金融機(jī)構(gòu)管理課件 習(xí)題

1、金融機(jī)構(gòu)管理課件金融機(jī)構(gòu)管理課件2.10.2.10.第第2323章章 習(xí)習(xí)題題47一家金融機(jī)構(gòu)具有2000萬(wàn)美元的利率敏感性資產(chǎn)和4800萬(wàn)美元的利率敏感性負(fù)債，計(jì)算其收入差距。如果利率從4%提高為4.8%，收入的預(yù)期變動(dòng)為多少？GAP=RSA-RSL =2000萬(wàn)美元-4800萬(wàn)美元= -2800萬(wàn)美元 I=GAP* I =-2800*（4.8%-4%）= -22.4萬(wàn)美元5RSA=2500萬(wàn)美元RSL=400萬(wàn)美+200萬(wàn)美元=600萬(wàn)美元GAP=RSA-RSL=2500萬(wàn)美元-600萬(wàn)美元=1900萬(wàn)美元69下面是當(dāng)年的財(cái)務(wù)報(bào)表。根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，你知道每年會(huì)有10%的固定利率抵押貸款被償

2、還。你還將10%的活期存款與20%的儲(chǔ)蓄賬戶存款視為是利率敏感性的?，F(xiàn)在第二國(guó)民銀行的收入缺口是多少？如果利率下降75個(gè)基點(diǎn)，銀行的凈利息收入會(huì)發(fā)生怎樣的變化？78 RSA=證券（1年）+可變利率（住宅抵押貸款）+商業(yè)貸款（1年）+10%的固定利率抵押貸款=6+7+1.5+13*10%=15.8 RSL=貨幣市場(chǎng)存款+可變利率存單+存單（1年）+聯(lián)邦基金+借款（1年）+10%的活期存款+20%的儲(chǔ)蓄賬戶存款 =5.5+15+22+5+12+15*10%+8*20%=62.6 GAP=RSA-RSL=15.8-62.6=-46.8 I=GAP* i=-46.8*（-0.0075）=0.351百萬(wàn)

3、美元9=100*0.55+40*2.35+15*5.90）/（100+40+15）=1.5321011銀行現(xiàn)在將一種債券加入到資產(chǎn)組合中。債券的久期為12.3年，成本為1109美元，在購(gòu)買該債券之后，銀行預(yù)期市場(chǎng)利率會(huì)從8%提高到8.75%。那么債券價(jià)值的預(yù)期變化為多少？1112資產(chǎn)的平均久期為3.60年，負(fù)債的平均久期為0.88年，當(dāng)利率從5%提高到5.5%時(shí)，計(jì)算資產(chǎn)和負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值的變化。1213斯普林郡銀行的資產(chǎn)總額為1.8億美元，久期為5年，債務(wù)總額為1.6億美元，久期為2年。如果利率從9%下降75個(gè)基點(diǎn)，銀行的資產(chǎn)構(gòu)成比率會(huì)如何變化？13141516171819 16如果第一國(guó)民銀行

4、出售1000萬(wàn)美元到期期限在兩年以上的證券，并用到期期限在1年以下的證券來(lái)取代它們，銀行的收入差距為多少？如果利率下降3個(gè)百分點(diǎn)，收益如何變化？已知：20%的固定利率抵押貸款、10%的活期存款、20%儲(chǔ)蓄存款是利率敏感的。20RSA=1年以下證券+可變利率抵押貸款+1年以下商業(yè)貸款+20%的固定利率抵押貸款=5+10+15+10*20%=32RSL=貨幣市場(chǎng)存款賬戶+可變利率存單+1年以下存單+聯(lián)邦基金+1年以下借款+10%的活期存款+20%儲(chǔ)蓄存款=5+10+15+5+10+10%*15+20%*15=49.5GAP=RSA-RSL=32-49.5=-17.5用到期期限在1年以下的證券取代1

5、000萬(wàn)美元到期期限在兩年以上的證券：RSA=32+10=42GAP=RSA-RSL=42-49.5=-7.5 I=GAP* i=-7.5*（-3%）=0.225百萬(wàn)美元收益上升0.225百萬(wàn)美元。21 18如果第一國(guó)民銀行的管理人員將年內(nèi)會(huì)償還的固定利率抵押貸款比例從20%修正為10%，那么修正后銀行所面對(duì)的利率風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)結(jié)果是什么？如果利率降低2個(gè)百分點(diǎn)，銀行的利潤(rùn)會(huì)發(fā)生怎樣的變化？（利用收入缺口分析）22 RSA=1年以下證券+可變利率抵押貸款+1年以下商業(yè)貸款+10%的固定利率抵押貸款 =5+10+15+10*10%=31 RSL=貨幣市場(chǎng)存款賬戶+可變利率存單+1年以下存單+聯(lián)邦基金

