創(chuàng)業(yè)財務(wù)計劃書.doc

創(chuàng)業(yè)財務(wù)計劃書項目相關(guān)情況：以下為的內(nèi)容為我參與創(chuàng)業(yè)大賽一個項目的其中部分內(nèi)容，虛擬的是一個英語培訓(xùn)機構(gòu)。一、規(guī)劃與預(yù)測1股本結(jié)構(gòu)與規(guī)模公司注冊資本為150萬，實收資本結(jié)構(gòu)如下：項目風(fēng)險投資自有資金合計技術(shù)出資團隊自籌金額（萬元）401595150比例27%10%63%100%表1 實收資本結(jié)構(gòu)表注：風(fēng)險投資方面，公司擬引進1家風(fēng)險投資公司共同入股共引入風(fēng)險投資40萬，利于分散風(fēng)險，是企業(yè)運營的安全系數(shù)更高。圖1 籌資方案結(jié)構(gòu)二、決策 籌資方案實收資本 吸收直接投資資籌資方式 圖2 籌資方案莫洛克屬于服務(wù)性行業(yè)，公司成立之初也無需購進大型固定資產(chǎn)，無需向銀行借款進行籌資;公司成立創(chuàng)業(yè)期抗風(fēng)險能力較強。因此我公司主要采取的籌資方式為：1.實收資本 2.吸收直接投資。為了擴大公司規(guī)模，取得更大的市場占有率，達到從地方擴展到全國的既定目標。在公司廣告宣傳達到一定效果的情況下，引進外來投資。三、預(yù)算1.資金需求預(yù)測公司投資計劃如下：表2 初建期公司資金需要量明細表項目分類資產(chǎn)分項投資金額（萬元）2013 資 金 需 要 量固定資產(chǎn)經(jīng)營設(shè)備10.00 辦公設(shè)備5.00 無形資產(chǎn)著作權(quán)10.00版權(quán)維護費2.40 廣告宣傳48.00 工資費用63.36 培訓(xùn)費用2.00 場地租金7.20 辦公費用0.12 預(yù)備費用1.92 總計1502014 年 資 金 需 要 量固定資產(chǎn)經(jīng)營設(shè)備25.00 辦公設(shè)備15.00 無形資產(chǎn)版權(quán)維護費5.00 廣告宣傳100.03 工資費用133.40 培訓(xùn)費用6.00 場地租金18.00 辦公費用0.25 總計302.68 現(xiàn)金流入量60.726資金需求量241.96 注:經(jīng)營設(shè)備為武漢同類英語培訓(xùn)機構(gòu)設(shè)備安裝或其他服務(wù)與教學(xué)的設(shè)施暫按 主要設(shè)備的20%估價；專利權(quán)金額由技術(shù)開發(fā)和技術(shù)轉(zhuǎn)讓費構(gòu)成；商標權(quán)由申請商標權(quán)的費用和商標設(shè)計費等費用構(gòu)成；預(yù)備費用作為公司租賃教學(xué)場地費用和價差預(yù)備等費用，按總投資額1%提??；2.薪金需求預(yù)測不同崗位薪酬具體內(nèi)容如下：表3 初建期公司資薪酬明細表部門崗位人數(shù)基本崗位績效工資合計工資津貼經(jīng)理層總經(jīng)理120002500150054000副總經(jīng)理02000150013000市場部市場部經(jīng)理113002000100039600市場部人員1130070080024000教研部教研部經(jīng)理113002000100039600分校區(qū)校長0130022008000分校區(qū)副校長0130020008000講師613001500800201600助教68000057600教學(xué)專員1130070080024000人力資源部綜管部經(jīng)理113001500100033600綜管部人員1130070080024000財務(wù)部財務(wù)部經(jīng)理113001500100033600財務(wù)部人員1130070080024000綜合部后勤人員3100050080054000文員1130070080024000合計25214002070014000633600注：由于公司處在創(chuàng)業(yè)初期，剛剛起步且規(guī)模不大，為防止出現(xiàn)人員冗雜的現(xiàn)象，盡可能的充分利用資源，對于一些職位將有同一人兼任，鑒于企業(yè)第一年的盈利狀況，在工資計算過程中，并未加上績效工資。但隨著公司規(guī)模的不斷擴大，公司組織結(jié)構(gòu)將不斷完善，各部門人員將不斷充實，并嚴格按照薪酬計劃進行計提。四、控制 1.財務(wù)報表圖4 2013-2017預(yù)計利潤表 （單位：萬元）項目20132014201520162017招生規(guī)模600.002750.004900.008600.0011700.00營業(yè)收入240.00500.151540.002697.507560.00營業(yè)稅金及附加13.4528.0386.32151.19423.74總成本費用125.58266.68765.771210.323007.58其他業(yè)務(wù)收入20.0050.00150.00200.00利潤總額100.97225.44737.911485.984328.68應(yīng)納稅所得額100.97225.44737.911485.984328.68所得稅25.2456.36184.48371.501082.17凈利潤75.73169.08553.431114.493246.51期初未分配利潤64.37208.08678.501625.81可供分配的利潤75.73233.44761.521792.994872.33提取法定盈余公積金7.5716.9155.34111.45324.65可供投資者分配的利潤68.15216.54706.171681.544547.67提取任意盈余公積金3.798.4527.6755.72162.33未分配利潤64.37208.08678.501625.814385.35凈利率(%)31.5533.8135.9441.3242.94毛利率(%)47.6846.6850.2755.1360.22 