財務管理重點知識點整理

1、財務管理重點知識點整理第一章 財務管理總論1. 財務管理的內容 財務管理是企業(yè)組織財務活動、處理財務關系的一項綜合性經(jīng)濟管理工作。 其中：財務活動有：（1）籌資活動 （2）投資活動 （3）資金營運活動 （4）資金分配活動財務關系有：（1）企業(yè)及投資者（所有權及經(jīng)營權）（注意順序，判斷題）（2）企業(yè)及債權人（債務及債權） （3）企業(yè)及受資者（所有權性質的投資及受資） （4）企業(yè)及債務人（債權及債務） （5）企業(yè)及供貨商、客戶 （6）企業(yè)及政府 （7）企業(yè)及職工 （8）企業(yè)內部各單位之間2. 財務管理的環(huán)節(jié) （1）財務預測；（2）財務決策（核心環(huán)節(jié)）；（3）財務預算；（4）財務控制；（5）財務分析

2、3. 財務管理的目標： （1）利潤最大化 （2）每股收益最大化 （3）股東財富最大化（4）企業(yè)價值最大化（最優(yōu)目標）（考慮了資金的時間價值及風險）4. 不同利益主體的沖突及協(xié)調：·解決所有者及經(jīng)營者之間在財務目標上的矛盾的做法： （1）監(jiān)督；（2）激勵；（3）解聘·解決債權人及所有者之間的矛盾：（1） 在合同中加入限制性條款（2） 采取提前回收債權或不再提供新債權的方式第二章 財務管理的價值觀念1. 貨幣的時間價值理論（見財務管理重要理論整理）（表現(xiàn)形式：相對數(shù)時間價值率；絕對數(shù)時間價值額）2. 貨幣時間價值相關計算（見財務管理計算題整理）·計息期越短（計息次數(shù)多

3、），以終值（大）表現(xiàn)的時間價值越大；（正變關系）·計息期越短（計息次數(shù)多），以現(xiàn)值（大）表現(xiàn)的時間價值越小。（反變關系）3. 風險及報酬（見財務管理計算題整理）第三章 籌資方式1. 籌資的分類：（1）資金來源渠道權益性籌資（自有資金）（特點：永續(xù)性不用還本；財務風險??；資金成本高）負債性籌資（債務資金）（特點：按期歸還本金、利息；財務風險大；資金成本低）（2）資金使用期限短期籌資長期籌資2. 企業(yè)的籌資動機： （1）新建籌資動機 （2）擴張籌資動機 （3）調整籌資動機 （4）混合（擴張調整）籌資動機3. 籌資渠道及其方式 六大渠道：（1）國家財政資金（2）銀行信貸資金（3）非銀行金融

4、機構資金（4）其他企業(yè)資金（5）民間資金（6）企業(yè)自留資金 籌資方式：（1）吸收直接投資 （2）發(fā)行股票 （3）利用留存收益 （4）向銀行借款 （5）發(fā)行債券 （6）利用商業(yè)信用 （7）融資租賃4. 籌資的基本原則： （1）合理性（2）效益性（3）及時性（4）合法性5. 各種籌資方式及其優(yōu)缺點：（只闡述重點）·權益性籌資：(特點：資本成本均較高，風險小) （1）吸收直接投資 優(yōu)點：降低財務風險 缺點：資本成本高 （2）普通股 優(yōu)點：永久性，無需歸還沒有固定的股利負擔（相對于債券）籌資風險小 缺點：資本成本高（不具有抵稅作用）（3）優(yōu)先股 優(yōu)點：永久性，無需歸還靈活性 缺點：資本成本高

5、（但低于普通股）財務負擔重·長期負債籌資：（特點：資本成本小，風險高（除融資租賃）（1）長期借款 優(yōu)點： 籌資速度快彈性較大（即變更借款數(shù)量和期限）成本較低（長期借款利率 < 債券利率） 缺點：風險較高數(shù)量有限、限制（合同）條件多（2）發(fā)行債券 優(yōu)點：資本成本低能發(fā)揮財務杠桿作用 缺點：風險較高限制條件多、數(shù)量有限（3）融資租賃（形式：直接租賃、售后租回、杠桿租賃） 優(yōu)點：速度快限制條款少風險小稅收負擔輕 缺點：成本高·短期負債籌資：（1）短期借款 優(yōu)點：速度快彈性大 缺點：資本成本高（及其他短期籌資比最高，尤其在有補償性余額時）；風險大（2）商業(yè)信用具體形式：應付賬

6、款、應付票據(jù)、預收賬款6. 債券發(fā)行的確定：·影響債券發(fā)行價格的因素：債券面額、市場利率、票面利率、債券期限·確定債券發(fā)行的價格：利率關系發(fā)行形式發(fā)行方購買方說明票面利率>市場利率溢價多付利息多得利息溢價額是對發(fā)行方以后多付利息的事先補償票面利率<市場利率折價少付利息少得利息折價額是對購買方以后少得利息的事先補償票面利率市場利率平價·相關計算（見財務管理計算題整理）7. 短期借款中的“補償性余額”： 對企業(yè)來說：補償性余額提高借款的實際利率，增加了利息負擔。·相關計算（見財務管理計算題整理）8. 商業(yè)信用中的“放棄現(xiàn)金折扣”：·相關

7、計算（見財務管理計算題整理）9. 企業(yè)在破產(chǎn)清算時，剩余財產(chǎn)的求償順序： （1）借款債權人（2）債券持有人（3）優(yōu)先股股東（4）普通股股東10. 比較籌資方式的資本成本高低（由大到?。浩胀ü?gt;優(yōu)先股>發(fā)行債券>長期借款第四章 資本成本和資本結構1. 資本成本理論（見財務管理重要理論整理）·用資費用：利息，股利（經(jīng)常性）·籌資費用：手續(xù)費，傭金，檢驗費，注冊費，印刷費，評估費（一次性）2. 杠桿理論（見財務管理重要理論整理）·相關計算（見財務管理計算題整理）·注意點：經(jīng)營杠桿(DOL)是由于固定成本（F）的存在 財務杠甘(DFL)是由于

8、債務利息（I）的存在（這點可以根據(jù)兩者的計算公式推出）3. 資本結構理論（見財務管理重要理論整理）第五章 項目投資管理1. 項目投資管理理論（見財務管理重要理論整理）·投資的分類：按投資及生產(chǎn)者經(jīng)營關系：直接投資和間接投資 按投資方向不同：對內投資和對外投資 按投資回收期長短：長期投資和短期投資·項目投資特點：投資金額大；影響時間長；變現(xiàn)能力差·項目投資分類：（1）固定資產(chǎn)更新項目 （2）擴大經(jīng)營項目2. 相關計算（見財務管理計算題整理）第七章營運資金管理1. 營運資金管理理論（見財務管理重要理論整理）2. 營運資金的特點：（1）投資回收期短 （2）流動性強 （3）并存性 （4）波動性3. 現(xiàn)金持有動機：（1）交易性（2）預防性（3）投機性4. 現(xiàn)金持有成本：（1）機會成本（2）管理成本（3）壞賬成本（4）轉換成本5. 相關計算（見財務管理計算題整理）第八章 利潤分配管理1. 有限責任公司向投資者分配利潤時應：（1）支付優(yōu)先股股利（2）提取任意盈余公積（3）支付普通股股利2. 股利政策的類型： （1）剩余股利政策 （2）固定股利政策