一個(gè)創(chuàng)業(yè)故事(現(xiàn)金流量分析)(共33頁(yè)).ppt

1、1一個(gè)創(chuàng)業(yè)故事黃總的番茄醬產(chǎn)業(yè)投入注冊(cè)資金購(gòu)買機(jī)器設(shè)備買原料加工銷售年終分紅擴(kuò)大再生產(chǎn)從銀行借錢建設(shè)廠房收購(gòu)新廠2案例現(xiàn)金收支公司于2002年元月8號(hào)開(kāi)業(yè)n三個(gè)合伙人共投入注冊(cè)資金20萬(wàn)元。n花了8萬(wàn)元購(gòu)買加工機(jī)器。n從農(nóng)戶家收購(gòu)番茄3萬(wàn)公斤，花了6萬(wàn)元n支付工人工資1萬(wàn)元n租房、水電支出1萬(wàn)元。n加工好的番茄醬共2萬(wàn)公斤，以每公斤5元出口，銷售收入10萬(wàn)元n納稅0.5萬(wàn)元。1.機(jī)器當(dāng)年折舊0.8萬(wàn)元3案例：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量（1）哪些是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)：n從農(nóng)戶家收購(gòu)番茄3萬(wàn)公斤，花了6萬(wàn)元（購(gòu)買商品）n支付工人工資1萬(wàn)元（工資）n租房、水電支出1萬(wàn)元。（經(jīng)營(yíng)租賃、其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)支出）n加工好的番

2、茄醬共2萬(wàn)公斤，以每公斤5元出口，銷售收入10萬(wàn)元（銷售收入）n納稅0.5萬(wàn)元。（稅金）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入10經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流出6+1+1+0.58.5經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量10-8.51.54案例投資活動(dòng)現(xiàn)金流量（2）哪些是投資活動(dòng)n花了8萬(wàn)元購(gòu)買加工機(jī)器。（購(gòu)建固定資產(chǎn)）n權(quán)益性投資（無(wú)）n債權(quán)性投資（無(wú)）投資活動(dòng)現(xiàn)金流入：0投資活動(dòng)現(xiàn)金流出：8現(xiàn)金凈流量：-85案例：籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量（3）哪些是籌資活動(dòng)：n吸收權(quán)益性投資：注冊(cè)資金20萬(wàn)n發(fā)行債券：0n借款：0籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入：20籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出：0籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量：206案例：現(xiàn)金VS利潤(rùn)現(xiàn)金流入：20+1030現(xiàn)金流出：8+6+1+1

3、+0.516.5現(xiàn)金凈流量：13.5經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量：1.5投資活動(dòng)凈流量：-8籌資活動(dòng)凈流量：20各項(xiàng)收入：10成本支出：6+1+1+0.5+0.89.3凈利潤(rùn)：10-9.30.77現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的差別n現(xiàn)金凈流量：13.5n凈利潤(rùn)：0.7n差異：n籌資20萬(wàn)元，增加現(xiàn)金流量，但不增加利潤(rùn)n固定資產(chǎn)投資8萬(wàn)元為現(xiàn)金支出，但不影響凈利潤(rùn)。n折舊0.8萬(wàn)元減少凈利潤(rùn)，但不影響現(xiàn)金流量n經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量：1.5。n與凈利潤(rùn)差異：0.8。n折舊0.8萬(wàn)元減少凈利潤(rùn)但不減少凈流量。n凈利潤(rùn)+折舊經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量8案例：更復(fù)雜的活動(dòng)n2003年，黃總計(jì)劃產(chǎn)量翻番，銷售番茄醬6萬(wàn)公斤，具體財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：

4、n收購(gòu)番茄9萬(wàn)公斤，收購(gòu)價(jià)18萬(wàn)元n銷售番茄醬6萬(wàn)斤，預(yù)計(jì)收入30萬(wàn)元n工人工資3萬(wàn)元、各項(xiàng)費(fèi)用2萬(wàn)元n購(gòu)建廠房5萬(wàn)元。變賣舊機(jī)器得7萬(wàn)元，購(gòu)買新機(jī)器10萬(wàn)元。n新機(jī)器折舊1萬(wàn)元。自有現(xiàn)金：13.5+720.5年度現(xiàn)金預(yù)計(jì)支出：18+3+2+5+1038現(xiàn)金預(yù)計(jì)周轉(zhuǎn)缺口：17.59貸款申請(qǐng)興發(fā)公司申請(qǐng)貸款15萬(wàn)元，期限1年，利率10%。2003年預(yù)計(jì)利潤(rùn)：經(jīng)營(yíng)收入：30萬(wàn)元營(yíng)業(yè)外支出7.2 7 0.2經(jīng)營(yíng)支出：18+321管理費(fèi)用：2+1（折舊）3財(cái)務(wù)費(fèi)用：1.5（付息）稅前利潤(rùn)：30-0.2-21-3-1.54.3萬(wàn)元10可以貸款嗎：注意應(yīng)收賬款！n2003年，銀行決定貸款10萬(wàn)元，以機(jī)器廠

