電大?？平鹑谑袌?chǎng)試題匯總

1、名詞解釋、貨幣頭寸：是指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金不足或過(guò)剩的數(shù)量。、金邊債券：在金融市場(chǎng)上，人們通常把價(jià)格穩(wěn)定、信譽(yù)優(yōu)良的債券稱為金邊債券。、自由外匯：指那些無(wú)需經(jīng)過(guò)發(fā)行國(guó)同意，即可在外匯市場(chǎng)上自由買賣、自由兌換的貨幣。、套匯交易：是指利用兩個(gè)或兩個(gè)以上的外匯市場(chǎng)上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買賣，從中套取差價(jià)利潤(rùn)的交易方式。5、匯票：是由出票人簽發(fā)，要求付款人在約定的付款期限，對(duì)指定的收款人無(wú)條件支付一定金額的票據(jù)。6、永久債券：是指由國(guó)家發(fā)行的、不規(guī)定還本日期、僅按期支付利息的公債。7、經(jīng)紀(jì)人：是指市場(chǎng)上為買賣雙方成交撮合并從中收取傭金的商人或商號(hào)8、第三市場(chǎng)：是指在證券交易所外專門買賣

2、上市公司股票的一種場(chǎng)外交易形式。9、金融市場(chǎng)：是指以市場(chǎng)方式買賣金融工具的場(chǎng)所。10、 金融衍生工具：是在基礎(chǔ)性金融工具的基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的金融工具金融商品。11、資本市場(chǎng)：是指以期限在一年以上的金融工具為交易對(duì)象的中長(zhǎng)期金融市場(chǎng)。12、 完美市場(chǎng)：是指在這個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行交易的成本接近或等于零，所有的市場(chǎng)參與者都是價(jià)格的接受者。13、貨幣經(jīng)紀(jì)人：又稱貨幣市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人。即在貨幣市場(chǎng)上充當(dāng)交易雙方中介并收取傭金的中間商人。14、同業(yè)拆借市場(chǎng)；又稱同業(yè)拆放市場(chǎng)，是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的場(chǎng)所。15、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)：即商業(yè)票據(jù)交易的場(chǎng)所。商業(yè)票據(jù)是貨幣市場(chǎng)上歷史最悠久的交易工具，因而

3、該市場(chǎng)也是貨幣市場(chǎng)中最古老的市場(chǎng)。16、直接發(fā)行：是指?jìng)l(fā)行人直接向投資人推銷債券的方式。17、 債券的余額包銷：也叫助銷方式，是指由承銷商按照已定的發(fā)行條件和數(shù)量，在約定的期限內(nèi)向社會(huì)公眾大力推銷，到銷售截止日期，如果有未獸完的債券，則由承銷商認(rèn)購(gòu)，承銷商要按照約定的時(shí)間向發(fā)行者支付全部債券款項(xiàng)。18、第四市場(chǎng)。這也是近年來(lái)在美國(guó)出現(xiàn)的場(chǎng)外交易形式。它是指股票的買賣雙方繞開證券經(jīng)紀(jì)商，彼此間利用電訊手段直接進(jìn)行大宗股票交易。19、投資基金：是通過(guò)發(fā)行基金券（基金股份或收益憑證），將投資者分散的資金集中起來(lái)，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種

4、投資制度。20、遠(yuǎn)期外匯交易：是指在外匯買賣成交時(shí)，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)量、匯率以及交割的時(shí)間、地點(diǎn)等，并于將來(lái)某個(gè)約定的時(shí)間進(jìn)行交割的一種外匯買賣方式。21、保險(xiǎn)：是具有同類風(fēng)險(xiǎn)的眾多單位和個(gè)人，通過(guò)繳納保險(xiǎn)費(fèi)積聚保險(xiǎn)基金，同于對(duì)少數(shù)成員因自然災(zāi)害、意外事故所致經(jīng)濟(jì)損失給予補(bǔ)償，或?qū)θ松韨?、喪失工作能力給予經(jīng)濟(jì)保障的一種制度。22、 外匯套利交易：是室里同不同國(guó)家或地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國(guó)家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行投放，從中獲取利息差額收益。23、遠(yuǎn)期貼水：是指一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率的差額。24、遠(yuǎn)期利率協(xié)議：是買賣雙方同意在未來(lái)一定時(shí)間(

5、清算日)，以商定的名義本金和期限為基礎(chǔ)，由一方將協(xié)定利率與參照利率之間差額的貼現(xiàn)額度付給另一方的協(xié)議。25、金融互換：是指交易雙方按照事前約定的規(guī)則在未來(lái)互相交換現(xiàn)金流的合約。26、金融期貨交易所：是專門組織各種金融期貨交易的場(chǎng)所多為由會(huì)員出資聯(lián)合組成的一種非盈利團(tuán)體，也有的私人有限公司或股份公司形式注冊(cè)。27、 市場(chǎng)組合：是指由所有證券構(gòu)成單位組合，在這個(gè)組合中，每一種證券的構(gòu)成比例等于該證券的相對(duì)市值，一種證券的相對(duì)市值等于該證券總市值除以所有證券的市值的總和。28、看漲期權(quán)：是指賦予期權(quán)的買方在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的金融工具權(quán)利的合同。為取得這種買的權(quán)利，期

6、權(quán)購(gòu)買者需要在購(gòu)買期權(quán)時(shí)支付給期權(quán)出售者一定的期權(quán)費(fèi)29、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由那些影響整個(gè)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的，這些因素包括經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)等等。30、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是一種與特定公司或行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，它與經(jīng)濟(jì)、政治和其他影響所有金融變量的因素?zé)o關(guān)。31、貼現(xiàn)債券，又稱零息票債券，或貼息債券，是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。32、直接債券，又稱定息債券，或固定利息債券，該種債券按照票面金額計(jì)算利息，票面上可附有作為定期支付利息憑證的息票，也可不附息票。33、可行集指的是由N種證券所形成的所有組合的集合，它包括了現(xiàn)實(shí)生活中所有可能的組合。34、資

7、本市場(chǎng)線是指在允許無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸條件下，假如投資者按照市場(chǎng)組合進(jìn)行投資，所有有效投資組合點(diǎn)構(gòu)成的，風(fēng)險(xiǎn)與收益分布關(guān)系特征線 。35、無(wú)差異曲線一條無(wú)差異曲線，代表在同一時(shí)點(diǎn)給投資者帶來(lái)同樣滿足程度的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)的所有組合。即凈效用都相等。36、馬考勒久期是馬考勒于1938年提出的 ,以加權(quán)平均的方法計(jì)算的，債券的平均到期時(shí)間。又叫馬考勒久性。37、可贖回債券：指發(fā)行公司在公司債券上附加提早贖回或以舊換新條款，允許發(fā)行公司選擇在到期日之前購(gòu)回全部或部分債券的一種公司債券。38、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：在金融投資分析中，一般把投資者持有的沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，且到期時(shí)間與投資期相等的國(guó)債視同為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，也

8、稱無(wú)風(fēng)險(xiǎn)貸款。39、市場(chǎng)組合：在市場(chǎng)各種證券的供求都實(shí)現(xiàn)均衡的條件下,按照市場(chǎng)各種證券的市值占總市值的比例確定其構(gòu)成的一種沒(méi)有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的投資組合.40、過(guò)度投機(jī)：違規(guī)、違法的或超出投資者自身風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的投機(jī)活動(dòng)。它的存在容易給市場(chǎng)帶來(lái)不易預(yù)期和規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)。41、自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)：即自我監(jiān)管的機(jī)構(gòu)。指通過(guò)自愿方式，以行會(huì)、協(xié)會(huì)形式組合而成的，通過(guò)制定共同遵守的行為準(zhǔn)則和自律規(guī)章，以約束會(huì)員的市場(chǎng)行為的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。42、有效集：可行集中符合投資者風(fēng)險(xiǎn)和收益本性要求及投資凈效用最大化目標(biāo)的所有投資組合構(gòu)成的集合。43、收入資本化法：將資產(chǎn)未來(lái)各期的收入用復(fù)利方法折現(xiàn)到此刻，以此作為資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值。

