貨幣銀行學(xué)333

1、一、單項選擇題10 分1、通貨膨脹會對經(jīng)濟生活帶來多方面的影響，以下描述哪個是正確的：A、有利于已發(fā)行固定利息債券的企業(yè)2、貨幣本身的收益是貨幣需求函數(shù)的：B、機會成本變量。1、格雷欣法則起作用于A、平行本位制。2、在正常情況下，市場利率與貨幣需求成B、負(fù)相關(guān)。3、在出售證券時與購買者約定到期買回證券的方式稱為D、回購協(xié)議4、中央銀行控制通貨膨脹，其措施可能是B、提高再貼現(xiàn)率5、“代理國庫”是中央銀行的C、負(fù)債業(yè)務(wù)。6、 D、道義勸告是指中央銀行利用其地位和監(jiān)督權(quán)力, 對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)采用發(fā)出書面通告、指示或口頭通知，甚至面談等形式來通報行情、勸告它們自覺遵守金融政策法規(guī)，并勸導(dǎo)其采取

2、各種措施以配合中央銀行政策的實施 .7、銀行與銀行間所進(jìn)行的票據(jù)貼現(xiàn)稱為C、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。8、下列屬于貨幣需求函數(shù)的規(guī)模變量的因素是B、收入。9、貨幣的形態(tài)經(jīng)歷的階段依次是A 實物貨幣金屬貨幣銀行券信用貨幣。10、在證券交易所內(nèi)進(jìn)行的交易稱為A、場內(nèi)交易。11、采用貨幣政策方式治理通貨膨脹的辦法主要有：B、在公開市場出售有價證券。12、銀行不運用本身資金為客戶代辦的業(yè)務(wù)稱為：C、中間業(yè)務(wù)。13、貨幣本身的收益是貨幣需求函數(shù)的B、機會成本變量。14、完全由政府出資的中央銀行有A、英國。15、凱恩斯認(rèn)為貨幣需求主要與：B. 利率有關(guān)16、貨幣政策的中介目標(biāo)中屬于質(zhì)量型的有D、匯率。17、在決定貨幣需求的

3、各個因素中，收入水平的高低和收入獲取時間長短對貨幣需求的影響分別是：A、正相關(guān)，正相關(guān)。18、下列利率理論中，認(rèn)為貨幣因素決定利率的理論是：B、凱恩斯的利率理論。19、 M=KPY屬于的理論是： B、現(xiàn)金余額說。20、英國政府支持創(chuàng)辦了英國第一家大規(guī)模的股份制銀行，時間是在：B、 1694 年。21、中央銀行向商業(yè)銀行提供貸款的主要方式包括A、票據(jù)再貼現(xiàn)。22、短期資金融通市場又稱為B、貨幣市場。23、我國的基準(zhǔn)利率是 D 再貸款利率。24、下列屬于資本市場的是B、股票市場。25、在正常情況下，市場利率與貨幣需求成： B、負(fù)相關(guān)。26、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)包括C、流通中的貨幣。27、實物資產(chǎn)的預(yù)

4、期收益率是貨幣需求函數(shù)的B、機會成本變量。28、通貨膨脹會導(dǎo)致以下經(jīng)濟效應(yīng)A、經(jīng)濟運行的不確定性增加。29、貨幣的形態(tài)經(jīng)歷的階段依次是A 實物貨幣金屬貨幣銀行券信用貨幣。30、在證券交易所內(nèi)進(jìn)行的交易稱為A 、場內(nèi)交易。二、判斷改錯題（ 10 分）正確為T，錯誤為 F，并更正。1 / 91、在出售證券時與購買者約定到期買回證券的方式稱為證券發(fā)行( 回購協(xié)議 ) 。（ F）2、如果金銀的法定比價為1：13，而市場比價為 1： 15，這時充斥市場的將是銀幣。（T）3、改革開放之前的20 多年當(dāng)中，中國不存在( 存在隱形 ) 通貨膨脹。（ F）4、中央銀行都是（不全部都是 ）由商業(yè)銀行逐漸轉(zhuǎn)化而來的

