德勤—企業(yè)激勵機(jī)制

1、德德 勤勤 中中 國國 的的 咨咨 詢詢 服服 務(wù)務(wù) 人人 力力 資資 源源 管管 理理 咨咨 詢詢 3激激 勵勵 機(jī)機(jī) 制制 德 勤 咨 詢 北 京 公 司 一 九 九 九 年 十 二 月4目目 錄錄 1. 激 勵 機(jī) 制 范 疇 3. 中 國 企 業(yè) 激 勵 機(jī) 制 的 現(xiàn) 狀 和 改 革 思 路 4. 綜 合 評 述 2. 國 際 通 行 的 長 期 激 勵 方 案 摘 要 介 紹5激激 勵勵 機(jī)機(jī) 制制 范范 疇疇 6 短 期 長 期 浮 動 固 定 現(xiàn) 金 非 現(xiàn) 金 基本工資 法定福利 業(yè)績獎金 獎 勵/分 紅 崗位津貼 公司福利 能 力 職 責(zé) 結(jié) 果 成 就 感 安 全 感 歸

2、 屬 感 激 勵 激激 勵勵 機(jī)機(jī) 制制 的的 內(nèi)內(nèi) 容容 方方 式式 要要 素素 考考 慮慮因因 素素 榮譽與晉升 培訓(xùn)與發(fā)展 7安安 全全 感感生生 理理 需需 要要馬 斯 洛 的 “ 需 求 論 ” 與 激 勵 要 素 8激 勵 機(jī) 制 企企 業(yè)業(yè) 文文 化化 與與 戰(zhàn)戰(zhàn) 略略 外外 部部 市市 場場 與與 環(huán)環(huán) 境境 業(yè)業(yè) 績績 評評 估估 監(jiān)監(jiān) 督督 機(jī)機(jī) 制制 激激 勵勵 機(jī)機(jī) 制制 的的 外外 延延 支 持 系 統(tǒng) 決 定 因 素 9 要要 素素 目目 標(biāo)標(biāo) 激激 勵勵 機(jī)機(jī) 制制 的的 內(nèi)內(nèi) 涵涵對 內(nèi) 公 平 并 具 有 可 持 續(xù) 性 具 有 合 法 性 /理 由 充 分

3、易 于 管 理 、 實 施 及 更 新 對 外 具 有 競 爭 力 和 靈 活 性 符 合 企 業(yè) 文 化 和 發(fā) 展 戰(zhàn) 略 具 有 可 支 付 性 吸 引 人 才 留 住 人 才 激 勵 人 才 標(biāo)標(biāo) 準(zhǔn)準(zhǔn) 津 貼 基 本 工 資 業(yè) 績 獎 金 培 訓(xùn)福 利 10激激 勵勵 方方 案案 財財 務(wù)務(wù) 狀狀 況況 企企 業(yè)業(yè) 文文 化化 組組 織織 結(jié)結(jié) 構(gòu)構(gòu) 政政 策策 法法 規(guī)規(guī) 公 司 生 命 周 期 影影 響響 激激 勵勵 方方 案案 設(shè)設(shè) 計計 的的 主主 要要 因因 素素 行 業(yè) 競 爭 狀 況 11 長 期 激 勵長 期 激 勵 短 期 激 勵短 期 激 勵 長 期 激 勵 短

4、 期 激 勵 現(xiàn) 金 形 式 浮 動 薪 酬 平 均 水 平 固 定 薪 酬 平 均 水 平 中 等 風(fēng) 險 低 風(fēng) 險 高 風(fēng) 險 企企 業(yè)業(yè) 文文 化化 與與 激激 勵勵 方方 案案 設(shè)設(shè) 計計12企企 業(yè)業(yè) 生生 命命 周周 期期 與與 激激 勵勵 方方 案案 設(shè)設(shè) 計計創(chuàng) 業(yè) 期 成 長 期 成 熟 期 衰 退 期 長 期 激 勵短 期激 勵 長 期 激 勵 基 本 工 資 短 期 激 勵 基 本 工 資 福 利13 激激 勵勵 機(jī)機(jī) 制制 方方 案案 的的 確確 定定 現(xiàn) 金 固 定 短 期 非 現(xiàn) 金 浮 動 長 期 14公公 司司 經(jīng)經(jīng) 營營 戰(zhàn)戰(zhàn) 略略 業(yè)業(yè) 績績 評評 估估

