財(cái)務(wù)學(xué)原理：第八講 財(cái)務(wù)分析方法：因素分析

1、第八講第八講 財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)分析方法因素分析因素分析第八講第八講 財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)分析方法因素分析因素分析因素分析法因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定各因素對(duì)分關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)差異影響程度的一種技術(shù)方法。常見的因析指標(biāo)差異影響程度的一種技術(shù)方法。常見的因素分析法有連環(huán)替代法和差異分析法兩種。素分析法有連環(huán)替代法和差異分析法兩種。連環(huán)替代法是因素分析法的基本形式連環(huán)替代法是因素分析法的基本形式，它是將財(cái)，它是將財(cái)務(wù)指標(biāo)按其構(gòu)成和不同的分析目標(biāo)，將各個(gè)因素務(wù)指標(biāo)按其構(gòu)成和不同的分析目標(biāo)，將各個(gè)

2、因素標(biāo)準(zhǔn)值連鎖地用分析值來替代，計(jì)算出各因素變標(biāo)準(zhǔn)值連鎖地用分析值來替代，計(jì)算出各因素變動(dòng)對(duì)整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)影響程度的方法。動(dòng)對(duì)整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)影響程度的方法。 財(cái)務(wù)學(xué)對(duì)因素分析法的一般解釋財(cái)務(wù)學(xué)對(duì)因素分析法的一般解釋比如說某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)是由比如說某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)是由A A、B B、C C三個(gè)因素相乘得到，三個(gè)因素相乘得到，其標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)與實(shí)際指標(biāo)的關(guān)系如下：其標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)與實(shí)際指標(biāo)的關(guān)系如下： 標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)：標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)： 實(shí)際指標(biāo)：實(shí)際指標(biāo)：實(shí)際指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的總差異為實(shí)際指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的總差異為 ，這個(gè)總差，這個(gè)總差異同時(shí)受到異同時(shí)受到A A、B B、C C三個(gè)因素的影響，分析方式如下：三個(gè)因素的影響，分析方式如下：

3、第一次替代：第一次替代：R R =A=A1 B B0 C C0第二次替代：第二次替代：R R = A = A1 B B1 C C0第三次替代：第三次替代： R R1 = A= A1 B B1 C C1A A變化對(duì)變化對(duì) 的影響為的影響為 R R- - R R0 ，B B變化對(duì)變化對(duì) 的影響為的影響為 R R - R - R ， C C變化對(duì)變化對(duì) 的影響為的影響為 R R1 - R- R ，最終（最終（R R0 - R- R）+（R R“ - R - R）+（R R1 - R- R”）= = 。 0000CRA B1111CRA B10RR10RR10RR10RR10RR因素分析的方法依據(jù)因素

4、分析的方法依據(jù)因素變動(dòng)的基本測(cè)算雙因素指數(shù)雙因素指數(shù)指數(shù)是測(cè)算變動(dòng)趨勢(shì)的最重要的方法和指標(biāo)。就功能指數(shù)是測(cè)算變動(dòng)趨勢(shì)的最重要的方法和指標(biāo)。就功能而言，任何現(xiàn)象及其影響因素的變動(dòng)都可用指數(shù)來反而言，任何現(xiàn)象及其影響因素的變動(dòng)都可用指數(shù)來反映。但實(shí)際中指數(shù)主要是測(cè)度和反映復(fù)雜現(xiàn)象（總體映。但實(shí)際中指數(shù)主要是測(cè)度和反映復(fù)雜現(xiàn)象（總體）的變動(dòng)，故常用絕對(duì)和相對(duì)兩種體系來表達(dá)。）的變動(dòng)，故常用絕對(duì)和相對(duì)兩種體系來表達(dá)。必須靈活理解計(jì)算指數(shù)的基本原則必須靈活理解計(jì)算指數(shù)的基本原則：計(jì)算數(shù)量指標(biāo)指數(shù)要用基期的質(zhì)量指標(biāo)作同度量因素；計(jì)算數(shù)量指標(biāo)指數(shù)要用基期的質(zhì)量指標(biāo)作同度量因素；計(jì)算質(zhì)量指標(biāo)指數(shù)要用報(bào)告期的數(shù)

