國際金融組織和貨幣體系研究方案

1、6 6 6.1 6.1 國際金融組織國際金融組織v1 1、國際貨幣基金組織、國際貨幣基金組織( (IMFIMF) )v2 2、世界銀行集團世界銀行集團( (WBGWBG) )6.2 6.2 國際貨幣體系國際貨幣體系v1 1、國際貨幣制度、國際貨幣制度概述概述v2 2、布雷頓森林體系布雷頓森林體系v3 3、牙買加體系牙買加體系v4 4、國際貨幣體系的、國際貨幣體系的改革方案改革方案國際貨幣基金組織國際貨幣基金組織( (IMFIMF) )1.1 IMF1.1 IMF概述概述 建立(19441944年年7 7月月)、宗旨及組織結構1.2 IMF1.2 IMF的貸款的貸款 資金來源、貸款種類及貸款特點

2、1.3 IMF1.3 IMF的的作用作用1.4 1.4 我國與我國與IMFIMF的關系的關系IMFIMF的宗旨的宗旨 建立常設機構，組織有關國際貨幣問題的磋商，以促進國際貨幣合作； 促進國際貿易的擴大和平衡發(fā)展，并借此提高就業(yè)和實際收入水平，擴大會員國資源開發(fā)能力； 促進匯率穩(wěn)定，在會員國之間維持有秩序的匯率安排，避免競爭性的貨幣貶值； 協(xié)調會員國建立針對經常項目的多邊支付制度，消除妨礙國際貿易發(fā)展得到外匯管制； 在有適當保證的條件下，向會員國提供臨時性資金。IMFIMF的組織結構的組織結構臨時委員會發(fā)展委員會執(zhí)行董事會理事會IMFIMF貸款的資金來源貸款的資金來源份額：份額：會員國認繳的資金

3、 借款：借款：來自官方機構與商業(yè)銀行 信托基金：信托基金：臨時性的資金來源 捐款捐款 經營收入經營收入 IMFIMF的貸款種類的貸款種類普 通 貸 款中 期 貸 款補 償 貸 款緩 沖 庫 存 貸 款緊 急 貸 款制 度 轉 型 貸 款結 構 調 整 貸 款補 充 貸 款信 托 基 金 貸 款石 油 貸 款臨 時 貸 款I M F 的 貸 款IMFIMF貸款的特點貸款的特點 （1）貸款對象為會員國政府； （2）貸款用途限于解決會員國短期國際支付困難； （3）貸款額度與會員國認繳的份額掛鉤； （4）貸款期限一般為3-5年； （5）貸款利率在總體上低于國際金融市場利率； （6）貸款本息均以特別提款

4、權為計算單位； （7）貸款采用提款的特殊形式； （8）提用各類貸款均需一次交付手續(xù)費0.5%。IMFIMF的作用的作用通過發(fā)行特別提款權來調節(jié)國際儲備資產的供應和分配；通過匯率監(jiān)督促進匯率穩(wěn)定；協(xié)調各國的國際收支調節(jié)活動；限制外匯管制，以促進自由多邊貿易結算；促進國際貨幣制度改革；向會員國提供技術援助；收集和交換貨幣金融情報。世界銀行集團世界銀行集團( (WBGWBG) )2.1 WBG2.1 WBG集團概述集團概述 包括包括IBRDIBRD、IDAIDA、IFCIFC、MIGAMIGA和和ICSIDICSID2.2 WBG2.2 WBG的主要業(yè)務活動的主要業(yè)務活動 包括包括IBRDIBRD、

5、IDAIDA和和IFCIFC的主要業(yè)務活動的主要業(yè)務活動/ /自學自學2.3 2.3 我國與我國與WBGWBG的關系的關系國際復興開發(fā)銀行國際復興開發(fā)銀行( (IBRDIBRD) )v 19451945年年1212月月2727日成立日成立v 19461946年年6 6月開始營業(yè)月開始營業(yè)v 19471947年年1111月成為聯(lián)合國的專門機構月成為聯(lián)合國的專門機構v 宗旨宗旨：（1）通過促進生產性投資，以協(xié)助成員國恢復受戰(zhàn)爭破壞的經濟和鼓勵不發(fā)達的國家的資源開發(fā)。（2）通過提供擔保和參與私人投資，促進私人對外投資；（3）通過鼓勵國際投資促進國際貿易長期均衡發(fā)展；（4）對有用而急需的項目優(yōu)先提供貸