表5 2013-2017預(yù)計現(xiàn)金流量表 （單位：萬元）項目20132014201520162017240.00520.151590.002847.507760.00主營業(yè)務(wù)收入240.00500.151540.002697.507560.00其他業(yè)務(wù)收入0.0020.0050.00150.00200.00現(xiàn)金流出154.03334.71905.091455.523510.10固定資產(chǎn)投資15.0040.0053.0094.0078.78經(jīng)營成本125.58266.68765.771210.323007.58營業(yè)稅金及附加13.4528.0386.32151.19423.74所得稅前凈現(xiàn)金流量85.97185.44684.911391.984249.90累計所得稅前凈現(xiàn)金流量85.97271.40956.322348.306598.20調(diào)整所得稅25.2456.36184.48371.501082.17所得稅后凈現(xiàn)金流量60.73129.08500.431020.493167.73累計所得稅后凈現(xiàn)金流量60.73189.80690.241710.724878.45五、分析、評價由于本公司為英語培訓(xùn)學(xué)校其行業(yè)性質(zhì)較為特殊，投入過程中基本沒有負債，應(yīng)收賬款，應(yīng)付賬款存貨等項目，從而導(dǎo)致這邊償債能力指標和營運能力指標不能計算，這里我們將計算的指標是：1獲利能力指標營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入100%該指標越高，表明企業(yè)市場競爭力越強，發(fā)展?jié)摿υ酱?，盈利能力越強。由圖表可以看出公司的營業(yè)利潤率在第一年和第二年時，上升最為迅速，這是由于其剛剛進入市場有較大的吸引力，在第三年又呈現(xiàn)下降趨勢，這是由于隨著公司的發(fā)展其市場占有率逐步上升，同時由于其他同類公司的發(fā)展，使市場趨于飽和，因而其營業(yè)利潤率有一定下降，后三年公司分支機構(gòu)逐步擴展到全國，其營業(yè)利潤率又呈逐年上升趨勢。圖3 營業(yè)利潤率分析 成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額100%， 其中：成本費用總額=營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務(wù)費。該指標越高，表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控制得越好，盈利能力越強。由圖表可以看出公司成本利用率與營業(yè)利潤率走勢基本相同，這是由于公司發(fā)展規(guī)模逐步擴大，成本費用增加造成的。圖4 成本費用利潤率分析圖2發(fā)展能力指標 營業(yè)收入增長率=本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入100%，營業(yè)收入增長率大于零，表示企業(yè)本年營業(yè)收入有所增長，指標值越高表明增長速度越快，企業(yè)市場前景越好，由圖表可以看出公司營業(yè)收入增長額在前三年呈快速上升趨勢，這是由于公司處在成長期，發(fā)展迅速。但是在第四年，公司開始向全國擴張，由于剛沖出武漢市場，收入增長放緩；第五年收入增長率再次提高。圖9-3營業(yè)利潤增長率分析圖3.可行性分析（1）投資凈現(xiàn)投資凈現(xiàn)值反映了項目的盈利能力，其計算公式如下： 計算得NPV=2341.15 萬元，遠大于零。按公司資金成本率8.3%（各項資金成本按所占比例的加權(quán)平均值）折現(xiàn)后的投資凈現(xiàn)值為：194.3萬元，也遠大于零，計算期內(nèi)盈利能力好，投資方案可行性強。（2）投資回收期投資回收期反映了公司收回投資的時間長短，其計算公式如下：表6 投資回收期表年序012345現(xiàn)金凈流量-150.00 60.73 129.08 500.43 1020.49 3167.73 累計現(xiàn)金凈流量-150.00 -89.27 39.80 540.24 1560.72 4728.45 靜態(tài)投資回收期1.69 動態(tài)投資回收期1.83 因此可以預(yù)計該項目正式投產(chǎn)后在1-2年內(nèi)可收回其全部投資，回收期短，項目可行。（3）內(nèi)含報酬率分析 內(nèi)含報酬率是使現(xiàn)金流量為零的折現(xiàn)率，體現(xiàn)投資者投資于此項目可得到的報酬率，用逐步測試法計算內(nèi)含報酬率如下： 內(nèi)含報酬率偏低的貼現(xiàn)率兩個貼現(xiàn)率之差偏低貼現(xiàn)率的凈現(xiàn)值/兩個貼現(xiàn)率的凈現(xiàn)值絕對數(shù)之和。 由于公司作為服務(wù)型企業(yè)，由于公司的現(xiàn)金流動資產(chǎn)較小，基本無負債，且經(jīng)營周期短其內(nèi)涵報酬率較高，因而可行。（4）投資回報分析 根據(jù)對未來幾年公司經(jīng)營狀況預(yù)測，公司能夠保持較高的利潤增長，以從凈利潤中提取合理比例的資金作為股東回報。為此，公司第一年就按凈利潤25%分紅，第四年按當(dāng)年凈利潤45%分紅，第五年及以后每年當(dāng)年按凈利潤的50%分紅。（5）敏感性分析 與經(jīng)濟評價相關(guān)的主要因素發(fā)生變化時對公司利潤的影響程度，主要因素對公司來說主要有公司課程價格、銷售量、變動成本等。下表表示了三者按提高10%和降低10%的單因素變化做敏感性