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行證券交易，從中賺取傭金的業(yè)務(wù)是（C）。A包銷業(yè)務(wù) B助銷業(yè)務(wù) C經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) D自營(yíng)業(yè)務(wù) 17、在費(fèi)雪看來(lái)，貨幣流通速度可假定為（C）。A趨于下降 B趨于上升 C不變 D隨周期波動(dòng)18、若今后五年中，每年中的1年期利率預(yù)期分別是5%、6%、7%、8%，9%，5年期債券的流動(dòng)性升水為1%，按照流動(dòng)性升水理論，則五年期利率應(yīng)為（A）。A8% B7% C7.25% D8.25%1

5、9、說(shuō)某人一月支出為900元，債券每次交易手續(xù)費(fèi)為0.16元，債券利率為8%。則最佳現(xiàn)金持有額應(yīng)為（B）。A30元 B60元 C160元 D100元20、非銀行公眾向央行出售100元債券，并將所得支票存放在當(dāng)?shù)劂y行，最終的結(jié)果是（A）。A央行負(fù)債增加100元準(zhǔn)備，商業(yè)銀行負(fù)債增加100元存款B央行負(fù)債減少100元準(zhǔn)備，商業(yè)銀行負(fù)債減少100元存款C央行資產(chǎn)減少100元債券，商業(yè)銀行資產(chǎn)增加100元準(zhǔn)備D央行資產(chǎn)增加100元債券，商業(yè)銀行負(fù)債減少100元準(zhǔn)備二、多項(xiàng)選擇題（20分）。1、貨幣制度的內(nèi)容包括（ABCE）。A確定本位貨幣和輔幣的材料B確定本位貨幣的單位C確定不同種類的貨幣的鑄造、發(fā)行

6、和流通方法D確定貨幣的價(jià)值E確定本國(guó)貨幣的發(fā)行準(zhǔn)備和對(duì)外關(guān)系2、貨幣市場(chǎng)的主要交易對(duì)象有（ABDE）。A大額可轉(zhuǎn)讓存單 B長(zhǎng)期政府債券 C同業(yè)拆借D商業(yè)票據(jù) E銀行承兌匯票3、一國(guó)價(jià)格水平上漲，將會(huì)導(dǎo)致國(guó)際收支（B），該國(guó)的貨幣匯率（D）。A順差 B逆差 C上升 D下降 E不變4、利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)受（ACE）影響。A違約風(fēng)險(xiǎn) B預(yù)期利率 C稅收因素D時(shí)間的長(zhǎng)短 E證券的流動(dòng)性5、我國(guó)的政策性金融機(jī)構(gòu)主要有（ACD）。A國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 B中國(guó)建設(shè)銀行 C進(jìn)出口銀行D農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 E農(nóng)村信用合作社6、巴塞爾協(xié)議將銀行資本劃分為（AC）兩檔。A核心資本 B公開(kāi)準(zhǔn)備金 C附屬資本D未公開(kāi)的準(zhǔn)備金 E資產(chǎn)重

7、估準(zhǔn)備金7、凱恩斯認(rèn)為，人們持有貨幣的動(dòng)機(jī)有（ACD）。A交易性動(dòng)機(jī) B儲(chǔ)藏性動(dòng)機(jī) C預(yù)防性動(dòng)機(jī)D投機(jī)性動(dòng)機(jī) E投資性動(dòng)機(jī)8、從世界金融發(fā)展歷史看，銀行業(yè)在18世紀(jì)末到19世紀(jì)初中央銀行產(chǎn)生之前面臨的主要問(wèn)題有（ABCD）。A銀行券發(fā)行問(wèn)題 B票據(jù)交換問(wèn)題 C最后貸款人問(wèn)題D金融監(jiān)管問(wèn)題 E貨幣調(diào)控9、緊縮的貨幣政策實(shí)施的手段主要包括（ACD）。A提高法定存款準(zhǔn)備金率 B降低存貸款利率 C提高再貼現(xiàn)率D央行出售政府債券 E增加公開(kāi)市場(chǎng)的貨幣投放10、貨幣政策的最終目標(biāo)有（ABCE）。A物價(jià)穩(wěn)定 B充分就業(yè) C經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) D貿(mào)易順差 E國(guó)際收支平衡三、判斷題（10分）。1、貨幣的出現(xiàn)可以較好地解決

