財(cái)務(wù)管理第七章營運(yùn)資金管理實(shí)用教案

1、第七章第七章 營運(yùn)資金營運(yùn)資金(zjn)管理管理學(xué)習(xí)(xux)目標(biāo)第一節(jié) 營運(yùn)資金概述第二節(jié) 貨幣資金管理第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理第四節(jié) 存貨管理本章習(xí)題參考答案第1頁/共59頁第一頁，共60頁。學(xué)習(xí)(xux)目標(biāo) 了解(lioji)營運(yùn)資金的概念、管理的基本要求； 掌握最佳貨幣資金持有量的確定，了解(lioji)貨幣資金的日常管理； 掌握信用條件優(yōu)化的分析方法及運(yùn)用；了解(lioji)應(yīng)收賬款的作用、成本及日常管理； 掌握存貨控制的經(jīng)濟(jì)批量等模型的應(yīng)用；了解(lioji)存貨成本及ABC控制等日常管理方法第2頁/共59頁第二頁，共60頁。第一節(jié) 營運(yùn)(yn yn)資金概述一、營運(yùn)資金(zjn)的

2、概念二、營運(yùn)資金(zjn)的特點(diǎn)三、營運(yùn)資金(zjn)管理原則第3頁/共59頁第三頁，共60頁。一、營運(yùn)資金(zjn)的概念營運(yùn)資金營運(yùn)資金= =流動流動(lidng)(lidng)資產(chǎn)資產(chǎn)- -流動流動(lidng)(lidng)負(fù)債負(fù)債第4頁/共59頁第四頁，共60頁。二、營運(yùn)(yn yn)資金的特點(diǎn)（一）短期(dun q)性 P159（二）變現(xiàn)性（三）波動性（四）變動性（五）多樣性第5頁/共59頁第五頁，共60頁。三、營運(yùn)資金管理(gunl)的管理(gunl)原則（一）合理確定資金的需要量（二）節(jié)約使用資金（三）加快(ji kui)資金周轉(zhuǎn)，提高資金效益（四）合理安排流動資產(chǎn)與流動負(fù)債返

3、回(fnhu)第6頁/共59頁第六頁，共60頁。判斷題 企業(yè)營運(yùn)(yn yn)資金余額越大，說明企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小，收益率越高。（ ）（2004年） 答案第7頁/共59頁第七頁，共60頁。第二節(jié) 貨幣資金管理(gunl)一、持有貨幣資金的動機(jī)與成本二、最佳(zu ji)貨幣資金持有量的確定三、貨幣資金的日常管理第8頁/共59頁第八頁，共60頁。一、持有貨幣資金的動機(jī)(dngj)與成本（一）置存貨幣資金的動機(jī)(dngj) 交易性動機(jī)(dngj) 預(yù)防性動機(jī)(dngj) 投機(jī)性動機(jī)(dngj)第9頁/共59頁第九頁，共60頁。一、持有(ch yu)貨幣資金的動機(jī)與成本（二）置存貨幣資金的成本 持有成本:

4、 包括管理成本和機(jī)會成本(j hu chn bn) 轉(zhuǎn)換成本 短缺成本第10頁/共59頁第十頁，共60頁。二、最佳(zu ji)貨幣資金持有量的確定（一）存貨分析模式 只考慮機(jī)會成本和轉(zhuǎn)換成本 最佳貨幣資金持有(ch yu)量：使機(jī)會成本與轉(zhuǎn)換成本之和最小的貨幣資金持有(ch yu)量 相關(guān)總成本=機(jī)會成本+轉(zhuǎn)換成本 對N求導(dǎo)，令式子為0，最佳貨幣資金持有(ch yu)量 iTbN2*bNTiNTC2 *第11頁/共59頁第十一頁，共60頁。存貨分析模式基本(jbn)假定（1）預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測（T已知）；（2）現(xiàn)金支付過程比較穩(wěn)定，現(xiàn)金余額降至零時可以通過部分證券變現(xiàn)得以補(bǔ)足。（3

