證券法案例分析

1、證券法案例分析【2007年CPA綜合】A公司于2003年6月在上海證券交易所上市。2007年4月，A公司聘請(qǐng)B證券公司作為向不 特定對(duì)象公開募集股份（以下簡(jiǎn)稱“增發(fā)”）的保薦人。 B證券公司就本次增發(fā)編制的發(fā) 行文件有關(guān)要點(diǎn)如下：（1）A公司最近3年的有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：（單位：萬(wàn)元）A公司于2004年度以資本公積轉(zhuǎn)贈(zèng)股本，每10股轉(zhuǎn)贈(zèng)2股，轉(zhuǎn)贈(zèng)資本公積7200萬(wàn)元；2005 年度每10股分配利潤(rùn)0.5元（含稅），共分配利潤(rùn) 1900萬(wàn)元； 2006年度以利潤(rùn)送紅股，每 10 股送1股，共分配利潤(rùn) 5184萬(wàn)元（含稅）。（2）A公司于2005年10月為股東C公司違規(guī)提供擔(dān)保而被有關(guān)監(jiān)管部門責(zé)令改

2、正：2006年 1月，在經(jīng)過(guò)A公司董事會(huì)全體董事同意并作出決定后， A公司為信譽(yù)良好和業(yè)務(wù)往 來(lái)密切的D公司向銀行一次借款1億元提供了擔(dān)保。（3）A公司于2004年6月將所屬5000萬(wàn)元委托E證券公司進(jìn)行理財(cái)，直到2006年 11月，E 證券公司才將該委托理財(cái)資金全額返還 A公司，A公司虧損財(cái)務(wù)費(fèi)80萬(wàn)元。（ 4）本次增發(fā)的發(fā)行價(jià)格擬按公告招股意向書前 20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的 90確定。要求：根據(jù)上述內(nèi)容，分別回答下列問(wèn)題：（1）A公司的盈利能力和已分配利潤(rùn)的情況是否符合增發(fā)的條件？并分別說(shuō)明理由。答：A公司的盈利能力符合增發(fā)的條件。根據(jù)規(guī)定，上市公司增發(fā)股票時(shí)，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度應(yīng)連續(xù)盈利

3、，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為計(jì)算 依據(jù)。在本題中，A公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利。A公司的已分配利潤(rùn)的情況符合增發(fā)的條件。根據(jù)規(guī)定，上市公司增發(fā)股票時(shí)，最近 3 年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近 3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的 20。在本 題中，A公司最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤(rùn)占最近 3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn) 的比例超過(guò)了 20。（2）A公司的凈資產(chǎn)收益率是否符合增發(fā)的條件？并說(shuō)明理由答：A公司的凈資產(chǎn)收益率不符合增發(fā)的條件。根據(jù)規(guī)定，上市公司增發(fā)股票時(shí)，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于 6，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除 前的

4、凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)。在本題中，A公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈資產(chǎn)收益率分別為 5.46、5.40和6.15，平均為 5.67，低于 6的 法定要求。(3) A公司為C公司違規(guī)提供擔(dān)保的事項(xiàng)是否構(gòu)成本次增發(fā)的障礙？并說(shuō)明理由。 A公司 為D公司提供擔(dān)保的審批程序是否符合規(guī)定？并說(shuō)明理由。答：A公司為C公司違規(guī)提供擔(dān)保的事項(xiàng)不構(gòu)成本次增發(fā)的障礙。根據(jù)規(guī)定，上市公司 增發(fā)新股時(shí)，最近12個(gè)月內(nèi)不存在違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保的行為。在本題中，A公司為C公司違規(guī)提供擔(dān)保的事項(xiàng)距本次申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)的時(shí)間已經(jīng)超過(guò)了 12個(gè)月。A公司為D公司提供擔(dān)保的審批程序不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，上市公司單筆

