企業(yè)盈利能力分析的目的與內(nèi)容(共32頁(yè)).ppt

1、第一節(jié)第一節(jié) 盈利能力分析的目的與內(nèi)容盈利能力分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)第二節(jié) 資本經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析資本經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析第三節(jié)第三節(jié) 商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析第四節(jié)第四節(jié) 上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析u盈利能力指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賺取利潤(rùn)的能盈利能力指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賺取利潤(rùn)的能力。力。-利潤(rùn)率利潤(rùn)率u盈利能力分析的目的盈利能力分析的目的-企業(yè)經(jīng)營(yíng)者企業(yè)經(jīng)營(yíng)者 1 1利用盈利利用盈利能力的有關(guān)指標(biāo)反映和衡量企業(yè)能力的有關(guān)指標(biāo)反映和衡量企業(yè) 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。2 2通過(guò)盈利能力分析發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理中存在的通過(guò)盈利能力分析發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理中存在的 問(wèn)題。問(wèn)題。u

2、資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析u資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析u商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析u上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析v資本經(jīng)營(yíng)是指企業(yè)以資本經(jīng)營(yíng)是指企業(yè)以資本經(jīng)營(yíng)資本經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)，為基礎(chǔ)，通過(guò)優(yōu)化配置來(lái)提高資本經(jīng)營(yíng)效益的通過(guò)優(yōu)化配置來(lái)提高資本經(jīng)營(yíng)效益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。資本經(jīng)營(yíng)型企業(yè)的管理目經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。資本經(jīng)營(yíng)型企業(yè)的管理目標(biāo)是標(biāo)是資本保值與增值資本保值與增值或或追求資本盈利追求資本盈利能力最大化能力最大化。其活動(dòng)領(lǐng)域包括。其活動(dòng)領(lǐng)域包括資本流資本流動(dòng)、收購(gòu)、重組、參股、控股動(dòng)、收購(gòu)、重組、參股、控股等領(lǐng)域。等領(lǐng)域。v資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本內(nèi)涵是合理配置與使資產(chǎn)經(jīng)

3、營(yíng)的基本內(nèi)涵是合理配置與使用資產(chǎn)，以一定的資產(chǎn)投入，取得盡用資產(chǎn)，以一定的資產(chǎn)投入，取得盡可能多的收益。資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型企業(yè)的管可能多的收益。資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型企業(yè)的管理目標(biāo)是理目標(biāo)是資產(chǎn)的增值和追求資產(chǎn)盈利資產(chǎn)的增值和追求資產(chǎn)盈利能力最大化能力最大化。其活動(dòng)領(lǐng)域包括。其活動(dòng)領(lǐng)域包括資產(chǎn)的資產(chǎn)的配置、重組、使用配置、重組、使用等領(lǐng)域。等領(lǐng)域。v資本與資產(chǎn)概念資本與資產(chǎn)概念 經(jīng)濟(jì)學(xué)角度：企業(yè)所擁有的經(jīng)濟(jì)資源。經(jīng)濟(jì)學(xué)角度：企業(yè)所擁有的經(jīng)濟(jì)資源。 會(huì)計(jì)學(xué)角度：企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的來(lái)源。會(huì)計(jì)學(xué)角度：企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的來(lái)源。 狹義資本：狹義資本：自有資本自有資本 廣義資本：廣義資本：自有資本、他人資本自有資本、他人資本v區(qū)別區(qū)

4、別 1. 1.經(jīng)營(yíng)內(nèi)容不同經(jīng)營(yíng)內(nèi)容不同 2 2. .經(jīng)營(yíng)出發(fā)點(diǎn)不同經(jīng)營(yíng)出發(fā)點(diǎn)不同v聯(lián)系聯(lián)系 1. 1.相互依存，相互作用相互依存，相互作用 2. 2.資本經(jīng)營(yíng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最高層次，資本經(jīng)營(yíng)是對(duì)資產(chǎn)資本經(jīng)營(yíng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最高層次，資本經(jīng)營(yíng)是對(duì)資產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)的進(jìn)步經(jīng)營(yíng)的進(jìn)步 u反映資本經(jīng)營(yíng)盈利能力的指標(biāo)反映資本經(jīng)營(yíng)盈利能力的指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率u影響凈資產(chǎn)收益率的因素影響凈資產(chǎn)收益率的因素u因素分析與評(píng)價(jià)因素分析與評(píng)價(jià) 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率 100%100% 平均凈資產(chǎn)平均凈資產(chǎn)凈資凈資 總資總資負(fù)債總資總資負(fù)債 負(fù)債負(fù)債產(chǎn)收【產(chǎn)報(bào)（產(chǎn)報(bào)利息）產(chǎn)收【產(chǎn)報(bào)（產(chǎn)報(bào)利息）】（稅率）（稅