5、）短期有價證券利率穩(wěn)定、可知。證券的利率或報(bào)酬率（i）以及(yj)每次固定性交易費(fèi)用（b）已知。 第12頁/共59頁第十二頁，共60頁。二、最佳貨幣資金持有(ch yu)量的確定（二）成本分析模式考慮(kol)：機(jī)會成本、管理成本、短缺成本。min(機(jī)會成本+管理成本+短缺成本)-最佳貨幣資金持有量 見170頁表7-3第13頁/共59頁第十三頁，共60頁。三、貨幣資金的日常(rchng)管理（一）貨幣資金收入的管理貨幣資金收入的管理重點(diǎn)在縮短收款時間。1.銀行業(yè)務(wù)集中法 2.郵政信法箱 （二）貨幣資金支出的管理 172頁貨幣資金支出的管理重點(diǎn)在推遲付款日期。1.合理利用“浮游量” 2.推遲支付

6、應(yīng)付款 3. 采用匯票付款 4.改進(jìn)(gijn)工資支付方式（三）閑置貨幣資金的利用返回(fnhu)第14頁/共59頁第十四頁，共60頁。單項(xiàng)選擇題 1、企業(yè)為滿足交易動機(jī)而持有現(xiàn)金，所需考慮的主要因素是（ ）。（2002年） A、企業(yè)銷售水平的高低 B、企業(yè)臨時舉債能力的大小 C、企業(yè)對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度 D、金融市場投機(jī)機(jī)會的多少 答案 2、企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（ ）。（2002年） A、企業(yè)賬戶所記存款余額 B、銀行(ynhng)賬戶所記企業(yè)存款余額 C、企業(yè)賬戶上現(xiàn)金余額與銀行(ynhng)賬戶上所示的存款余額之差 D、企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差 答案AC

7、第15頁/共59頁第十五頁，共60頁。單項(xiàng)選擇題 3.在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是（ ）。（2002年） A、持有現(xiàn)金的機(jī)會成本 B、固定性轉(zhuǎn)換(zhunhun)成本 C、現(xiàn)金短缺成本 D、現(xiàn)金保管費(fèi)用 答案 4.下列各項(xiàng)中，屬于現(xiàn)金支出管理方法的是（）。（2005年考題）A.銀行業(yè)務(wù)集中法B.合理運(yùn)用“浮游量”C.賬齡分析法D.郵政信箱法【答案】AB第16頁/共59頁第十六頁，共60頁。判斷題 企業(yè)現(xiàn)金持有量過多會降低企業(yè)的收益(shuy)水平（ ）。（2002年） 答案第17頁/共59頁第十七頁，共60頁。計(jì)算(j sun)分析題 1、已知：某公司現(xiàn)金收支

8、平穩(wěn)，預(yù)計(jì)全年（按360天計(jì)算）現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價證券年利率為10%。 要求： (1)計(jì)算最佳(zu ji)現(xiàn)金持有量。 (2)計(jì)算最佳(zu ji)現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會成本。 (3)計(jì)算最佳(zu ji)現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔期。(2003年)第18頁/共59頁第十八頁，共60頁。答案(d n) （1）最佳現(xiàn)金持有量 （2）最低現(xiàn)金管理總成本 轉(zhuǎn)換成本=250000/50000500=2500（元） 機(jī)會成本=50000/210%=2500（元） （3）有價證券

9、交易(jioy)次數(shù)=250000/50000=5（次） 有價證券交易(jioy)間隔期=360/5=72（天）元）(50000%105000000 252（元）5000%105000000 252第19頁/共59頁第十九頁，共60頁。第三節(jié) 應(yīng)收賬款(zhn kun)管理一、應(yīng)收賬款的功能(gngnng)及成本二、信用政策三、應(yīng)收賬款的日常管理第20頁/共59頁第二十頁，共60頁。一、應(yīng)收賬款(zhn kun)的功能及成本（一）應(yīng)收賬款的功能1增加銷售2減少存貨（二）應(yīng)收賬款的成本(chngbn)1機(jī)會成本(chngbn) 142頁2管理成本(chngbn)3壞賬成本(chngbn)第21頁

