民營(yíng)企業(yè)融資模式創(chuàng)新的應(yīng)用與實(shí)踐

1、    民營(yíng)企業(yè)融資模式創(chuàng)新的應(yīng)用與實(shí)踐    范應(yīng)勝【摘要】近年來(lái)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展迅速，不僅成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、城鄉(xiāng)居民就業(yè)等方面也發(fā)揮出了重要的作用。但民營(yíng)企業(yè)的融資仍然面臨著多方因素制約，需要從融資方式的創(chuàng)新加以解決。因此，本文以融資案例為出發(fā)點(diǎn)，對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資模式的創(chuàng)新進(jìn)行了歸納總結(jié)，對(duì)當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)融資面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，對(duì)如何創(chuàng)新民營(yíng)企業(yè)融資方式，緩解民營(yíng)企業(yè)融資困境提出了相關(guān)政策建議。【關(guān)鍵詞】民營(yíng)企業(yè) 融資模式 創(chuàng)新 實(shí)踐近年來(lái)，隨著我國(guó)漸進(jìn)性經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，民營(yíng)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷成長(zhǎng)壯大，不僅推動(dòng)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)和

2、社會(huì)發(fā)展，在就業(yè)等領(lǐng)域也發(fā)揮出了重要作用。目前，民營(yíng)企業(yè)已成為了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，形成了新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。各金融機(jī)構(gòu)也隨之加大了對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持力度，分別從信貸支持和金融服務(wù)等方面，不斷優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)的融資環(huán)境。但由于受制于內(nèi)部及外部等因素制約，民營(yíng)企業(yè)融資難仍然是制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展壯大的主要因素。因此，如何在現(xiàn)有的體制下，創(chuàng)新民營(yíng)企業(yè)融資模式，拓寬民營(yíng)企業(yè)融資渠道是一個(gè)值得探索和思考的問(wèn)題。一、引言目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展較快，已成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。?jù)統(tǒng)計(jì)：我國(guó)民營(yíng)企業(yè)年產(chǎn)值增長(zhǎng)率基本上維持在3%左右，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大城鄉(xiāng)就業(yè)等領(lǐng)域充分發(fā)揮出了支撐作用。但從我國(guó)民營(yíng)企

3、業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況看，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展環(huán)境較外資企業(yè)和國(guó)有企業(yè)有著明顯的差異，一方面，外資企業(yè)既可以獲得我國(guó)政府給與的優(yōu)惠政策，又可以從我國(guó)以外獲取資源；一方面，國(guó)有企業(yè)獲得國(guó)家資助及銀行貸款較為容易。但是民營(yíng)企業(yè)在政府宏觀調(diào)控的背景下難以從國(guó)內(nèi)金融體系內(nèi)獲得資金支持。因此，民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題仍然是目前民營(yíng)企業(yè)發(fā)展中面臨的最大難題，這主要表現(xiàn)在融資渠道窄和融資門(mén)檻高。而造成民營(yíng)企業(yè)融資難的原因是多方面的，有民營(yíng)企業(yè)缺乏信用、缺乏擔(dān)保物等企業(yè)內(nèi)部因素，也有金融體系、融資機(jī)制不健全等外部原因。除此之外，偏見(jiàn)障礙、市場(chǎng)障礙、服務(wù)障礙等障礙因素的存在以及銀企之間的信息不對(duì)稱也加劇了民營(yíng)企業(yè)融資的難度，

4、而破解民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題，不僅要從完善金融體系、落實(shí)金融支持政策、降低融資門(mén)檻以有優(yōu)化金融服務(wù)等方面加以入手解決，更要積極探索新的融資模式、不斷拓寬融資渠道，從融資方式的創(chuàng)新上解決民營(yíng)企業(yè)的融資困境。二、保山市民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀近年來(lái)，保山市民營(yíng)企業(yè)發(fā)展迅速，企業(yè)整體規(guī)模呈現(xiàn)逐年發(fā)展壯大趨勢(shì)，全市民營(yíng)經(jīng)濟(jì)不論從經(jīng)濟(jì)總量、行業(yè)種類及產(chǎn)品的科技含量上都有了很大程度的提高，在促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大市場(chǎng)需求，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面均發(fā)揮出了較好的作用。截上2017年上半年，保山市民營(yíng)經(jīng)濟(jì)增加值完成134.77億元，較上年同期增長(zhǎng)12%，占全市g(shù)dp的比重達(dá)47.5%；民營(yíng)企業(yè)戶數(shù)已達(dá)到了107339戶，較上