9、這種估算資產(chǎn)價(jià)值的方法就是收入資本化法 。44、期貨基差：期貨就是通過(guò)不斷的交易直到尋找到這個(gè)真正反映到期時(shí)的市場(chǎng)供求關(guān)系的價(jià)格。以上的差價(jià)為基差?；?basis)概念： 基差為同一時(shí)點(diǎn)上某種商品的現(xiàn)貨價(jià)格與其期貨的價(jià)格之差，45、交易所交易基金（ETF），是指可以在交易所上市交易的開放式基金，其代表的是一攬子股票投資組合。我國(guó)目前ETF有上證50ETF，上證180ETF，深證100ETF。 46、期權(quán)的實(shí)值狀態(tài)：當(dāng)看漲期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格高于期權(quán)實(shí)施價(jià)格，或看跌期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格低于期權(quán)實(shí)施價(jià)格時(shí)，實(shí)施期權(quán)才可以獲利，就稱這一期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)47、資產(chǎn)證券化： 是指通過(guò)發(fā)行由能產(chǎn)生收

10、入的資產(chǎn)帶來(lái)的穩(wěn)定現(xiàn)金流量支持的可上市買賣的證券來(lái)籌集資金的過(guò)程。換言之，資產(chǎn)證券化即指將一系列有收入的資產(chǎn)的現(xiàn)金流量進(jìn)行轉(zhuǎn)化或再組合成為適銷的證券。48、信用交易：又稱墊頭交易或保證金交易，我國(guó)習(xí)慣稱為融資融券交易，是指證券買者或賣者通過(guò)交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行的證券買賣。49、超額配售選擇權(quán)：超額配售選擇權(quán)是指發(fā)行人授予主承銷商的一種選擇權(quán)。即允許主承銷商在新股發(fā)行后的一定時(shí)間內(nèi)，根據(jù)市場(chǎng)情況，在一定數(shù)量限額內(nèi)，既可以通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)向發(fā)行人購(gòu)入，又可以要求發(fā)行人超額發(fā)行，繼而配售給投資者，以滿足投資者認(rèn)購(gòu)要求的一種股票發(fā)行方法。50、指數(shù)基金： 其投資組合與某股價(jià)指數(shù)

11、的股票組合相一致，謀求投資收益與該指數(shù)漲跌幅相匹配的投資基金51、空頭套期保值：投資者手中已持有國(guó)債，準(zhǔn)備在將來(lái)國(guó)債到期之前轉(zhuǎn)讓，但又擔(dān)心國(guó)債價(jià)格會(huì)下跌，為此可以做國(guó)債空頭套期保值。52、百慕大、美式、歐式期權(quán)：歐式期權(quán)：指期權(quán)合約規(guī)定只有在到期日那一天購(gòu)權(quán)人才可以執(zhí)行期權(quán)的期權(quán)。美式期權(quán)：指期權(quán)合約規(guī)定在期權(quán)的有效期內(nèi)的任一交易日，購(gòu)權(quán)人均可執(zhí)行期權(quán)的期權(quán)。百慕大期權(quán)：行權(quán)日期介于兩者間。53、多投套期保值：投資者準(zhǔn)備未來(lái)投資國(guó)債現(xiàn)貨，但擔(dān)心未來(lái)國(guó)債價(jià)格上漲。為此，可以先購(gòu)買一定數(shù)量的國(guó)債期貨合約，即做國(guó)債期貨的多頭。屆時(shí)如國(guó)債價(jià)格真上漲了，則期貨合約價(jià)格也會(huì)上升，可在購(gòu)買國(guó)債同時(shí)賣出期貨合

12、約（對(duì)沖多頭倉(cāng)），用期貨合約的盈利抵消購(gòu)買國(guó)債多付的成本。54、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)交易制度：也稱做市商交易制度。在典型的做市商制度下，證券交易的買賣價(jià)格均由做市商給出，買賣雙方并不直接成交，而是向做市商買進(jìn)或賣出證券。做市商的利潤(rùn)主要來(lái)自買賣差價(jià)。55、資本充足率：（百度）資本充足率也稱資本充實(shí)率，是保證銀行等金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營(yíng)和發(fā)展所必需的資本比率。各國(guó)金融管理當(dāng)局一般都有對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的管制，目的是監(jiān)測(cè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。56、國(guó)債發(fā)行余額管理：即把未清償?shù)膰?guó)債的存量數(shù)值作為發(fā)行國(guó)債的年度控制指標(biāo)，考核年度末未清償?shù)膰?guó)債的存量數(shù)值是否超過(guò)規(guī)定的控制目標(biāo)，而不再考核當(dāng)年實(shí)際發(fā)行的國(guó)債規(guī)模。57、央

13、行票據(jù)：中央銀行票據(jù)是中央銀行為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證。它由中央銀行發(fā)行，商業(yè)銀行持有，其直接作用是吸收商業(yè)銀行部分流動(dòng)性。58、認(rèn)沽權(quán)證：認(rèn)沽權(quán)證即認(rèn)售權(quán)證，就是看跌期權(quán)，具體地說(shuō)，就是在行權(quán)的日子，持有認(rèn)沽權(quán)證的投資者可以按照約定的價(jià)格賣出相應(yīng)的股票給上市公司。59、備兌權(quán)證：備兌權(quán)證屬于廣義的認(rèn)股權(quán)證，它也給予持有者以某一特定價(jià)格購(gòu)買某種股票的權(quán)利，但和一般的認(rèn)股權(quán)證不同，備兌權(quán)證由上市公司以外的第三者發(fā)行。發(fā)行人通常都是資信卓著的金融機(jī)構(gòu)，或是持有大量的認(rèn)股對(duì)象公司股票以供投資者到時(shí)兌換，或是有雄厚的資金實(shí)力作擔(dān)保，能夠依照備兌權(quán)證所列的條款向投資者承擔(dān)責(zé)

14、任。60、期貨逐日盯市制度：這項(xiàng)制度指清算所每天收市后根據(jù)每個(gè)期貨清算價(jià)格（如最后一筆交易的價(jià)格或一段時(shí)間的平均價(jià)格）與每個(gè)帳戶所持期貨頭寸的持倉(cāng)價(jià)格的差額，清算出每一個(gè)帳戶保證金的浮動(dòng)盈虧狀況，從而使經(jīng)紀(jì)公司和交易者了解盈虧狀況，控制客戶，經(jīng)紀(jì)公司和整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。61、抵押支撐債券：是建立在抵押資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流入基礎(chǔ)上的資產(chǎn)證券化債券。62、認(rèn)購(gòu)權(quán)證：認(rèn)購(gòu)權(quán)證是股票衍生性金融商品，發(fā)行人發(fā)行一定數(shù)量、特定條件的有價(jià)證券，投資者付出權(quán)利金持有該權(quán)證后，有權(quán)在某一特定期間（美式權(quán)證）或特定時(shí)點(diǎn)（歐式權(quán)證），按一定的履約價(jià)格，向發(fā)行人買進(jìn)一定數(shù)量之標(biāo)的股票。63、委托驅(qū)動(dòng)交易制度：競(jìng)價(jià)交易制度也稱

15、委托驅(qū)動(dòng)（Order-driven）制度。在此制度下，買賣雙方直接進(jìn)行交易或?qū)⑽型ㄟ^(guò)各自的經(jīng)紀(jì)商送到交易中心，由交易中心進(jìn)行撮合成交。64、期貨對(duì)沖平倉(cāng)機(jī)制：期貨市場(chǎng)的統(tǒng)一清算機(jī)制使得期貨交易者可以隨時(shí)與清算所對(duì)沖合約，而不用去找與原交易相同合約、數(shù)額、到期日的交易對(duì)手，所有需要對(duì)沖合約集中在清算所中，由它負(fù)責(zé)配對(duì)沖銷，同時(shí)清算出交易者的實(shí)際盈虧。65、看漲期權(quán)：又稱買權(quán)。指購(gòu)權(quán)人有權(quán)利在某一確定時(shí)間或之前以約定價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)合約。66、回購(gòu)協(xié)議：指的是在出售證券的同時(shí)，與證券的購(gòu)買商達(dá)成協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格購(gòu)回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。67、保薦人制