8、因物物交換時(shí)要求“需求的雙重偶合”而產(chǎn)生的交易成本。（）2、直接融資就是指不通過(guò)任何金融中介機(jī)構(gòu)而直接進(jìn)行的融資活動(dòng)。（×）3、利率上升，債券價(jià)格上升；利率下降，債券價(jià)格也下降。（×）4、我國(guó)1990年代初曾發(fā)生通貨膨脹，此時(shí)人民幣是相對(duì)于股票、房產(chǎn)等其它資產(chǎn)較好的貯藏手段。（×）5、分割市場(chǎng)理論認(rèn)為，一般說(shuō)來(lái)，投資者更偏好期限較短的債券，故典型的收益率曲線向上傾斜。（）6、凱恩斯認(rèn)為，交易性、預(yù)防性和投機(jī)性貨幣需求均與利率呈反方向變動(dòng)關(guān)系。（×）7、弗里德曼認(rèn)為，貨幣供應(yīng)量變動(dòng)不僅通過(guò)利率渠道直接起作用，更通過(guò)耐用消費(fèi)品、房產(chǎn)等實(shí)物資產(chǎn)需求增加直接引起

9、產(chǎn)出增加。（）8、由于費(fèi)雪和古典劍橋經(jīng)濟(jì)學(xué)家的貨幣需求方程式相同，故他們的理論相同。（×）9、通貨膨脹與失業(yè)之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系在短期內(nèi)是不成立的，但在長(zhǎng)期中可以成立。（×）10、存款準(zhǔn)備金這一政策工具是中央銀行經(jīng)常使用的一般性貨幣政策工具。（×）四、計(jì)算題（10分）。1、某銀行的發(fā)放了100,000元的貸款，該筆貸款按年計(jì)復(fù)利，兩年后該筆貸款的償還額為121,000元。問(wèn)該筆貸款的到期收益率為多少？（4分）解：到期收益率為10%。2、假定銀行從中央銀行獲得了10000元的貼現(xiàn)貸款，如果存款的法定準(zhǔn)備金率為10%，每家銀行都希望持有10%的超額準(zhǔn)備金，流通中的現(xiàn)金漏損

10、率為20%，那么：（1）存款乘數(shù)為多少？銀行體系最終將創(chuàng)造出多少存款？（3分）（2）貨幣乘數(shù)為多少？（分）解：（1）存款乘數(shù)為：2.5。銀行體系最終創(chuàng)造的存款為：25000元。（2）貨幣乘數(shù)為：3。五、名詞解釋（20分）1、流動(dòng)性陷阱流動(dòng)性陷阱是指因?yàn)楫?dāng)利率低至最低點(diǎn)時(shí)，人們會(huì)一致認(rèn)為利率將迅速上升，此時(shí)持有債券會(huì)因債券價(jià)格下跌而蒙受資本損失。于是，人們?cè)诖藭r(shí)普遍要以貨幣形式來(lái)持有全部資產(chǎn)，而不以債券形式持有全部資產(chǎn)。此時(shí)，貨幣供給的增加并不能使利率降低，因?yàn)槔室呀?jīng)低到極點(diǎn)，預(yù)期利率會(huì)上漲。因而增加的貨幣存量都被自愿貯存了，貨幣需求成為完全彈性，猶如無(wú)底洞一般，流動(dòng)性陷阱的名稱即由此得來(lái)。2

11、、利率管制與利率市場(chǎng)化一國(guó)實(shí)行何種利率政策，是管制還是市場(chǎng)化，與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)實(shí)密切相關(guān)。第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束以來(lái)，大多數(shù)國(guó)家的利率政策都經(jīng)歷了一個(gè)政府管制到市場(chǎng)化的過(guò)程。在戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和發(fā)展時(shí)期，為了實(shí)現(xiàn)某種經(jīng)濟(jì)計(jì)劃或產(chǎn)業(yè)目標(biāo)，幾乎所有的國(guó)家都實(shí)行了低利率管制政策。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提高，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變，尤其是經(jīng)濟(jì)體系走向市場(chǎng)化進(jìn)程的日益深入，這種低利率管制政策的弊端日漸凸現(xiàn)。從80年代初開(kāi)始，許多國(guó)家都積極進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革。改革開(kāi)放后的中國(guó)也不例外，逐步實(shí)行利率市場(chǎng)化改革也是中國(guó)的必然選擇。3、通貨膨脹與通貨緊縮通貨膨脹應(yīng)是價(jià)格“明顯、持續(xù)上漲”的現(xiàn)象。通貨緊縮表示價(jià)格水平的穩(wěn)定下降。