5、年同期增長(zhǎng)12.67%；民營(yíng)企業(yè)從業(yè)人員31.11萬(wàn)人，較上年同期增長(zhǎng)12.97%；全市民營(yíng)經(jīng)濟(jì)上繳稅金90763萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)21.08%。（一）銀行貸款在民營(yíng)企業(yè)融資所占的比重較大從民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源渠道看，民營(yíng)企業(yè)初始資金來(lái)源主要依靠企業(yè)的自有資金，業(yè)主投入所占比重大，但企業(yè)業(yè)主的投入只適用于對(duì)于處在初創(chuàng)階段的民營(yíng)企業(yè)，而對(duì)于不斷發(fā)展壯大的民營(yíng)企業(yè)，業(yè)主投入和企業(yè)的自有資金已經(jīng)不能滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求，為拓寬融資渠道，民營(yíng)企業(yè)需要從外部進(jìn)行融資。從外部資金來(lái)源的情況看，銀行貸款在民營(yíng)企業(yè)外部融資所占比重較大。截止2017年8月末，保山市民營(yíng)企業(yè)貸款余額達(dá)116.37億元，占企業(yè)貸

6、款的比重達(dá)31.52%，從民營(yíng)企業(yè)結(jié)構(gòu)看，私人控股類企業(yè)貸款占比較大，貸款余額達(dá)92.04億元，占民營(yíng)企業(yè)貸款的比重達(dá)79.09%，集體控股類企業(yè)貸款余額達(dá)24.33億元，占比達(dá)20.91%。（二）民營(yíng)企業(yè)貸款增速明顯低于國(guó)有企業(yè)近幾年來(lái)，受經(jīng)濟(jì)下行壓力較大影響，金融機(jī)構(gòu)收緊信貸，全市民營(yíng)企業(yè)貸款增速有所放緩，呈現(xiàn)逐步回落的趨勢(shì)。從貸款變動(dòng)情況看，全市小微企業(yè)貸款無(wú)論從貸款規(guī)模上還是貸款增速上均呈現(xiàn)逐步回落的趨勢(shì)。截止2017年8月末，全市民營(yíng)企業(yè)貸款較年初減少12.17億元，下降9.43%，同比減少8.4億元，下降6.73%。特別是在經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，保山市金融機(jī)構(gòu)信貸資金逐步偏向于國(guó)有

7、企業(yè)，全市民營(yíng)企業(yè)貸款增速明顯低于國(guó)有企業(yè)貸款增速。截止8月末，全市國(guó)有企業(yè)貸款余額171.23億元，高于民營(yíng)企業(yè)54.86億元，占企業(yè)貸款的比重達(dá)57.67%，高于民營(yíng)企業(yè)26.15個(gè)百分點(diǎn)，貸款較年初增加17.85億元，增長(zhǎng)11.64%，高于民營(yíng)企業(yè)21.07個(gè)百分點(diǎn)，同比增加45.95億元，增長(zhǎng)36.68%，高于民營(yíng)企業(yè)43.41個(gè)百分點(diǎn)。（三）民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)環(huán)境不斷改善目前，保山市各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在為民營(yíng)企業(yè)提供信貸支持的基礎(chǔ)上，不斷提高金融服務(wù)水平，完善民營(yíng)企業(yè)的融資環(huán)境。一是優(yōu)化企業(yè)貸款流程。各金融機(jī)構(gòu)將信貸評(píng)級(jí)、授信、貸款審查與貸款發(fā)放等環(huán)節(jié)實(shí)行統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)和管理，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)運(yùn)作的專