16、度：主要職責(zé)就是將符合條件的企業(yè)推薦上市，并對(duì)申請(qǐng)人適合上市、上市文件的準(zhǔn)確完整以及董事知悉自身責(zé)任義務(wù)等負(fù)有保證責(zé)任，盡管聯(lián)交所建議發(fā)行人上市后至少一年內(nèi)維持保薦人對(duì)他的服務(wù)，但保薦人的責(zé)任原則上隨著股票上市而終止。68、QDII：即合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，是指本國(guó)貨幣不能自由兌換的國(guó)家，通過(guò)特許的機(jī)構(gòu)投資者，允許國(guó)內(nèi)居民投資境外資本市場(chǎng)的一種機(jī)制。69、QFII：即合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度。是指允許合格的境外機(jī)構(gòu)投資者，在一定規(guī)定和限制下匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的專門帳戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)，其資本利得、股息等經(jīng)批準(zhǔn)后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種市場(chǎng)開放模式。70、金融市場(chǎng)：通

17、常是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。71、同業(yè)拆借市場(chǎng)：也稱同業(yè)拆放市場(chǎng)，是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。72、回購(gòu)協(xié)議：指資金融入方在出售證券的同時(shí)和證券購(gòu)買者簽訂的、在一定期限內(nèi)按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券的協(xié)議。73、反回購(gòu)協(xié)議：是指買入證券一方同意按照約定期限和價(jià)格再賣出證券的協(xié)議。（課本沒(méi)有）74、商業(yè)票據(jù)：是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無(wú)擔(dān)保承諾憑證。75、股票發(fā)行市場(chǎng)：是通過(guò)發(fā)行新股票籌集資本的市場(chǎng)，股份公司籌集資金、將社會(huì)閑散資金轉(zhuǎn)化為公司資本的場(chǎng)所。76、股票交易市場(chǎng)（股票的流通市場(chǎng)、“二級(jí)市場(chǎng)”）：是指

18、對(duì)股票進(jìn)行買賣、轉(zhuǎn)讓、流通的市場(chǎng)。77、外匯市場(chǎng)：是指由各國(guó)中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶等外匯經(jīng)營(yíng)主體以及由他們形成的外匯供求買賣關(guān)系的總和。78、外匯銀行：是指經(jīng)中央銀行批準(zhǔn)可以經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)銀行的商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)。79、即期外匯交易：又稱現(xiàn)匯買賣，是交易雙方以當(dāng)時(shí)外匯市場(chǎng)的價(jià)格成交，并在成交后的兩個(gè)工作日內(nèi)辦理有關(guān)貨幣收付交割的外匯交易。80、遠(yuǎn)期外匯交易：是指買賣外匯雙方先簽訂合同，規(guī)定買賣外匯的數(shù)量、匯率和未來(lái)交割外匯的時(shí)間，到了規(guī)定的交割日期買賣雙方再按合同規(guī)定辦理貨幣收付的外匯交易。81、外匯期權(quán)交易：又稱貨幣期權(quán)，就是外匯交易雙方在合同中約定外匯期權(quán)買方享有在合同到期

19、日或之前以規(guī)定的價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量貨幣的權(quán)利的交易方式。82、金融遠(yuǎn)期合約：指交易雙方約定在未來(lái)某一確定時(shí)間,按照事先約定的價(jià)格買賣一頂數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。83、金融期權(quán)：又稱金融選擇權(quán)，是指賦予其購(gòu)買者一個(gè)特定的期限內(nèi)以事先確定好的協(xié)議價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)（又稱標(biāo)的資產(chǎn)，如有價(jià)證券或金融期貨合約等）的權(quán)利合約。84、金融互換：是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按照商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一系列現(xiàn)金流的合約。85、金融工具：也稱信用工具，是指在信用活動(dòng)中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的一種合法憑證，這種憑證對(duì)于債權(quán)債務(wù)雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)和享有的權(quán)利

20、均具有法律效力。86、初級(jí)市場(chǎng)：新證券發(fā)行的市場(chǎng)，又稱一級(jí)市場(chǎng)或證券發(fā)行市場(chǎng)。87、次級(jí)市場(chǎng)：是舊證券流通、轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)，又稱二級(jí)市場(chǎng)或證券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。88、資本市場(chǎng)：是指以一年以上的有價(jià)證券為交易工具進(jìn)行長(zhǎng)期資金融通的市場(chǎng)。89、貨幣市場(chǎng)：是指以一年內(nèi)的票據(jù)和有價(jià)證券為交易工具進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。1、同業(yè)拆借市場(chǎng)：又稱同業(yè)拆放市場(chǎng)，是指各類金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金拆借活動(dòng)而形成的市場(chǎng)，其交易對(duì)象為各金融機(jī)構(gòu)的多余頭寸。90、票據(jù)市場(chǎng)：指在商品交易和資金往來(lái)過(guò)程中產(chǎn)生的，以匯票、本票及支票的發(fā)行、擔(dān)保、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)短期資金融通的市場(chǎng)。91、貼現(xiàn)：是指持票人為了取得現(xiàn)款

21、，將未到期已承兌匯票，以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，向銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓，銀行扣減貼息，支付給持票人現(xiàn)款的行為。92、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：是指銀行將已貼現(xiàn)的承兌匯票，以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，向其他金融機(jī)構(gòu)所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。93、再貼現(xiàn)：是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，以其持有的未到期匯票，向中央銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。94、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單：簡(jiǎn)稱CD，是有固定面額的、由銀行發(fā)給存款人按一定期限和約定利率計(jì)息，到期前可以流通轉(zhuǎn)讓的證券化存款憑證。95、短期國(guó)債市場(chǎng)：短期國(guó)債是一國(guó)政府為彌補(bǔ)國(guó)庫(kù)資金臨時(shí)不足而發(fā)行的、期限在一年以內(nèi)的短期債務(wù)憑證，也稱國(guó)庫(kù)券。短期國(guó)債市場(chǎng)是國(guó)庫(kù)券

22、發(fā)行和流通的場(chǎng)所，又稱國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)。96、回購(gòu)協(xié)議：是指資金融入方在賣出證券的同時(shí)和證券購(gòu)買者簽訂的在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券的協(xié)議。從本質(zhì)上說(shuō)，回購(gòu)協(xié)議是一種抵押貸款協(xié)議。97、貨幣市場(chǎng)共同基金：所謂共同基金，是將小額投資者眾多分散的資金集中起來(lái)，由專門的經(jīng)理人進(jìn)行市場(chǎng)運(yùn)作，賺取收益后按投資者持有的份額及期限進(jìn)行分配的一種金融組織形式。而貨幣市場(chǎng)共同基金就是管理者利用這些集中起來(lái)的資金在貨幣市場(chǎng)上進(jìn)行運(yùn)作，主要投資于國(guó)庫(kù)券和商業(yè)票據(jù)等短期市場(chǎng)金融工具。98、“荷蘭式”招標(biāo)方式：是當(dāng)前世界流行的市場(chǎng)化國(guó)債發(fā)行方式，其特點(diǎn)是以募足發(fā)行額為止所有投標(biāo)人的最低價(jià)格（或最高收益率）作為

23、最后中標(biāo)價(jià)格，即國(guó)債的發(fā)行價(jià)格，所有中標(biāo)人均以此價(jià)格認(rèn)購(gòu)國(guó)債。99、公募發(fā)行：指證券發(fā)行人直接向社會(huì)公開招標(biāo)，由投資銀行或證券公司承銷或通過(guò)銀行及保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分銷的一種發(fā)行方式。100、私募發(fā)行：是證券發(fā)行人向特定人員推銷證券的一種發(fā)行方式。101、股票：是股份有限公司發(fā)給出資并承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的人的股份資本所有權(quán)書面憑證，是能夠被轉(zhuǎn)讓，帶來(lái)權(quán)利和義務(wù)的財(cái)產(chǎn)形式。102、普通股：指對(duì)股東不加以特別限制，有平等權(quán)利并隨著股份有限公司利潤(rùn)的大小而取得相應(yīng)收益的股票。103、優(yōu)先股：是股息率固定，權(quán)利義務(wù)附加了特別條件的股票。104、股票市場(chǎng)：是股票發(fā)行與交易市場(chǎng)的統(tǒng)稱，是各市場(chǎng)參與主體以股票

