別讓個(gè)稅風(fēng)險(xiǎn)成為重組“攔路虎”

1、別讓個(gè)稅風(fēng)險(xiǎn)成為重組“攔路虎” 最近幾年，個(gè)人投資者參與企業(yè)并購(gòu)重組的情形越來越普遍。從目前已經(jīng)發(fā)生的A股上市公司并購(gòu)案例來看，因方案設(shè)計(jì)欠妥、對(duì)法律規(guī)定理解存在差異等原因，自然人股東無力繳納高額個(gè)人所得稅稅款，進(jìn)而導(dǎo)致并購(gòu)流產(chǎn)的情形并不少見。對(duì)并購(gòu)重組當(dāng)事雙方來說，需未雨綢繆早做準(zhǔn)備，別讓個(gè)稅風(fēng)險(xiǎn)成為并購(gòu)重組過程中的“攔路虎”。 近年來，個(gè)人投資者參與并購(gòu)重組的情形越來越普遍?；乜催^往A股上市公司的并購(gòu)案例，作為上市公司并購(gòu)標(biāo)的的自然人股東，在出售股權(quán)獲得上市公司所支付的現(xiàn)金或股份時(shí)，需要就其所得繳納個(gè)人所得稅。大部分上市公司在方案設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，會(huì)采用“現(xiàn)金+股份”的支付方式，以便利對(duì)方繳納稅款

2、，從而促成并購(gòu)重組的實(shí)施。值得留意的是，交易雙方要關(guān)注并購(gòu)重組中可能涉及的個(gè)人所得稅問題，提前做好規(guī)劃，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 實(shí)例：個(gè)稅風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)關(guān)注 A公司發(fā)布公告稱，依據(jù)原先披露的重組方案，公司擬以“現(xiàn)金+股份”方式，購(gòu)買蔡某等自然人股東持有的公司股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為3.62億元。而按以上交易價(jià)格，蔡某等自然人股東需要支付的個(gè)人所得稅稅款超過7000萬(wàn)元。但因?qū)Χ惪钪Ц稌r(shí)點(diǎn)、金額等方面的理解差異，在實(shí)際過戶過程中，標(biāo)的股東的稅負(fù)遠(yuǎn)超原來推斷的金額。由于相關(guān)稅務(wù)機(jī)關(guān)要求個(gè)稅款項(xiàng)一次性繳清，作為重組交易標(biāo)的股東的蔡某等人無法按要求支付相關(guān)款項(xiàng)，最終導(dǎo)致交易無法連續(xù)進(jìn)行，重組遂告失敗。 實(shí)務(wù)中，因個(gè)人所得稅

3、問題導(dǎo)致企業(yè)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)面臨稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的狀況并不少見。不少企業(yè)在并購(gòu)重組過程中，擬以“現(xiàn)金+股份”方式，購(gòu)買個(gè)人投資者所持有的股權(quán)?？墒?，由于方案設(shè)計(jì)欠妥、對(duì)法律規(guī)定理解存在差異等，很多自然人股東無力繳納高額稅款，導(dǎo)致并購(gòu)重組進(jìn)程停滯，甚至宣告失敗。 分析：個(gè)稅政策需要厘清 與并購(gòu)重組相關(guān)的非貨幣性資產(chǎn)投資個(gè)人所得稅政策，主要是國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于發(fā)布股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理方法（試行）的公告（國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第67號(hào)，以下簡(jiǎn)稱67號(hào)公告）、財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)投資有關(guān)個(gè)人所得稅政策的通知（財(cái)稅201541號(hào)，以下簡(jiǎn)稱41號(hào)文件）、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)投資

4、有關(guān)個(gè)人所得稅征管問題的公告（國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第20號(hào)）和國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于做好非貨幣性資產(chǎn)投資個(gè)人所得稅政策貫徹落實(shí)工作的通知（稅總函2015195號(hào)）。 67號(hào)公告規(guī)定，自2015年1月1日起，公司回購(gòu)股權(quán)、重組并購(gòu)活動(dòng)中的發(fā)行股份收購(gòu)、以股權(quán)對(duì)外投資等七類情形，需要繳納個(gè)人所得稅。在受讓方已支付或部分支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議已簽訂生效等六種情形下，納稅人應(yīng)依法在次月15日內(nèi)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)納稅。特殊是在企業(yè)重組過程中，涉及個(gè)人的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議“已簽訂生效的”，自然人股東的納稅義務(wù)也就一并產(chǎn)生。在項(xiàng)目暫未獲得現(xiàn)金流的狀況下，標(biāo)的股東便擔(dān)當(dāng)了納稅義務(wù)，且涉及的稅款數(shù)額很大，這在