5、人人 力力 資資 源源 戰(zhàn)戰(zhàn) 略略 要要 素素 組組 成成權(quán)權(quán) 重重 組組 合合 方方 案案 設(shè)設(shè) 計計 激激 勵勵 機(jī)機(jī) 制制 目目 標(biāo)標(biāo)激激 勵勵 方方 案案 設(shè)設(shè) 計計 流流 程程 15個 人 收 入 與 個 人 業(yè) 績 掛 鉤個 人 利 益 與 公 司 利 益 掛 鉤對 被 激 勵 者 工 作 業(yè) 績進(jìn) 行 獎 勵使 被 激 勵 者 成 為 所 有 者 的 一 份 子人 力 資 本 成 本 合 理 回 報 最 大 激激 勵勵 機(jī)機(jī) 制制 的的 核核 心心 16國國 際際 通通 行行 的的 長長 期期 激激 勵勵 方方 案案 摘摘 要要 介介 紹紹 17股 票 期 權(quán) (St ock O

6、 pt i on)模 擬 股 票 (Phant om St ock)長 期 業(yè) 績 獎 勵 (Long Term Perf orm ance Bonus)公 式 股 票 計 劃 (Form ul a St ock Pl an)業(yè) 績 股 票 (Perf orm ance Shares)股 票 增 值 權(quán) (St ock Appreci at i on R i ght s)限 制 股 票 (R est ri ct ed St ock)可 轉(zhuǎn) 換 公 司 債 券 (C onvert i bl e D ebent ures)員 工 持 股 計 劃 (Em pl oyee St ock O w ner

7、shi p Pl ans (ESO Ps)管 理 層 股 票 購 買 計 劃 (M anagem ent St ock Purchase Pl ans M SPP)股股 票票 ( (包包 括括 名名 義義 股股 票票 ) )期期 權(quán)權(quán) 是是 實實 現(xiàn)現(xiàn) 浮浮 動動 薪薪 酬酬 的的 主主 要要 方方 式式 之之 一一 ， 通通 過過 這這 種種 與與 企企 業(yè)業(yè) 股股 票票 增增 值值 掛掛 鉤鉤 的的 激激 勵勵 方方 式式 ， 進(jìn)進(jìn) 而而 使使 企企 業(yè)業(yè) 主主 要要 經(jīng)經(jīng) 營營 者者 和和 管管 理理 人人 員員 分分 享享 企企 業(yè)業(yè) 增增 值值 的的 好好 處處 。 目目 前前 在在

8、 國國 際際 上上 比比 較較 通通 行行 的的 方方 式式 有有 以以 下下 幾幾 種種 . .摘摘 要要 介介 紹紹 18股股 票票 期期 權(quán)權(quán)描 述 授 權(quán) 員 工 在 未 來 某 一 時 間 按 照 授 予 日 所 定 價 格 （ 認(rèn) 股 權(quán) 價 格 ） 認(rèn) 購 股 票 授 權(quán) 通 常 一 年 一 次 期 權(quán) 通 常 通 過 年 期 分 期 授 予 職 工 按 照 認(rèn) 購 價 格 通 過 交 付 現(xiàn) 金 或 股 份 來 履 行 期 權(quán) 獲 得 股 票 以 后 ， 職 工 可 以 售 出 股 票 來 實 現(xiàn) 收 益 或 持 股 以 期 進(jìn) 一 步 增 值 19 授 予 日 $25 $20

9、$15$10盈盈 利利 =$15 =$15股股 票票 價價 格格 股股 票票 兌兌 現(xiàn)現(xiàn) 日日 價價 格格 兌兌 現(xiàn)現(xiàn) 期期 間間 5 5年年 股股 票票 期期 權(quán)權(quán) 的的 定定 價價 與與 兌兌 現(xiàn)現(xiàn) 20 股股 票票 期期 權(quán)權(quán) 的的 授授 予予 年年 數(shù)數(shù)12345678起起 終終1 至至 4 5 至至 8 年年 度度 疊疊 交交1 至至 43 至至 65 至至 8每每 年年1 至至 32 至至 43 至至 54 至至 65 至至 76 至至 821名名 義義 股股 票票認(rèn) 股 數(shù) 量 ： 由 公 司 確 定 認(rèn) 股 價 格 ： 可 考 慮 通 過 以 下 兩 種 定 價 標(biāo) 準(zhǔn) *根

