企業(yè)盈利能力分析的目的與內(nèi)容(共32頁).ppt

1、第一節(jié)第一節(jié) 盈利能力分析的目的與內(nèi)容盈利能力分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)第二節(jié) 資本經(jīng)營與資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析資本經(jīng)營與資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析第三節(jié)第三節(jié) 商品經(jīng)營盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析第四節(jié)第四節(jié) 上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析u盈利能力指企業(yè)在一定時期內(nèi)賺取利潤的能盈利能力指企業(yè)在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力。力。-利潤率利潤率u盈利能力分析的目的盈利能力分析的目的-企業(yè)經(jīng)營者企業(yè)經(jīng)營者 1 1利用盈利利用盈利能力的有關(guān)指標(biāo)反映和衡量企業(yè)能力的有關(guān)指標(biāo)反映和衡量企業(yè) 經(jīng)營業(yè)績。經(jīng)營業(yè)績。2 2通過盈利能力分析發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中存在的通過盈利能力分析發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中存在的 問題。問題。u

2、資本經(jīng)營盈利能力分析資本經(jīng)營盈利能力分析u資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析u商品經(jīng)營盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析u上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析v資本經(jīng)營是指企業(yè)以資本經(jīng)營是指企業(yè)以資本經(jīng)營資本經(jīng)營為基礎(chǔ)，為基礎(chǔ)，通過優(yōu)化配置來提高資本經(jīng)營效益的通過優(yōu)化配置來提高資本經(jīng)營效益的經(jīng)營活動。資本經(jīng)營型企業(yè)的管理目經(jīng)營活動。資本經(jīng)營型企業(yè)的管理目標(biāo)是標(biāo)是資本保值與增值資本保值與增值或或追求資本盈利追求資本盈利能力最大化能力最大化。其活動領(lǐng)域包括。其活動領(lǐng)域包括資本流資本流動、收購、重組、參股、控股動、收購、重組、參股、控股等領(lǐng)域。等領(lǐng)域。v資產(chǎn)經(jīng)營的基本內(nèi)涵是合理配置與使資產(chǎn)經(jīng)

3、營的基本內(nèi)涵是合理配置與使用資產(chǎn)，以一定的資產(chǎn)投入，取得盡用資產(chǎn)，以一定的資產(chǎn)投入，取得盡可能多的收益。資產(chǎn)經(jīng)營型企業(yè)的管可能多的收益。資產(chǎn)經(jīng)營型企業(yè)的管理目標(biāo)是理目標(biāo)是資產(chǎn)的增值和追求資產(chǎn)盈利資產(chǎn)的增值和追求資產(chǎn)盈利能力最大化能力最大化。其活動領(lǐng)域包括。其活動領(lǐng)域包括資產(chǎn)的資產(chǎn)的配置、重組、使用配置、重組、使用等領(lǐng)域。等領(lǐng)域。v資本與資產(chǎn)概念資本與資產(chǎn)概念 經(jīng)濟學(xué)角度：企業(yè)所擁有的經(jīng)濟資源。經(jīng)濟學(xué)角度：企業(yè)所擁有的經(jīng)濟資源。 會計學(xué)角度：企業(yè)經(jīng)濟資源的來源。會計學(xué)角度：企業(yè)經(jīng)濟資源的來源。 狹義資本：狹義資本：自有資本自有資本 廣義資本：廣義資本：自有資本、他人資本自有資本、他人資本v區(qū)別區(qū)

4、別 1. 1.經(jīng)營內(nèi)容不同經(jīng)營內(nèi)容不同 2 2. .經(jīng)營出發(fā)點不同經(jīng)營出發(fā)點不同v聯(lián)系聯(lián)系 1. 1.相互依存，相互作用相互依存，相互作用 2. 2.資本經(jīng)營是企業(yè)經(jīng)營的最高層次，資本經(jīng)營是對資產(chǎn)資本經(jīng)營是企業(yè)經(jīng)營的最高層次，資本經(jīng)營是對資產(chǎn) 經(jīng)營的進步經(jīng)營的進步 u反映資本經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)反映資本經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率u影響凈資產(chǎn)收益率的因素影響凈資產(chǎn)收益率的因素u因素分析與評價因素分析與評價 凈利潤凈利潤凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率 100%100% 平均凈資產(chǎn)平均凈資產(chǎn)凈資凈資 總資總資負債總資總資負債 負債負債產(chǎn)收【產(chǎn)報（產(chǎn)報利息）產(chǎn)收【產(chǎn)報（產(chǎn)報利息）】（稅率）（稅

5、率）益率酬率益率酬率 酬率酬率 率率 凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)u反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)報酬率u影響總資產(chǎn)報酬率的因素影響總資產(chǎn)報酬率的因素u因素分析與評價因素分析與評價 息稅前利潤息稅前利潤總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)報酬率 100%100% 平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn) 利潤總額利潤總額+ +利息支出利息支出 - - 100%100% 平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn) 總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售利潤率總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售利潤率 主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn) 息稅前利潤息稅前利潤 銷售利潤率銷售利潤率100%100% 主營業(yè)務(wù)收入主營