5、擔(dān)保額超過(guò)最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)10%的擔(dān)保，必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議。在本題中， A公司為D公 司1億元的銀行貸款提供的擔(dān)保，超過(guò)了其最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)( 83088萬(wàn)元)的 10， 應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)作出決議，而 A公司僅由董事會(huì)作出決議不符合規(guī)定。(4) A公司的委托理財(cái)事項(xiàng)是否構(gòu)成本次增發(fā)的障礙？并說(shuō)明理由。答：A公司的委托理財(cái)事項(xiàng)不構(gòu)成本次增發(fā)的障礙。根據(jù)規(guī)定，上市公司增發(fā)新股時(shí)，除 金融類企業(yè)外，最近一期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資 產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形。在本題中，由于E證券公司在2006年11月將委托理財(cái)資金全額返還 A公司，A公司最

6、近一期期末不存在委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資 的情形。(5) A公司本次增發(fā)的發(fā)行價(jià)格的確定方式是否符合有關(guān)規(guī)定？并說(shuō)明理由。答：A公司本次增發(fā)的發(fā)行價(jià)格的確定方式不符合有關(guān)規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低 于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。在本題中，A公司本次增發(fā)的發(fā)行價(jià)格擬按公告招股意向書前 20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的 90%確定不符合 規(guī)定?！?008年 CPA綜合】某股份有限公司 (下稱公司)于2006年6月在上海證券交易所上市。 2007年以來(lái)，公司 發(fā)生了下列事項(xiàng)：(1)2007 年5月，董事趙某將所持公司股份 20萬(wàn)股中的 2萬(wàn)股賣出；2008年3月，董事錢

7、某將所持公司股份 10萬(wàn)股中的 25，000股賣出；董事孫某因出國(guó)定居，于 2007年7月辭去董 事職務(wù)，并于 2008年3月將其所持公司股份 5萬(wàn)股全部賣出。(2) 監(jiān)事李某于 2007年4月9日以均價(jià)每股 8元價(jià)格購(gòu)買 5萬(wàn)股公司股票， 并于 2007年9月 10日以均價(jià)每股 l6 元價(jià)格將上述股票全部賣出。(3) 2007 年 5月12日，公司發(fā)布年度報(bào)告。為該公司年報(bào)出具審計(jì)報(bào)告的注冊(cè)會(huì)計(jì)師周 某于同年 5月 20日購(gòu)買該公司股票 l 萬(wàn)股。(4) 公司股東大會(huì)于 2007年5月8日通過(guò)決議，由公司收購(gòu)本公司股票 900萬(wàn)股，即公司 已發(fā)行股份總額的 3，用于獎(jiǎng)勵(lì)本公司職工。同年 6月

8、，公司從資本公積金中出資收購(gòu)上 述股票，并將其中的 600萬(wàn)股轉(zhuǎn)讓給公司職工， 剩余的300萬(wàn)股擬在2008年10月轉(zhuǎn)讓給即將 被吸收合并于該公司的另一企業(yè)的職工。(5) 2008 年 7月，公司決定擬以定向發(fā)行的方式引進(jìn)外國(guó)戰(zhàn)略投資者。雙方簽訂的意向 協(xié)議約定：第一，本次定向發(fā)行完成后，外國(guó)戰(zhàn)略投資者首次投資取得公司已發(fā)行股份的 8；第二，外國(guó)戰(zhàn)略投資者本次定向認(rèn)購(gòu)的股份在 2年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。要求：根據(jù)本題所述內(nèi)容，分別回答下列問(wèn)題：(1) 趙某、錢某和孫某賣出所持公司股票的行為是否符合法律規(guī)定并分別說(shuō)明理由。(2) 李某買賣公司股票的行為是否符合法律規(guī)定并說(shuō)明理由。(3) 周某買入公司股票的

9、行為是否符合法律規(guī)定并說(shuō)明理由。(4) 公司收購(gòu)用于獎(jiǎng)勵(lì)職工的本公司股票數(shù)額是否符合法律規(guī)定并說(shuō)明理由。公司從 資本公積金中出資收購(gòu)用于獎(jiǎng)勵(lì)職工的本公司股票的行為是否符合法律規(guī)定并說(shuō)明理由。 公司預(yù)留 300萬(wàn)股股票擬在 2008年10月轉(zhuǎn)讓其他職工的行為是否符合法律規(guī)定并說(shuō)明理 由。(5) 公司與外國(guó)戰(zhàn)略投資者簽訂的意向協(xié)議約定的內(nèi)容是否符合法律規(guī)定并說(shuō)明理 由。參考答案：(1) 趙某賣出所持公司股票的行為不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，董事、監(jiān)事、高級(jí)管 理人員所持本公司股份，自公司股票上市交易之日起 1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。本題中，公司 2006 年6月上市，董事趙某于 2007年5月轉(zhuǎn)讓股份的行為是不符