10、據(jù) 凈 資 產(chǎn) 倍 數(shù) 確 定 (帳 面 )*根 據(jù) 企 業(yè) 價 值 (EV)確 定 (市 場 )期 末 股 票 價 格 確 定 可 參 考 認(rèn) 股 價 格 的 確 定 方 法 或 通 過 第 三 方 評 估 確 定 在 預(yù) 先 確 定 的 履 行 期 末 ， 按 其 認(rèn) 股 數(shù) 量 獲 取 收 益22名名 義義 股股 票票舉舉 例例 說說 明明 員 工 以 每 單 位 20.00元 接 受 公 司 10,000 個 單 位 的 名 義 股 票 授 權(quán) 期 初 的 公 司 股 票 價 格 = 20元 /股 名 義 股 票 單 位 起 始 總 價 = 200,000元 履 行 期 為 3 年；

11、股 票 每 年 增 值 15%履 行 期 末 ， 公 司 每 股 股 價 /每 模 擬 股 票 單 位 價 格 = 30.42元20 x (1+15%) =30.42每 模 擬 股 票 單 位 收 益 = 10.42元 ； 總 收 益 = 10,000 x 10.42元= 104,200元 323國國 外外 高高 級級 管管 理理 層層 薪薪 酬酬 狀狀 況況 借借 鑒鑒 1998 1998 年年 美美 國國 總總 裁裁 收收 入入 最最 高高 的的 公公 司司 24中中 國國 企企 業(yè)業(yè) 激激 勵勵 機(jī)機(jī) 制制 的的 現(xiàn)現(xiàn) 狀狀 和和 改改 革革 思思 路路 25 激激 勵勵 機(jī)機(jī) 制制 與

12、與 企企 業(yè)業(yè) 價價 值值 激 勵 機(jī) 制 領(lǐng) 導(dǎo) 班 子 監(jiān) 督 機(jī) 制 經(jīng) 營 管 理 企 業(yè) 價 值 最 大 化 26中中 國國 企企 業(yè)業(yè) 原原 有有 “ “ 激激 勵勵 機(jī)機(jī) 制制” ” 的的 弊弊 端端 27 從從 股股 票票 期期 權(quán)權(quán) 角角 度度 評評 述述 激激 勵勵 機(jī)機(jī) 制制 模模 式式28 從股從股 票票 期期 權(quán)角權(quán)角 度評度評 述述 激激 勵勵 機(jī)機(jī) 制制 模模 式式29 從從 股股 票票 期期 權(quán)角權(quán)角 度評度評 述述 激激 勵勵 機(jī)機(jī) 制制 模模 式式30綜綜 合合 評評 述述 31綜綜 合合 評評 述述 ( (一一 ) ) 32綜綜 合合 評評 述述 ( (二

13、二 ) )k 公 司 法 禁 止 公 司 持 有 自 己 的 股 份 以 及 上 市 公 司 不 得 回 購 本 公 司 股 票 (即 庫 藏 股 )， 使 得 操 作 過 程 有 違 規(guī) 情 況 k 如 何 對 業(yè) 績 管 理 及 監(jiān) 控 機(jī) 制 的 基 礎(chǔ) 設(shè) 施 建 設(shè) 進(jìn) 行 完 善 k 需 對 方 案 進(jìn) 行 充 分 的 財 務(wù) 可 行 性 分 析 ， 如 在 可 分 配 總 額、 成 本 費 用 、 收 益 率 、 現(xiàn) 金 流 量 、 風(fēng) 險 等 方 面 k 相 關(guān) 的 稅 務(wù) 、 會 計 問 題 如 何 解 決k 其 它 細(xì) 節(jié) 問 題 ： 如 持 股 員 工 的 資 格 和 認(rèn) 購 比 例 的 認(rèn) 定 ， 退 出 及 轉(zhuǎn) 讓 價 格