8、業(yè)化和集約化，不斷提高民營(yíng)企業(yè)的貸款獲得率。二是創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式。金融機(jī)構(gòu)針對(duì)民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，積極探索符合民營(yíng)企業(yè)的信貸產(chǎn)品，有效滿足民營(yíng)企業(yè)信貸資金需求。如：工行不斷推出企業(yè)融資產(chǎn)品，融資品種已從過(guò)去單一的流動(dòng)資金貸款一個(gè)品種發(fā)展到了包括小企業(yè)周轉(zhuǎn)貸款、小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)循環(huán)貸款（網(wǎng)貸通）、小企業(yè)經(jīng)營(yíng)型物業(yè)貸款、小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)廠房按揭貸款、小企業(yè)商用房按揭貸款等在內(nèi)的多元化產(chǎn)品體系；農(nóng)信社創(chuàng)新了小企業(yè)信用貸款、聯(lián)保貸款、“貸免扶補(bǔ)”貸示、專業(yè)合作社貸款等產(chǎn)品。三、保山市“51+49”融資模式分析（一）基本情況目前，在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資金大多數(shù)流向資產(chǎn)實(shí)力較強(qiáng)的國(guó)有企業(yè)的背景下，一般的民營(yíng)中

9、小微企業(yè)很難獲得銀行的貸款支持，民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題依然受到多種因素制約。因此，為緩解民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展壯大，激發(fā)實(shí)體經(jīng)濟(jì)活力，保山市創(chuàng)造性地提出了實(shí)施“51+49”投融資工作舉措，在拓寬民營(yíng)企業(yè)融資渠道方面，首先在全國(guó)推出新的股權(quán)融資模式“51+49”股權(quán)結(jié)構(gòu)融資模式。此融資模式的核心就是通過(guò)民營(yíng)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的變更，使民營(yíng)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，提高國(guó)有控股在民營(yíng)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的比重，從而有效獲得銀行信貸資金支持，緩解了其融資難題。 在“51+49”股權(quán)融資模式中，從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，政府入股占51%，企業(yè)入股占49%，從運(yùn)作的流程看，保山市委、市政府通過(guò)土地和廠房來(lái)入股，其股份占51

10、%，而企業(yè)則以設(shè)備入股，占49%的股份，政府和企業(yè)共同成立以政府主導(dǎo)的混合所有制國(guó)有控股公司，公司向銀行貸款獲得資金支持，政府則不參與直接經(jīng)營(yíng)、管理及分紅。公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)則是委托中介公司（資本運(yùn)營(yíng)公司）管理，確保國(guó)有資產(chǎn)不流失，待企業(yè)有了資金以后按照本加息再加一個(gè)點(diǎn)的成本，把政府51%的股權(quán)回購(gòu)?！?1+49”股權(quán)模式改變了民營(yíng)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，使國(guó)有控股在民營(yíng)企業(yè)的所占比重較大，使民營(yíng)企業(yè)能夠有效獲得銀行貸款的支持，解決了在國(guó)家貨幣政策調(diào)控的背景下、民營(yíng)企業(yè)貸款難、融資難等問(wèn)題，在全國(guó)屬于首創(chuàng)。目前，全市通過(guò)“51+49”股權(quán)融資模式入股企業(yè)已有12戶。其中：“產(chǎn)業(yè)基金入股型”的企業(yè)共有7