5、，（有些是專門設(shè)立的）。（ F）5、中央銀行的中間業(yè)務(wù)主要是資金清算業(yè)務(wù)。（T）6、“雙軌銀行制度”是英國（美國 ）特有的。（ F）7、根據(jù)巴塞爾協(xié)議的規(guī)定，核心資本不低于風(fēng)險資產(chǎn)的8%（ 4%）。（ F）8、中央銀行在公開市場上購買政府債券，會使信用規(guī)模呈擴張趨勢。（T）9、從 1995 年起，我國開始建立合業(yè)（分業(yè)）監(jiān)管制度。（ F）10、從短期看，經(jīng)濟的高速增長，往往伴隨著信用擴張和物價上漲。經(jīng)濟增長率和物價上漲率之間呈一種較強的相關(guān)關(guān)系。（ T）11、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是指其資金運用（來源 ）工程。（ F）12、在決定貨幣需求的各因素中，收入間隔期對貨幣需求的影響是正相關(guān)。（T）13、

6、由于中央銀行處于超然地位的特點，所以它可以完全獨立于政府之外，不受政府制約。（F）改：中央銀行的獨立性是相對的，所以它不能完全獨立于政府之外。14、斯堪的納維亞小國通貨膨脹屬于結(jié)構(gòu)性（輸入型 ）通貨膨脹。（F）15、債券的價格變動與市場利率的變動成反比，與債券的償還期無關(guān)（有關(guān) ）。（ F）四、計算題（5 分）1、某交易商為籌集隔夜資金，將100 萬元的國庫券以回購協(xié)議賣給甲銀行，售出價為999800 元，約定第二天再購回，購回價為100 萬元。試計算回購利率。回購利率 （ 1000000-999800 ） /1000000*360 7.2%2、某借款人從貸款人處借得10000 元，利率為5，

7、期限為5 年，一次性還本付息，請分別按照單利和復(fù)利（每年計息一次）計算出借款人支付給貸款人的利息。單利： 10000*5%*52500 元復(fù)利： 10000* （ 1+5%）5 -1 2762.8 （元）3、某企業(yè)持面額為10000 元、尚有30 天到期的承兌匯票到銀行申請貼現(xiàn)，若銀行貼現(xiàn)利率為3，計算該企業(yè)可獲得的貼現(xiàn)金額?？色@得的貼現(xiàn)金額10000* （ 1-3%*30/360 ） 9975 元三、名詞解釋（20 分）1、基礎(chǔ)貨幣 ：也稱貨幣基數(shù)，因其具有使貨幣供應(yīng)總量成倍數(shù)放大或收縮的能力，又被稱為高能貨幣。在貨幣經(jīng)濟分析中，一般將基礎(chǔ)貨幣定義為流通中現(xiàn)金與銀行準(zhǔn)備金（包括銀行持有的庫存

8、現(xiàn)金及其在中央銀行的存款）總和。2、金融創(chuàng)新 ：是指金融業(yè)突破傳統(tǒng)的經(jīng)營局面，在金融技術(shù)、金融市場、金融工具、金融管理和金融機構(gòu)等方面進(jìn)行變革的行為。3 、貨幣政策是指中央銀行為了實現(xiàn)其特定的經(jīng)濟目標(biāo)而采取的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣信用量的方針、措施的總稱。4、需求拉動型通貨膨脹：是指源于社會總需求膨脹而導(dǎo)致的物價上漲。一般來說，總需求包括消費需求、投資2 / 9需求和凈出口需求三方面，當(dāng)生產(chǎn)資源和要素接近充分就業(yè)狀態(tài)，或者已經(jīng)達(dá)到充分就業(yè)狀態(tài)，其中的任何一方面的擴張都可能導(dǎo)致通貨膨脹。5、金匯兌本位制：又稱虛金本位制。在這種貨幣制度下，貨幣單位仍規(guī)定有含金量，但國內(nèi)不流通金幣，以國家發(fā)行的銀行券當(dāng)

9、作本位幣流通。銀行券不能直接在國內(nèi)兌換黃金。6、回購協(xié)議 ：指證券持有人在出售證券的同時，與證券購買商約定在一定期限后再按約定價格購回所售證券的協(xié)議。7、收益資本化：任何有收益的事物，不論它是否是一筆貸方出去的貨幣金額，甚至也不論它是否是一筆資本，都可以通過收益與利率的對比而倒過來算出它相當(dāng)于多大的資本金額，這被稱之為收益資本化。8、貨幣需求 ：是指宏觀經(jīng)濟運行以及微觀經(jīng)濟主體對貨幣的需求。從一個國家的角度考慮，指在一定資源（如財富擁有額、國民生產(chǎn)總值、恒久收入等）條件下，整個社會應(yīng)擁有多少貨幣可用來執(zhí)行其有關(guān)的職能；從微觀經(jīng)濟主體角度考慮，則指其在不同條件下，出于各種考慮愿意以貨幣形式持有其