5、率）益率酬率益率酬率 酬率酬率 率率 凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)u反映資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力的指標(biāo)反映資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力的指標(biāo)總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率u影響總資產(chǎn)報(bào)酬率的因素影響總資產(chǎn)報(bào)酬率的因素u因素分析與評(píng)價(jià)因素分析與評(píng)價(jià) 息稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率 100%100% 平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn) 利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額+ +利息支出利息支出 - - 100%100% 平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn) 總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷(xiāo)售利潤(rùn)率總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷(xiāo)售利潤(rùn)率 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn) 息稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn) 銷(xiāo)售利潤(rùn)率銷(xiāo)售利潤(rùn)率100%100% 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)

6、業(yè)務(wù)收入u商品經(jīng)營(yíng)是企業(yè)以市場(chǎng)為導(dǎo)向，組織商品經(jīng)營(yíng)是企業(yè)以市場(chǎng)為導(dǎo)向，組織供產(chǎn)銷(xiāo)活動(dòng)，以一定的人力、物力消供產(chǎn)銷(xiāo)活動(dòng)，以一定的人力、物力消耗生產(chǎn)和銷(xiāo)售盡可能多的社會(huì)需要的耗生產(chǎn)和銷(xiāo)售盡可能多的社會(huì)需要的商品。商品經(jīng)營(yíng)的管理目標(biāo)是追求供商品。商品經(jīng)營(yíng)的管理目標(biāo)是追求供產(chǎn)銷(xiāo)的銜接及商品的盈利性。產(chǎn)銷(xiāo)的銜接及商品的盈利性。v產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)是在國(guó)家計(jì)劃指導(dǎo)下，企業(yè)組產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)是在國(guó)家計(jì)劃指導(dǎo)下，企業(yè)組織產(chǎn)品生產(chǎn)，以一定的人力、物力消耗織產(chǎn)品生產(chǎn)，以一定的人力、物力消耗按時(shí)、保質(zhì)、保量生產(chǎn)出一定的產(chǎn)品。按時(shí)、保質(zhì)、保量生產(chǎn)出一定的產(chǎn)品。產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的管理目標(biāo)是完成生產(chǎn)任務(wù)，產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的管理目標(biāo)是完成生產(chǎn)任務(wù)，降低生產(chǎn)

7、消耗量。降低生產(chǎn)消耗量。v收入利潤(rùn)率指標(biāo)收入利潤(rùn)率指標(biāo) 1. 1.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率基礎(chǔ)基礎(chǔ) 2. 2.營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率 3. 3.總收入利潤(rùn)率總收入利潤(rùn)率 4. 4.銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率 5. 5.銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率v成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo)成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo) 1. 1.銷(xiāo)售成本利潤(rùn)率銷(xiāo)售成本利潤(rùn)率 2. 2.銷(xiāo)售成本費(fèi)用利潤(rùn)率銷(xiāo)售成本費(fèi)用利潤(rùn)率 3. 3.營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用利潤(rùn)率 4. 4.全部成本費(fèi)用利潤(rùn)率全部成本費(fèi)用利潤(rùn)率u 銷(xiāo)售銷(xiāo)售 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 成本成本100%100% 利潤(rùn)率利潤(rùn)率 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)成本u影響銷(xiāo)售成本利

