2010年中國(guó)中鐵公告-對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的展望(精)

1、、對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的展望 1.1. 公司所處行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)及公司面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局 十二五”時(shí)期，世情國(guó)情繼續(xù)發(fā)生深刻變化，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展呈現(xiàn)新的階段 性特征，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到了以轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、保障改善民生、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、提高 發(fā)展質(zhì)量為突出特征的新的發(fā)展時(shí)期，既面臨可以大有作為的歷史機(jī)遇，也面對(duì)諸 多可以預(yù)見(jiàn)和難以預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。20112011 年的經(jīng)濟(jì)工作已經(jīng)轉(zhuǎn)移到抑通脹、調(diào)結(jié) 構(gòu)、保民生”的重心上來(lái)，特別是隨著國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整的逐步落實(shí)，適度寬松的 貨幣政策轉(zhuǎn)變?yōu)榉€(wěn)健的貨幣政策，今后國(guó)民經(jīng)濟(jì)將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐韵M(fèi)、投資、出口 協(xié)調(diào)拉動(dòng)增長(zhǎng)的方式。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)： 十二五”規(guī)劃中明確，要加快鐵路客運(yùn)

2、專線、區(qū) 際干線、煤運(yùn)通道建設(shè)，發(fā)展高速鐵路，形成快速客運(yùn)網(wǎng)，強(qiáng)化重載貨運(yùn)網(wǎng)。完善 國(guó)家公路網(wǎng)規(guī)劃，加快路網(wǎng)建設(shè)。大力推進(jìn)內(nèi)河高等級(jí)航道建設(shè)。以軌道交通和高 速公路為骨干，以國(guó)省干線公路為補(bǔ)充，推進(jìn)城際快速交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。建成京津 冀、長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲三大城市群城際交通網(wǎng)絡(luò)，推進(jìn)重點(diǎn)開發(fā)區(qū)域城市群 的城際干線建設(shè)。這為公司占比重最大的國(guó)內(nèi)基建建設(shè)業(yè)務(wù)提供了良好的發(fā)展空 間。 國(guó)際市場(chǎng)：國(guó)際金融危機(jī)影響深遠(yuǎn)，但和平、發(fā)展、合作仍是時(shí)代潮流。建筑 業(yè)作為后金融危機(jī)時(shí)代”的經(jīng)濟(jì)支柱之一，在各國(guó)經(jīng)濟(jì)回升和發(fā)展中起著重要作 用，特別是近年來(lái)中國(guó)高速鐵路的發(fā)展受到世界眾多國(guó)家的普遍認(rèn)同，加上國(guó)家加 大

3、中國(guó)鐵路 走出去”戰(zhàn)略實(shí)施力度，都為公司 走出去”帶來(lái)了重大機(jī)遇。但我們也 清醒地看到，隨著國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境更加復(fù)雜，海外項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制變得愈加重要。 2.2. 公司管理層關(guān)注的未來(lái)公司發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn) 我國(guó)經(jīng)濟(jì)在 十二五”期間總體仍將保持平穩(wěn)較快的發(fā)展，城鎮(zhèn)化步伐的加快、 社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的推進(jìn)、新一輪西部大開發(fā)的全面展開、擴(kuò)大內(nèi)需和民生建設(shè) 的政策逐漸深入、行業(yè)振興規(guī)劃的落實(shí)展開， 都將有效促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及上下游 產(chǎn)業(yè)的發(fā)展， 為公司 十二五”的發(fā)展提供了廣闊的空間。 十二五”期間，我國(guó)將把經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的主 攻方向。構(gòu)建擴(kuò)大內(nèi)需長(zhǎng)效機(jī)制，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)向依靠消費(fèi)

4、、投資、出口協(xié)調(diào)拉動(dòng) 轉(zhuǎn)變將對(duì)公司十二五”的發(fā)展帶來(lái)一定考驗(yàn)。 3.3. 公司的發(fā)展戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃 十二五”期間，即 20112011 年至 20152015 年企業(yè)發(fā)展的總體戰(zhàn)略目標(biāo)是：推進(jìn)兩大轉(zhuǎn) 變、實(shí)現(xiàn)二次創(chuàng)業(yè)，努力把中國(guó)中鐵建設(shè)成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際一流，主業(yè)突出、多 元并舉，具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大公司大企業(yè)集團(tuán)。 基建業(yè)務(wù)板塊 基建建設(shè)板塊是公司的傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)，是公司生存與發(fā)展的基礎(chǔ)。要繼續(xù)鞏固 基建板塊支柱地位，確保鐵路、公路、城市軌道交通等領(lǐng)域的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)份 額，增強(qiáng)在港口碼頭、機(jī)場(chǎng)、水利水電等方面的競(jìng)爭(zhēng)力，牢固確立公司在中國(guó)建筑 業(yè)的龍頭地位，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。 勘察設(shè)計(jì)與咨詢

