中級(jí)財(cái)務(wù)管理(2019)章節(jié)練習(xí)(共10章)第04章 籌資管理(上)

1、第四章第四章籌資管理（上）籌資管理（上）一、單項(xiàng)選擇題一、單項(xiàng)選擇題1.甲企業(yè)為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)而籌集資金，這種籌資的動(dòng)機(jī)是（） 。a.支付性籌資動(dòng)機(jī)b.創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)c.調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)d.擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)2.為取得資本金并形成開展經(jīng)營活動(dòng)的基本條件而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)是（） 。a.創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)b.支付性籌資動(dòng)機(jī)c.擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)d.調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)3.下列各項(xiàng)中，不屬于股權(quán)籌資的是（） 。a.留存收益b.認(rèn)股權(quán)證c.公開發(fā)行股票d.引入戰(zhàn)略投資者4.兼有股權(quán)籌資和債務(wù)籌資性質(zhì)的混合籌資方式是（） 。a.吸收直接投資b.發(fā)行公司債券c.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券d.公開發(fā)行股票5.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌集短期資金

2、方式的是（） 。a.應(yīng)收賬款保理b.融資租賃c.吸收直接投資d.留存收益6.企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及衍生工具籌資的依據(jù)是（） 。a.按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性分類b.按是否借助于金融機(jī)構(gòu)為媒介來獲取社會(huì)資金分類c.按資金的來源范圍不同分類d.按所籌集資金的使用期限不同分類7.下列選項(xiàng)中，屬于短期籌資的是（） 。a.發(fā)行股票b.應(yīng)收賬款保理c.融資租賃d.吸收直接投資8.企業(yè)要充分利用各種籌資渠道，選擇經(jīng)濟(jì)、可行的資金來源所涉及的籌資管理原則是（） 。a.籌措合法b.規(guī)模適當(dāng)15c.取得及時(shí)d.來源經(jīng)濟(jì)9.與公司債券籌資相比，長期借款籌資的特點(diǎn)是（） 。a.籌資費(fèi)用大b.籌資彈性大c.債

3、務(wù)利息高d.資本成本高10.下列各項(xiàng)中，屬于長期借款一般性保護(hù)條款的是（） 。a.限制企業(yè)資本支出的規(guī)模b.借款的用途不得改變c.不準(zhǔn)以資產(chǎn)作其他承諾的擔(dān)?；虻盅篸.要求公司視頻課件及資料聯(lián)系微信 jyzlg01 的主要領(lǐng)導(dǎo)人購買人身保險(xiǎn)11.下列關(guān)于債券提前償還的表述中不正確的是（） 。a.公司資金有結(jié)余時(shí)，即可提前贖回其發(fā)行的債券b.具有提前償還條款的債券，當(dāng)預(yù)測利率下降時(shí)，一般應(yīng)提前贖回債券c.具有提前償還條款的債券使企業(yè)融資具有較大的彈性d.提前償還是指在債券尚未到期之前就予以償還12.將公司債券分為可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券的依據(jù)是（） 。a.按是否記名b.按是否能夠轉(zhuǎn)換成公司股權(quán)c.

4、按企業(yè)取得貸款的用途d.按有無特定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保13.下列各項(xiàng)中，不屬于融資租賃租金構(gòu)成項(xiàng)目的是（） 。a.租賃設(shè)備的價(jià)款b.租賃期間利息c.租賃手續(xù)費(fèi)d.租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi)14.出租人既出租某項(xiàng)資產(chǎn)，又以該項(xiàng)資產(chǎn)為擔(dān)保借入資金的租賃方式是（a.直接租賃b.售后回租c.杠桿租賃d.經(jīng)營租賃15.下列各項(xiàng)中，屬于吸收直接投資與發(fā)行普通股籌資方式相比的缺點(diǎn)的是（a.限制條件多b.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大c.控制權(quán)分散d.資本成本高16.下列選項(xiàng)中，不屬于以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資的方式是（） 。a.特許經(jīng)營權(quán)b.專利權(quán)c.商標(biāo)權(quán)d.非專利技術(shù)17.從公司理財(cái)?shù)慕嵌瓤?，與長期借款籌資相比較，普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)是（a.籌資速度快15。）