24、為交易對(duì)象而形成的場(chǎng)所、過(guò)程、供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。105、初次發(fā)行：指以募集方式設(shè)立股份有限公司時(shí)公開募集股份或已設(shè)立公司首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交募股申請(qǐng)，經(jīng)批準(zhǔn)后方可發(fā)行。106、包銷：指發(fā)行人與承銷商簽訂合同，由承銷商買下全部或銷售剩余部分的股票，承擔(dān)全部銷售風(fēng)險(xiǎn)。107、場(chǎng)內(nèi)交易：指通過(guò)證券交易所進(jìn)行的股票買賣活動(dòng)。108、證券交易所：由證券管理部門批準(zhǔn)，為證券的集中交易提供固定場(chǎng)所和有關(guān)設(shè)施，并制定各項(xiàng)規(guī)章制度使證券能夠公開、規(guī)范交易。109、清算：主要是指在每一交易日中每個(gè)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)成交的股票數(shù)量與價(jià)款分別予以軋抵，對(duì)股票和資金的應(yīng)收或應(yīng)付凈額進(jìn)行計(jì)算的處理過(guò)程

25、。 110、交割：證券的收付行為稱為交割，就是買方需交付一定款項(xiàng)獲得所購(gòu)證券，賣方需交付一定證券獲得相應(yīng)價(jià)款。111、股票價(jià)格：通常是指股票的市場(chǎng)價(jià)格，又稱股票行市，是股票在證券市場(chǎng)上買賣的價(jià)格。112、股票價(jià)格指數(shù)：簡(jiǎn)稱股價(jià)指數(shù)，是反映股票價(jià)格綜合變動(dòng)趨勢(shì)和程度的相對(duì)數(shù)，是將兩個(gè)不同時(shí)期股票價(jià)格平均數(shù)進(jìn)行比較的結(jié)果。113、債券：是一種有價(jià)證券，是債務(wù)人為籌借資金而向債權(quán)人出具的一種債務(wù)憑證。該債務(wù)憑證承諾按一定利率定期支付利息，并到期償還本金。114、可轉(zhuǎn)換債券：是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡(jiǎn)稱。它是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的企業(yè)債券。115、公募發(fā)行：是指按法定手續(xù)，經(jīng)證券主管

26、機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)在市場(chǎng)上公開發(fā)行的債券。 116、私募發(fā)行：是指以特定的少數(shù)投資者為對(duì)象發(fā)行的債券。117、信用評(píng)級(jí)：由專門的信用等級(jí)審定機(jī)構(gòu)根據(jù)發(fā)行者提供的信息材料，并通過(guò)調(diào)查、預(yù)測(cè)等手段，運(yùn)用科學(xué)的分析方法，對(duì)擬發(fā)行的債券募集資金適用的合理性和按期償還債券本息的能力及其風(fēng)險(xiǎn)程度所作的綜合評(píng)價(jià)。118、債券收益率：是指投資者投資債券所獲得的收益占投資總額的比率，它是判斷債券優(yōu)劣的重要依據(jù)，它與債券的價(jià)格有密切的關(guān)系。119、證券投資基金：指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資。120

27、、開放式基金：指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時(shí)增減，沒(méi)有固定的存續(xù)期限，投資者可以按基金的報(bào)價(jià)在規(guī)定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所申購(gòu)或贖回基金單位的一種基金類型。121、封閉式基金：指事先確定發(fā)行總額和存續(xù)期限，在存續(xù)期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，基金上市后投資者可以通過(guò)證券市場(chǎng)買賣的一種基金類型。122、公司型基金：指通過(guò)發(fā)行基金的方式籌集資金組成公司，投資于股票、債券等有價(jià)證券的基金類型。 123、契約型基金：是基于一定信托關(guān)系而成立的基金類型，一般由基金管理公司、基金托管機(jī)構(gòu)和投資者(受益人)三方通過(guò)信托投資契約建立。 124、私募基金：是指向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，是一種非公開宣傳的，

28、私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。 125、認(rèn)購(gòu)：首次發(fā)售基金份額稱為基金募集，在基金募集期內(nèi)購(gòu)買基金份額的行為稱為基金的認(rèn)購(gòu)。 126、申購(gòu)：指投資者到基金管理公司或選定的基金代銷機(jī)構(gòu)開設(shè)基金賬戶，按照規(guī)定的程序申請(qǐng)購(gòu)買已經(jīng)成立的開放式基金的基金單位。 127、贖回：指投資者將所持基金單位賣給基金管理公司并收回現(xiàn)金，也就是基金管理公司應(yīng)投資者的要求買回基金單位的過(guò)程，贖回金額是以當(dāng)日的單位基金資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算的。128、外匯市場(chǎng)：是指由各國(guó)中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶組成的買賣外匯的交易系統(tǒng)。129、即期外匯交易：是指交易雙方在外匯買賣成交后馬上辦理收付或交割的市場(chǎng)，一般

29、是在兩個(gè)工作日內(nèi)，又稱現(xiàn)匯交易市場(chǎng)。130、遠(yuǎn)期外匯交易：是指買賣雙方先按商定的數(shù)量、期限、匯率等簽定合約，到約定日再按照合約規(guī)定的匯率辦理交割的市場(chǎng)，又稱期匯交易市場(chǎng)。131、套匯交易：是指套匯者利用同一時(shí)刻不同外匯市場(chǎng)的匯率差異，通過(guò)買進(jìn)和賣出某種外匯賺取利潤(rùn)的行為。132、黃金市場(chǎng)：是集中進(jìn)行黃金交易的場(chǎng)所，也是黃金買賣關(guān)系的總稱。133、黃金期貨交易：成交后不立即交割，而由交易雙方先簽訂合同，交付押金，在預(yù)定的日期再辦理交割的黃金市場(chǎng)。134、倫敦黃金市場(chǎng)：1804年成立，是世界上歷史最為悠久的一個(gè)國(guó)際性市場(chǎng)，也世界上最大的黃金市場(chǎng)。135、金融衍生品：又稱金融衍生工具，是指建立在基礎(chǔ)

30、金融工具或基礎(chǔ)金融變量之上，其價(jià)格取決于后者價(jià)格變動(dòng)的派生產(chǎn)品。136、金融遠(yuǎn)期：是指交易雙方簽訂的在未來(lái)確定的時(shí)間按確定的價(jià)格購(gòu)買或出售某項(xiàng)金融資產(chǎn)的合約。 137、金融互換：是指交易雙方按照事前約定的規(guī)則在未來(lái)互相交換現(xiàn)金流的合約。 138、金融期貨：是指交易雙方簽訂的在未來(lái)確定的交割月份按確定的價(jià)格購(gòu)買或出售某項(xiàng)金融資產(chǎn)的合約，它與遠(yuǎn)期合約的主要區(qū)別是期貨合約是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 139、金融期權(quán)：是指以金融商品或金融期貨合約為標(biāo)的物的期權(quán)交易形式。具體地說(shuō)，其購(gòu)買者在向出售者支付一定費(fèi)用后，就獲得了能在規(guī)定期限內(nèi)以某一特定價(jià)格向出售者買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種金融商品或金融期貨合