5、量指標(biāo)作同度量因素。計(jì)算質(zhì)量指標(biāo)指數(shù)要用報(bào)告期的數(shù)量指標(biāo)作同度量因素。必須懂得指數(shù)原形、指數(shù)變形和指數(shù)擴(kuò)展。必須懂得指數(shù)原形、指數(shù)變形和指數(shù)擴(kuò)展。必須區(qū)分平均指數(shù)、平均指標(biāo)指數(shù)和指數(shù)平均。必須區(qū)分平均指數(shù)、平均指標(biāo)指數(shù)和指數(shù)平均。指數(shù)擴(kuò)展指數(shù)擴(kuò)展多因素財(cái)務(wù)分析多因素財(cái)務(wù)分析首先，多因素分析必須懂得因素分解。例如：首先，多因素分析必須懂得因素分解。例如：企業(yè)年企業(yè)年增加值增加值企業(yè)職工人數(shù)企業(yè)職工人數(shù)年全員勞動(dòng)生產(chǎn)率年全員勞動(dòng)生產(chǎn)率企業(yè)職工人數(shù)企業(yè)職工人數(shù)生產(chǎn)工人數(shù)生產(chǎn)工人數(shù)職工人數(shù)職工人數(shù)年增加值年增加值生產(chǎn)工人數(shù)生產(chǎn)工人數(shù)企業(yè)職企業(yè)職工人數(shù)工人數(shù)工人數(shù)占工人數(shù)占職工比重職工比重年開工年開工月

6、數(shù)月數(shù)月增加值月增加值生產(chǎn)工人數(shù)生產(chǎn)工人數(shù)企業(yè)職企業(yè)職工人數(shù)工人數(shù)工人數(shù)占工人數(shù)占職工比重職工比重年工作年工作長(zhǎng)度長(zhǎng)度月開工月開工日數(shù)日數(shù)日增加值日增加值生產(chǎn)工人數(shù)生產(chǎn)工人數(shù)企業(yè)職企業(yè)職工人數(shù)工人數(shù)A工人數(shù)占工人數(shù)占職工比重職工比重B年工作年工作長(zhǎng)度長(zhǎng)度C月工作月工作長(zhǎng)度長(zhǎng)度D日開工日開工時(shí)數(shù)時(shí)數(shù)E時(shí)增加值時(shí)增加值生產(chǎn)工人數(shù)生產(chǎn)工人數(shù)F 其次，必須掌握多因素分析規(guī)其次，必須掌握多因素分析規(guī)則：則：一是排序規(guī)則：數(shù)前質(zhì)后，中間因素有邏輯。一是排序規(guī)則：數(shù)前質(zhì)后，中間因素有邏輯。二是定時(shí)規(guī)則：依據(jù)指數(shù)計(jì)算基本原則而定。如二是定時(shí)規(guī)則：依據(jù)指數(shù)計(jì)算基本原則而定。如：以上是相對(duì)數(shù)體系，絕對(duì)數(shù)體系也同時(shí)

7、成立以上是相對(duì)數(shù)體系，絕對(duì)數(shù)體系也同時(shí)成立。A1B1C1D1E1F1 A0B0C0D0E0F0=EA1B0C0D0E0F0 A0B0C0D0E0F0 EA1B1C0D0E0F0 A1B0C0D0E0F0 EA1B1C1D0E0F0 A1B1C0D0E0F0 EA1B1C1D1E1F0 A1B1C1D1E0F0 EA1B1C1D1E0F0 A1B1C1D0E0F0EA1B1C1D1E1F1 A1B1C1D1E1F0綜合財(cái)務(wù)分析方法綜合財(cái)務(wù)分析方法綜合財(cái)務(wù)分析綜合財(cái)務(wù)分析主要是比率分析法與因素分析法主要是比率分析法與因素分析法的結(jié)合應(yīng)用，具體包括的結(jié)合應(yīng)用，具體包括: :杜邦指標(biāo)體系分析杜邦指標(biāo)體

8、系分析指標(biāo)指數(shù)綜合得分法（沃爾評(píng)分法指標(biāo)指數(shù)綜合得分法（沃爾評(píng)分法 ）標(biāo)準(zhǔn)比率評(píng)價(jià)方法標(biāo)準(zhǔn)比率評(píng)價(jià)方法 權(quán)益利潤(rùn)率權(quán)益利潤(rùn)率總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù) 銷售凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 稅后凈利潤(rùn)稅后凈利潤(rùn)銷售收入銷售收入資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額所有者權(quán)益所有者權(quán)益總成本總成本其它凈利其它凈利-+非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)+有價(jià)證券有價(jià)證券應(yīng)收項(xiàng)目應(yīng)收項(xiàng)目貨幣資本貨幣資本存貨存貨固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn)所得稅所得稅銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用銷售成本銷售成本管財(cái)費(fèi)用管財(cái)費(fèi)用杜邦分析體系圖示杜邦分析體系圖示銷售收入銷售收入再次，應(yīng)懂得靈活應(yīng)用多因素分析。再次，應(yīng)懂得靈