5、業(yè)務(wù)板塊 鞏固鐵路市場(chǎng)，積極拓展相關(guān)領(lǐng)域；樹立設(shè)計(jì)咨詢新理念，引進(jìn)先進(jìn)設(shè)計(jì)技術(shù) 和手段，進(jìn)一步提高市場(chǎng)競(jìng)能力。 工業(yè)板塊 十二五”期間，工業(yè)板塊通過(guò)深化改革，強(qiáng)化戰(zhàn)略管理、資本運(yùn)作、企業(yè)重 組、結(jié)構(gòu)調(diào)整、財(cái)務(wù)控制、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面的功能，發(fā)揮企業(yè)整體優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)專業(yè) 化 和規(guī)?；?jīng)營(yíng)。公司工業(yè)板塊基本形成重大技術(shù)裝備、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)裝備、基 礎(chǔ)裝備、一般機(jī)械裝備等專業(yè)化合理分工、相互促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局，道 岔、鋼梁鋼結(jié)構(gòu)、盾構(gòu)等主要產(chǎn)品達(dá)到國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際一流水平。 房地產(chǎn)板塊 加強(qiáng)資源整合，完善區(qū)域布局，創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式，優(yōu)化決策程序，建立科學(xué)的投 融資體系，進(jìn)一步打造 中鐵置業(yè)”品牌，抓好內(nèi)控風(fēng)

6、險(xiǎn)管理，推動(dòng)公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù) 向?qū)I(yè)化、規(guī)?；⑵放苹较虬l(fā)展。 其他業(yè)務(wù)板塊 充分發(fā)揮品牌、技術(shù)、管理和資金優(yōu)勢(shì)，積極進(jìn)軍礦產(chǎn)資源開發(fā)領(lǐng)域，打造 中鐵資源 品牌，有效開拓市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)資源開發(fā)領(lǐng)域的快速拓展，并為長(zhǎng)遠(yuǎn)、 持續(xù)和健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。同時(shí)，積極發(fā)展物資貿(mào)易、做好 BOTBOT 項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理。 4.4. 可能對(duì)公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險(xiǎn)因素 本公司面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括日常業(yè)務(wù)過(guò)程中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng) 險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平以及相關(guān)行業(yè)增長(zhǎng)的整體水平會(huì)對(duì)市 場(chǎng)整體造成影響。另外，日益激烈的

7、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和原材料價(jià)格的波動(dòng)可能會(huì)對(duì)公司業(yè) 務(wù)造成不利影響。 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：基建業(yè)務(wù)中，工程承包項(xiàng)目中標(biāo)價(jià)格受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)影響較大，同 時(shí)，對(duì)成本和委聘勞務(wù)分包商的準(zhǔn)確控制也存在一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 管理風(fēng)險(xiǎn)：公司無(wú)法對(duì)非全資子公司的所有行動(dòng)進(jìn)行全面控制，存在一定 的管理風(fēng)險(xiǎn)。 政策風(fēng)險(xiǎn)：由于中國(guó)外匯管理制度、稅收優(yōu)惠政策、房地產(chǎn)行業(yè)政策等變化 帶來(lái)的不利影響等。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：客戶延遲付款可能影響本公司的營(yíng)運(yùn)資金和現(xiàn)金流量；未獲得 足夠的融資可能會(huì)對(duì)本公司的拓展計(jì)劃和發(fā)展前景產(chǎn)生影響。 投資風(fēng)險(xiǎn)：投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括由于墊付項(xiàng)目的有關(guān)款項(xiàng)、政策變動(dòng)造成非 政府投資機(jī)構(gòu)對(duì)基建項(xiàng)目的投資減少、在較長(zhǎng)期間內(nèi)動(dòng)用大量營(yíng)運(yùn)

8、資金等。 利率風(fēng)險(xiǎn)：公司承受的利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于外部債務(wù)市場(chǎng)融資。從目 前公司融資規(guī)模分析，利率政策的變動(dòng)在一定程度上將對(duì)公司財(cái)務(wù)費(fèi)用產(chǎn)生影響。 目前公司并未對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)采取對(duì)沖措施，但公司管理層隨時(shí)監(jiān)控利率風(fēng)險(xiǎn)變化，若 有需要，將在嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家政策和符合監(jiān)管要求的情況下采取有效措施應(yīng)對(duì)重大利 率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 匯率風(fēng)險(xiǎn)：公司的記賬本位幣為人民幣，隨著公司海外業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò) 大，外匯收入增加，匯率波動(dòng)會(huì)對(duì)公司構(gòu)成一定影響。但在公司主要業(yè)務(wù)集中在國(guó) 內(nèi)的情況下，匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司影響有限。截至 2 2010010 年 1212 月 3131 日， 公司H H 股募集 資金外幣余額為 1.831.83 萬(wàn)港幣，使得匯率波動(dòng)對(duì)公司的影響