10、/共59頁第二十一頁，共60頁。一、應(yīng)收賬款的功能(gngnng)及成本（二）應(yīng)收賬款的成本1機(jī)會成本 即因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收入。 （1）應(yīng)收賬款機(jī)會成本維持賒銷業(yè)務(wù)(yw)所需資金資金成本率（2）維持賒銷業(yè)務(wù)(yw)所需資金應(yīng)收賬款平均余額變動成本率 （3）應(yīng)收賬款平均余額平均每日賒銷額平均收賬天數(shù)應(yīng)收賬款機(jī)會成本平均每日賒銷額平均收賬天數(shù)變動成本率資金成本率 第22頁/共59頁第二十二頁，共60頁。一、應(yīng)收賬款的功能(gngnng)及成本（二）應(yīng)收賬款的成本【單項(xiàng)選擇題】假設(shè)某企業(yè)預(yù)測的年賒銷(shxio)額為2000萬元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60%，

11、資金成本率為8%，一年按360天計(jì)算，則應(yīng)收賬款的機(jī)會成本為（）萬元。A.250B.200C.15D.12【答案】【解析】維持賒銷(shxio)業(yè)務(wù)所需資金2000/3604560%150（萬元）應(yīng)收賬款機(jī)會成本1508%12（萬元）。 D第23頁/共59頁第二十三頁，共60頁。二、信用(xnyng)政策（一）信用(xnyng)標(biāo)準(zhǔn)（二）信用(xnyng)條件（三）收賬政策第24頁/共59頁第二十四頁，共60頁。二、信用(xnyng)政策 （一）信用標(biāo)準(zhǔn) 是指客戶(k h)獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件?？蛻羝焚|(zhì)客戶品質(zhì) (character) 償債能力償債能力(nngl)(capacit

12、y)資本資本(capital)抵押品抵押品(collateral)經(jīng)濟(jì)情況經(jīng)濟(jì)情況(conditions)信用標(biāo)準(zhǔn)的信用標(biāo)準(zhǔn)的影響因素影響因素第25頁/共59頁第二十五頁，共60頁。二、信用(xnyng)政策 （二）信用(xnyng)條件（2/10，N/45）P176信用(xnyng)期限折扣期限現(xiàn)金折扣率信用(xnyng)條件備選方案的評價第26頁/共59頁第二十六頁，共60頁。二、信用(xnyng)政策（三）收賬政策 收賬政策是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時企業(yè)(qy)應(yīng)采取的策略。收賬程序收賬方法第27頁/共59頁第二十七頁，共60頁。三、應(yīng)收賬款的日常(rchng)管理（一）信

13、用調(diào)查（二）信用評估（三）監(jiān)督回收： 帳齡分析、收現(xiàn)保證率分析、收賬制度、方法（四）建立壞賬準(zhǔn)備金制度收現(xiàn)保證率=（當(dāng)期必要(byo)現(xiàn)金支付-當(dāng)期可靠現(xiàn)金流入）當(dāng)期應(yīng)收賬款 返回(fnhu)第28頁/共59頁第二十八頁，共60頁。應(yīng)收帳款帳齡分析(fnx)表應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款帳齡戶數(shù)帳齡戶數(shù)金額（萬元）金額（萬元）比重（比重（%）信用期內(nèi)信用期內(nèi)超過超過1個月個月超過超過2個月個月超過超過3個月個月超過超過4個月個月超過超過5個月個月超過超過6個月個月6個月以上個月以上100502010151281660106475266010647526合計(jì)100100第29頁/共59頁第二十九頁，共60頁

14、。單項(xiàng)選擇題 1.根據(jù)營運(yùn)資金管理(gunl)理論，下列各項(xiàng)中不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的是（）。（2007年考題）A.機(jī)會成本B.管理(gunl)成本C.短缺成本D.壞賬成本【答案】 2.下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會成本的是（ ）。（2003年） A、應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息 B、客戶資信調(diào)查費(fèi)用 C、壞賬損失 D、收賬費(fèi)用 答案CA第30頁/共59頁第三十頁，共60頁。單項(xiàng)選擇題 3.在企業(yè)應(yīng)收賬款管理中，明確規(guī)定了信用期限、折扣(zh ku)期限和現(xiàn)金折扣(zh ku)率等內(nèi)容的是（ ）。（2004年） A、客戶資信程度 B、收賬政策 C、信用等級 D、信用條件 答案D第31頁/共59