5、房抵押。實(shí)際銷售番茄醬6萬(wàn)公斤，50%收到現(xiàn)金，其他50%為應(yīng)收賬款。真實(shí)的現(xiàn)金流量情況經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入：30X50%=15經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出：23投資活動(dòng)現(xiàn)金流入：7投資活動(dòng)現(xiàn)金流出：15籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入：10籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出：11凈現(xiàn)金流量：-8-8-1-17n有錢還款嗎？！11還款來(lái)源：你喜歡哪一類？n第一還款來(lái)源：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)金）n第二還款來(lái)源：變賣抵押物n第二還款來(lái)源：拆東墻補(bǔ)西墻12 單位:元 年份年份 2003年年 2002年年 一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品，提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的稅費(fèi)返還 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 （經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）現(xiàn)金

6、流入小計(jì)（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）現(xiàn)金流入小計(jì) 購(gòu)買商品接收勞務(wù)支出的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 (經(jīng)營(yíng)活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng))現(xiàn)金流出小計(jì)現(xiàn)金流出小計(jì) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資所收到的現(xiàn)金 取得投資收益而收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 (投資活動(dòng)投資活動(dòng))現(xiàn)金流入小計(jì)現(xiàn)金流入小計(jì) 購(gòu)建固定、無(wú)形和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 投資支付的現(xiàn)金 支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 (投資活動(dòng)投資活動(dòng))現(xiàn)金流出小計(jì)現(xiàn)金流

7、出小計(jì) 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資所收到的現(xiàn)金 借款所收到的現(xiàn)金 收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 （籌資活動(dòng)）現(xiàn)金流入小計(jì)（籌資活動(dòng)）現(xiàn)金流入小計(jì) 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 分配股利、利潤(rùn)和償付利息所支付的現(xiàn)金 支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 （籌資活動(dòng)）現(xiàn)金流出小計(jì)（籌資活動(dòng)）現(xiàn)金流出小計(jì) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加值五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加值 現(xiàn)金流量表格式13經(jīng)營(yíng)活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出

8、現(xiàn)金流出購(gòu)銷購(gòu)銷銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金租賃租賃收到的租金經(jīng)營(yíng)租賃支付的租金工資工資支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金增值稅增值稅收到的增值稅銷項(xiàng)稅額和退回的增值稅款支付的增值稅所得稅所得稅支付的所得稅其他稅其他稅收到的除增值稅以外的其他稅費(fèi)返還支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費(fèi)其他其他收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出對(duì)應(yīng)關(guān)系表經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出對(duì)應(yīng)關(guān)系表14投資活動(dòng)投資活動(dòng)現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出固定資產(chǎn)及固定資產(chǎn)及在建工程在建工程處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金凈額購(gòu)建固定

9、資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金權(quán)益性投資權(quán)益性投資分得股利或利潤(rùn)收到得現(xiàn)金，收回投資收到的現(xiàn)金權(quán)益性投資支付的現(xiàn)金債券投資債券投資取得債券利息收入收到的現(xiàn)金，收回投資收到的現(xiàn)金債權(quán)性投資支付的現(xiàn)金其他其他收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出對(duì)應(yīng)關(guān)系表投資活動(dòng)與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出對(duì)應(yīng)關(guān)系表15籌資活動(dòng)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出減少注冊(cè)資本支付的現(xiàn)金分配股利或利潤(rùn)所支付的現(xiàn)金籌資費(fèi)用（含發(fā)行股票、債券引起的費(fèi)用）所支付的現(xiàn)金發(fā)行債券發(fā)行債券發(fā)行債券收到的現(xiàn)金償付利息（含債券和借款利息）所支付的現(xiàn)金借款借款借款收到的現(xiàn)金償還債

10、務(wù)（含借款和債券本金）所支付的現(xiàn)金融資租賃支付的現(xiàn)金其他其他收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出對(duì)應(yīng)關(guān)系表籌資活動(dòng)與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出對(duì)應(yīng)關(guān)系表募集股金募集股金吸收權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金16現(xiàn)金流量n企業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~ n企業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~期末現(xiàn)金余額期初現(xiàn)金余額n現(xiàn)金流量計(jì)算就是將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的收支轉(zhuǎn)換成收付實(shí)現(xiàn)制下的收支17從資產(chǎn)負(fù)債表、損益表直接計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量18經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的計(jì)算n銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金主營(yíng)業(yè)務(wù)收入銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額凈額