31、約的權(quán)利。 140、遠(yuǎn)期利率協(xié)議：是買賣雙方同意在未來(lái)一定時(shí)間(清算日)，以商定的名義本金和期限為基礎(chǔ)，由一方將協(xié)定利率與參照利率之間差額的貼現(xiàn)額度付給另一方的協(xié)議。 141、利率互換：指雙方同意在未來(lái)的一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣、同樣的名義本金以不同利率計(jì)算的利息進(jìn)行現(xiàn)金流的交換。 142、貨幣互換：是將一種貨幣的本金和利息與另一貨幣的等價(jià)本金和利息進(jìn)行交換。 143、外匯期貨：指在外匯交易所內(nèi)交易的，交易雙方通過(guò)公開競(jìng)價(jià)確定匯率，在未來(lái)的某一時(shí)期買人或賣出某種貨幣的合約。 144、利率期貨：又稱國(guó)債期貨交易，是指期貨市場(chǎng)上，投資者支付少量的履約保證金，通過(guò)公開競(jìng)價(jià)方式買賣標(biāo)準(zhǔn)化的、附有利率的

32、國(guó)債（國(guó)庫(kù)券、公債）期貨合約，在未來(lái)某一特定時(shí)期進(jìn)行交割的一種交易方式。 145、股指期貨：指證券市場(chǎng)中以股票價(jià)格綜合指數(shù)為標(biāo)的物的金融期貨合約。 146、投資：把能夠帶來(lái)未來(lái)報(bào)酬的當(dāng)前支出稱為投資。 147、金融投資：是以金融市場(chǎng)為依托的一種投資，是指投資者在金融市場(chǎng)上，通過(guò)存放款、拆借資金和票據(jù)承兌貼現(xiàn)，以及買賣各種有價(jià)證券的形式進(jìn)行投資。 148、基本分析：是對(duì)證券投資的基本面的分析，它通過(guò)研究影響證券供給、需求兩種力量的變動(dòng)因素，作為確定某個(gè)投資品種內(nèi)在投資價(jià)值的依據(jù)。 149、行業(yè)生命周期：即行業(yè)從生長(zhǎng)到衰退的演變過(guò)程。這一過(guò)程，可具體分為四個(gè)階段：初創(chuàng)階段、成長(zhǎng)階段、成熟階段和衰退

33、階段。 150、技術(shù)分析：指通過(guò)圖表或市場(chǎng)走勢(shì)技術(shù)指標(biāo)的記錄，研究市場(chǎng)過(guò)去及現(xiàn)在的行為反應(yīng)，以推測(cè)未來(lái)價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)，而不在乎變動(dòng)的理由，故當(dāng)某股票之圖表或指標(biāo)出現(xiàn)以前類似的上漲信號(hào)時(shí)，即入場(chǎng)買入；反之，若出現(xiàn)下跌信號(hào)則賣出。151、金融監(jiān)管：是一國(guó)政府或金融管理機(jī)構(gòu)以法律為依據(jù)對(duì)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理的行為。152、外部負(fù)效應(yīng)：是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程中對(duì)另一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體造成了額外的成本，外部負(fù)效應(yīng)的反面就是外部正效應(yīng)。153、注冊(cè)制：是在市場(chǎng)化程度較高的市場(chǎng)普遍采用的一種發(fā)行制度，是指證券發(fā)行人在發(fā)行證券前，必須先按法律規(guī)定申請(qǐng)注冊(cè)，并按要求依法向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供證券發(fā)行的相關(guān)資料和信息

34、，保證信息的完整性、真實(shí)性和及時(shí)性。154、審核制：是指在規(guī)定證券發(fā)行基本條件的同時(shí)，要求證券發(fā)行人報(bào)請(qǐng)證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的制度。155、信息披露制度：又稱公開制度或公示制度，是指證券發(fā)行公司在證券的發(fā)行與流通諸環(huán)節(jié)中，依法將與其證券有關(guān)的一切真實(shí)信息予以公開，以供投資者作投資判斷參考的法律制度。156、關(guān)聯(lián)交易：是指上市公司或者其控股子公司與上市公司之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)。157、商業(yè)銀行：是通過(guò)吸收存款、發(fā)放貸款、投資等獲取利潤(rùn)的特殊企業(yè)。 簡(jiǎn)答題 、金融市場(chǎng)監(jiān)督管理的必要性有哪些？答：（）金融市場(chǎng)的參與者成份復(fù)雜，動(dòng)機(jī)多樣，為了維護(hù)公開、公正、公平的原則，保持健康的市場(chǎng)

35、秩序，防止出現(xiàn)可能的欺詐、壟斷和內(nèi)幕交易，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，排除與抵御市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。（）金融市場(chǎng)本身帶有一定的自發(fā)性與盲目性，政府必須加以適當(dāng)監(jiān)管。（）金融市場(chǎng)的監(jiān)管也是政府調(diào)節(jié)與管理國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容之一。、股票與債券有哪些區(qū)別？答：（）性質(zhì)不同。股票表示的是一種所有權(quán)或股權(quán)，債券則代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（）發(fā)行者不同。股票只有股份公司才能發(fā)行；債券原則上是任何有預(yù)期收益的機(jī)構(gòu)和單位都有權(quán)發(fā)行，其發(fā)行者的范圍顯然比股票要廣泛得多。（）期限不同。股票只能轉(zhuǎn)讓與買賣，不能退股，因而是無(wú)期的。債券則有固定的期限，到期必須償還。（）風(fēng)險(xiǎn)與收益不同。股票的風(fēng)險(xiǎn)大大高于債券，其收益也可能大大高于債券。（

36、）責(zé)任與權(quán)利不同。股票的持有人有權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策，并享有監(jiān)管權(quán)；債券的持有者則沒(méi)有這種權(quán)力，只能定期收取利息和到期收回紅利。股票的收益不固定，債券的利息是固定的。、試述私募發(fā)行的利與弊。答：利：（）不必向證券管理機(jī)關(guān)辦理申報(bào)注冊(cè)，手續(xù)簡(jiǎn)便，可以節(jié)省時(shí)間，簡(jiǎn)化發(fā)行過(guò)程，節(jié)省注冊(cè)申請(qǐng)費(fèi)用。（）不必由專門中個(gè)機(jī)構(gòu)協(xié)助發(fā)行承銷，從而可以節(jié)省發(fā)行推銷費(fèi)用。（）不必向社會(huì)公布發(fā)行者的內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況等重要信息，從而可以免去社會(huì)會(huì)計(jì)事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所及律師事務(wù)所所進(jìn)行 的公證、信息咨詢等重要環(huán)節(jié)，從而節(jié)省一大筆費(fèi)用。（）不必進(jìn)行全面的資格或條件審查，從而可以在財(cái)務(wù)條件較差，不具備公募發(fā)行資格的條

37、件下通過(guò)發(fā)行債券籌集到所需的資金。（）不必考慮各種類別與層次的投資者的需要，而只針對(duì)特定投資者的選擇偏好來(lái)確定其發(fā)行條件。弊：（）不利于提高發(fā)行者的知名度和信用度，不利于開拓籌資市場(chǎng)。（）籌資范圍有限，所籌資金的規(guī)模也受到限制。（）所發(fā)債券一般不能上市交易或在一定時(shí)期內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓，從而限制了債券的流動(dòng)性與吸引力。（）投資者往往提出一些特定的要求或條件，從而使發(fā)行者處于被動(dòng)和不利和地位。、證券投資基金有什么優(yōu)勢(shì)？ 答：（）小額投資，費(fèi)用低廉。與直接投資于股市相比，這是證券投資基金的最大優(yōu)點(diǎn)，從而解決了中小投資者參與證券市場(chǎng)的資金限制問(wèn)題。（）組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。投資基金的基本投資原則是把

38、一定量的資金按不同比例分別投資于不同的有價(jià)證券和行業(yè)，從而在總體上把風(fēng)險(xiǎn)減到最低限度。而一般個(gè)人投資者是很難作到這一點(diǎn)的，通過(guò)投資基金，普通投資者都能享受低風(fēng)險(xiǎn)的投資。（）專家理財(cái)，省心省事。證券投資基金的代理機(jī)構(gòu)，一般都聘有證券專家和投資分析專家，通過(guò)他們專業(yè)化的投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，動(dòng)作投資基金取得最大的收益。投資者投資于投資基金，相當(dāng)于聘請(qǐng)專家代理自己進(jìn)行投資。（）流動(dòng)性高，變現(xiàn)性強(qiáng)。 證券投資基金的股份或收益憑證可以流通或變現(xiàn)。（）種類繁多，選擇范圍廣。證券投資基金的種類極多，投資者可以根據(jù)自己的需要任意選擇。5、試述影響匯率的主要因素。答：（）國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。這是影響匯率的最根本的因素。