10、擁有的財產(chǎn)的需求。具體而言，就是商品流通或商品交換對貨幣的需求。9、契約型金融機構(gòu)：是通過長期契約方式按期獲得資金，并將所獲得的資金投入資本市場的金融機構(gòu)。10、資金融通：是指在支出盈余單位和支出赤字單位之間實現(xiàn)資金的有償轉(zhuǎn)移或余缺調(diào)劑。在這種融資活動中，支出盈余單位成為資金供給者或最終貸款人，支出赤字單位則成為資金需求者或最終借款人。11、貨幣存量 ：指某一時點上存在的貨幣數(shù)量，它是貨幣靜止?fàn)顟B(tài)的概念，是某一時點上貨幣數(shù)量的橫斷面。12、時滯： 從實施政策工具到實現(xiàn)政策目標(biāo)不可能一瞬間完成，這中間存在一個或短或長的時間差，這就是時滯。13、間接融資 ：是指赤字單位或資金需求者，通過金融中介機

11、構(gòu)間接獲得盈余單位或資金供應(yīng)者多余資金的融資方式。14、通貨緊縮：商品和勞務(wù)價格水平的普遍持續(xù)下降。它包含了兩個方面的含義：這種價格的下降是普遍的，不是某個或某幾個部門的產(chǎn)品價格的下降，而是整個社會總體價格水平的下降；另一方面，這種價格的下降是持續(xù)的，會持續(xù)一段較長的時間，而不是短時間的下降。15、平行本位制：是金銀兩種本位幣按其所含金屬的實際價值流通，國家對兩種貨幣的交換比率不加規(guī)定，而由市場上金和銀的實際比價自由確定金幣和銀幣比價的貨幣制度。五、簡答題（35 分）1、為什么說中央銀行是特殊的金融機構(gòu)？P222 頁答：中央銀行是金融機構(gòu)的組成部分，但它與其他的銀行和金融機構(gòu)相比較，具有特殊之

12、處：中央銀行不以盈利為目的，不與商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)爭利益，其目的是調(diào)節(jié)信用規(guī)模。中央銀行不經(jīng)營普通銀行業(yè)務(wù)，不與普通銀行爭業(yè)務(wù)，它的服務(wù)對象是政府和銀行等金融機構(gòu)，而不是企業(yè)、個人。中央銀行對來自政府、普通銀行及其他金融機構(gòu)的存款一般不付利息，也不收取手續(xù)費，其目的在于控制信用，并不運用周轉(zhuǎn)。中央銀行處理超然地位。它是以控制信用和調(diào)節(jié)金融為目的的，所以它必須處于超然地位。2、簡述商業(yè)銀行證券投資的基本目的。P172 頁答：商業(yè)銀行證券投資是指商業(yè)銀行以其資金在金融市場上購買各種有價證券獲得盈利的經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動。投資的基本目的是在一定風(fēng)險水平下使投資收入最大化?；灸康模鹤畲笙薅鹊剡\用資金，獲

13、得高額收益；分散經(jīng)營風(fēng)險，增強盈利性。在沒有合適貸款機會時，銀行將資金投資于高信用等級的證券，可以獲得穩(wěn)定的收益，可在分散風(fēng)險的前提下提高利潤。增強流動性；可銷性很短的短期證券是商業(yè)銀行理想的高流動性資3 / 9產(chǎn)。合理避稅。商業(yè)銀行投資的證券大都集中在國債和地方政府債券上，而地方政府債券往往具有稅后優(yōu)惠，故銀行可以利息證券組合達(dá)到避稅目的，使收益進(jìn)一點提高。3、債券交易價格主要取決于哪些因素？P135 頁答 : 債券交易價格是指債券在二級市場上進(jìn)行交易時的實際成交價格. 債券交易價格的形成主要取決于以下因素:債券期值；即債券到期時的總價值或總收入，包括本金和利息兩部分。債券期限；有兩種情況：