11、戶，投入1.3億元，重點(diǎn)扶持“十個(gè)萬(wàn)畝”規(guī)模農(nóng)業(yè)；“自籌資金入股型”的企業(yè)共3戶，均來(lái)自騰沖市邊境經(jīng)濟(jì)合作區(qū)；“國(guó)有公司入股型”的企業(yè)共2戶，分別為昌寧縣蔗庶有機(jī)糖料發(fā)展有限公司和龍陵縣龍康糖料發(fā)展有限公司。（二）基本模式目前，保山市“51+49”股權(quán)融資模式通過(guò)一段時(shí)間地運(yùn)作，已發(fā)展成了四種類型：產(chǎn)業(yè)基金入股型、自籌資金入股型、國(guó)有公司入股型、與大企業(yè)大集團(tuán)合作型。1.產(chǎn)業(yè)基金入股型。由各級(jí)政府分別與社會(huì)中介（會(huì)計(jì)師事務(wù)所）共同成立一個(gè)混合所有制企業(yè)（簡(jiǎn)稱“資本運(yùn)營(yíng)公司”），代表政府履行出資人責(zé)任。資本運(yùn)營(yíng)公司與民營(yíng)企業(yè)共同成立一個(gè)國(guó)有控股公司，公司注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元，資本運(yùn)營(yíng)公司控股5

12、1%，民營(yíng)企業(yè)參股49%。資本運(yùn)營(yíng)公司參與企業(yè)決策和日常財(cái)務(wù)監(jiān)督，產(chǎn)業(yè)基金的使用成本通過(guò)資本運(yùn)營(yíng)公司以咨詢服務(wù)費(fèi)名義收回。對(duì)使用產(chǎn)業(yè)基金實(shí)施“51+49”股權(quán)模式的企業(yè)，市財(cái)政給予兩個(gè)百分點(diǎn)的貼息補(bǔ)助。國(guó)有資本收益及營(yíng)利分紅全額上繳同級(jí)財(cái)政，同級(jí)財(cái)政提取10%用于彌補(bǔ)資本運(yùn)營(yíng)公司成本后，剩余部分全額安排給企業(yè)使用。產(chǎn)業(yè)基金到期時(shí)，由企業(yè)負(fù)責(zé)回購(gòu)國(guó)有股份。2.自籌資金入股型。此模式是由園區(qū)管委會(huì)通過(guò)自籌資金的形式注資企業(yè)。如：在該模式下，騰沖邊合區(qū)管委會(huì)以“騰合資本運(yùn)營(yíng)有限公司”作為出資人，與企業(yè)共同成立一家公司，注冊(cè)資本達(dá)1000萬(wàn)元，并以股權(quán)方式投入資金510萬(wàn)，持有股份51%，企業(yè)投入49

13、0萬(wàn)，持股49%。公司的經(jīng)營(yíng)管理由公司自身負(fù)責(zé)，騰沖市邊境經(jīng)濟(jì)合作區(qū)及騰沖市騰合資本運(yùn)營(yíng)有限公司均不參與企業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)和管理，但要求該公司設(shè)立一個(gè)資金監(jiān)管賬戶，用于存放并監(jiān)管投入的扶持資金，騰沖市騰合資本運(yùn)營(yíng)有限公司擁有公司的資金監(jiān)督權(quán)。3.國(guó)有公司入股型。此模式是由各級(jí)地方政府通過(guò)國(guó)有公司作為投資主體，對(duì)支持的企業(yè)注入資金來(lái)實(shí)施。目前，全市采取此模式融資的企業(yè)共有2戶，一戶是昌寧縣蔗庶有機(jī)糖料發(fā)展有限公司，另一戶是龍陵縣龍康糖料發(fā)展有限公司。其投資主體分別為昌寧縣旅游投資公司和龍陵縣扶貧投資公司。作為投資方，昌寧縣旅游投資公司和龍陵縣扶貧投資公司分別以510萬(wàn)元注資給昌寧縣蔗庶有機(jī)糖料發(fā)展有

14、限公司和龍陵縣龍康糖料發(fā)展有限公司，所占股份為51%，而地方政府則委派董事長(zhǎng)、財(cái)務(wù)總監(jiān)、監(jiān)事會(huì)主席及兩名董事，待合作期滿后，公司負(fù)責(zé)回購(gòu)國(guó)有資本；投資主體為龍陵縣扶貧投資公司。4.與大企業(yè)大集團(tuán)合作型。主要是通過(guò)利用大企業(yè)的品牌、管理、資質(zhì)、技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支持。如：保山市國(guó)有資產(chǎn)管理公司、保山市永昌投資有限責(zé)任公司與北京建工路橋建設(shè)有限公司合作，三方共同成立云南京昌建設(shè)工程有限公司，注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元，其中：保山市國(guó)有資產(chǎn)管理公司和保山市永昌投資公司占股51%，北京建工路橋工程建設(shè)有限公司占股49%。（三）取得成效1.有效緩解了企業(yè)的資金壓力。在產(chǎn)業(yè)基金入股模式下，保山市政