10、合規(guī)定的。錢某賣出所持公司股票的行為符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在 任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的 25。本題中， 董事錢某轉(zhuǎn)讓的股份未超過(guò)其持有股份總數(shù)的 25，因此符合規(guī)定孫某賣出所持公司股票的行為符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員離 職后 6個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。本題中，孫某 2007年7月離職，因此 2008 年3月轉(zhuǎn)讓其持有股份的行為是符合規(guī)定的。（2）李某買賣公司股票的行為不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí) 管理人員、 持有上市公司股份 5以上的股東， 將其持有的該公司的股票在買入后 6個(gè)月內(nèi) 賣出，或者

11、在賣出后 6個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回 其所得收益。本題中，監(jiān)事李某 2007年4月9日買入股票， 2007年9月10日賣出股票的行為 是不符合規(guī)定的。（3）周某買入公司股票的行為符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，為上市公司出具審計(jì)報(bào)告、資 產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員， 自接受上市公司委托之日起至 上述文件公開后 5日內(nèi)，不得買賣該種股票。 本題中， 2007年5月12日公司發(fā)布了年度報(bào)告， 周某在同年 5月20日買入股票的行為是合法的。（4）公司收購(gòu)用于獎(jiǎng)勵(lì)職工的本公司股票符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本 公司職工，收購(gòu)的本公司股份，不得超過(guò)本公司

12、已發(fā)行股份總額的 5。本題中，收購(gòu)數(shù) 量為本公司已發(fā)行股份總額的 3，未超過(guò) 5。 公司從資本公積金中出資收購(gòu)用于獎(jiǎng)勵(lì)職工的本公司股票的行為不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工，用于收購(gòu)的資金應(yīng)當(dāng)從公司稅后利潤(rùn)中支出。 公司預(yù)留 300萬(wàn)股股票擬在 2008年10月轉(zhuǎn)讓其他職工的行為不符合規(guī)定。 根據(jù)規(guī)定， 將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工，所收購(gòu)的股份應(yīng)當(dāng)在 1年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。本題中，轉(zhuǎn)讓的期限 超過(guò)了 1年，因此是不符合規(guī)定的。（5）公司與外國(guó)戰(zhàn)略投資者簽訂的意向協(xié)議約定的內(nèi)容有以下不符合規(guī)定之處： 首次投資完成后取得的股份比例不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，首次投資完成后取得的股 份比例不低于該公司

13、已發(fā)行股份的 10，但特殊行業(yè)有特別規(guī)定或經(jīng)相關(guān)主管部門批準(zhǔn)的 除外。本題中，外國(guó)戰(zhàn)略投資者首次投資完成后取得的股份比例為 8，低于10的法定 要求。 戰(zhàn)略投資者轉(zhuǎn)讓股份的時(shí)間限制不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，外國(guó)戰(zhàn)略投資者取得的上市公司A股股份3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。本題中，雙方約定為2年，低于3年的法定要求。證券法案例分析匯編綜合題（案例分析）【案例 1】中國(guó)證監(jiān)會(huì)在對(duì) A 上市公司進(jìn)行例行檢查中，發(fā)現(xiàn)以下事實(shí)：（1）A公司于1995年5月6日由B企業(yè)、C企業(yè)等6家企業(yè)作為發(fā)起人共同以發(fā)起 設(shè)立方式成立，成立時(shí)的股本總額為 8200萬(wàn)股（每股面值為人民幣 1 元，下同） 。1 998年 8月9日，A公司獲