14、一是有效期限，指自債券發(fā)行日起至債券最終償付日止的一段時間；二是侍償期限，指債券自進(jìn)入交易市場后由本次交易日起至最終償付日止的這段時間。市場利率水平，通常以銀行利率為參照標(biāo)準(zhǔn)。付息方式。付息方式不同，對債券各個時期的收益水平有著直接的影響，進(jìn)而影響債券的交易價格。4、簡述商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的種類。P165 頁答：商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的種類：（1）自有資金；是商業(yè)銀行自身所擁有的資金，是商業(yè)銀行所有者的權(quán)益，包括注冊資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。（2）存款；是商業(yè)銀行最主要的資金來源，一般占總資金來源的70%以上，因此吸收存款成為商業(yè)銀行最重要的負(fù)債業(yè)務(wù)。按其性質(zhì)和支取方式劃分為活期存款、定期

15、存款和儲蓄存款。（3）借入資金；是商業(yè)銀行一種持久地增加資金來源的手段。它使商業(yè)銀行可以持有較高比例的流動性較差的生息資產(chǎn)。借入資產(chǎn)主要包括銀行同業(yè)拆款、向中央銀行借款、發(fā)行金融債券和其他借入款等。5、利率變動受哪些重要因素的影響? P58 頁答：影響利率變動的因素主要包括：利潤的平均水平；利率主要是由平均利潤率來調(diào)節(jié)的。借貸資金供求狀況；利率水平隨資金供求狀況的變動而變動。經(jīng)濟運行周期；隨著經(jīng)濟運行中波峰、波谷的依次交替出現(xiàn)，利率水平也規(guī)律性地呈現(xiàn)出走高或走低的不同趨勢。通貨膨脹率及通貨膨脹率預(yù)期；通貨膨脹時期，利率水平一般會相應(yīng)提高，通脹率預(yù)期越高。名義利率也相應(yīng)地較高。國際經(jīng)濟形勢；國際

16、經(jīng)濟形勢對利率的影響主要體現(xiàn)在國際利率與匯率會影響資金流出、流入，從而引起國內(nèi)利率的變動。國家經(jīng)濟政策；國家實行不同的經(jīng)濟政策，對利率水平會產(chǎn)生不同的影響。借貸風(fēng)險等；一般風(fēng)險越大，利率要求越高。同時利率的變動對經(jīng)濟的運行會產(chǎn)生明顯的影響，而影響經(jīng)濟的途徑主要有：儲蓄、投資、國際收支和物價水平等。6、現(xiàn)金交易方程式與現(xiàn)金余額方程式的差異在哪里? P264 頁答：比較現(xiàn)金交易議程式和現(xiàn)金余額議程式，表面上看，兩個模型是相似的，特別是當(dāng)把現(xiàn)金交易議程式中的交易商品量（T）用總名義收入量（Y）代表時，兩個模型更是一樣的。但實際上，這兩個方程式存在著顯著的差異，主要有：對貨幣需求分析的側(cè)重點不同?，F(xiàn)金

17、交易議程式強調(diào)的是貨幣的交易媒介功能，著重分析貨幣的支出流量；而現(xiàn)金余額議程式則重視貨幣的儲藏功能，著重分析的是存量，是貨幣的持有而不是支出。對貨幣需求分析的研究角度不同?，F(xiàn)金交易議程式把貨幣需求與支出聯(lián)系在一起，重視貨幣支出的數(shù)量和速度；而現(xiàn)金余額議程式則是從用貨幣形式保有資產(chǎn)存量的角度考慮貨幣需求，重視人們持有貨幣占其收入的比例。兩個方程式所強調(diào)的貨幣需求的決定因素有所不同。現(xiàn)金交易議程式用貨幣數(shù)量的變動來解釋價格，重視客觀因素的影響，而現(xiàn)金余額議程式重視主觀因素的影響。7、什么是“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律？P24 頁答：在雙本位制下，當(dāng)市場上金、銀的比價發(fā)生變化時，會引起金幣或銀幣的實際價值與