15、頁第三十一頁，共60頁。多項(xiàng)選擇題 賒銷在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所發(fā)揮的作用有（）。（2005年） A、增加現(xiàn)金 B、減少存貨 C、促進(jìn)(cjn)銷售 D、減少借款 答案 BC第32頁/共59頁第三十二頁，共60頁。計(jì)算(j sun)分析題 某企業(yè)預(yù)測2005年度銷售收入為4500萬元，現(xiàn)銷與賒銷比例為1：4，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動成本率為50%，企業(yè)的資金成本率為10%。一年按360天計(jì)算。（2005年試題）要求： （1）計(jì)算2005年度賒銷額。（2）計(jì)算2005年度應(yīng)收賬款的平均余額。（3）計(jì)算2005年度維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金額。（4）計(jì)算2005年度應(yīng)收賬款的機(jī)會成本額。（5）若

16、2005年應(yīng)收賬款需要控制在400萬元，在其他因素不變的條件下，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)調(diào)整(tiozhng)為多少天？ 第33頁/共59頁第三十三頁，共60頁。計(jì)算(j sun)分析題 【答案】 （1）現(xiàn)銷與賒銷比例為1：4，所以賒銷占銷售收入的比率為4/5賒銷額。45004/53600（萬元）（2）2005年度應(yīng)收賬款的平均余額。日賒銷額平均收賬天數(shù)3600/36060600（萬元）（3）維持(wich)賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金額應(yīng)收賬款的平均余額變動成本率60050%300（萬元）（4）應(yīng)收賬款的機(jī)會成本維持(wich)賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金資金成本率30010%30（萬元）（5）若2005年應(yīng)

17、收賬款需要控制在400萬元，在其他因素不變的條件下，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)調(diào)整為 應(yīng)收賬款的平均余額日賒銷額平均收賬天數(shù)3600/360平均收賬天數(shù)400解得：平均收賬天數(shù)40（天）第34頁/共59頁第三十四頁，共60頁。第四節(jié) 存貨(cn hu)管理一、存貨功能與成本二、存貨控制的方法三、存貨日常(rchng)管理第35頁/共59頁第三十五頁，共60頁。一、存貨(cn hu)功能與成本 存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)(shngchn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲備的物資。 存貨存貨(cn hu)成成本本 取得成本取得成本為取得某種存貨而發(fā)生的支出。為取得某種存貨而發(fā)生的支出。 儲存成本儲存成本存貨在儲存過

18、程中發(fā)生的支出。存貨在儲存過程中發(fā)生的支出。 缺貨成本缺貨成本由于存貨不足而造成的損失。由于存貨不足而造成的損失。存貨功能存貨功能 防止生產(chǎn)銷售中斷防止生產(chǎn)銷售中斷 降低進(jìn)貨成本降低進(jìn)貨成本 獲取意外收益獲取意外收益第36頁/共59頁第三十六頁，共60頁。二、存貨控制(kngzh)的方法（一）ABC分類(fn li)管理法1.計(jì)算各種存貨的金額和比重2.按大到小排序3.進(jìn)行ABC分類(fn li)4.分類(fn li)重點(diǎn)控制管理 A類：金額大，比重小，重點(diǎn)(zhngdin)管理 B類：金額比重一般，一般管理 C類：金額小，比重大，總額控制第37頁/共59頁第三十七頁，共60頁。單項(xiàng)選擇題 1

19、、在對存貨實(shí)行ABC分類管理的情況(qngkung)下，ABC三類存貨的品種數(shù)量比重大致為（ ）。（2002年） A、0.7 0.2 0.1 B、0.1 0.2 0.7 C、0.5 0.3 0.2 D、0.2 0.3 0.5 答案B第38頁/共59頁第三十八頁，共60頁。單項(xiàng)選擇題 2、采用ABC法對存貨進(jìn)行控制(kngzh)時，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制(kngzh)的是（ ）。（2003年） A、數(shù)量較多的存貨 B、占用資金較多的存貨 C、品種較多的存貨 D、庫存時間較長的存貨 答案B第39頁/共59頁第三十九頁，共60頁。超市(cho sh)庫存管理 庫存管理是超市管理中重要的管理，運(yùn)營主管要有很高的