8、潤(rùn)率的因素影響銷(xiāo)售成本利潤(rùn)率的因素 產(chǎn)品品種構(gòu)成產(chǎn)品品種構(gòu)成 單位產(chǎn)品銷(xiāo)售成本單位產(chǎn)品銷(xiāo)售成本 單位產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格單位產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格 各產(chǎn)品各產(chǎn)品 基期基期 實(shí)際實(shí)際 單位單位品種構(gòu)成品種構(gòu)成 銷(xiāo)售量銷(xiāo)售量 利潤(rùn)利潤(rùn) 基期基期 變動(dòng)變動(dòng) 100% -100% - 銷(xiāo)售成本銷(xiāo)售成本 的影響的影響 各產(chǎn)品各產(chǎn)品 基期基期 利潤(rùn)率利潤(rùn)率 實(shí)際實(shí)際 單位單位 銷(xiāo)售量銷(xiāo)售量 銷(xiāo)售成本銷(xiāo)售成本價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)品實(shí)際基期價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)品實(shí)際基期對(duì)銷(xiāo)售利對(duì)銷(xiāo)售利 實(shí)際實(shí)際（銷(xiāo)售銷(xiāo)售）（銷(xiāo)售銷(xiāo)售） 潤(rùn)的影響潤(rùn)的影響 銷(xiāo)售量?jī)r(jià)格價(jià)格銷(xiāo)售量?jī)r(jià)格價(jià)格 價(jià)格價(jià)格 價(jià)格變動(dòng)對(duì)銷(xiāo)售利潤(rùn)的影響價(jià)格變動(dòng)對(duì)銷(xiāo)售利潤(rùn)的影響 變動(dòng)變動(dòng) 100%1

9、00% 的影響的影響 （產(chǎn)品實(shí)際銷(xiāo)售量基期單位成本）（產(chǎn)品實(shí)際銷(xiāo)售量基期單位成本） 產(chǎn)品產(chǎn)品 基期基期價(jià)格變動(dòng)價(jià)格變動(dòng)成本成本 實(shí)際銷(xiāo)售實(shí)際銷(xiāo)售 （實(shí)際（實(shí)際 單位單位） 對(duì)銷(xiāo)售利對(duì)銷(xiāo)售利 變動(dòng)變動(dòng) 成本成本 - - 銷(xiāo)售量銷(xiāo)售量 銷(xiāo)售利潤(rùn)銷(xiāo)售利潤(rùn) 潤(rùn)影響數(shù)潤(rùn)影響數(shù) 100%100%影響影響 利潤(rùn)率利潤(rùn)率 （產(chǎn)品實(shí)際銷(xiāo)售量（產(chǎn)品實(shí)際銷(xiāo)售量 基期單位成本）基期單位成本） u上市公司盈利能力分析的特點(diǎn)上市公司盈利能力分析的特點(diǎn)u上市公司盈利能力分析的指標(biāo)上市公司盈利能力分析的指標(biāo)每股收益每股收益普通股權(quán)益報(bào)酬率普通股權(quán)益報(bào)酬率 股利發(fā)放率股利發(fā)放率價(jià)格與收益比率價(jià)格與收益比率市盈率市盈率 每股收益

10、計(jì)算每股收益計(jì)算 凈利潤(rùn)優(yōu)先股股息凈利潤(rùn)優(yōu)先股股息 每股收益每股收益 普通股加權(quán)平均數(shù)普通股加權(quán)平均數(shù) 普通股權(quán)益普通股權(quán)益 凈利潤(rùn)優(yōu)先股股息凈利潤(rùn)優(yōu)先股股息 普通股加權(quán)平均數(shù)普通股加權(quán)平均數(shù) 普通股權(quán)益普通股權(quán)益 每股賬面價(jià)值每股賬面價(jià)值普通股權(quán)益報(bào)酬率普通股權(quán)益報(bào)酬率 每股凈資產(chǎn)普通股權(quán)益報(bào)酬率每股凈資產(chǎn)普通股權(quán)益報(bào)酬率普通股權(quán)益報(bào)酬率計(jì)算普通股權(quán)益報(bào)酬率計(jì)算 凈利潤(rùn)優(yōu)先股股息凈利潤(rùn)優(yōu)先股股息普通股權(quán)益報(bào)酬率普通股權(quán)益報(bào)酬率 普通股權(quán)益平均額普通股權(quán)益平均額普通股權(quán)益報(bào)酬率分析普通股權(quán)益報(bào)酬率分析股利發(fā)放率計(jì)算股利發(fā)放率計(jì)算 每股股利每股股利 股利發(fā)放率股利發(fā)放率 100100 每股收益每股收益 每股市價(jià)每股市價(jià) 每股股利每股股利 100100 每股收益每股收益 每股市價(jià)每股市價(jià) 價(jià)格與收益比率價(jià)格與收益比率股利報(bào)償率股利報(bào)償率u價(jià)格與收益比率，亦稱(chēng)市盈率，是反映普價(jià)格與收益比率，亦稱(chēng)市盈率，