12、4、中央銀行的獨(dú)立性中央銀行的獨(dú)立性，指中央銀行作為一國(guó)金融體系的核心、首腦，在制定實(shí)施貨幣政策、調(diào)控監(jiān)管一國(guó)金融時(shí)具有相對(duì)自主性。一般而言，中央銀行相對(duì)獨(dú)立性的保持應(yīng)遵循這樣兩條基本原則：一中央銀行應(yīng)以一國(guó)客觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)制定貨幣政策，從事業(yè)務(wù)操作；二中央銀行應(yīng)按照金融運(yùn)行規(guī)律，制定實(shí)施貨幣政策，規(guī)避政府短期行為的干擾。中央銀行相對(duì)獨(dú)立性一般具有以下幾個(gè)內(nèi)容：建立獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度，穩(wěn)定貨幣。中央銀行的貨幣發(fā)行應(yīng)由中央銀行根據(jù)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要，自行決定發(fā)行數(shù)量、時(shí)間、地區(qū)分布及面額比例等，不搞財(cái)政發(fā)行。獨(dú)立制定實(shí)施貨幣政策。中央銀行獨(dú)立掌握貨幣政策制定實(shí)施權(quán)，一國(guó)政府

13、應(yīng)充分尊重中央銀行的意見(jiàn)，確保中央銀行貨幣政策發(fā)揮有效作用。獨(dú)立監(jiān)管、調(diào)控整個(gè)金融體系和金融市場(chǎng)。中央銀行應(yīng)在國(guó)家法律授權(quán)、保障下，對(duì)一國(guó)金融體系和金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管調(diào)控，確保整個(gè)金融活動(dòng)在貨幣政策要求引導(dǎo)下正常進(jìn)行。5、貨幣政策工具貨幣政策工具，即中央銀行為謀求貨幣政策最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而對(duì)貨幣供給量、信用量所使用的調(diào)控手段。它們包括：一般性貨幣政策工具和其它貨幣政策工具。六、論述題（20分）1、論述商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則和經(jīng)營(yíng)管理方法，并聯(lián)系實(shí)際淺談如何進(jìn)一步建立我國(guó)現(xiàn)代商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理體系。（10分）商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則包括盈利性、流動(dòng)性和安全性。追求贏利是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的要求，是改進(jìn)服務(wù)、

14、開(kāi)拓業(yè)務(wù)和改善經(jīng)營(yíng)管理的內(nèi)在動(dòng)力，因此這一原則占據(jù)核心地位。流動(dòng)性問(wèn)題，即清償力問(wèn)題，是指銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提取存款等方面要求的能力，它對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)至關(guān)重要。因此，為了保持流動(dòng)性，銀行在安排資金運(yùn)用時(shí)，一方面使資產(chǎn)具有較高的流動(dòng)性，另一方面必須力求負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)合理并保持自己有較多的融資渠道和較強(qiáng)的融資能力。安全性原則，是指避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全的要求。銀行經(jīng)營(yíng)中，自有資本比重很小，主要依靠吸收客戶存款或?qū)ν饨杩钣糜谫J款和投資，因此安全性也很重要。三原則有統(tǒng)一的一面，也有矛盾的一面。一般而言，安全性與流動(dòng)性是正相關(guān)的，但它們與贏利往往有矛盾，因此銀行要從現(xiàn)實(shí)出發(fā)，統(tǒng)一協(xié)調(diào)好這三者的關(guān)系，尋

15、求最佳組合，這涉及對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的問(wèn)題。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理歷經(jīng)資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理三階段。資產(chǎn)管理是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)管理方法，它著重于資產(chǎn)管理，尤其是流動(dòng)性方面。負(fù)債管理的核心思想是主張以借入資金的辦法來(lái)保持銀行流動(dòng)性，從而增加資產(chǎn)業(yè)務(wù)，增加銀行收益。當(dāng)然它也存在明顯缺陷：提高了銀行融資成本，增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，不利于銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。資產(chǎn)負(fù)債管理理論的基本思想是將資產(chǎn)和負(fù)債兩方面加以對(duì)照及作對(duì)應(yīng)分析，圍繞所謂缺口或差額，通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債雙方在某種特征上的差異，達(dá)到合理搭配。它的手段有：利率敏感性差額管理法，期限管理法。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)加緊建立資產(chǎn)負(fù)債管理體系：第一步，積極引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)