5、。）b.籌資風(fēng)險(xiǎn)小c.籌資成本小d.籌資彈性大18.上市公司公開發(fā)行股票中，向原有股東配售股票的再融資方式是（） 。a.定向增發(fā)b.增發(fā)c.配股d.ipo19.下列各項(xiàng)不構(gòu)成留存收益的是（） 。a.凈利潤b.提取法定公積金c.提取任意公積金d.未分配利潤20.某公司通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌集資金， 每張面值為 1000 元，轉(zhuǎn)換比率為 20，則該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格為（）元/股。a.20b.50c.30d.2521.下列屬于可轉(zhuǎn)換債券的回售條款情形的是（） 。a.公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度b.公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度c.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于

6、市場利率d.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率小于市場利率22.認(rèn)股權(quán)證是一種認(rèn)購普通股的期權(quán)，它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應(yīng)的投票權(quán)，以上表述說明認(rèn)股權(quán)證具有的性質(zhì)是（） 。a.投資工具b.具有期權(quán)性c.資本轉(zhuǎn)換性d.贖回與回售23.認(rèn)股權(quán)證具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能，體現(xiàn)了認(rèn)股權(quán)證（）的性質(zhì)。a.資本轉(zhuǎn)換性b.證券期權(quán)性c.期權(quán)性d.融資促進(jìn)24.根據(jù)優(yōu)先股股息率在股權(quán)存續(xù)期內(nèi)是否進(jìn)行調(diào)整，優(yōu)先股分為（） 。a.固定股息率優(yōu)先股和浮動(dòng)股息率優(yōu)先股b.強(qiáng)制分紅優(yōu)先股和非強(qiáng)制分紅優(yōu)先股c.累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股d.參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股25.下列選項(xiàng)中，能夠體現(xiàn)優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)的是（）

7、 。a.剩余財(cái)產(chǎn)清償分配b.要求無法支付股息的公司進(jìn)入破產(chǎn)程序15c.要求經(jīng)營成果不佳無法分配股利的公司支付固定股息d.對(duì)股份公司的重大經(jīng)營事項(xiàng)有表決權(quán)二、多項(xiàng)選擇題二、多項(xiàng)選擇題1.下列屬于企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)的具體原因有（） 。a.擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)?；?qū)ν馔顿Yb.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)c.滿足經(jīng)營業(yè)務(wù)活動(dòng)正常的支付需要d.償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)內(nèi)部調(diào)整2.如果企業(yè)采取擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)，會(huì)導(dǎo)致的結(jié)果有（） 。a.資本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化b.生產(chǎn)設(shè)備增加c.臨時(shí)性資金增加d.資產(chǎn)總規(guī)模增加3.下列各項(xiàng)中，屬于籌資管理的內(nèi)容有（） 。a.科學(xué)預(yù)計(jì)資金需要量b.合理安排籌資渠道、選擇籌資方式c.降低

8、資本成本、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)d.調(diào)整資本結(jié)構(gòu)4.下列屬于資金的籌資費(fèi)用的有（） 。a.股票發(fā)行費(fèi)b.借款手續(xù)費(fèi)c.利息支出d.股利支出5.下列屬于企業(yè)的籌資方式的有（） 。a.發(fā)行股票b.發(fā)行債券c.買賣外匯d.商業(yè)信用6.下列籌資方式中，屬于股權(quán)籌資方式的有（） 。a.吸收直接投資b.商業(yè)信用c.融資租賃d.留存收益7.下列各項(xiàng)，屬于債務(wù)籌資基本形式的有（） 。a.銀行借款b.融資租賃c.發(fā)行債券d.吸收直接投資8.按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，將企業(yè)籌資分為（a.股權(quán)籌資b.債務(wù)籌資c.衍生工具籌資d.間接籌資15。）9.籌資管理應(yīng)遵循的原則有（） 。a.規(guī)模適當(dāng)b.取得及時(shí)c.結(jié)構(gòu)合理d.籌