15、府通過(guò)安排產(chǎn)業(yè)基金入股企業(yè)，對(duì)全市規(guī)模農(nóng)業(yè)范圍內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)基金扶持，由入股企業(yè)對(duì)每戶企業(yè)扶持2000萬(wàn)元產(chǎn)業(yè)基金，在2000萬(wàn)元的產(chǎn)業(yè)基金名，510萬(wàn)元為股權(quán)投資，1490萬(wàn)元為債權(quán)投資。通過(guò)實(shí)施產(chǎn)業(yè)基金扶持，為企業(yè)提供了資金，使企業(yè)避免了資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，較好滿足了企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的資金需求。如：昌寧紅茶業(yè)集團(tuán)公司在2000萬(wàn)元產(chǎn)業(yè)基金入股模式下，昌寧鑫榮資本運(yùn)營(yíng)公司作為具有國(guó)資背景的政府性融資公司以注資的形式，為昌寧紅集團(tuán)下的子公司昌寧穩(wěn)隆茶葉有限責(zé)任公司投入了510萬(wàn)元，在增資后，昌寧穩(wěn)隆茶葉有限責(zé)任公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。其中，昌寧鑫榮資本運(yùn)營(yíng)公司所占股權(quán)的比重達(dá)51%，昌寧紅集團(tuán)則

16、占49%，在5年到期后，由昌寧紅集團(tuán)回購(gòu)昌寧鑫榮資本運(yùn)營(yíng)公司51%的股權(quán)，而另外的1490萬(wàn)元債權(quán)相當(dāng)于貸款給昌寧穩(wěn)隆茶葉公司，5年內(nèi)按季付息，到期還本，這極大緩解了企業(yè)的資金壓力。2.提高了企業(yè)吸納金融資源的能力。通過(guò)運(yùn)用“51+49”股權(quán)模式融資，增強(qiáng)了企業(yè)的資金實(shí)力，使企業(yè)能夠運(yùn)用注入的資金發(fā)展生產(chǎn)。同時(shí)，通過(guò)改變企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，使企業(yè)具有國(guó)資背景的股份，有效提升了企業(yè)吸納金融資源的能力，提高了企業(yè)貸款的授信額度。如：昌寧紅集團(tuán)下的昌寧穩(wěn)隆公司股權(quán)結(jié)構(gòu)變更后，公司的融資能力有所增強(qiáng)，農(nóng)信社的貸款授信額度由原來(lái)的1000萬(wàn)元增加到了2500萬(wàn)元。從金融機(jī)構(gòu)信貸支持情況看，農(nóng)發(fā)行已對(duì)國(guó)有公司

17、入股型昌寧縣蔗庶有機(jī)糖料發(fā)展有限公司和龍陵縣龍康糖料發(fā)展有限公司2戶企業(yè)進(jìn)行了信貸支持，其貸款授信額度達(dá)到了6.98億元，已發(fā)放貸款3.2億元。3.促進(jìn)了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的升級(jí)。在“51+49”股權(quán)融資模式下，企業(yè)要想獲取產(chǎn)業(yè)基金的支持必須要滿足一定的條件才能獲得審批，這就要求企業(yè)在申請(qǐng)產(chǎn)業(yè)基金支持的同時(shí)必須對(duì)企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)行改造，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率，促使企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。如：在申請(qǐng)產(chǎn)業(yè)基金期間，昌寧紅茶業(yè)集團(tuán)有限公司完成了3.5萬(wàn)畝茶園的雨林聯(lián)盟認(rèn)證；保山市鳳溪茶業(yè)有限公司完成土地流轉(zhuǎn)1.1萬(wàn)畝和4000畝的低產(chǎn)茶園改造，這一系列措施對(duì)促進(jìn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)起到了一定的推動(dòng)作用。