18、名義價值背離。這時實際價值高于名義價值的貨幣（良幣）就會被人熔化，退出流通領(lǐng)域；而實際價值低于名義價值的貨幣（劣幣），則會充斥市場。這就是“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律。即在金屬貨幣流通條件下，如果在同一地區(qū)同時流通兩種貨幣，則價值相對低的劣幣會把價值相對高的良幣排擠出流通。4 / 98、簡述貨幣政策的中介目標(biāo)及其選擇標(biāo)準(zhǔn)。P360 頁答：中介目標(biāo)又稱中間目標(biāo)，是指在實現(xiàn)貨幣政策最終目標(biāo)過程中，首先必須達(dá)到的過程性目標(biāo)。中介目標(biāo)的劃分和選取標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，大致可劃分為數(shù)量弄和質(zhì)量型的中介目標(biāo)兩類。數(shù)量型目標(biāo)如貨幣供應(yīng)量、儲備總量、貨款規(guī)模等；質(zhì)量型目標(biāo)如利率、匯率和金融市場穩(wěn)定等。根據(jù)美國聯(lián)邦儲備體系運行

19、的經(jīng)驗，選擇中介目標(biāo)有三條標(biāo)準(zhǔn)：可計量性；中介目標(biāo)應(yīng)可計量，在調(diào)控過程中，能否對中介目標(biāo)作出迅速而精確的測定十分關(guān)鍵?？煽匦裕恢薪槟繕?biāo)應(yīng)能為中央銀行有效控制。強影響力；中介目標(biāo)具有較強的影響力，這種影響力可以量化和測定。9、什么是金融衍生產(chǎn)品？它們具有哪些特點？P142 頁答：所謂金融衍生產(chǎn)品是指其價值派生于其基礎(chǔ)金融資產(chǎn)（包括外匯、債券、股票和商品）價格及價格指數(shù)的一種金融合約。派生出金融衍生產(chǎn)品的金融原生產(chǎn)品主要有貨幣、外匯、股票、債券等金融資產(chǎn)以及這些金融資產(chǎn)的價格，如利率、匯率、股票價格指數(shù)等。金融衍生產(chǎn)品的特點：價值取決于其標(biāo)的資產(chǎn)；零和游戲；高杠桿性和低交易成本。進(jìn)行金融衍生產(chǎn)品的

20、交易，不需要繳清全部交易資金，只要繳存一定比例的保證金就可以進(jìn)行全部交易資金的操作。所以具有高杠桿性，大大降低了交易成本。10、簡述中央銀行的性質(zhì)。P222 頁答：中央銀行從其性質(zhì)來說，一方面是特殊的金融機構(gòu)，原因就在于中央銀行的目的是控制和調(diào)節(jié)金融，為了達(dá)到這一目的，它必須處于超然地位。另一方面是特殊的國家管理機關(guān)，主要表現(xiàn)在中央銀行管理和服務(wù)的領(lǐng)域是貨幣信用領(lǐng)域；中央銀行的管理手段主要是經(jīng)濟手段，它的管理具有“自愿性”、“有償性”和非強制性。正是中央銀行的特殊性質(zhì)決定了它的兩大任務(wù)：既要從宏觀上管理、調(diào)節(jié)和控制金融，又要扶持金融業(yè)的發(fā)展，以實現(xiàn)貨幣穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的目標(biāo)。11、簡述商

21、業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營中必須遵循的“三性”原則。P159 頁答：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營中必須遵循的“三性”原則是指：安全性原則。是指銀行資產(chǎn)、收入、信譽及所有經(jīng)營生存發(fā)展條件免遭損失的可靠程序。銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營中把風(fēng)險控制在一定范圍內(nèi)，使資產(chǎn)和收益等免遭損失的原則。包含兩個方面：一方面是資產(chǎn)的安全，包括各項現(xiàn)金與拆借資產(chǎn)、貸款資產(chǎn)和各項資產(chǎn)的安全；另一方面是負(fù)債的安全包括銀行資本的安全，客戶存款的安全以及其他資金的安全。流動性原則。是指銀行在其業(yè)務(wù)經(jīng)營中使自己能在任何時候按合理的價格獲得資金，以滿足存款人的提款要求和借款人的貸款需求。盈利性原則。是指銀行獲得利潤的能力。以獲得最大利潤為經(jīng)營目標(biāo)。盈利性對于提高