6、款和擔保；（5）注意國際投資對成員國商業(yè)情況的影響。國際開發(fā)協(xié)會國際開發(fā)協(xié)會( (IDAIDA) )19601960年年9 9月設立月設立專門對低收入發(fā)展中國家提供贈款和長期優(yōu)惠貸款宗旨宗旨：通過向不發(fā)達國家提供條件優(yōu)惠、期限較長、并可部分地用當?shù)刎泿艃斶€的貸款，以促進其經濟發(fā)展和生活水平的提高。國際金融公司國際金融公司( (IFCIFC) )19561956年年7 7月設立月設立專門對成員國私人企業(yè)提供貸款宗旨宗旨：通過向成員國私人企業(yè)提供沒有政府擔保的風險資本，以促進不發(fā)達國家私人企業(yè)的發(fā)展和資本市場的發(fā)育。IBRD的主要業(yè)務活動發(fā)放貸款 包括貸款資金來源(股金股金/ /借款借款/ /業(yè)務

7、凈收益業(yè)務凈收益/ /債債權轉讓權轉讓)、貸款原則、貸款方向(支持農業(yè)和農村發(fā)支持農業(yè)和農村發(fā)展展 ，并重視運輸，并重視運輸/ /電力電力/ /教育等教育等) 、貸款程序(選定選定準準備備評估評估談判談判執(zhí)行執(zhí)行總結總結) 、貸款條件(屬于硬貸款)等提供投資擔保(主要通過MIGAMIGA進行)提供技術援助進行社會經濟調查和提供咨詢IBRD的貸款原則只向成員國政府和由成員國政府或中央銀行擔保機構提供貸款；不與其他貸款機構競爭；只向有償還能力的成員國發(fā)放貸款，它在承諾貸款之前要審查成員國的償債能力；貸款一般針對它所認可的特定項目，該項目應具有可行性和緊迫性；一般只涉及項目建設中的外匯需要，往往不到

8、項目所需資金的一半。國際貨幣制度概述國際貨幣制度概述1.1 IMS1.1 IMS的概念的概念 含義及主要內容、產生原因及建立方式（市場機制自發(fā)形成和政府協(xié)商人為制定）、應滿足的條件等1.2 IMS1.2 IMS的類型的類型1.2.11.2.1 國際復本位制1.2.21.2.2 國際金本位制1.2.31.2.3 金匯兌本位制兩次大戰(zhàn)之間的IMSIMSIMS的含義及主要內容的含義及主要內容IMSIMS：又稱國際貨幣體系，指各國通過國際慣例、協(xié)議、規(guī)章制度和建立國際組織，對貨幣發(fā)揮世界貨幣職能和國際支付所做出的一系列安排。IMSIMS的主要內容的主要內容：貨幣本位的確定、匯率制度、貨幣可兌換性、國際

9、結算的原則、國際儲備的供應、國際收支的調節(jié)、國際金融組織的宗旨和職能等。健全的健全的IMSIMS應當滿足的條件應當滿足的條件（1）具有的調節(jié)機制能夠平衡各國的國際收支，且損失盡可能小；（2）保證各國有清償能力；（3）人們對貨幣制度有信心，愿意持有各種儲備資產。國際復本位制通常指金銀復本位制金銀復本位制，即以黃金和白銀的數(shù)量共同衡量貨幣的價值。正常運行的必要條件正常運行的必要條件：金銀之間保持固定比價金銀之間保持固定比價。由于生產率和產量的變化，出現(xiàn)劣幣驅逐良幣現(xiàn)象銀幣充斥市場、金幣退出流通復本位制走向崩潰。英國英國是世界上最早取消復本位制的國家，18191819年真正建立起金本位制從世界范圍來

10、看，18801880年年可看作是國際復本位制與國際金本位制的分界線。國際金本位制1880188019131913年是國際金本位制的黃金時代，以金幣本位制為其典型特征。金幣本位制的基本內容基本內容：金幣為本位貨幣、銀行券可自由兌換黃金、金幣可自由鑄造、黃金可自由輸出入。國際金幣本位制度的基本特征基本特征國際金本位制度曾發(fā)揮一些積極作用，但缺乏對環(huán)境的適應能力一戰(zhàn)爆發(fā)后，各國停止銀行券兌換黃金并禁止黃金輸出，其黃金時代宣告結束。國際金本位制的基本特征國際金本位制的基本特征（1）各國貨幣以黃金為基礎保持固定比價關系，即以鑄幣平價為中心的比價關系，匯率波動幅度以黃金輸送點為界限；（2）實行自由多邊的國