39、如果一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，財(cái)政收支狀況良好，進(jìn)出口均衡增長(zhǎng)，物價(jià)穩(wěn)定，則該國(guó)貨幣匯率上升，反之則下降。（）國(guó)際收支狀況。如果一國(guó)持續(xù)出現(xiàn)國(guó)際收支順差，則該國(guó)貨幣的需求增加，從而導(dǎo)致貨幣匯率上升。相反，如果一國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)持續(xù)逆差，對(duì)該國(guó)的貨幣需求減少，從而導(dǎo)致貨幣匯率下降。（）各國(guó)政治局勢(shì)的影響。政局穩(wěn)定是貨幣匯率穩(wěn)定的基礎(chǔ)，若一國(guó)政局不穩(wěn)，則貨幣匯率必然下降。（）通貨狀況。若一國(guó)發(fā)生通貨膨脹，貨幣管理當(dāng)局采取放松銀根有政策，導(dǎo)致利率下降，則會(huì)導(dǎo)致貨幣匯率下降。相反，則會(huì)導(dǎo)致貨幣匯率上升。（）外匯投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響。投機(jī)是造成匯率波動(dòng)的重要因素。人們的心理預(yù)期也能決定一段時(shí)間內(nèi)匯率的趨向。（

40、）各國(guó)匯率政策的影響。6、確定債券發(fā)行利率的主要因素是什么？答：（）債券的期限。債券的期限越長(zhǎng)，發(fā)行利率就越高，反之利率就低引起些。（）債券的信用等級(jí)。債券的等級(jí)高就可相應(yīng)地降低債券的利率，反之，就要相應(yīng)提高債券的利率水平。（）有無(wú)可靠的抵押和擔(dān)保。在其他條件下，有抵押和擔(dān)保，投資的風(fēng)險(xiǎn)就小一些，債券的利率就可低一些。反之，投資的風(fēng)險(xiǎn)大，債券的利率就得高一些。（）當(dāng)前市場(chǎng)銀根的松緊、市場(chǎng)利率水平及變動(dòng)趨勢(shì)，同類證券及其他金融的利率水平等。（）債券利息的支付方式。一般地講，單利計(jì)息的債券，其票面利率應(yīng)高于復(fù)利計(jì)息和貼現(xiàn)計(jì)息債券的利率。（）金融管理當(dāng)局對(duì)利率的管制結(jié)構(gòu)。7、簡(jiǎn)述外匯管制的利與弊。答

41、：利：（）可以防止資本外逃，有助于資本項(xiàng)目的外匯收支平衡。（）因?yàn)橥鈪R管制可以控制外匯流到國(guó)外，所以在一國(guó)外匯短缺的情況下可以控制外匯資財(cái)，節(jié)約外匯支出，從而穩(wěn)定本國(guó)貨幣的匯率。（）在一國(guó)實(shí)行外匯管理的同時(shí)，通常在實(shí)行官方匯率的同時(shí)還實(shí)行限入獎(jiǎng)出的貿(mào)易法算定匯率，這種雙重匯率有利于克服國(guó)內(nèi)價(jià)格的扭曲，便于外貿(mào)部門的成本核算，促進(jìn)本國(guó)出口。（）通過(guò)采取核批進(jìn)口用匯的政策，可以保護(hù)本國(guó)市場(chǎng)。弊：（）實(shí)行外匯管制與經(jīng)濟(jì)國(guó)際化趨勢(shì)背道而馳，會(huì)阻礙國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，而且會(huì)引起與他國(guó)的貿(mào)易摩擦。（）在實(shí)行外匯管制的情況下，市場(chǎng)機(jī)制不起作用，整個(gè)經(jīng)濟(jì)很難在外匯供求平衡、匯率與利率自由浮動(dòng)的條件下實(shí)現(xiàn)均衡。（）

42、外匯管制限制了資本的國(guó)際化趨勢(shì)，對(duì)發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，限制外國(guó)資金進(jìn)入不利于利用國(guó)際先進(jìn)技術(shù)。對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，由于資本過(guò)剩，會(huì)對(duì)本國(guó)貨幣供應(yīng)量有一定的影響。8、開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別是什么？答：（）基金規(guī)模的可變性不同。封閉型基金有明確的封閉期限，在此期限內(nèi)，已發(fā)行持基金單位不能被贖回，而且一般情況下也不可擴(kuò)募，因此，其規(guī)模是固定的。而開放式基金發(fā)行的基金單位是可以贖回的，而且投資者在基金的存續(xù)期內(nèi)可以隨意地申購(gòu)基金單位，導(dǎo)致基金的資金總額隨時(shí)都在變化。（）基金單位的買賣方式不同。封閉型基金發(fā)起設(shè)立時(shí)，投資者可以向基金管理公司或銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)，當(dāng)其上市后可在證券交易所按市價(jià)購(gòu)買。而投資于開

43、放型基金時(shí)則可以隨時(shí)向基金管理公司或銷售機(jī)構(gòu)申購(gòu)或贖回。（）基金單位價(jià)格形成的方式不同。封閉型基金的價(jià)格受交易所內(nèi)供求關(guān)系的影響較大，其價(jià)格往往偏離其凈值。而開放式基金的價(jià)格是以其凈值為基礎(chǔ)計(jì)算的，所以更接近于其凈值。（）基金的投資策略不同。由于封閉式基金不能被贖回，其募集資金可以用于長(zhǎng)期投資，而開放式基金必須保留一部分現(xiàn)金以備投資者購(gòu)回，不能盡數(shù)用于長(zhǎng)期投資，所以一般投資于變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)。從其表現(xiàn)來(lái)看，開放式基金比封閉式基金更活躍。9、金融市場(chǎng)究竟應(yīng)定義什么？答：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，金融市場(chǎng)是極其神秘復(fù)雜的。不要說(shuō)初學(xué)者，即使是從事金融市場(chǎng)研究的專家，也因分析方法和研究角度的不同有截然不同

44、的定義。比如有人認(rèn)為金融市場(chǎng)就是金融工具交易的場(chǎng)所；有人則認(rèn)為它是金融資產(chǎn)交易和確定價(jià)格的機(jī)制；更有人認(rèn)為它是對(duì)金融工具的“任何交易”；等等。在我國(guó)，金融市場(chǎng)的恢復(fù)和發(fā)展雖然只有短短十多年，但對(duì)金融市場(chǎng)的定義也是眾說(shuō)紛紜。不同的定義雖然各有各的道理，卻在客觀上混淆上初學(xué)者的視聽，使他們?cè)趯?duì)金融市場(chǎng)的把握和理解上無(wú)所適從。由此可見，金融市場(chǎng)的定義雖然是個(gè)難以解決的問(wèn)題，卻要予以解決。我們認(rèn)為，首先，給金融市場(chǎng)下定義不能脫離中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際。在這里，理性同感性認(rèn)識(shí)應(yīng)該有機(jī)結(jié)合。其次，給金融市場(chǎng)下定義又不能兼顧通用性，不能不兼顧傳統(tǒng)和未來(lái)。正是基于這兩點(diǎn)考慮，我們認(rèn)為金融市場(chǎng)即是辦理各種票據(jù)、