22、銀行信貸資金效率、擴大銀行經(jīng)營范圍及增強銀行競爭能力有著根本意義?？傊?，這三個原則是相互依存、相互矛盾的，銀行管理者必須對這三個原則做到兼顧、均衡和協(xié)調(diào)，做到在保證安全性和流動性的前提下，爭取最大限度的盈利。12、簡述貨幣市場的特點。P112 頁答：貨幣市場是指融資期限在1 年以內(nèi)（包括1 年）的資金交易市場，又稱短期資金市場。它的參與者以金融機構(gòu)為主，利率多變，利率趨同。它的的特點有：融資期限短；貨幣市場是進(jìn)行短期資金融通的市場，融資期限最短的只有1 天，最長的也不超過1 年。流動性強；由于融資期限較短，所以貨幣市場上的金融工具變現(xiàn)速度都比較快，從而使市場具有較強的流動性。風(fēng)險性小；正是由于

23、期限短、流動性強，所以貨幣市場工5 / 9具的價格波動不會過于劇烈，風(fēng)險性較小。此外，貨幣市場工具的發(fā)行主體大多為政府、商業(yè)銀行及資信較高的大公司，所以其信用風(fēng)險也較小。13、簡述貨幣政策的最終目標(biāo)及其選擇方法。P353 頁答：貨幣政策的最終目標(biāo)，又稱基本目標(biāo)，是一國運用貨幣政策所要達(dá)到的宏觀經(jīng)濟總目標(biāo)。這些目標(biāo)包括充分就業(yè)、價格穩(wěn)定、經(jīng)濟增長和國際收支平衡。由于貨幣政策的最終目標(biāo)之間往往存在難以克服的矛盾，很難同時實現(xiàn)所有目標(biāo)，因而各國政府和中央銀行都力圖從其中選擇一至兩個目標(biāo)作為一定時期內(nèi)的優(yōu)先目標(biāo)。其選擇方法有：相機抉擇；在經(jīng)濟調(diào)控過程中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同時期的具體情況靈活機動地進(jìn)行選擇，中

24、央銀行可以根據(jù)當(dāng)時的經(jīng)濟形勢，優(yōu)先解決當(dāng)時的主要問題，以達(dá)到當(dāng)時最需達(dá)到的政策目標(biāo)，并在一定程度上緩和貨幣政策目標(biāo)之間的矛盾?！芭R界點”抉擇；在制定貨幣政策時中央銀行可確定一個“臨界點”作為貨幣政策的最終目標(biāo)，并通過適當(dāng)?shù)牟僮鳎瑢⑦@兩個目標(biāo)都控制在制定的安全區(qū)內(nèi)。逆經(jīng)濟周期抉擇；如在經(jīng)濟衰退時期，將刺激經(jīng)濟增長、維護充分就業(yè)作為主要貨幣政策目標(biāo)，而在經(jīng)濟高漲時期，則把穩(wěn)定物價和平衡國際收支作為主要傾向政策目標(biāo)。“簡單規(guī)則”抉擇；是不以主觀判斷為準(zhǔn)，而是按照一套簡單規(guī)則來行事。為保證實現(xiàn)貨幣政策的最終目標(biāo)，中央銀行只要始終如一地保持一個穩(wěn)定的貨幣增長率即可，而不管經(jīng)濟形勢如何變化，便可確保實現(xiàn)經(jīng)

25、濟增長和物價穩(wěn)定的貨幣政策目標(biāo)。14、現(xiàn)代商業(yè)銀行基本職能有哪些？P156 頁答：商業(yè)銀行以信用方式與工商企業(yè)及經(jīng)濟生活方面發(fā)生廣泛的聯(lián)系，具有調(diào)節(jié)社會經(jīng)濟生活的特殊作用，其基本職能有以下四個方面：充當(dāng)信用中介。即商業(yè)銀行一方面以存款的形式廣泛動員和吸收社會閑散資金；另一方面以貸款的方式把這些貨幣資金借出令其注入國民經(jīng)濟各個部門。這是它的基本功能。支付中介。即商業(yè)銀行為客戶辦理與貨幣運動有關(guān)的技術(shù)性業(yè)務(wù)，如貨幣兌換、貨幣結(jié)算、貨幣收付等，成為社會的總會計、總出納、發(fā)揮著社會公共簿記的作用。信用創(chuàng)造。即商業(yè)銀行可以發(fā)揮杠桿效應(yīng)創(chuàng)造存款貨幣，從而擴張市場信用的能力。其他金融服務(wù)。商業(yè)銀行不再單純依

