會計制度與稅法對開辦費攤銷的不同規(guī)定對長期投資決策可行性分析的影響

1、會計制度與稅法對開辦費攤銷的不同規(guī)定對長期投資決策可行性分析的影響 一、會計制度與稅法的有關(guān)規(guī)范（一）會計制度規(guī)定，除購置和建造固定資產(chǎn)以外，所有籌建期間發(fā)生的費用，包括人員工資、辦公費、培訓(xùn)費、差旅費、印刷費、注冊登記費以及不計入固定資產(chǎn)價值的借款費用等，應(yīng)先在長期待攤費用中歸集，待企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營的當(dāng)月起一次計入開始生產(chǎn)經(jīng)營當(dāng)月的損益，增加當(dāng)期管理費用，減少長期待攤費用。（二）稅法規(guī)定，企業(yè)籌建期間發(fā)生的費用，應(yīng)當(dāng)從開始生產(chǎn)、經(jīng)營月份的次月起，在不短于5年的期限內(nèi)分期攤銷。二、舉例說明兩種規(guī)范的差異性會計制度與稅法對企業(yè)籌建期間開辦費攤銷期間的不同規(guī)定導(dǎo)致長期投資決策中各年凈現(xiàn)金流量的不同

2、，進而影響長期投資決策的可行性分析。下面以實例來說明這一不同規(guī)定對長期投資決策是否可行的影響。新建投資項目的決策分析已知：某工業(yè)項目需要原始投資1100萬元，其中固定資產(chǎn)投資1000萬元，開辦費投資100萬元，建設(shè)期為1年。該項目壽命期為10年，固定資產(chǎn)按直線法折舊，使用期滿無殘值。預(yù)計投產(chǎn)當(dāng)年銷售收入為380萬元，付現(xiàn)成本為190萬元，其余9年每年銷售收入為480萬元，付現(xiàn)成本為240萬元。所得稅率為30%。要求：編制現(xiàn)金流量表并對投資方案進行分析評價。（一）按會計制度規(guī)定，開辦費于投產(chǎn)當(dāng)年一次攤銷，則該項目的現(xiàn)金流量表如下：單位：萬元項 目 建設(shè)期 經(jīng)營期 合 計0 1 2 3 4-11

3、現(xiàn)金流入量 銷售收入 380 480 480 4700現(xiàn)金流入量合計 380 480 480 4700現(xiàn)金流出量 固定資產(chǎn)投資 1000 1000開辦費投資 100 100付現(xiàn)成本 190 240 240 2350所得稅 0 39 42 375現(xiàn)金流出量合計 1100 190 279 282 3825現(xiàn)金凈流量（NCF） （1100） 190 201 198 875每年稅前利潤=銷售收入付現(xiàn)成本折舊攤銷每年應(yīng)交納所得稅=稅前利潤*所得稅率第2年稅前利潤=380−190−100−100=−10第2年應(yīng)交納所得稅為0。

4、第3年稅前利潤=480−240−100−10=130第3年應(yīng)交納所得稅=130*30%=39第4-11年稅前利潤=480−240−100=140第4-11年應(yīng)交納所得稅=140*30%=42 NPV=NCF¬¬4-11 *（P/A，10%，8）* （P/F，10%，3） + NCF¬¬3 * （P/F，10%，3）+ NCF¬¬2 * （P/F，10%，2）+NCF0=198*5.3349*0.751

5、3+201*0.7513+190*0.8265−1100=1.65因為NPV0 所以該投資方案可行。（二）按稅法規(guī)定，開辦費于投資后分5年攤銷，則該項目的現(xiàn)金流量表如下：單位：萬元項 目 建設(shè)期 經(jīng)營期 合 計0 1 2 3-6 7-11 現(xiàn)金流入量 銷售收入 380 480 480 4700現(xiàn)金流入量合計 380 480 480 4700現(xiàn)金流出量 固定資產(chǎn)投資 1000 1000開辦費投資 100 100付現(xiàn)成本 190 240 240 2350所得稅 21 36 42 375現(xiàn)金流出量合計 1100 190 279 282 3825現(xiàn)金凈流量（NCF） （1100）

6、169 204 198 875每年稅前利潤=銷售收入付現(xiàn)成本折舊攤銷每年應(yīng)交納所得稅=稅前利潤*所得稅率第2年稅前利潤=380−190−100−20=70第2年應(yīng)交納所得稅=70*30%=21第3-6年稅前利潤=480−240−100−20=120第3-6年應(yīng)交納所得稅=120*30%=36第7-11年稅前利潤=480−240−100=140第7-11年應(yīng)交納所得稅=140*30%=42NPV=NCF¬¬

7、7-11 *（P/A，10%，5）* （P/F，10%，6） + NCF¬¬3-6 *（P/A，10%，4）* （P/F，10%，2）+ NCF¬¬2 * （P/F，10%，2）+NCF0=198*3.7908*0.5645+204*3.1699*0.8265+169*0.8265−1100=−2.16因為NPV0 所以該投資方案不可行。三、本文的結(jié)論由以上分析可得出，分別按照會計制度和稅法對開辦費攤銷期間的不同規(guī)定，進行長期投資決策的評價會得出相反的結(jié)論，按會計制度對開辦費一次攤銷來進行投資決策分析，該方案是可行的；而按照稅法規(guī)定對開辦費分5年攤銷來進行投資決策分析，該方案是不可行的。目前，一