9、措合法10.下列屬于擔(dān)保貸款的有（） 。a.保證貸款b.信用貸款c.質(zhì)押貸款d.抵押貸款11.下列屬于長期借款的特殊性保護(hù)條款的有（） 。a.財(cái)務(wù)總監(jiān)要購買人身保險(xiǎn)b.借款的用途不得改變c.限制企業(yè)資本支出的規(guī)模d.不以資產(chǎn)作其他承諾的擔(dān)?；虻盅?2.債券償還方式包括（） 。a.提前償還b.到期分批償還c.按季度償還d.到期一次償還13.下列關(guān)于公司債券的種類的表述，正確的有（） 。a.按是否記名，分為記名債券和無記名債券b.按是否能夠轉(zhuǎn)換成公司股權(quán)，分為可轉(zhuǎn)換債券與不可轉(zhuǎn)換債券c.按有無特定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保，分為擔(dān)保債券和信用債券d.按機(jī)構(gòu)對(duì)貸款有無擔(dān)保要求，分為信用貸款和擔(dān)保貸款14.下列各項(xiàng)中，

10、不能作為吸收直接投資進(jìn)行出資的有（） 。a.固定資產(chǎn)b.特許經(jīng)營權(quán)c.商譽(yù)d.可轉(zhuǎn)換債券15.融資租賃租金中的租賃手續(xù)費(fèi)內(nèi)容包括（） 。a.保險(xiǎn)費(fèi)b.業(yè)務(wù)費(fèi)用c.一定的利潤d.墊付資金所應(yīng)支付的利息16.下列關(guān)于經(jīng)營租賃和融資租賃的對(duì)比中，說法不正確的有（） 。a.經(jīng)營租賃的租賃期比融資租賃要短b.經(jīng)營租賃的大多數(shù)是專用設(shè)備c.融資租賃的維修與保養(yǎng)由出租人負(fù)責(zé)d.融資租賃的租賃期一般接近資產(chǎn)壽命期17.一般來說，債務(wù)籌資的資本成本要低于股權(quán)籌資，主要原因有（a.取得資金的手續(xù)費(fèi)用等籌資費(fèi)用較低b.利息、租金等用資費(fèi)用比股權(quán)資本要低c.利息等資本成本可以在稅前支付15。）d.債務(wù)籌資一般不發(fā)生籌

11、資費(fèi)用18.與股權(quán)籌資相比，下列選項(xiàng)中，屬于債務(wù)籌資的缺點(diǎn)的有（） 。a.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大b.籌資數(shù)額有限c.不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)d.資本成本負(fù)擔(dān)較重19.發(fā)行普通股股票籌資方式下，股東的權(quán)利有（） 。a.公司管理權(quán)b.收益分享權(quán)c.股份轉(zhuǎn)讓權(quán)d.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)20.下列各項(xiàng)中，屬于留存收益與普通股籌資方式相比的特點(diǎn)的有（） 。a.籌資數(shù)額有限b.籌資費(fèi)用高c.不會(huì)稀釋原有股東控制權(quán)d.資本成本低21.下列各項(xiàng)，屬于股權(quán)籌資缺點(diǎn)的有（） 。a.資本成本負(fù)擔(dān)較重b.容易分散企業(yè)的控制權(quán)c.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大d.信息溝通與披露成本較大22.下列各項(xiàng)，屬于可轉(zhuǎn)換債券籌資特點(diǎn)的有（） 。a.籌資性質(zhì)和時(shí)間上具

12、有靈活性b.存在轉(zhuǎn)換的財(cái)務(wù)壓力c.存在回售的財(cái)務(wù)壓力d.資本成本較高23.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的表述中，正確的有（） 。a.認(rèn)股權(quán)證本身有普通股的紅利收入，也有普通股相應(yīng)的投票權(quán)b.認(rèn)股權(quán)證是一種具有內(nèi)在價(jià)值的投資工具c.認(rèn)股權(quán)證是買權(quán)d.認(rèn)股權(quán)證是常用的員工激勵(lì)工具三、判斷題三、判斷題1.調(diào)整性籌資的目的，是為了企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)追加資金，這類籌資通常會(huì)增加企業(yè)的資本總額。 （）2.用來滿足經(jīng)營活動(dòng)的企業(yè)臨時(shí)性籌資，屬于調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)。 （）3.按不同方式取得的資金，其資本成本是不同的。一般來說，股權(quán)資金比債務(wù)資金的資本成本要低。 （）4.股權(quán)籌資形成企業(yè)的股權(quán)資金，股權(quán)籌資的方式包括吸收直接投資、發(fā)