26、賴于傳統(tǒng)的放貸業(yè)務(wù)，銀行間的業(yè)務(wù)競爭使得金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，特別是電子計算機在銀行業(yè)中的廣泛應(yīng)用為客戶帶來高效的金融服務(wù)，如銀行為企業(yè)客戶提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資咨詢業(yè)務(wù)、個人理財產(chǎn)品的多樣性等。這些金融服務(wù)多屬于商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)。15、貨幣乘數(shù)受哪些變量影響？P301 頁答：貨幣乘數(shù)是指貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣的比值。貨幣乘數(shù)的大小取決于五個變量：活期存款法定準(zhǔn)備率、非活期存款法定準(zhǔn)備率、超額準(zhǔn)備率、非活期存款與活期存款比例以及現(xiàn)金漏損率。這五個變量與貨幣乘數(shù)成反比。這五個變量中，活期存款法定準(zhǔn)備率和非活期存款準(zhǔn)備率取決于中央銀行，超額準(zhǔn)備率取決于商業(yè)銀行，活期存款與非活期存款比例、現(xiàn)金漏損率取決

27、于非銀行公眾。六、論述題（共20 分）1、什么是公開市場業(yè)務(wù)？為什么它是現(xiàn)代中央銀行運用最多、也是最重要的一種貨幣政策工具？請結(jié)合運用這一工具要求具備的金融條件，談?wù)勛罱鼛啄曛袊嗣胥y行對這一政策工具的運用。（要求：包含公開市場業(yè)務(wù)6 / 9這一政策的特點及發(fā)揮作用的金融條件，并介紹我國的公開市場操作）P372 頁答：公開市場業(yè)務(wù)是中央銀行通過公開買賣有價證券來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的貨幣政策工具，而且是最重要的一種政策工具。通過公開市場業(yè)務(wù)買賣有價證券，中央銀行可有效改變商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金乃至公眾手持現(xiàn)金，從而達(dá)到控制、調(diào)節(jié)信貸規(guī)模和貨幣供應(yīng)量的作用。公開市場業(yè)務(wù)作為貨幣政策工具有如下優(yōu)點：（1）調(diào)節(jié)

28、信貸規(guī)模的主動權(quán)掌握在中央銀行手中。（2）該政策工具運用起來靈活方便。（3）公開市場業(yè)務(wù)的運用速度快，不會有行政上的延誤。但運用這一工具要求具備一定的金融條件。一是中央銀行具有領(lǐng)導(dǎo)地位，并具有雄厚資金實力。二是需賦予中央銀行彈性操作的權(quán)力，即在買賣證券的數(shù)量和種類方面有主動權(quán)。三是金融市場較發(fā)達(dá)，組織也較完善，包括范圍具有全國性，消息靈通，價格接近統(tǒng)一，這樣能使中央銀行在金融中心采取的措施立即影響全國。四是證券的數(shù)量和種類要豐富足量，能夠有選擇地進(jìn)行買賣，且中央銀行能夠通過買賣證券影響全國的信貸狀況。五是信用制度相當(dāng)發(fā)達(dá)。中國公開市場操作包括人民幣操作和外匯操作兩部分。交易商可以運用國債、政策

29、性金融債券等作為交易工具與中國人民銀行開展公開市場業(yè)務(wù)。從交易品種看，中國人民銀行公開市場業(yè)務(wù)債券交易主要包括回購交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)。1998 年以來，中國人民銀行面對全球經(jīng)濟的復(fù)雜變化和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟的緊縮和擴張，加大公開市場操作力度，使之成為我國央行進(jìn)行貨幣供應(yīng)量調(diào)控的主要手段。2、從 2006 年底美國次貸違約率創(chuàng)出四年新高，到2007 年 2 月跨國銀行巨頭提高壞賬撥備，到3 月大批次貸公司落馬，再到最近全球主要央行大手筆的注資救市，美國次貸風(fēng)波引起了全球關(guān)注。請從商業(yè)銀行“三性”原則角度分析該事件對我國商業(yè)銀行經(jīng)營的啟示。（要求包括：美國次級抵押貸款；次貸風(fēng)波產(chǎn)生與發(fā)展的