6、+1年以下借款+10%的活期存款+20%儲(chǔ)蓄存款=5+10+15+5+10+10%*15+20%*15=49.5 GAP=RSA-RSL=31-49.5=-18.5 I=GAP* i=-18.5*（-2%）=0.37百萬(wàn)美元 收益上升0.37百萬(wàn)美元。23 19如果第一國(guó)民銀行的管理人員將活期存款中的利率敏感性部分比例從10%修正為25%，那么修正后銀行所面對(duì)的利率風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)結(jié)果是什么？如果利率提高5個(gè)百分點(diǎn)，銀行的利潤(rùn)會(huì)發(fā)生怎樣的變化？（利用收入缺口分析）24 RSA=1年以下證券+可變利率抵押貸款+1年以下商業(yè)貸款+20%的固定利率抵押貸款 =5+10+15+10*20%=32 RSL=貨

7、幣市場(chǎng)存款賬戶+可變利率存單+1年以下存單+聯(lián)邦基金+1年以下借款+25%的活期存款+20%儲(chǔ)蓄存款=5+10+15+5+10+25%*15+20%*15=51.75 GAP=RSA-RSL=32-51.75=-19.75 I=GAP* i=-19.75*5%=-0.9875百萬(wàn)美元 收益下降0.9875百萬(wàn)美元。25 17如果第一國(guó)民銀行決定將500萬(wàn)美元的固定利率抵押貸款轉(zhuǎn)換為可變利率抵押貸款，那么利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)如何變化？（利用久期缺口分析）2627 20根據(jù)表24-1對(duì)久期的估算結(jié)果，如果利率提高10個(gè)百分點(diǎn)，銀行凈值將會(huì)如何變化？銀行還能繼續(xù)經(jīng)營(yíng)嗎？為什么？（利用久期缺口分析）2829 2

8、1如果第一國(guó)民銀行的管理人員將銀行資產(chǎn)的久期修正為4年并將負(fù)債的久期修正為2年，如果利率提高2個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)銀行凈值會(huì)有怎樣的影響？（利用久期缺口分析）3031 22根據(jù)習(xí)題21中對(duì)久期的估算結(jié)果，銀行應(yīng)該如何調(diào)整資產(chǎn)資產(chǎn)的久期一是銀行凈值不受利率變化的影響？32 23根據(jù)習(xí)題21中對(duì)久期的估算結(jié)果，銀行應(yīng)該如何調(diào)整負(fù)債負(fù)債的久期一是銀行凈值不受利率變化的影響？ 3334 24如果友誼金融公司的管理人員決定出售1000萬(wàn)美元的消費(fèi)者貸款，其中一半是一年以內(nèi)到期而另一半的到期期限在2年以上，銀行用所得的資金購(gòu)買1000萬(wàn)美元的短期國(guó)債。 （1）公司的收入缺口為多少？如果利率下降5個(gè)百分點(diǎn)，利潤(rùn)會(huì)發(fā)

9、生怎樣的變化?（2）公司應(yīng)該如何調(diào)整期資產(chǎn)負(fù)債表以使公司凈值不受利率變化的影響？（利用收入缺口分析）35 （1）收入缺口分析： RSA=15+45=60百萬(wàn) RSL=40+3=43百萬(wàn) GAP=RSA-RSL= 60百萬(wàn)- 43百萬(wàn)=17百萬(wàn) I=GAP*i=17百萬(wàn)*（-5%）=-0.85百萬(wàn) 利潤(rùn)下降85萬(wàn) （2）減少利率敏感性資產(chǎn)或增加利率敏感性負(fù)債，使得收入缺口GAP=0。36 25如果友誼金融公司增加2000萬(wàn)美元的商業(yè)票據(jù)，并使用該資金來(lái)發(fā)放2000萬(wàn)美元的1年以下期限消費(fèi)者貸款，利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)如何變化？在這種情況下，公司應(yīng)該如何調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表以消除收入缺口？（利用收入缺口分析）37 GAP1=RSA-RSL=55百萬(wàn)-43百萬(wàn)=12百萬(wàn) RSA=55+20=75百萬(wàn) RSL=43+20=63百萬(wàn) GAP2=RSA-RSL=75百萬(wàn)-63百萬(wàn)=12百萬(wàn) GAP1= GAP2 利率風(fēng)險(xiǎn)不變。增加的利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債相等，收入缺口不變。 減少利率敏感性資產(chǎn)或增加利率敏感性負(fù)債，可以消除收入缺口。38 26根據(jù)表24-2對(duì)久期的估算結(jié)果，如果利率提高3個(gè)百分點(diǎn)，友誼金融公司的凈值將會(huì)如何變化？金融公司還能繼續(xù)經(jīng)營(yíng)嗎？為什么？（利用久期缺口分析）3940 27如果友誼金融公司的管理人員將銀行資產(chǎn)的久期修正為2