13、行股票、利用留存收益和融資租賃四種主要形式。 （）5.企業(yè)進(jìn)行籌資時(shí)， 首先應(yīng)利用發(fā)行普通股籌資， 然后再考慮利用留存收益籌資。（）6.在企業(yè)的初創(chuàng)時(shí)期，社會(huì)地位不穩(wěn)，應(yīng)該多利用內(nèi)部籌資。 （）7.銀行借款、發(fā)行債券和商業(yè)信用，是債務(wù)籌資的三種基本形式。 （）8.由于銀行借款無須支付證券發(fā)行費(fèi)用、租賃手續(xù)費(fèi)用等籌資費(fèi)用，因此資本成本是相15對(duì)較低的。 （）9.到期分批償還的債券便于發(fā)行，發(fā)行費(fèi)也較低。 （）10.公司債券按是否記名，分為記名債券和信用債券。 （）11.杠桿租賃下，出租方只需要投入很少一部分資金就可以形成租賃業(yè)務(wù)。 （）12.融資租賃是由租賃公司按承租單位要求出資購買設(shè)備，在較長

14、的合同期內(nèi)提供給承租單位使用的融資信用業(yè)務(wù)，它是以融物為主要目的的租賃。 （）13.一般來說，債務(wù)籌資的資本成本低于股權(quán)籌資。 （）14.吸收直接投資是股份制企業(yè)籌集權(quán)益資本的基本方式，采用吸收直接投資的企業(yè)，資本分為等額股份。 （）15.吸收的直接投資由于沒有證券作為媒介，因此不利于產(chǎn)權(quán)交易，難以轉(zhuǎn)讓。 （）16.以募集設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人認(rèn)購的股份不得少于公司股份總數(shù)的20%。 （）17.與發(fā)行債券籌資相比，留存收益籌資的特點(diǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。 （）18.一般而言，股權(quán)籌資的資本成本要高于債務(wù)籌資。這主要是由于普通股的發(fā)行、上市等方面的費(fèi)用十分龐大。 （）19.轉(zhuǎn)換比率是指每一張

15、可轉(zhuǎn)換債券在既定的轉(zhuǎn)換價(jià)格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量，在債券面值確定情況下，債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格越大，轉(zhuǎn)換比率就越大。 （）20.可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型證券，是公司普通債券與證券期權(quán)的組合體。 （）21.認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，屬于混合融資工具。 （）22.認(rèn)股權(quán)證是一種具有內(nèi)在價(jià)值的投資工具，投資者可以通過購買認(rèn)股權(quán)證獲得市場價(jià)與認(rèn)購價(jià)之間的股票差價(jià)收益。 （）23.優(yōu)先股股東對(duì)股份公司所有的經(jīng)營事項(xiàng)均無表決權(quán)。 （）四、計(jì)算分析題四、計(jì)算分析題1.某公司是一家高速成長的上市公司，2018 年年末公司總股份為 10 億股，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤 4 億元，現(xiàn)在急需籌集債務(wù)資金8 億元，投資銀行給出兩

16、種籌資方案：方案一：發(fā)行 80 萬張面值為 1000 元的可轉(zhuǎn)換公司債券，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股 12.5元，債券期限為 5 年，年利率為 5%，可轉(zhuǎn)換日為自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日（2018年 12 月 25 日）起滿 1 年后的第一個(gè)交易日（2019 年 12 月 25 日） 。方案二：發(fā)行 80 萬張面值為 1000 元的一般公司債券，債券期限為 5 年，年利率為 8%。要求：（1）計(jì)算自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日起至可轉(zhuǎn)換日止，與方案二相比，該公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息。（2）預(yù)計(jì)在轉(zhuǎn)換期公司市盈率將維持在25 倍的水平（以 2019 年的每股收益計(jì)算） 。如果公司希望可轉(zhuǎn)換