14、準(zhǔn)發(fā)行5000萬(wàn)股社會(huì)公眾股，并于同年10月10日在證券交易所上市。 此次發(fā)行完畢后，A公司的股本總額達(dá)到13200萬(wàn)股。（2）1999年9月5日，B企業(yè)將所持A公司股份680萬(wàn)股轉(zhuǎn)讓給了宏達(dá)公司，從而 使宏達(dá)公司持有A公司的股份達(dá)到800萬(wàn)股。直到同年9月15日，宏達(dá)公司未向A公司 報(bào)告。（3）1999年10月6日，A公司董事會(huì)召開會(huì)議，通過(guò)了發(fā)行公司債券的方案和于同年 11月 25日召開臨時(shí)股東大會(huì)審議發(fā)行公司債券方案的決定。在如期舉行的臨時(shí)股東大 會(huì)上，除審議通過(guò)了發(fā)行公司債券的決議外，還根據(jù)控股股東C企業(yè)的提議，臨時(shí)增加了一項(xiàng)增選一名公司董事的議案，并經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的半數(shù)以

15、上通過(guò)。（4）為A公司出具2000年度審計(jì)報(bào)告的注冊(cè)會(huì)計(jì)師陳某，在 2001年3月10日公司 年度報(bào)告公布后，于同年3月20日購(gòu)買了 A公司2萬(wàn)股股票，并于同年4月8日拋售， 獲利3萬(wàn)余元；E證券公司的證券從業(yè)人員李某認(rèn)為 A公司的股票具有上漲潛力，于 2001 年3月15日購(gòu)買了 A公司股票1萬(wàn)股。要求：根據(jù)上述事實(shí)及有關(guān)法律規(guī)定，回答下列問(wèn)題：（1）A公司上市后，其股本結(jié)構(gòu)中社會(huì)公眾股所占股本總額比例是否符合法律規(guī)定？ 并說(shuō)明理由。（2）B企業(yè)轉(zhuǎn)讓A公司股份的行為以及宏達(dá)公司未向 A公司報(bào)告所持股份情況的行為 是否符合法律規(guī)定？并說(shuō)明理由。（3）A公司臨時(shí)股東大會(huì)增選一名公司董事的決議是否

16、符合法律規(guī)定？并說(shuō)明理由。（4）陳某、李某買賣A公司股票的行為是否符合法律規(guī)定？并說(shuō)明理由?！景咐?1 答案】（1）A公司上市后，其股本結(jié)構(gòu)中社會(huì)公眾股所占股本總額比例符合法律規(guī)定。根據(jù) 公司法的規(guī)定，上市公司中，向社會(huì)公開發(fā)行的股份須達(dá)公司股份總額的25%以上，公司股本總額超過(guò)人民幣 4億元的，其向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例為 15鳩上。A公司的 股本總額為13200萬(wàn)股，社會(huì)公眾股占股本總額的比例為 37.88%,故A公司股本結(jié)構(gòu)中社 會(huì)公眾股所占股本總額比例符合法律規(guī)定。（2）B 企業(yè)轉(zhuǎn)讓 A 公司股份的行為符合法律規(guī)定。根據(jù)公司法的規(guī)定，股份有限 公司的發(fā)起人持有本公司的股份，自公司成立之

17、日起3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。B企業(yè)持有A公司股份的時(shí)間已超過(guò)了 3年，故轉(zhuǎn)讓A公司股份符合法律規(guī)定。宏達(dá)公司未向 A公司報(bào)告所 持股份情況的行為不符合法律規(guī)定。根據(jù)證券法的規(guī)定，當(dāng)投資者通過(guò)證券交易所的 證券交易持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份的 5%時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起 3日內(nèi)， 向國(guó) 務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面報(bào)告，通知該上市公司，并予以公告。在上 述期間內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。宏達(dá)公司持有A公司發(fā)行股份達(dá)6.06%,應(yīng)當(dāng)通知A公司。（3）A公司臨時(shí)股東大會(huì)通過(guò)增選一名公司董事的決議不符合法律規(guī)定。根據(jù)公司 法的規(guī)定，臨時(shí)股東大會(huì)不得對(duì)通知中未列明的事項(xiàng)作出決議。（4）首