11、應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)其它應(yīng)收賬其它應(yīng)收賬款款預(yù)收賬款預(yù)收賬款n購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金主營(yíng)業(yè)務(wù)成本購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金主營(yíng)業(yè)務(wù)成本存貨存貨應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)其它應(yīng)其它應(yīng)付賬款付賬款預(yù)付賬款預(yù)付賬款 19從凈利潤(rùn)間接計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量從凈利潤(rùn)間接計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)衾麧?rùn)凈利潤(rùn)加：加：1 1、少數(shù)股東損益、少數(shù)股東損益2 2、計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備3 3、固定資產(chǎn)折舊、固定資產(chǎn)折舊4 4、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、無(wú)形資產(chǎn)攤銷5 5、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷6 6、待攤費(fèi)用的減少

12、（減：增加）、待攤費(fèi)用的減少（減：增加）7 7、預(yù)提費(fèi)用的增加（減：減少）、預(yù)提費(fèi)用的增加（減：減少）8 8、處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（減：收益）、處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（減：收益）9 9、固定資產(chǎn)報(bào)廢損失、固定資產(chǎn)報(bào)廢損失1010、財(cái)務(wù)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用1111、投資損失（減：收益）、投資損失（減：收益）1212、遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)）、遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)）1313、存貨的減少（減：增加）、存貨的減少（減：增加）1414、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）1515、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減減少）、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減

13、減少）1616、其他、其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~20單位:元年份年份2003年年2002年年、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)衾麧?rùn)加：少數(shù)股東損益計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備固定資產(chǎn)折舊無(wú)形資產(chǎn)攤銷長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷待攤費(fèi)用的減少（減：增加）預(yù)提費(fèi)用的增加（減：減少）處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（減：收益）固定資產(chǎn)報(bào)廢損失財(cái)務(wù)費(fèi)用投資損失（減：收益）遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)）存貨的減少（減：增加）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減減少）其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~計(jì)算案例的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量21投資活動(dòng)現(xiàn)金流量的計(jì)算

14、（簡(jiǎn)易）n投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~（-固定資產(chǎn)原值-材料物資-在建工程）+（-短期投資-長(zhǎng)期投資+投資收益）22籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的計(jì)算（簡(jiǎn)易）n籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（短期借款長(zhǎng)期借款）+（實(shí)收資本資本公積）財(cái)務(wù)費(fèi)用 23有效的貸款管理n信貸政策客戶基礎(chǔ)，貸款條件n信貸程序?qū)徟J款的程序n信貸手冊(cè)指導(dǎo)信貸人員評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)n施行審慎貸款政策的銀行不良貸款將降低24了解你的客戶1n列出與客戶會(huì)談的清單：現(xiàn)場(chǎng)應(yīng)該了解什么，應(yīng)該了解管理方面的什么內(nèi)容n列出與客戶一系列會(huì)談的清單：存貨水平和控制、債務(wù)人、條件、質(zhì)量、監(jiān)督支付、壞賬政策，貸款條件，控制n收集信息：審計(jì)、管理會(huì)計(jì)、現(xiàn)金流量預(yù)算實(shí)際的與預(yù)測(cè)的

15、，行業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)，SWOT25了解你的客戶2n現(xiàn)金流量為什么是重要的，為什么比利潤(rùn)還重要n現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)：固定成本與變動(dòng)成本n還款的兩個(gè)來(lái)源：現(xiàn)金和固定資產(chǎn)我們更喜歡哪一個(gè)？26了解你的客戶3n利用財(cái)務(wù)比率來(lái)分類/了解貸款：存貨周轉(zhuǎn)率、信用天數(shù)、流動(dòng)比率、毛利率、固定成本與變動(dòng)成本比率n當(dāng)?shù)氐盅浩纷儸F(xiàn)前景n行業(yè)分析什么是行業(yè)分析/為什么銀行需要行業(yè)分析27其他重要的關(guān)系n銷售逐年增加通貨膨脹？n如果周轉(zhuǎn)率預(yù)計(jì)下降，原因是什么？n銷售額與營(yíng)運(yùn)資金的關(guān)系n利潤(rùn)趨勢(shì)，但現(xiàn)金趨勢(shì)更重要n分紅策略28現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)和敏感性分析n貸款收回的保障程度是基于將來(lái)的現(xiàn)金流量基礎(chǔ)上的n敏感性分析是對(duì)不確定性影響幅度的試驗(yàn)29為什么要做現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)n現(xiàn)金流量是永恒的中心n對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，預(yù)計(jì)利潤(rùn)沒(méi)有什么重要意義n銀行必須了解外力對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響30敏感性n必須確定關(guān)鍵數(shù)據(jù)n關(guān)鍵數(shù)據(jù)間的關(guān)系必須確立n數(shù)據(jù)關(guān)系應(yīng)測(cè)試，并評(píng)估影響n典型的關(guān)系是：n毛利潤(rùn)與銷售額n銷售成本與銷售額n成本與銷售額31現(xiàn)金流量分析n一個(gè)正常的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為正，投資活動(dòng)經(jīng)營(yíng)流量為負(fù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量是正負(fù)相間的n現(xiàn)金流量反映經(jīng)營(yíng)質(zhì)量n現(xiàn)金流量趨勢(shì)不可變因素、可變因素、市場(chǎng)