17、公司債券進(jìn)入轉(zhuǎn)換期后能夠?qū)崿F(xiàn)轉(zhuǎn)股，那么2019 年的凈利潤及其增長率至少應(yīng)達(dá)到多少？（3）如果轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司股價(jià)在1112 元之間波動(dòng)，說明該公司將面臨何種風(fēng)險(xiǎn)？2.某企業(yè)于 2015 年 1 月 1 日從租賃公司租入一套設(shè)備，價(jià)值1200000 元，租期 6 年，租賃期滿時(shí)預(yù)計(jì)殘值 60000 元，歸租賃公司所有。 假設(shè)租費(fèi)率為 10%，租金每年年末支付一次。已知（p/f,10%,6）=0.5645， （p/a，10%,6）=4.3553。要求：（1）計(jì)算每年租金（結(jié)果保留整數(shù)） 。（2）編制租金攤銷計(jì)劃表，將結(jié)果填入下表。租金攤銷計(jì)劃表單位：元15年份20152016201720182019

18、2020合計(jì)期初本金支付租金應(yīng)計(jì)租費(fèi)本金償還額本金余額答案與解析答案與解析一、單項(xiàng)選擇題一、單項(xiàng)選擇題1.【答案】c【解析】調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)，故選項(xiàng)c 正確。2.【答案】a【解析】創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)，是指企業(yè)設(shè)立時(shí),為取得資本金并形成開展經(jīng)營活動(dòng)的基本條件而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。3.【答案】b【解析】股權(quán)籌資包含吸收直接投資、公開發(fā)行股票和利用留存收益三種主要形式。 此外，我國上市公司引入戰(zhàn)略投資者的行為，也屬于股權(quán)籌資的范疇。4.【答案】c【解析】發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌集資金的方式， 屬于兼有股權(quán)籌資和債務(wù)籌資性質(zhì)的混合籌資方式。5.【答案】a【解析】吸收直接投資、發(fā)行股

19、票、發(fā)行債券、長期借款、融資租賃和留存收益均可以為企業(yè)籌集長期資金；而商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)等方式可以為企業(yè)籌集短期資金。6.【答案】a【解析】按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及衍生工具籌資三類。7.【答案】b【解析】短期籌資經(jīng)常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)等方式來籌集。8.【答案】d【解析】企業(yè)籌資管理的原則包括：籌措合法；規(guī)模適當(dāng)；取得及時(shí)；來源經(jīng)濟(jì)；結(jié)構(gòu)合理?；I措合法原則是指企業(yè)籌資要遵循國家法律法規(guī)， 合法籌措資金。規(guī)模適當(dāng)原則是指要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營及其發(fā)展的需要， 合理安排資金需求。 取得及時(shí)原則是指要合理安排籌資時(shí)15間，適時(shí)取得資金。 來源經(jīng)濟(jì)

20、原則是指要充分利用各種籌資渠道， 選擇經(jīng)濟(jì)、可行的資金來源。結(jié)構(gòu)合理原則是指籌資管理要綜合考慮各種籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。9.【答案】b【解析】借款時(shí)企業(yè)與銀行直接交涉，有關(guān)條件可談判確定，用款期間發(fā)生變動(dòng)，也可與銀行再協(xié)商。而債券融資面對(duì)的是廣大社會(huì)投資者， 協(xié)商改善融資條件的可能性很小。 所以長期借款籌資彈性大。所以，選項(xiàng)b 正確。10.【答案】a【解析】選項(xiàng) b、d 屬于長期借款的特殊性保護(hù)條款；選項(xiàng)c 屬于長期借款的例行性保護(hù)條款。11.【答案】a【解析】只有在公司發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關(guān)允許提前償還的條款， 公司才可以進(jìn)行此項(xiàng)操作。所以，選項(xiàng)a 不正確。12.【答案】b【解析】

21、按是否能夠轉(zhuǎn)換成公司股權(quán)，分為可轉(zhuǎn)換債券與不可轉(zhuǎn)換債券。13.【答案】d【解析】 采用融資租賃時(shí)， 在租賃期內(nèi)， 出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設(shè)備方面的服務(wù)，由承租人自己承擔(dān)，所以租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi)不屬于融資租賃租金構(gòu)成項(xiàng)目。14.【答案】c【解析】杠桿租賃，這種情況下，出租人既是債權(quán)人，又是債務(wù)人，通過租賃既要收取租金， 又要償還債務(wù)。 由于租賃收益大于借款成本， 出租人因而獲得財(cái)務(wù)杠桿的好處， 因此，這種租賃形式被稱為杠桿租賃。15.【答案】d【解析】本題考點(diǎn)是各種籌資方式優(yōu)缺點(diǎn)的比較。選項(xiàng)a、b 是債務(wù)籌資的特點(diǎn)。吸收直接投資籌資相比股票籌資是有利于集中控制權(quán)，所以選項(xiàng)c 不正確。16.【答案