45、有價(jià)證券和外匯買賣，以及同業(yè)之間進(jìn)行貨幣借貸的場(chǎng)所。10、金融市場(chǎng)都有哪些主要功能？答：1.轉(zhuǎn)化儲(chǔ)蓄為投資。2.改善社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利。3.提供多種金融工具并加速流動(dòng)，使中短期資金凝結(jié)為長(zhǎng)期資金。4.提高經(jīng)濟(jì)金融體系的競(jìng)爭(zhēng)性和效率。5.引導(dǎo)資金流向。11、金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)的特殊地位是什么？答：金融機(jī)構(gòu)指專門從事各種金融活動(dòng)的組織。在金融市場(chǎng)上，金融機(jī)構(gòu)的作用是極其特殊的。（1）金融機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)上最重要的中介機(jī)構(gòu)，是儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的傳遞者和導(dǎo)向者。（2）金融機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)上資金的供給者和需求者。（3）在發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)上，對(duì)金融市場(chǎng)的壓力一般也是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)傳遞的。12、家庭部門在金融市場(chǎng)的地位和作

46、用是什么？答： （1）家庭部門是金融市場(chǎng)上重要的資金供給者，或者說(shuō)是金融工具的主要認(rèn)購(gòu)或投資者。（2）家庭部門因其收入多元化和分散特點(diǎn)，而使其投資者和資金供給者的身份具有一貫性。（3）家庭部門的投資，使金融市場(chǎng)的作用得以充分分發(fā)揮。13、何為同業(yè)拆借市場(chǎng)，它有哪些特點(diǎn)？答：同業(yè)拆借市場(chǎng)是指具有準(zhǔn)人資格的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行臨時(shí)性資金融通的市場(chǎng)。其特點(diǎn)是：（1）對(duì)進(jìn)入市場(chǎng)的主體都有嚴(yán)格的限制，必須是金融機(jī)構(gòu)或指定的某類金融機(jī)構(gòu)。（2）融資期限較短。（3）交易手段比較先進(jìn)，交易手續(xù)比較簡(jiǎn)便，因而交易成交的時(shí)間也較短。（4）交易額較大，而且一般不需要擔(dān)?；虻盅?，完全是一種信用資金借貸式交易。（5）利率由

47、供求雙方議定，可以隨行就市。14、同業(yè)拆借市場(chǎng)的基本運(yùn)作模式是什么？答：同業(yè)拆借市場(chǎng)的基本運(yùn)作模式可分為以下幾種：（1）通過(guò)中介機(jī)構(gòu)的同城同業(yè)拆借；（2）通過(guò)中介機(jī)構(gòu)的異地同業(yè)拆借；（3）不通過(guò)中介機(jī)構(gòu)的同業(yè)拆借。15、票據(jù)具有哪些特征？答：票據(jù)是指出票人承諾或委托付款人，在指定日期或見票時(shí)，無(wú)條件支付一定金額，并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。票據(jù)具有以下特征：（1）票據(jù)以無(wú)條件支付一定金額為目的。（2）票據(jù)是一種無(wú)因債權(quán)證券。（3）票據(jù)是一種設(shè)權(quán)證券。（4）票據(jù)是一種可以流通轉(zhuǎn)讓的權(quán)利證書或流通證書。（5）票據(jù)是一種要式證券。（6）票據(jù)是一種返還證券。在票據(jù)以上特征中，最重要的是無(wú)因性、流通性和要式

48、性。16、發(fā)行商業(yè)票據(jù)需要考慮哪些因素？答： （1）對(duì)各種借款方式進(jìn)行成本比較，確定是否采取發(fā)行商業(yè)票據(jù)。（2）發(fā)行數(shù)量。（3）發(fā)行方式。（4）發(fā)行時(shí)機(jī)。（5）發(fā)行承銷機(jī)構(gòu)。（6）發(fā)行條件。（7）到期償還能力測(cè)算。（8）評(píng)級(jí)。17、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與定期存款有何區(qū)別？答： （1）定期存款是記名不可轉(zhuǎn)讓的，存單通常是不記名和可以轉(zhuǎn)讓的。（2）定期存款金額不固定，大小不等，可能有零數(shù)，存單金額則都是整數(shù)，按標(biāo)準(zhǔn)單位發(fā)行。（3）定期存款的利率一般是固定的，到期才能提取本意，存單則有固定利率也有浮動(dòng)利率，不得提前支取，但可在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓。18、如何判斷擬發(fā)行上市企業(yè)改制后具有獨(dú)立的運(yùn)營(yíng)能力？答：擬

49、發(fā)行上市企業(yè)改制后，可以從以下幾方面判斷其是否具有獨(dú)立的運(yùn)營(yíng)能力。（1）人員獨(dú)立。上市公司的董事長(zhǎng)原則上不應(yīng)由股東單位的法定代表人兼任；經(jīng)理、副經(jīng)理等高級(jí)管理人員不得在上市公司與股東單位中雙重任職；財(cái)務(wù)人員不能在關(guān)聯(lián)公司兼職；股份公司的勞動(dòng)、人事及工資管理必須完全獨(dú)立。（2）資產(chǎn)完整。企業(yè)改制時(shí)，主要由擬設(shè)立的股份公司使用的資產(chǎn)必須全部進(jìn)入發(fā)行上市主體；股份公司應(yīng)有獨(dú)立的產(chǎn)、供、銷系統(tǒng)，無(wú)法避免的關(guān)聯(lián)交易，必須遵循市場(chǎng)公正、公平原則，股東大會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行表決時(shí)，要嚴(yán)格執(zhí)行回避制度；控股股東不得與上市公司從事相同產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，以避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。（3）財(cái)務(wù)獨(dú)立。股份公司應(yīng)設(shè)立獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門，建立

50、獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系；應(yīng)獨(dú)立在銀行開戶，不得與其控股股東共用一個(gè)銀行賬戶；必須依法獨(dú)立納稅19、中華人民共和國(guó)證券法所規(guī)定的上市公司年度報(bào)告的主要內(nèi)容是什么？答：上市公司年度報(bào)告的主要內(nèi)容包括：（1）公司概況；（2）公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和經(jīng)營(yíng)情況；（3）董事、監(jiān)事、經(jīng)理及有關(guān)高級(jí)管理人員簡(jiǎn)介及其持股情況；（4）已發(fā)行的股票、公司債券情況，包括持有公司股份最多的前十名股東名單和持股數(shù)額；（5）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。20、股票發(fā)行核準(zhǔn)程序?qū)嵤┖螅瑪M發(fā)行公司要經(jīng)過(guò)哪些程序才能向證監(jiān)會(huì)報(bào)送申請(qǐng)文件？答：核準(zhǔn)程序?qū)嵤┖螅瑪M發(fā)行公司要經(jīng)過(guò)以下主要程序才能向證監(jiān)會(huì)報(bào)送申請(qǐng)文件：公司由股東大會(huì)決定，

51、并經(jīng)省級(jí)人民政府或國(guó)務(wù)院有關(guān)部門的同意，可由主承銷商推薦并向證監(jiān)會(huì)報(bào)送公開發(fā)行股票的申請(qǐng)文件。具體有三個(gè)主要環(huán)節(jié)，（1）聘請(qǐng)一家有主承銷商資格的證券公司作為輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，簽訂輔導(dǎo)協(xié)議并報(bào)證監(jiān)會(huì)駐當(dāng)?shù)氐呐沙鰴C(jī)構(gòu)備案，輔導(dǎo)期間每?jī)蓚€(gè)月向派出機(jī)構(gòu)報(bào)送一次輔導(dǎo)報(bào)告；（2）輔導(dǎo)滿一年后，由輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)，證監(jiān)會(huì)駐當(dāng)?shù)氐呐沙鰴C(jī)構(gòu)對(duì)公司的改制運(yùn)行情況及輔導(dǎo)效果進(jìn)行調(diào)查，并出具調(diào)查報(bào)告；（3）經(jīng)調(diào)查合格后，主承銷商可向證監(jiān)會(huì)推薦并報(bào)送公司的申請(qǐng)文件。21、債券包括哪些基本要素？答：債券是債務(wù)人在籌集資金時(shí)，依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券。