16、經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，盡快提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平。第二步，逐步推行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行相對(duì)集中管理。第三步，重組管理架構(gòu)，健全管理流程，全面實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理。2、運(yùn)用貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論，分析我國(guó)近年以貨幣供應(yīng)量為中介目標(biāo)的貨幣政策的效應(yīng)及其改革方向。（10分）（1）貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是指中央銀行運(yùn)用貨幣政策影響中介目標(biāo)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)最終目習(xí)標(biāo)的途徑和過(guò)程的機(jī)能。至于采用哪些政策手段更有利于實(shí)現(xiàn)貨幣政策最終目標(biāo)，其過(guò)程和機(jī)制的有效性如何，在西方有不同的理論和立場(chǎng)，主要有凱恩斯學(xué)派和貨幣學(xué)派的傳導(dǎo)機(jī)制理論。凱恩斯學(xué)派主張傳導(dǎo)過(guò)程中的主要機(jī)制或主要環(huán)節(jié)是利率。認(rèn)為貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)或調(diào)整必須首先影響利率

17、的升降，然后才能使投資及總支出發(fā)生變化，進(jìn)而影響總收入的變化。即MrIEY，式中：E表示總支出，Y表示總收入。其中，特別強(qiáng)調(diào)利率的變化通過(guò)資本邊際效率的影響使投資I以乘數(shù)方式增減，最后影響社會(huì)總收支的變化。貨幣學(xué)派則認(rèn)為利率在貨幣傳導(dǎo)機(jī)制中并不起重要作用，而強(qiáng)調(diào)貨幣供應(yīng)量在整個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制上具有真效果。這種主張認(rèn)為，增加貨幣供應(yīng)量在開(kāi)始時(shí)會(huì)降低利率，但不久會(huì)因貨幣收入增加和物價(jià)上漲而使名義利率上升，而實(shí)際利率則有可能回到并穩(wěn)定在原先的水平上。他們認(rèn)為，貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制主要不是通過(guò)利率間接地影響投資和收入，而是通過(guò)貨幣實(shí)際余額的變動(dòng)直接影響支出和收入，即：MEY。（2）貨幣政策的效應(yīng)是指貨幣政策的

18、實(shí)施對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生的影響，是貨幣政策經(jīng)過(guò)傳導(dǎo)于經(jīng)濟(jì)過(guò)程之后的必然結(jié)果。但貨幣政策在實(shí)施過(guò)程中，要受多種因素的影響，其效應(yīng)是一種綜合結(jié)果。影響貨幣政策的因素主要有：貨幣政策時(shí)滯、貨幣流通速度、微觀主體預(yù)期、社會(huì)政治團(tuán)體的利益。衡量貨幣政策效應(yīng)，一是看效應(yīng)發(fā)揮的快慢，二是看發(fā)揮效力的大小。1996年，中國(guó)人民銀行正式將貨幣供應(yīng)量作為貨幣政策的中介目標(biāo)，開(kāi)始公布MO(流通中的現(xiàn)金)、M1（狹義貨幣）和M2（廣義貨幣）三個(gè)層次的貨幣量指標(biāo)。19961997年期間，中央銀行采取的是適度從緊的貨幣政策，對(duì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行了有效控制，基本上實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定物價(jià)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目的。1998年開(kāi)始，普遍認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入通貨緊縮狀態(tài)，中央銀行又轉(zhuǎn)而實(shí)行寬松的貨幣政策，提出保持高于GDP增長(zhǎng)率的10個(gè)百分點(diǎn)的貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)率。在實(shí)踐中也大致達(dá)到了這一預(yù)期目標(biāo)。這說(shuō)明中央銀行對(duì)貨幣供應(yīng)的控制是合理的、適度的，也驗(yàn)證了貨幣供應(yīng)量的可測(cè)性和可控性。但是，這期間并沒(méi)有導(dǎo)致社會(huì)投資和居民消費(fèi)需求的合理增長(zhǎng)，一些需要發(fā)展的部門、行業(yè)和企業(yè)仍舊籌資困難，微觀經(jīng)濟(jì)起色不夠理想，從而引起了關(guān)于對(duì)其相關(guān)性的懷疑。在貨幣供應(yīng)量充足的情況下仍舊難以解決這些問(wèn)題，表明我國(guó)目前的貨幣傳導(dǎo)機(jī)制不夠健全。（3）我