22、】a【解析】 國家相關(guān)法律法規(guī)對(duì)無形資產(chǎn)出資方式另有限制： 股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。17.【答案】b【解析】普通股籌資沒有固定到期還本付息的壓力，所以籌資風(fēng)險(xiǎn)小?；I資速度快、籌資成本小和籌資彈性大，屬于長期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)。18.【答案】c【解析】上市公司公開發(fā)行股票，包括增發(fā)和配股兩種方式。配股是指上市公司向原有股東配售股票的再融資方式。19.15【答案】a【解析】 留存收益包括提取盈余公積金 （包括法定公積金和任意公積金） 和未分配利潤，因此正確答案是選項(xiàng) a。20.【答案】b【解析】轉(zhuǎn)換價(jià)格=債券面值/轉(zhuǎn)換比率=1000/2

23、0=50（元/股） 。21.【答案】b【解析】可轉(zhuǎn)換債券一般會(huì)有回售條款， 公司股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，債券持有人可按事先約定的價(jià)格將所持債券回售給發(fā)行公司。22.【答案】b【解析】認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)， 屬于衍生金融工具，具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能。但認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購普通股的期權(quán)，它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應(yīng)的投票權(quán)。23.【答案】c【解析】認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)， 屬于衍生金融工具，具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能。因此選項(xiàng)c 正確。24.【答案】a【解析】根據(jù)優(yōu)先股股息率在股權(quán)存續(xù)期內(nèi)是否進(jìn)行調(diào)整， 優(yōu)先股分為固定

24、股息率優(yōu)先股和浮動(dòng)股息率優(yōu)先股。25.【答案】a【解析】優(yōu)先股在年度利潤分配和剩余財(cái)產(chǎn)清償分配方面， 具有比普通股股東優(yōu)先的權(quán)利，選項(xiàng) a 正確。優(yōu)先股股東不可以要求經(jīng)營成果不佳無法分配股利的公司支付固定股息；優(yōu)先股股東也不可以要求無法支付股息的公司進(jìn)入破產(chǎn)程序，不能向人民法院提出企業(yè)重整、和解或者破產(chǎn)清算申請，選項(xiàng)b、c 錯(cuò)誤。優(yōu)先股股東一般沒有選舉權(quán)和被選舉權(quán)，對(duì)股份公司的重大經(jīng)營事項(xiàng)無表決權(quán)，選項(xiàng)d 錯(cuò)誤。二、多項(xiàng)選擇題二、多項(xiàng)選擇題1.【答案】bd【解析】選項(xiàng) a 屬于擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)；選項(xiàng)c 屬于支付性籌資動(dòng)機(jī)。2.【答案】ad【解析】 擴(kuò)張性籌資的直接結(jié)果， 往往是企業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模的增

25、加和資本結(jié)構(gòu)的明顯變化。3.【答案】abc【解析】調(diào)整資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)， 調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。4.【答案】ab15【解析】資本成本是企業(yè)籌集和使用資金所付出的代價(jià)，包括籌資費(fèi)用和占用費(fèi)用。 在資金籌集過程中，要發(fā)生股票發(fā)行費(fèi)、借款手續(xù)費(fèi)、證券印刷費(fèi)、公證費(fèi)、律師費(fèi)等費(fèi)用，這些屬于籌資費(fèi)用。5.【答案】abd【解析】企業(yè)的籌資方式主要有：吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、向金融機(jī)構(gòu)借款、融資租賃、商業(yè)信用和留存收益。6.【答案】ad【解析】商業(yè)信用，是指企業(yè)之間在商品或勞務(wù)交易中，由于延期付款或延期交貨所形成的借貸信用關(guān)系，屬于債務(wù)籌資方式；融資租賃，也