6、業(yè)務(wù)收入u商品經(jīng)營是企業(yè)以市場為導(dǎo)向，組織商品經(jīng)營是企業(yè)以市場為導(dǎo)向，組織供產(chǎn)銷活動，以一定的人力、物力消供產(chǎn)銷活動，以一定的人力、物力消耗生產(chǎn)和銷售盡可能多的社會需要的耗生產(chǎn)和銷售盡可能多的社會需要的商品。商品經(jīng)營的管理目標(biāo)是追求供商品。商品經(jīng)營的管理目標(biāo)是追求供產(chǎn)銷的銜接及商品的盈利性。產(chǎn)銷的銜接及商品的盈利性。v產(chǎn)品經(jīng)營是在國家計劃指導(dǎo)下，企業(yè)組產(chǎn)品經(jīng)營是在國家計劃指導(dǎo)下，企業(yè)組織產(chǎn)品生產(chǎn)，以一定的人力、物力消耗織產(chǎn)品生產(chǎn)，以一定的人力、物力消耗按時、保質(zhì)、保量生產(chǎn)出一定的產(chǎn)品。按時、保質(zhì)、保量生產(chǎn)出一定的產(chǎn)品。產(chǎn)品經(jīng)營的管理目標(biāo)是完成生產(chǎn)任務(wù)，產(chǎn)品經(jīng)營的管理目標(biāo)是完成生產(chǎn)任務(wù)，降低生產(chǎn)

7、消耗量。降低生產(chǎn)消耗量。v收入利潤率指標(biāo)收入利潤率指標(biāo) 1. 1.主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤率基礎(chǔ)基礎(chǔ) 2. 2.營業(yè)收入利潤率營業(yè)收入利潤率 3. 3.總收入利潤率總收入利潤率 4. 4.銷售凈利潤率銷售凈利潤率 5. 5.銷售息稅前利潤率銷售息稅前利潤率v成本費用利潤率指標(biāo)成本費用利潤率指標(biāo) 1. 1.銷售成本利潤率銷售成本利潤率 2. 2.銷售成本費用利潤率銷售成本費用利潤率 3. 3.營業(yè)成本費用利潤率營業(yè)成本費用利潤率 4. 4.全部成本費用利潤率全部成本費用利潤率u 銷售銷售 主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤 成本成本100%100% 利潤率利潤率 主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)成本u影響銷售成本利

8、潤率的因素影響銷售成本利潤率的因素 產(chǎn)品品種構(gòu)成產(chǎn)品品種構(gòu)成 單位產(chǎn)品銷售成本單位產(chǎn)品銷售成本 單位產(chǎn)品銷售價格單位產(chǎn)品銷售價格 各產(chǎn)品各產(chǎn)品 基期基期 實際實際 單位單位品種構(gòu)成品種構(gòu)成 銷售量銷售量 利潤利潤 基期基期 變動變動 100% -100% - 銷售成本銷售成本 的影響的影響 各產(chǎn)品各產(chǎn)品 基期基期 利潤率利潤率 實際實際 單位單位 銷售量銷售量 銷售成本銷售成本價格變動產(chǎn)品實際基期價格變動產(chǎn)品實際基期對銷售利對銷售利 實際實際（銷售銷售）（銷售銷售） 潤的影響潤的影響 銷售量價格價格銷售量價格價格 價格價格 價格變動對銷售利潤的影響價格變動對銷售利潤的影響 變動變動 100%1

9、00% 的影響的影響 （產(chǎn)品實際銷售量基期單位成本）（產(chǎn)品實際銷售量基期單位成本） 產(chǎn)品產(chǎn)品 基期基期價格變動價格變動成本成本 實際銷售實際銷售 （實際（實際 單位單位） 對銷售利對銷售利 變動變動 成本成本 - - 銷售量銷售量 銷售利潤銷售利潤 潤影響數(shù)潤影響數(shù) 100%100%影響影響 利潤率利潤率 （產(chǎn)品實際銷售量（產(chǎn)品實際銷售量 基期單位成本）基期單位成本） u上市公司盈利能力分析的特點上市公司盈利能力分析的特點u上市公司盈利能力分析的指標(biāo)上市公司盈利能力分析的指標(biāo)每股收益每股收益普通股權(quán)益報酬率普通股權(quán)益報酬率 股利發(fā)放率股利發(fā)放率價格與收益比率價格與收益比率市盈率市盈率 每股收益

10、計算每股收益計算 凈利潤優(yōu)先股股息凈利潤優(yōu)先股股息 每股收益每股收益 普通股加權(quán)平均數(shù)普通股加權(quán)平均數(shù) 普通股權(quán)益普通股權(quán)益 凈利潤優(yōu)先股股息凈利潤優(yōu)先股股息 普通股加權(quán)平均數(shù)普通股加權(quán)平均數(shù) 普通股權(quán)益普通股權(quán)益 每股賬面價值每股賬面價值普通股權(quán)益報酬率普通股權(quán)益報酬率 每股凈資產(chǎn)普通股權(quán)益報酬率每股凈資產(chǎn)普通股權(quán)益報酬率普通股權(quán)益報酬率計算普通股權(quán)益報酬率計算 凈利潤優(yōu)先股股息凈利潤優(yōu)先股股息普通股權(quán)益報酬率普通股權(quán)益報酬率 普通股權(quán)益平均額普通股權(quán)益平均額普通股權(quán)益報酬率分析普通股權(quán)益報酬率分析股利發(fā)放率計算股利發(fā)放率計算 每股股利每股股利 股利發(fā)放率股利發(fā)放率 100100 每股收益每股收益 每股市價每股市價 每股股利每股股利 100100 每股收益每股收益 每股市價每股市價 價格與收益比率價格與收益比率股利報償率股利報償率u價格與收益比率，亦稱市盈率，是反映普價格與收益比率，亦稱市盈率，