5、一定程度上阻礙了并購(gòu)重組的順當(dāng)實(shí)施。業(yè)界比較熟知的北緯通信，就是由于不符合67號(hào)公告的規(guī)定，因個(gè)稅風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致重組流產(chǎn)的案例。 之后，41號(hào)文件相對(duì)放寬了對(duì)個(gè)稅的相關(guān)限制。41號(hào)文件明確，個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)投資，應(yīng)于非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、取得被投資企業(yè)股權(quán)時(shí)確認(rèn)收入實(shí)現(xiàn)，并在發(fā)生上述應(yīng)稅行為次月15日內(nèi)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)納稅。一次性繳稅有困難的，可合理確定分期繳納計(jì)劃并報(bào)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案后，自發(fā)生上述應(yīng)稅行為之日起不超過5個(gè)公歷年度內(nèi)（含）分期繳納個(gè)人所得稅。非貨幣性資產(chǎn)投資，包括以非貨幣性資產(chǎn)出資設(shè)立新的企業(yè)，以及以非貨幣性資產(chǎn)出資參與企業(yè)增資擴(kuò)股、定向增發(fā)股票、股權(quán)置換、重組改制等投資行為。 建

6、議：未雨綢繆早做準(zhǔn)備 在上市公司并購(gòu)重組中，采取定增股份收購(gòu)標(biāo)的企業(yè)的交易形式比較普遍。作為重組交易的標(biāo)的股東，個(gè)人投資者往往獲得的是上市公司的股份，較少產(chǎn)生現(xiàn)金流入，且所獲得的上市公司股份還需鎖定多年，方可套現(xiàn)。此時(shí)，并購(gòu)重組很有可能因個(gè)人參與者無力在應(yīng)繳稅款時(shí)點(diǎn)繳納個(gè)人所得稅而失敗。因此，筆者建議上市公司及標(biāo)的股東，要未雨綢繆，提前做好準(zhǔn)備。 企業(yè)在開展并購(gòu)重組前，務(wù)必合理確定好交易的現(xiàn)金和股權(quán)支付比例。涉及個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，自然人股東會(huì)面臨所得稅的納稅申報(bào)義務(wù)。假如作為“買方”的并購(gòu)方?jīng)]有支付給作為“賣方”的轉(zhuǎn)讓方足夠的現(xiàn)金，賣方很有可能會(huì)面臨沒有現(xiàn)金繳納個(gè)人所得稅的尷尬局面。假如期望交易

7、順當(dāng)達(dá)成，轉(zhuǎn)讓方只能“自掏腰包”去繳納相應(yīng)的稅款，否則，交易勢(shì)必被擱淺甚至面臨失敗結(jié)局。尤其是部分收購(gòu)行為還會(huì)涉及對(duì)賭協(xié)議，根據(jù)67號(hào)公告的規(guī)定，對(duì)于附加條件的收益，也要計(jì)征個(gè)人所得稅，對(duì)于賣方而言，這一部分“收入”實(shí)際還處于不確定狀態(tài)。因此，交易雙方在交易前以及交易談判過程中，要對(duì)收購(gòu)方支付的方式進(jìn)行充分協(xié)商溝通。 同時(shí)，納稅人要積極爭(zhēng)取適用分5年繳納稅款的政策。依據(jù)41號(hào)文件的規(guī)定，一次性繳稅有困難的，可合理確定分期繳納計(jì)劃并報(bào)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案后，自發(fā)生上述應(yīng)稅行為之日起不超過5個(gè)公歷年度內(nèi)分期繳納個(gè)人所得稅。這一規(guī)定一方面有利于緩解納稅壓力，另一方面也能帶來潛在的資金的時(shí)間價(jià)值。不過41號(hào)文件沒有明確5年分期繳納的詳細(xì)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，但是考慮到通貨膨脹等因素，需要納稅人積極與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)溝通協(xié)調(diào)。 另外，可考慮調(diào)整公司稅務(wù)架構(gòu)，爭(zhēng)取適用特別性稅務(wù)處理。假如被收購(gòu)方的股東是符合條件的法人股