26、稱為資本租賃或財(cái)務(wù)租賃， 是指企業(yè)與租賃公司簽訂租賃合同， 從租賃公司取得租賃物資產(chǎn)， 通過對(duì)租賃物的占有、 使用取得資金的籌資方式，屬于債務(wù)籌資方式。7.【答案】abc【解析】吸收直接投資屬于股權(quán)籌資。8.【答案】abc【解析】按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及衍生工具籌資三類。9.【答案】abcd【解析】籌資管理的原則有：籌措合法、規(guī)模適當(dāng)、取得及時(shí)、來源經(jīng)濟(jì)、結(jié)構(gòu)合理。因此，選項(xiàng) a、b、c、d 均正確。10.【答案】acd【解析】擔(dān)保貸款是指由借款人或第三方依法提供擔(dān)保而獲得的貸款。 擔(dān)保貸款包括保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款三種基本類型。11.【答案】ab

27、【解析】特殊性保護(hù)條款是針對(duì)某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款， 只有在特殊情況下才能生效。主要包括：要求公司的主要領(lǐng)導(dǎo)人購買人身保險(xiǎn)； 借款的用途不得改變；違約懲罰條款等。12.【答案】abd【解析】債券償還時(shí)間按其實(shí)際發(fā)生與規(guī)定的到期日之間的關(guān)系， 分為提前償還與到期償還兩類，其中后者又包括分批償還和一次償還兩種。13.【答案】abc【解析】 按機(jī)構(gòu)對(duì)貸款有無擔(dān)保要求， 分為信用貸款和擔(dān)保貸款， 屬于銀行借款的種類。14.【答案】bc【解析】股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資，選項(xiàng)b、c 不正確；固定資產(chǎn)屬于以實(shí)物資產(chǎn)出資；可轉(zhuǎn)換

28、債券屬15于以特定債權(quán)出資。15.【答案】bc【解析】融資租賃每期租金的多少，取決于以下幾項(xiàng)因素： （1）設(shè)備原價(jià)及預(yù)計(jì)殘值。包括設(shè)備買價(jià)、 運(yùn)輸費(fèi)、 安裝調(diào)試費(fèi)、 保險(xiǎn)費(fèi)等， 以及設(shè)備租賃期滿后出售可得的收入。 （2）利息。指租賃公司為承租企業(yè)購置設(shè)備墊付資金所應(yīng)支付的利息。 （3）租賃手續(xù)費(fèi)。指租賃公司承辦租賃設(shè)備所發(fā)生的業(yè)務(wù)費(fèi)用和必要的利潤。16.【答案】bc【解析】融資租賃的標(biāo)的資產(chǎn)一般為專用設(shè)備， 也可為通用設(shè)備。而經(jīng)營租賃的標(biāo)的資產(chǎn)通用設(shè)備居多，選項(xiàng)b錯(cuò)誤；融資租賃的專用設(shè)備的維修與保養(yǎng)多為承租人負(fù)責(zé)，通用設(shè)備多為出租人負(fù)責(zé)，選項(xiàng)c錯(cuò)誤。17.【答案】abc【解析】債務(wù)籌資有籌資費(fèi)

29、用，但是取得資金的手續(xù)費(fèi)用等籌資費(fèi)用較低。18.【答案】abc【解析】一般來說，債務(wù)籌資的資本成本要低于股權(quán)籌資。 其一是取得資金的手續(xù)費(fèi)用等籌資費(fèi)用較低；其二是利息、租金等用資費(fèi)用比股權(quán)資本要低； 其三是利息等資本成本可以在稅前支付。19.【答案】abcd【解析】選項(xiàng) a、b、c、d 都是普通股股東的權(quán)利，此外還包括剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)。20.【答案】acd【解析】留存收益籌資不需要考慮籌資費(fèi)用。21.【答案】abd【解析】股權(quán)資本不存在還本付息的財(cái)務(wù)壓力，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。22.【答案】ac【解析】發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的主要目的是發(fā)行股票， 希望通過將來轉(zhuǎn)股以實(shí)現(xiàn)較高的股票發(fā)行價(jià)，所以轉(zhuǎn)換不形成財(cái)務(wù)壓