52、債券包含的因素有：（1）債券的面值；（2）債券利率；（3）債券的償還期限。22、股票與債券的區(qū)別和聯(lián)系是什么？答：二者的聯(lián)系：（1）二者都是籌集資金的手段。（2）二者都是資本市場(chǎng)的交易工具，同在證券市場(chǎng)上發(fā)行和交易。（3）股票的收益率和價(jià)格同債券的利率和價(jià)格之間是互相影響的。二者的區(qū)別：（1）性質(zhì)不同。股票表示所有權(quán)關(guān)系，債券反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（2）發(fā)行者不同。股票一般只有股份公司才能發(fā)行，債券則任何有預(yù)期收益的機(jī)構(gòu)和單位都可以發(fā)行。（3）期限不同。股票具有無(wú)期性特點(diǎn)；債券則有固定期限，到期必須歸還。（4）風(fēng)險(xiǎn)和收益不同。由于不能退股及價(jià)格波動(dòng)大，因此股票風(fēng)險(xiǎn)收益比債券要大。（5）責(zé)權(quán)和權(quán)利不

53、同。股票持有者作為公司的股東，有權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)管理決策，并享有監(jiān)管權(quán)；而債券無(wú)此權(quán)利。23、股票與債券的區(qū)別和聯(lián)系是什么？答： （1）現(xiàn)貨交易，即賣者交出債券，買者支付現(xiàn)金。（2）期貨交易，在將來(lái)規(guī)定日期進(jìn)行交割清算。（3）回購(gòu)協(xié)議交易，進(jìn)行一種短期的資金借貸融通。24、為什么說(shuō)債券的發(fā)行利率并不一定就是投資債券的實(shí)際收益率？答：眾所周知，債券的發(fā)行利率一旦確定，就要被正式例子在債券的票面上。在債券的有效期內(nèi)，無(wú)論市場(chǎng)上發(fā)行了什么變化，發(fā)行人必須按此利率向債券持有人支付利息。問(wèn)題在于，債券從印制、發(fā)行到投資人實(shí)際認(rèn)購(gòu)，中間有一段時(shí)間間隔。當(dāng)債券發(fā)行時(shí)，金融市場(chǎng)的市場(chǎng)利率可能已經(jīng)發(fā)生了變動(dòng)，如

54、不調(diào)整債券的收益率，就會(huì)影響債券的銷售或成本，但債券的期限和利率已經(jīng)確定并難以改動(dòng)，這時(shí)，債券發(fā)行人就應(yīng)調(diào)整債券的發(fā)行價(jià)格，以調(diào)整債券的實(shí)際收益率。在這種情況下，投資者投資債券就可能出現(xiàn)三種情況。若投資者是以票面價(jià)格購(gòu)進(jìn)債券，并且一直手持到債券結(jié)息日，其票面利率應(yīng)等于實(shí)際收益率，表明債券的發(fā)行利率同債券的實(shí)際收益率相等；若投資者以低于票面的價(jià)格購(gòu)進(jìn)債券，且持有到債券到期日，其實(shí)際收益率高于債券票面利率；假如投資者是以高于票面的價(jià)格購(gòu)進(jìn)債券，實(shí)際收益率就要低于債券票面利率。說(shuō)明債券的發(fā)行利率并不一定就是債券的實(shí)際收益率。25、債券的承銷方式是什么？答：（1）債券代銷；是指中介機(jī)構(gòu)只代理推銷，發(fā)行

55、者與中介機(jī)構(gòu)是委托代理關(guān)系，中介機(jī)構(gòu)未銷售出的債券返還給發(fā)行者。（2）債券余額包銷；是指由中介機(jī)構(gòu)購(gòu)買進(jìn)代銷未售出部分債券。（3）債券全額包銷。是指全部認(rèn)購(gòu)發(fā)行機(jī)構(gòu)的債券。26、擇期與遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)、期權(quán)業(yè)務(wù)最主要區(qū)別是什么？答：擇期與遠(yuǎn)期外匯合約的主要不同是擇期可以在合約的有效期內(nèi)任何一天要求銀行進(jìn)行外匯的交割，而遠(yuǎn)期外匯合約只能在到期日進(jìn)行外匯的交割。擇期與外幣期權(quán)雖然都可以合約的有效期內(nèi)任何一天或到期日可以履行合約，也可不履行合約。27、與外幣期權(quán)和擇期相比，遠(yuǎn)期外匯交易的特點(diǎn)是什么？答：與擇期和外幣期權(quán)相比，遠(yuǎn)期外匯有以下特點(diǎn)：（1）遠(yuǎn)期外匯的購(gòu)買與出賣者，只要是銀行的正常往來(lái)客戶，一般

56、不需繳納保證金、按金等；而期權(quán)則需繳保險(xiǎn)費(fèi)；擇期與遠(yuǎn)期相似，不繳任何費(fèi)用。（2）遠(yuǎn)期外匯的購(gòu)買者或出賣者，在合同到期日一定要履行合同，實(shí)行交割，絕不能放棄合同的執(zhí)行；而期權(quán)在合同有效期內(nèi)，顧客有權(quán)執(zhí)行合同，也有權(quán)放棄合同的執(zhí)行；擇期的顧客可以在合同到期日前要求銀行執(zhí)行合同，但不能放棄合同的執(zhí)行。28、金融期貨為什么具有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能？答： （1）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能的含義：套期保值者通過(guò)期貨交易將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給投機(jī)者。（2）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能原理：某一特定金融資產(chǎn)的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格受相同經(jīng)濟(jì)因素影響，從而變動(dòng)趨勢(shì)一致。且期貨合約到期時(shí)，其基差將接近于零。（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的做法：在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)進(jìn)行品種、數(shù)

57、量、期限相同但方向相反的交易，從而在一個(gè)市場(chǎng)的盈利可彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損。29、認(rèn)股權(quán)證與股票看漲期權(quán)的比較答：認(rèn)股權(quán)證（Warrants）是指附加在公司債務(wù)工具上的賦予持有者在某一天或某一期限內(nèi)按事先規(guī)定的價(jià)格購(gòu)買該公司一定數(shù)量股票的權(quán)利。股票看漲期權(quán)與認(rèn)股權(quán)證的共同點(diǎn)：1.兩者均是權(quán)利的象征，持有者可以履行這種權(quán)利，也可以放棄權(quán)利。2.兩者都是可轉(zhuǎn)讓的。股票看漲期權(quán)與認(rèn)股權(quán)證的不同點(diǎn)：1.認(rèn)股權(quán)證是由發(fā)行債務(wù)工具和股票的公司開出的；而期權(quán)是由獨(dú)立的期權(quán)賣者開出的。2.認(rèn)股權(quán)證通常是發(fā)行公司為改善其債務(wù)工具的條件而發(fā)行的，獲得者無(wú)須交納額外的費(fèi)用；而期權(quán)則需購(gòu)買才可獲得。3.有的認(rèn)股權(quán)證是無(wú)

58、期限，而期權(quán)都是有期限的。30、影響股票價(jià)格變動(dòng)的主要因素有哪些？答：在不同的時(shí)期、不同的國(guó)家里，影響股票供求關(guān)系進(jìn)而造成股價(jià)波動(dòng)的因素有所不同，但從大的方面來(lái)講，不外乎有以下幾個(gè)方面：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)因素。宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)各種股票價(jià)格具有普遍的、不可忽視的影響。宏觀經(jīng)濟(jì)因素主要包括：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)周期、利率、投資、貨幣供應(yīng)量、財(cái)政收支、物價(jià)、國(guó)際收支及匯率等。（2）政治因素與自然因素。政治因素及自然因素將最終影響經(jīng)濟(jì)，影響股票上市公司經(jīng)營(yíng)，從而會(huì)影響股票價(jià)格波動(dòng)。政治因素包括戰(zhàn)爭(zhēng)因素，自然因素主要指自然災(zāi)害。（3）行業(yè)因素。其主要包括行業(yè)壽命周期、行業(yè)景氣循環(huán)等因素。（4）心理因素，指投資者心理狀況對(duì)股票價(jià)格的影響。（5）公司自身的因素。（6）其他因素。總之，影響股票價(jià)格的因素是錯(cuò)綜復(fù)雜、多種多樣的。31、影響債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格的主要因