償債能力分析的意義

1、償債能力分析的意義償債能力是企業(yè)償還自身所欠債務(wù)的能力。償債能力分析則是對企業(yè)償還到期債務(wù)能力的分析與評價。國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會 1989 年發(fā)布的？編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的框架？認(rèn)為， “負(fù)債是指企業(yè)由于過去事項(xiàng)而承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)，該義務(wù)的履行預(yù)期會導(dǎo)致含有經(jīng)濟(jì)利益的資源流出企業(yè) ”；我國？企業(yè)會計(jì)制度？認(rèn)為，負(fù)債是過去交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)行義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。可見，負(fù)債的本質(zhì)是企業(yè)的一種清償?shù)呢?zé)任，這種責(zé)任的履行將引起企業(yè)資產(chǎn)的減少。負(fù)債按其到期日的遠(yuǎn)近，可分為流動負(fù)債和長期負(fù)債兩種類型。一般而言，流動負(fù)債是指企業(yè)需在一年或一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，如企業(yè)的短期借款，應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)付

2、賬款，其他應(yīng)付款，應(yīng)付工資，應(yīng)付福利費(fèi)，應(yīng)交稅金，其他未付款，預(yù)提費(fèi)用等。流動負(fù)債一般具有金額相對較小、償還次數(shù)頻繁等特點(diǎn)。長期負(fù)債則是指償還年限在一年以上或超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)，包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款、其他長期負(fù)債等。長期負(fù)債一般具有金額較大、償還期限較長的特點(diǎn)。償債能力通常以變現(xiàn)性作為衡量的標(biāo)準(zhǔn)，分為短期償債能力和長期償債能力。企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力大小，是決定企業(yè)財(cái)務(wù)狀況優(yōu)劣的基本要素之一，反映了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定性與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展趨勢。對企業(yè)的償債能力科學(xué)、合理地評價，既關(guān)系到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險乃至經(jīng)營風(fēng)險是否得以有效地控制，又維系著與企業(yè)有利害關(guān)系的投資者、

3、債權(quán)人及社會公眾的經(jīng)濟(jì)利益。短期償債能力是企業(yè)以其流動資產(chǎn)支付短期負(fù)債的能力，長期償債能力則是企業(yè)以其資產(chǎn)或勞務(wù)償還長期負(fù)債的能力。由于長期負(fù)債在一定期限內(nèi)將逐步轉(zhuǎn)化為短期負(fù)債，因此，長期負(fù)債得以償還的前提是企業(yè)具有較強(qiáng)的短期償債能力，短期償債能力是長期償債能力的基礎(chǔ)。企業(yè)短期償債能力，對于企業(yè)的經(jīng)營、發(fā)展乃至生存至關(guān)重要。企業(yè)短期償債能力弱，意味著企業(yè)對其流動負(fù)債的償還保障能力弱，企業(yè)信用受損，并進(jìn)而影響企業(yè)的短期籌資能力，擴(kuò)大籌資成本，對企業(yè)短期獲利能力產(chǎn)生消極影響。企業(yè)償債能力可以從靜態(tài)與動態(tài)兩個方面來考察。從靜態(tài)來看，企業(yè)償債能力是指企業(yè)以其某一時點(diǎn)的資產(chǎn)清償企業(yè)長短期債務(wù)的能力；從動

4、態(tài)來看，企業(yè)償債能力是指企業(yè)以其自身資產(chǎn)及經(jīng)營過程創(chuàng)造的收益償還企業(yè)長短期債務(wù)的能力。償債能力分析的意義：企業(yè)有無償債能力或者說有無現(xiàn)金支付能力，是企業(yè)能否健康成長和發(fā)展的關(guān)鍵，因此企業(yè)償債能力分析室企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的重要組成部分。償債能力分析的意義集中在以下幾個方面：評價企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。能否及時償還到期債務(wù)，及償債能力的強(qiáng)弱，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)狀況的重要指標(biāo)。通過對企業(yè)償債能力的客觀分析，可以準(zhǔn)確評價企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)狀況及其變動原因，幫助企業(yè)所有者，經(jīng)營者，債權(quán)人及其他利益相關(guān)者了解企業(yè)經(jīng)營狀況，做出正確判斷和決策?？刂破髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險。舉債必須以能償還為前提，如果企業(yè)不能按時償還所付債務(wù)的本息，勢必

5、影響企業(yè)籌措資金的信譽(yù)，從而影響到企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營，甚至危及企業(yè)的生存。即使是盈利不錯的企業(yè)，也存在著由于資金調(diào)度不靈，不能及時償還債務(wù)而破產(chǎn)的風(fēng)險。因此，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的基本原則是舉債適度和收益與風(fēng)險對等，其基本含義是負(fù)債的規(guī)模控制在一定限度內(nèi)，即企業(yè)能夠以足夠的現(xiàn)金或隨時可以變現(xiàn)的資產(chǎn)及時足額償還所欠債務(wù)。了解并控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險，正式償債能力分析的重要目標(biāo)。預(yù)測企業(yè)籌資前景。企業(yè)通過各種渠道籌集資金是維持正常經(jīng)營活動的必要前提。正確評價企業(yè)償債能力，準(zhǔn)確預(yù)測企業(yè)籌資前景，是企業(yè)債權(quán)人進(jìn)行正確信貸決策的基礎(chǔ)。企業(yè)償債能力強(qiáng)，澤企業(yè)財(cái)務(wù)狀況較好，信譽(yù)較高，債權(quán)人的本金與資金利息的保障程度較高。因此，分析企業(yè)償債能力，準(zhǔn)確預(yù)測未來籌資前景，對于企業(yè)顯示與潛在債權(quán)人的信貸決策至關(guān)重要。把握企業(yè)財(cái)務(wù)活動?；I資、投資與資本收益的分配時企業(yè)財(cái)務(wù)活動的基本環(huán)節(jié)。企業(yè)籌集資金的實(shí)際與數(shù)量，既取決于生產(chǎn)經(jīng)營情況，也受制于債務(wù)償還。到期債務(wù)的償還，