30、力， 不轉(zhuǎn)換才會(huì)造成公司集中兌付債券本金的財(cái)務(wù)壓力， 所以選項(xiàng) b 不正確，可轉(zhuǎn)換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率，降低了公司的籌資成本，因此，選項(xiàng) d 不正確。23.【答案】bcd【解析】認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購普通股的期權(quán)， 它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應(yīng)的投票權(quán)。三、判斷題三、判斷題1.【答案】【解析】調(diào)整性籌資的目的是調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，而不是為企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)追加資金， 資本結(jié)15構(gòu)調(diào)整的目的在于降低資本成本，這類籌資通常不會(huì)增加企業(yè)的資本總額。2.【答案】【解析】 通過經(jīng)常的臨時(shí)性籌資來滿足經(jīng)營活動(dòng)的正常波動(dòng)需求， 維持企業(yè)的支付能力。這種籌資方式屬于支付性籌資動(dòng)機(jī)。3.【答案

31、】【解析】由于歸屬于股東的報(bào)酬是剩余收益，相比于債權(quán)人，股東的投資風(fēng)險(xiǎn)更大，因此股權(quán)資金比債務(wù)資金的資本成本要高。4.【答案】【解析】融資租賃屬于債務(wù)籌資方式。5.【答案】【解析】 發(fā)行普通股籌資屬于外部籌資， 企業(yè)向外部籌資大多需要花費(fèi)一定的籌資費(fèi)用，從而提高了籌資成本。因此，企業(yè)進(jìn)行籌資時(shí)，首先應(yīng)利用內(nèi)部籌資，即留存收益籌資，然后再考慮外部籌資。6.【答案】【解析】外部籌資是指企業(yè)向外部籌措資金而形成的籌資來源。 處于初創(chuàng)期的企業(yè)，內(nèi)部籌資的可能性是有限的，因此應(yīng)該多利用外部籌資。7.【答案】【解析】銀行借款、發(fā)行債券和融資租賃，是債務(wù)籌資的三種基本形式。商業(yè)信用也是一種債務(wù)資金，但它是企

32、業(yè)間的商品或勞務(wù)交易形成的。8.【答案】【解析】利用銀行借款籌資，一般都比發(fā)行債券和融資租賃的利息負(fù)擔(dān)要低。而且，無須支付證券發(fā)行費(fèi)用、租賃手續(xù)費(fèi)用等籌資費(fèi)用。因此資本成本較低。9.【答案】【解析】到期分批償還的債券由于各批債券的到期日不同， 各自的發(fā)行價(jià)格和票面利率也可能不相同，從而導(dǎo)致發(fā)行費(fèi)較高。10.）【答案】【解析】公司債券按是否記名，分為記名債券和無記名債券。公司債券按有無特定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保，分為擔(dān)保債券和信用債券。11.）【答案】【解析】一般來說，當(dāng)所涉及的資產(chǎn)價(jià)值昂貴時(shí)，出租方自己只投入部分資金，通常為資產(chǎn)價(jià)值的20%40%，其余資金則通過將該資產(chǎn)抵押擔(dān)保的方式， 向第三方（通常為銀行

33、）申請貸款解決。12.【答案】15【解析】融資租賃是以融通資金為主要目的的租賃。13.【答案】【解析】一般來說，債務(wù)籌資的資本成本要低于股權(quán)籌資。 其一是取得資金的手續(xù)費(fèi)用等籌資費(fèi)用較低；其二是利息、租金等用資費(fèi)用比股權(quán)資本要低； 其三是利息等資本成本可以在稅前支付。14.【答案】【解析】吸收直接投資是非股份制企業(yè)籌集權(quán)益資本的基本方式， 采用吸收直接投資的企業(yè)，資本不分為等額股份，無須公開發(fā)行股票。15.【答案】【解析】吸收投入資本由于沒有證券為媒介，不利于產(chǎn)權(quán)交易，難以進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。16.【答案】【解析】以募集設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的， 發(fā)起人認(rèn)購的股份不得少于公司股份總數(shù)的 35%；法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。17.【答案】【解析】發(fā)行債券籌資面臨固定的利息負(fù)擔(dān)，且到期還應(yīng)還本， 而留存收益籌資沒有固定的利息負(fù)擔(dān)，也不需要還本，所以留存收益籌資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。18.