18、先，陳某買賣 A 公司股票的行為符合法律規(guī)定。根據(jù)證券法的規(guī)定，為 上市公司出具審計(jì)報(bào)告的人員，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開后 5日內(nèi)，不 得買賣該種股票。陳某是在審計(jì)報(bào)告公布 5日后買賣A公司股票的，故符合法律規(guī)定。其 次，李某買賣A公司股票的行為不符合法律規(guī)定。根據(jù)證券法的規(guī)定，證券公司的從 業(yè)人員在任期或者法定期間內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票。李某為E證券公司從業(yè)人員，故買賣 A公司股票不符合法律規(guī)定?！景咐?2】中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2001年4月1日受理A股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱 A公司）申請(qǐng)公開發(fā) 行股票的申報(bào)材料，該申報(bào)材料披露了以下信息：1、A公司是由B公司與

19、其他四家發(fā)起人共同發(fā)起設(shè)立，于 1998年12月30日登記注 冊(cè)的股份有限公司，B公司以其擁有的金剛石生產(chǎn)線折股認(rèn)購(gòu) A公司的9000萬(wàn)股（每股面 值1元），其他四家發(fā)起人以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)1000萬(wàn)股。A公司成立后，與B公司簽定技術(shù)服 務(wù)協(xié)議。該協(xié)議約定，A公司因使用B公司所有的金剛石的5項(xiàng)專利而向B公司每年支付 使用費(fèi)500萬(wàn)元。1999年2月A公司召開股東大會(huì)，該項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易經(jīng)出席該次大會(huì)的股東 所代表的 10000萬(wàn)股股權(quán)的 98%獲得通過(guò)。2、A公司擬申請(qǐng)發(fā)行9000萬(wàn)股A股，并采取向法人配售和對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行相 結(jié)合的方式發(fā)行。其方案部分內(nèi)容如下：（1）A公司參與選擇了二家戰(zhàn)略投資者（甲

20、公司、乙公司）并與之訂立配售協(xié)議，約 定甲公司的持股時(shí)間為 4個(gè)月，乙公司的持股時(shí)間為 8個(gè)月。（2）A公司參與選擇了 10家一般法人投資者并與之訂立配售協(xié)議，其中， A公司與一般法人投資者丙公司在配售協(xié)議中約定，由丙公司以銀行信貸資金100 萬(wàn)元、募股資金100 萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)配售的股票，在參加配售時(shí)使用以丙公司法定代表人郭某個(gè)人名義開設(shè)的股 票帳戶，丙公司持有的股票自 A 公司股票上市之日起即可上市流通。(3) 對(duì)法人配售的股票的發(fā)行價(jià)格擬訂為 8 元/股，對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行的發(fā)行價(jià) 格擬定為 8.20 元/ 股。要求：(1) A公司股東大會(huì)的表決程序是否有不當(dāng)之處？并說(shuō)明理由。(2) A公司

21、的股票發(fā)行方案有哪些不符合規(guī)定之處？并說(shuō)明理由?！景咐?2 答案】1、A公司股東大會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的表決程序有不當(dāng)之處。根據(jù)公司法的規(guī)定，股份 有限公司的關(guān)聯(lián)股東在股東大會(huì)審議有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，不應(yīng)當(dāng)參與投票表決，其所代 表的有表決權(quán)的股份數(shù)不計(jì)入有效表決總數(shù)；股東大會(huì)決議的公告應(yīng)當(dāng)充分披露非關(guān)聯(lián)股東的表決情況。在本案中，A公司因使用B公司所有的專利而向B公司每年支付使用費(fèi)500 萬(wàn)元屬于關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，因此關(guān)聯(lián)股東 B公司在股東大會(huì)中不應(yīng)當(dāng)參與投票表決，其所代 表的有表決權(quán)的股份數(shù) 9000萬(wàn)股不得計(jì)入有效表決總數(shù)。2、A公司的股票發(fā)行方案不符合規(guī)定之處如下：( 1)戰(zhàn)略投資者甲公司的持股時(shí)間不