20、庫存分析能力和實(shí)際操作能力，才能使商品庫存安全高效運(yùn)轉(zhuǎn)。 根據(jù)定律，一個超市萬多個單品，80%的業(yè)績來自20%的單品銷售(xioshu)。所以將每個單品按照其業(yè)績貢獻(xiàn)度來劃分成三大類。 類商品:暢銷商品，占總單品數(shù)，這部分商品是需要給于最大的關(guān)注，也是超市業(yè)績的主要來源。 類商品:銷售(xioshu)業(yè)績平平的商品，占。類商品:銷售(xioshu)業(yè)績較差的商品，占，這部分商品是需要加強(qiáng)銷售(xioshu)管理或者淘汰出局的商品。第40頁/共59頁第四十頁，共60頁。二、存貨(cn hu)控制的方法（二）經(jīng)濟(jì)批量模型(只考慮儲存成本、變動進(jìn)貨(jn hu)費(fèi)用）最優(yōu)訂貨批量最小相關(guān)總成本 P1

21、85 或平均占用資金PQW2BQACQTC2ABCTC2CABQ2第41頁/共59頁第四十一頁，共60頁?！纠?-7】 A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 A材料年度最佳進(jìn)貨批數(shù) 45（次） A材料的相關(guān)進(jìn)貨成本(chngbn)452009000（元） A材料的相關(guān)存儲成本(chngbn) 9000（元） A材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金 300 150000（元） 件）(100018200450002100045000182100021000第42頁/共59頁第四十二頁，共60頁。二、存貨(cn hu)控制的方法 經(jīng)濟(jì)(jngj)訂貨量的擴(kuò)展模型-數(shù)量折扣模型 全年相關(guān)總成本 =存貨進(jìn)價+變動性儲存成本+變

22、動性進(jìn)貨費(fèi)用 能使相關(guān)總成本最低的訂貨量為數(shù)量折扣下的經(jīng)濟(jì)(jngj)訂貨量。BQAC2QAPTC第43頁/共59頁第四十三頁，共60頁。 實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量具體確定步驟如下： 第一步，按照基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量； 第二步，計(jì)算按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨時的存貨相關(guān)總成本； 第三步，計(jì)算按給予數(shù)量折扣的進(jìn)貨批量進(jìn)貨時的存貨相關(guān)總成本。 如果給予數(shù)量折扣的進(jìn)貨批量是一個范圍，如進(jìn)貨數(shù)量在10001999千克之間可享受2%的價格優(yōu)惠，此時(c sh)按給予數(shù)量折扣的最低進(jìn)貨批量，即按1000千克計(jì)算存貨相關(guān)總成本。 第四步，比較不同進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本，最低存貨相關(guān)總成本對應(yīng)的進(jìn)

23、貨批量，就是實(shí)行數(shù)量折扣的最佳經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。第44頁/共59頁第四十四頁，共60頁。二、存貨(cn hu)控制的方法（三）陸續(xù)到貨模型最優(yōu)訂貨(dng hu)批量最小相關(guān)總成本TC*=年訂貨(dng hu)次數(shù)D/Q 每次訂貨(dng hu)成本K 每日送貨量為P，每日耗用量為d 返回(fnhu)P/d1 (KKD2QC)/1 (2PdKDKC第45頁/共59頁第四十五頁，共60頁。計(jì)算(j sun)分析題 1.某企業(yè)每年需耗用A材料90000件，單位材料年存儲成本4元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為1800元，A材料全年平均單價為40元?；卮鹣铝谢ゲ幌嚓P(guān)的問題：（1）假定滿足經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模型的全部假