11、際結算制度，政府不對國際收支進行直接管制；（3）國際收支主要依靠市場機制自發(fā)調節(jié)；（4）黃金作為主要的國際儲備資產；（5）它的運行無需國際金融組織的監(jiān)督。金匯兌本位制的主要內容金匯兌本位制的主要內容貨幣單位仍規(guī)定含金量；國內不流通金幣，代之以國家發(fā)行的銀行券；銀行券可兌換外匯，并可在境外兌換黃金；本幣與金本位制國家貨幣保持固定比價，通過政府干預來穩(wěn)定匯率；實行金本位制的國家要維持其貨幣與黃金的可兌換性。布雷頓森林體系布雷頓森林體系2.1 布雷頓森林協(xié)定的主要內容主要內容2.2 布雷頓森林體系的積極作用積極作用2.3 布雷頓森林體系的內在缺陷內在缺陷2.4 布雷頓森林體系的維持維持2.5 布雷頓

12、森林體系的崩潰布雷頓森林協(xié)定的主要內容（1）建立一個永久性的國際金融機構，即國際貨幣基金組織（IMFIMF）。（2）實行黃金美元本位制，即以黃金為基礎并以美元為最主要的國際儲備。這是一種以美元為中心的國際金匯兌本位制，實行雙掛鉤雙掛鉤原則；匯率波動不超過1%1%的幅度。（3）國際貨幣基金通過向會員國提供資金融通，幫助它們調整國際收支不平衡。（4）取消外匯管制。（5）爭取實現(xiàn)國際收支的對稱性調節(jié)。布雷頓森林體系的積極作用（1）黃金生產慢-以美元為中心的儲備體系-支付手段-刺激需求和經濟增長；（2）減少了外匯風險，促進國際貿易、國際信貸和國際投資的發(fā)展；（3）取消外匯管制等規(guī)則有利于對外開放程度的

13、提高，更好發(fā)揮市場資源配置的功能；（4）IMF的工作，有助于緩和國際收支危機、債務危機和金融動蕩，推進世界經濟的穩(wěn)定增長。布雷頓森林體系的內在缺陷 （1）美國可利用該國際貨幣制度牟取特殊利益：獲取鑄幣稅；增強美國國際金融中心地位；操縱其它國家的貨幣政策。 （2）國際清償能力供應與美元信譽二者不可兼得（特里特里芬難題芬難題）：信譽方面（美國需要維持國際收支平衡）；國際清償能力供應（美國必須存在巨額逆差）。 （3）國際收支調節(jié)機制過分依賴于國內政策手段，從而限制了匯率政策等手段的運用。 （4）在特定時期，它會引發(fā)特大規(guī)模的外匯投機風潮。布雷頓森林體系的維持條件 布雷頓森林體系實現(xiàn)雙掛鉤原則需要三項

14、基本條件：美國國際收支平衡，美元對外價值穩(wěn)定；美國有充足的黃金準備以保持美元對黃金的有限兌換性；黃金市場價格與黃金官價保持一致。牙買加體系牙買加體系3.1 3.1 牙買加體系的牙買加體系的主要內容主要內容3.2 3.2 牙買加體系的牙買加體系的基本特征基本特征3.3 3.3 牙買加體系的牙買加體系的內在缺陷內在缺陷 （1）匯率體系不穩(wěn)定，貨幣危機不斷匯率體系不穩(wěn)定，貨幣危機不斷：在牙買加體系下，IMF的181個成員中，有1/3實行的是獨立浮動或管理浮動匯率，其余是釘住匯率。 （2）國際收支調節(jié)與匯率體系不適應，國際收支調節(jié)與匯率體系不適應，IMFIMF協(xié)調能力有協(xié)調能力有限限：浮動匯率制使匯率

15、調節(jié)政策更有效，但由于大多數(shù)發(fā)展中國家不具備馬歇爾-勒納條件，匯率調節(jié)反而使國際收支惡化。 （3）國際資本流動缺乏有效的監(jiān)督國際資本流動缺乏有效的監(jiān)督。牙買加體系的主要內容牙買加體系的主要內容（1）承認現(xiàn)行浮動匯率制的合法性：取消金平價的規(guī)定，允許各國自由 選擇匯率制度。（2）實行黃金非貨幣化：取消黃金官價，取消黃金份額；允許各國中央銀行自由參加黃金市場交易。（3）提高特別提款權在儲備資產中的地位。（4）擴大對發(fā)展中國家的資金融通。（5）修訂份額：總體結果是OPEC的份額增加，某些發(fā)達國家如英國的份額有所減少。牙買加體系的基本特征牙買加體系的基本特征 （1）以管理浮動匯率制為中心的多種匯率制度并存。 （2）多元化的國際儲備體系：美元在國際儲備體系中所占比重有所下降，特別提款權的發(fā)行有所增加，國際儲備中的外匯種類增加，特別是德國馬克和日元。歐元1999年進入國儲行列。 （3）國際收支調節(jié)手段的多樣化：在浮動匯