22、符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，對(duì)戰(zhàn)略投資者配售的股 票應(yīng)在配售協(xié)議中約定持股期滿后方可上市流通，該期限不得少于 6 個(gè)月。在本案中， A 公司與甲公司在配售協(xié)議中約定的持股時(shí)間只有 4個(gè)月。(2)A公司參與對(duì)一般法人投資者的選擇不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人可參與對(duì)戰(zhàn) 略投資者的選擇，但不參與對(duì)一般法人投資者的選擇，一般法人投資者由主承銷商根據(jù)公 開募集文件中規(guī)定的分配原則和方法確定。( 3)丙公司用于認(rèn)購(gòu)配售股票的資金來(lái)源不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，參加配售的法人 用于認(rèn)購(gòu)配售股票的資金，不得使用銀行信貸資金或者募股資金。( 4)丙公司參加配售時(shí)使用的股票賬戶不符合規(guī)定。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，參加配售的法 人必須使用

23、以該法人名義開設(shè)的股票賬戶。在本案中，丙公司在參加配售時(shí)使用了該公司 法定代表人個(gè)人的股票賬戶。( 5)丙公司參加配售所持有的股票的上市流通時(shí)間不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，對(duì)一般 法人配售的股票，自該公司股票上市之日起 3個(gè)月后方可上市流通。( 6)對(duì)法人配售和對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行采用兩種價(jià)格不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，對(duì)法人的配售和對(duì)一般投資者的上網(wǎng)發(fā)行為同一次發(fā)行，必須按同一價(jià)格進(jìn)行。【案例 3】2001年 4月 1日，甲上市公司(以下簡(jiǎn)稱 "甲公司" )因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中作虛假記載， 致使中小投資者在股票交易中遭受重大損失，被中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)查處。中國(guó)證監(jiān) 會(huì)在對(duì)甲公司的檢查

24、中還發(fā)現(xiàn)下列事實(shí)：(1)甲公司多次以自己為交易對(duì)象，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移所有權(quán)的自買自賣，影響甲公司股 票的交易價(jià)格和成交量。(2) 2001年1月10日，甲公司董事會(huì)討論通過(guò)對(duì)乙上市公司的收購(gòu)方案，董事A第 二天將該收購(gòu)方案透露給自己的大學(xué)同學(xué)張某，張某根據(jù)該信息在對(duì)甲公司股票的短線操 作中獲利 20萬(wàn)元。(3) 2001 年 2 月 1 日，注冊(cè)會(huì)計(jì)師王某接受甲公司的委托，為甲公司的年度報(bào)告出 具審計(jì)報(bào)告，甲公司的年度報(bào)告于 2001 年 3月 1 日公布。 3月 10日，王某將自己于 2001 年 1 月 20日買入的甲公司股票全部賣出，獲利 10萬(wàn)元。(4) 甲公司在法定的會(huì)計(jì)帳冊(cè)以外另立帳冊(cè)。

25、(5) 2001 年 6月 1 日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)甲公司作出罰款 100 萬(wàn)元的決定。 6月 5日， 投資者B在對(duì)甲公司的訴訟中勝訴，人民法院判決甲公司賠償B的證券交易損失500萬(wàn)元。 因甲公司財(cái)產(chǎn)不足以同時(shí)支付罰款和民事賠償責(zé)任，中國(guó)證監(jiān)會(huì)向甲公司提出應(yīng)首先繳納 罰款。要求：根據(jù)以上事實(shí)和我國(guó)公司法 、證券法的規(guī)定，分析回答下列問(wèn)題：(1) 指出本題要點(diǎn)( 1)中甲公司的行為屬于何種行為？并說(shuō)明理由。(2) 董事A的行為是否符合法律規(guī)定？并說(shuō)明理由。(3) 注冊(cè)會(huì)計(jì)師王某的行為是否符合法律規(guī)定？并說(shuō)明理由。(4) 甲公司在法定的會(huì)計(jì)帳冊(cè)以外另立帳冊(cè)的行為應(yīng)承擔(dān)何種法律責(zé)任？(5) 甲公司對(duì)股東提供虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的行為應(yīng)承擔(dān)何種法律責(zé)任？(6) 如果甲公司對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的處罰決定不服，可以進(jìn)行何種申訴？(7) 因甲公司提供虛假的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，中小投資者的損失應(yīng)如何處理？(8) 中國(guó)證監(jiān)會(huì)的主張是否成立？并說(shuō)明理由?！景咐?3 答案】( 1)甲公司的行為屬于操縱市場(chǎng)的違法行為。根