24、設(shè)前提：經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；（1分）年度最佳進(jìn)貨批數(shù)；（1分）相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用；（1分）相關(guān)存儲成本；（1分）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量相關(guān)總成本；（1分）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金。（1分）（2）如果每次購買批量在1000020000件之內(nèi)，可以享受1的價格折扣；每次購買批量在20000件以上，價格優(yōu)惠(yuhu)2，確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。（4分） 第46頁/共59頁第四十六頁，共60頁?！菊_(zhngqu)答案】（1）經(jīng)濟(jì)(jngj)進(jìn)貨批量 9000（件）年度最佳進(jìn)貨批數(shù)90000/900010（次）相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用10180018000（元）相關(guān)存儲成本9000/2418000（元）經(jīng)濟(jì)(jngj)進(jìn)貨批量相關(guān)總成本

25、180001800036000（元）或 36000（元）經(jīng)濟(jì)(jngj)進(jìn)貨批量平均占用資金409000/2180000（元）（2）每次進(jìn)貨9000件時，相關(guān)總成本9000040360003636000（元）每次進(jìn)貨10000件時，相關(guān)總成本9000040（11）90000/10000180010000/24356400016200200003600200（元）每次進(jìn)貨20000件時，相關(guān)總成本9000040（12）90000/20000180020000/2435280008100400003576100（元）由此可知，此時經(jīng)濟(jì)(jngj)進(jìn)貨批量為20000件。第47頁/共59頁第四十七頁

26、，共60頁。三、存貨日常(rchng)管理 材料控制（采購、儲存、耗用）材料控制（采購、儲存、耗用）在產(chǎn)品控制（時間）在產(chǎn)品控制（時間）產(chǎn)成品控制（安全產(chǎn)成品控制（安全(nqun)、銷、銷售）售） 第48頁/共59頁第四十八頁，共60頁。單項(xiàng)選擇題 1、在對存貨實(shí)行ABC分類管理的情況下，ABC三類(sn li)存貨的品種數(shù)量比重大致為（ ）。（2002年） A、0.7 0.2 0.1 B、0.1 0.2 0.7 C、0.5 0.3 0.2 D、0.2 0.3 0.5 答案B第49頁/共59頁第四十九頁，共60頁。單項(xiàng)選擇題 2、采用ABC法對存貨進(jìn)行控制時，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（ ）。（2003

27、年） A、數(shù)量較多的存貨 B、占用資金較多的存貨 C、品種(pnzhng)較多的存貨 D、庫存時間較長的存貨 答案B第50頁/共59頁第五十頁，共60頁。判斷題 1、一般而言，企業(yè)存貨需要量與企業(yè)生產(chǎn)及銷售的規(guī)模成正比，與存貨周轉(zhuǎn)(zhuzhun)一次所需天數(shù)成反比。（ ）（2003年） 答案 2、企業(yè)營運(yùn)資金余額越大，說明企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小，收益率越高。（ ）（2004年） 答案第51頁/共59頁第五十一頁，共60頁。本章(bn zhn)知識點(diǎn)小結(jié)營運(yùn)資金(zjn)管理現(xiàn)金(xinjn)持有動機(jī)成本最佳持有量日常管理日常管理日常管理第52頁/共59頁第五十二頁，共60頁。單項(xiàng)選擇題 -2010年

28、1、運(yùn)用成本模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量時，下列公式中，正確的是（）。 A.最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會成本+轉(zhuǎn)換成本） B. 最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會成本+短缺(dunqu)成本） C. 最佳現(xiàn)金持有量=min（機(jī)會成本+經(jīng)營成本+轉(zhuǎn)換成本） D. 最佳現(xiàn)金持有量=min（機(jī)會成本+經(jīng)營成本+短缺(dunqu)成本） 參考答案：B第53頁/共59頁第五十三頁，共60頁。單項(xiàng)選擇題 -2010年 2、企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)(zhngdin)關(guān)注的指標(biāo)是（）。 A.發(fā)展創(chuàng)新評價指標(biāo) B.企業(yè)社會責(zé)任指標(biāo) C.流動性和債務(wù)管理指標(biāo) D.戰(zhàn)略計(jì)劃分析指標(biāo) 參考答案：C第54頁/共59頁第五十四頁，共60頁。單項(xiàng)選擇題 -2010年