儲蓄國債發(fā)行管理中存在的不足及對策建議

1、    儲蓄國債發(fā)行管理中存在的不足及對策建議    趙華杰李平孟小娟摘 要儲蓄國債(電子式)發(fā)行以來受到廣大投資者的睛睞。但隨著發(fā)行量的增加，國民投資渠道的增多以及市場需求情況的變化，儲蓄國債的發(fā)行與管理中還面臨諸多不足，需進一步改進和完善。關(guān)鍵詞國債 發(fā)行 管理 建議一、儲蓄國債發(fā)行、管理中存在的不足（一）宣傳力度不夠，廣大居民對儲蓄國債的認知度低由于受地域、信息等條件的影響，農(nóng)村居民的儲蓄國債知識貧乏，投資意識淡薄，加之購買國債的人群比較固定，以老年人為主，而儲蓄國債不同于憑證式國債，沒有紙質(zhì)憑證而是以電子方式記錄債權(quán)，需要提前開立國債托管賬戶，很

2、多農(nóng)村老年人因?qū)萍贾R的缺乏而不能接受這一變化，這也成為儲蓄國債發(fā)行中的制約因素。據(jù)調(diào)查，文水縣金融機構(gòu)2007年、2008年沒有銷售一筆儲蓄國債，農(nóng)村居民投資儲蓄國債量為零。（二）發(fā)行網(wǎng)點分布不合理，農(nóng)村居民購買困難大儲蓄國債發(fā)行是通過有代銷資格的七家商業(yè)銀行的營業(yè)網(wǎng)點銷售，縣級金融機構(gòu)只在城內(nèi)有銷售網(wǎng)點，農(nóng)民要購買儲蓄國債，必須提前在城內(nèi)有資格銀行開立帳戶并提前存入資金。儲蓄國債銷售網(wǎng)點少、分布不合理及購買的困難，在一定程度上挫傷了農(nóng)民購買儲蓄國債的主動性和積極性。（三）代辦手續(xù)費低，影響了代銷機構(gòu)的積極性。隨著我國銀行業(yè)體制改革的不斷深入，安全性、效益性成為商業(yè)銀行的經(jīng)營目標。儲蓄國債

3、代銷手續(xù)費相對于其它資本市場的代銷手續(xù)費而言，沒有足夠的優(yōu)勢優(yōu)勢無力銀行，充分體現(xiàn)了以人為本的設計理念和與時俱進的時代特征。各代銷銀行把更多精力放在了收益高的代客理財、基金等產(chǎn)品上，對儲蓄國債業(yè)務投入的精力越來越少，儲蓄國債業(yè)務在代銷銀行的地位越來越低。（四）監(jiān)督管理缺乏相關(guān)規(guī)定，違規(guī)處罰缺乏有力依據(jù)一是監(jiān)管職責缺乏法律界定。從1994年憑證式國債發(fā)行以來，人民銀行雖有國債監(jiān)督和管理職責，但沒有專門的法律明確人民銀行國債監(jiān)管地位、職責和任務，監(jiān)管只能憑一些相關(guān)的管理辦法、措施為依據(jù)，沒有上升到法律范疇，這嚴重制約了監(jiān)管職能作用的發(fā)揮。二是監(jiān)管模式缺乏統(tǒng)一規(guī)定。人民銀行對國債的監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管指標

4、等，沒有統(tǒng)一的規(guī)定和模式，難以對國債實施有效監(jiān)管。三是處罰缺乏法律依據(jù)。人民銀行在履行監(jiān)管職能時，對承銷或代銷機構(gòu)的違規(guī)行為，由于缺乏法律和法規(guī)約束，無法進行有效的制約和處罰。（五）缺乏有力的監(jiān)督檢查，國債監(jiān)管難奏效。一是思想認識不到位，國債的發(fā)行和兌付均由承銷或代銷機構(gòu)自行完成，與基層國庫部門特別是縣支庫沒有直接聯(lián)系，基層人民銀行對國債發(fā)行的時間、金額、方式等有關(guān)信息只是通過有關(guān)媒體或上級行電話通知來獲取，加之，近幾年基層網(wǎng)點很少有國債發(fā)行任務，基層國庫工作人員逐漸產(chǎn)生了一種“于己無關(guān)”的思想，與其他國庫業(yè)務監(jiān)管職能比，國債監(jiān)管顯得無足輕重。二是監(jiān)管力量薄弱。國債監(jiān)管是一項專業(yè)性很強的工作，

5、對監(jiān)管人員的配備及業(yè)務素質(zhì)要求相對較高，而目前基層國庫既無專職的國債監(jiān)管人員且人員業(yè)務素質(zhì)也達不到國債監(jiān)管的要求。三是現(xiàn)場檢查力度不夠?；鶎訃鴰觳块T職能多，工作任務重，人員緊張，對承銷機構(gòu)及兌付網(wǎng)點的現(xiàn)場檢查頻率不高，監(jiān)管難以取得實質(zhì)性成效。二、對策建議（一）拓寬購買通道，提高農(nóng)村居民對儲蓄國債的認知度和知曉率在積極開拓農(nóng)村國債市場時，可以采取以下措施：加大國債農(nóng)村宣傳力度，讓廣大農(nóng)民認識和了解儲蓄國債，做到家喻戶曉；適當降低國債代銷的門檻，選擇資質(zhì)較好的農(nóng)村信用社或農(nóng)村合作銀行作為代銷團成員；拓寬儲蓄國債的購買渠道，如：開辟網(wǎng)絡購買、電話訂單、薪金自動投資等非柜臺購買渠道，讓儲蓄國債走近擁有

6、九億農(nóng)民的農(nóng)村儲蓄存款市場。（二）通過提高代銷手續(xù)費等方法，保護代銷銀行銷售儲蓄國債的積極性利益最大化是商業(yè)銀行最終的經(jīng)營目標。筆者認為，可以考慮提高儲蓄國債發(fā)行、兌付的手續(xù)費，使代銷機構(gòu)有足夠部分經(jīng)費用于鼓勵給一線柜臺工作人員，促動其宣傳和銷售儲蓄國債，從而達到促進儲蓄國債銷售的目的。（三）加大儲蓄國債監(jiān)管力度，防范儲蓄國債資金風險一是轉(zhuǎn)變觀念，提高認識。國債發(fā)行和兌付關(guān)系到國家財政預算收支執(zhí)行，關(guān)系到廣大投資者的切身利益，人民銀行國庫部門應充分認識到履行國債監(jiān)管職責對維護金融穩(wěn)定，促進國債市場健康發(fā)展具有重要的意義。二是充實國庫人員，提高干部隊伍素質(zhì)。基層人民銀行應按照國庫崗位職責要求，配備國債專職人員；加強業(yè)務培訓，著力提高國債人員的綜合素質(zhì)和監(jiān)管水平。三是加大現(xiàn)場檢查力度，提高監(jiān)管實效。建立現(xiàn)場檢查制度，對國債承銷單位進行定期或不定期檢查，防止和規(guī)避違規(guī)操作行為。（四）完善國債法律體系，確立國債監(jiān)管法律地位一是加快國債立法進程。出臺一部有關(guān)國債發(fā)行及管理的法規(guī)或條例，從法律高度明確人民銀行對國債發(fā)行、兌付的監(jiān)督管理權(quán)限和職責，確保人民銀行國債監(jiān)管工作有法可依、有章可循。二是制定切實可行的處罰辦法。財政部、人民銀行應聯(lián)合出臺國債發(fā)行、兌付核算操作規(guī)程及違規(guī)行為處罰辦法、國債監(jiān)督管理實施辦