18、四、保山市民營(yíng)企業(yè)融資面臨的制約因素（一）民營(yíng)企業(yè)自身實(shí)力不強(qiáng)對(duì)融資形成了一定限制目前，保山市大部分民營(yíng)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，普遍存在自有資金不足、抵押擔(dān)保物缺乏等情況，且從貸款情況看，大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)貸款數(shù)額較小，貸款期限短，這些因素的存在不僅加劇了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，也使民營(yíng)企業(yè)獲得貸款的難度較大。部分民營(yíng)企業(yè)還存在財(cái)務(wù)制度不健全、會(huì)計(jì)報(bào)表不完整等現(xiàn)象，導(dǎo)致資金提供方很難根據(jù)民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況形成真實(shí)有效的貸款調(diào)查報(bào)告，導(dǎo)致對(duì)貸款進(jìn)行決策時(shí)，會(huì)更加審慎。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)資金有限，生產(chǎn)規(guī)模小，產(chǎn)品科技含量低，缺乏創(chuàng)新力和市場(chǎng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，難以抵御激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這一系列因素的存在對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資

19、形成了制約。（二）民營(yíng)企業(yè)融資易受外部因素制約近幾年來(lái)，在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大背景下，保山市部分民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資等呈現(xiàn)低速增長(zhǎng)趨勢(shì)，銷售和利潤(rùn)增長(zhǎng)出現(xiàn)較多困難，而銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的不良貸款問(wèn)題逐步暴露，銀行機(jī)構(gòu)出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制管理，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸投放呈現(xiàn)收縮的態(tài)勢(shì)。而小貸公司借款、民間融資等融資方式，融資成本較高，企業(yè)只有在短期內(nèi)資金緊缺或者需要搭橋資金的情況下才會(huì)選擇這些高成本的融資渠道。（三）民營(yíng)企業(yè)的融資存在一定風(fēng)險(xiǎn)隱患從民營(yíng)企業(yè)自身情況看，大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)自身實(shí)力不強(qiáng)，財(cái)務(wù)體制不健全，這就導(dǎo)致了民營(yíng)企業(yè)在融資過(guò)程中面臨一定風(fēng)險(xiǎn)隱患。一方面，民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)實(shí)力不強(qiáng)，產(chǎn)品屬于初級(jí)產(chǎn)品且

20、附加值較低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較弱，如果市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)很可能陷入困境。一方面，由于絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)實(shí)行家族式經(jīng)營(yíng)，企業(yè)無(wú)法提供真實(shí)有效的財(cái)務(wù)信息，導(dǎo)致資金提供方很難對(duì)其進(jìn)行科學(xué)、全面、準(zhǔn)確的資信調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，使融資決策面臨著較大風(fēng)險(xiǎn)。五、政策建議（一）提升民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及融資能力一是提高經(jīng)營(yíng)管理水平。民營(yíng)企業(yè)要不斷規(guī)范財(cái)務(wù)管理，健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，提升企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量和可信度，強(qiáng)化企業(yè)的信用意識(shí)，自覺(jué)接受金融、工商、稅務(wù)等相關(guān)部門(mén)的監(jiān)督管理，按期如數(shù)償還銀行貸款，自覺(jué)繳納各項(xiàng)稅費(fèi)，逐步在社會(huì)上樹(shù)立起守信用、重履約的良好形象，取得銀行的信任。二是加快技術(shù)改造和產(chǎn)品更新步伐。民營(yíng)企業(yè)要選擇發(fā)展符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，技術(shù)水平先進(jìn)，產(chǎn)品科技含量高，市場(chǎng)附加值高的項(xiàng)目和產(chǎn)品，積極開(kāi)展技改擴(kuò)能，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率，不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模和企業(yè)實(shí)力，為銀行授信增額和拓寬融資渠道夯實(shí)基礎(chǔ)。（二）建立健全民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保機(jī)制一是政府部