30、主要原因；商業(yè)銀行“三性”原則及相互關(guān)系；啟示。）答：（ 1）次級抵押貸款，是相對于給資信條件較好的抵押貸款而言的，抵押貸款人沒有（或缺乏足夠的）收入、還款能力證明，或者其他負(fù)債較重，所以他們的資信條件較“次”，這類房地產(chǎn)的抵押貸款，就被稱為次級按揭抵押貸款。（2）此次美國次貸風(fēng)波產(chǎn)生與發(fā)展的主要原因是：其一，強大的房地產(chǎn)營銷力度。許多房地產(chǎn)公司跟隨銀行和金融公司，為購房者提供抵押貸款，然后再將貸款賣給華爾街的金融公司。雖然2006 年新建的住宅空置率越來越高，供給已經(jīng)明顯大于需求了，但房地產(chǎn)商仍然不遺余力地為“次級信用 ”的購房者提供貸款。通過 “不查收入、不查資產(chǎn) ”、可以隨時調(diào)整還款比例

31、、前幾年還用只付息而根本不用償還本金等手段來引誘潛在的購房者。但是由于房價忽然走低，貸款者無力償還時，銀行把房屋出售，但卻發(fā)明得到的資金不能補充當(dāng)時的貸款+利息，甚至都無法填補貸款額本身. 其二，證券化的雙刃劍效應(yīng)。其三，投資者風(fēng)險意識淡漠。專業(yè)的貸款公司提供了復(fù)雜的，且具有相當(dāng)誘惑力的金融產(chǎn)品.（ 3）商業(yè)銀行“三性”原則即安全性、流動性和盈利性，是銀行經(jīng)營中必須遵守的三大原則。這三個原則是相互依存、相互矛盾的，銀行管理者必須對這三個原則做到兼顧、均衡和協(xié)調(diào)，做到在保證安全性和流動性的前提下，爭取最大限度的盈利。（4）啟示：強調(diào)金融機構(gòu)審慎經(jīng)營的重要性；在中國當(dāng)前形勢下，作為商業(yè)銀行，既不能

32、放棄房地產(chǎn)抵押貸款這個掙錢的市場，又要面臨比在美國的房地產(chǎn)抵押貸款發(fā)放難度大得多的風(fēng)險；國內(nèi)商業(yè)銀行在房地產(chǎn)抵押貸款操作流程上，應(yīng)進(jìn)一步加強規(guī)范化和動態(tài)管理，并引進(jìn)外部權(quán)威個人資信機構(gòu)進(jìn)行資料共享，最大可能地保證借款人資料的真實性，降低不良客戶隱患。3、中國人民銀行宣布，決定自2008-5-20 起，上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備率0.5 個百分點，這是央行自去年起第14 次，也是2008 年起第 4 次宣布上調(diào)準(zhǔn)備多金率。上調(diào)后，存款類金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率創(chuàng)出16.5%的歷史新高。結(jié)合我國實際談?wù)勓胄羞B續(xù)提高存款準(zhǔn)備金率的政策意圖。（要求：存款準(zhǔn)備金率政策工具的概念、作用原理，聯(lián)系當(dāng)前的經(jīng)濟環(huán)境闡述）P369 頁7 / 9答：法定存款準(zhǔn)備率工具，是指中央銀行在法律賦予的權(quán)限內(nèi)，通過提高或降低商業(yè)銀行對其存款所必須保持的最低儲備水平，以此改變商業(yè)銀行持有的實有準(zhǔn)備金數(shù)量和貨幣乘數(shù)，以達(dá)到控制商業(yè)銀行信用創(chuàng)造能力，最終調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的目的。如果經(jīng)濟處于衰退狀態(tài)，中央銀行為刺激經(jīng)濟增長，便可降低法定準(zhǔn)備率，增大貨幣乘數(shù)，使銀行擴張信貸的能力增強，從而增加貨幣供應(yīng)量。反之，如果經(jīng)濟處于過熱狀態(tài)，貨幣供應(yīng)量過剩，形成通貨膨脹，中央銀行則可提高法定準(zhǔn)備率，縮小貨幣乘數(shù)，借以收縮貨幣和信貸規(guī)模。此次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率主要是為加強