《國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐》第三版第五章資金流量

1、第五章 資金流量核算金融交易 第一節(jié)第一節(jié) 金融資產(chǎn)與金融交易金融資產(chǎn)與金融交易 第二節(jié)第二節(jié) 金融交易核算金融交易核算 第三節(jié)第三節(jié) 資金流量表金融交易部分分析應(yīng)用資金流量表金融交易部分分析應(yīng)用本章學(xué)習(xí)目標(biāo)本章學(xué)習(xí)目標(biāo) 掌握金融資產(chǎn)的概念和分類掌握金融資產(chǎn)的概念和分類 掌握金融交易核算的基本類型掌握金融交易核算的基本類型 掌握非金融交易與金融交易之間的關(guān)系掌握非金融交易與金融交易之間的關(guān)系 章前閱讀章前閱讀荒島上的金錢觀荒島上的金錢觀在孤島中，錢為什么毫無用處？在孤島中，錢為什么毫無用處？魯賓遜為什么最后還是魯賓遜為什么最后還是 把錢幣帶上了岸？把錢幣帶上了岸？如何認(rèn)識(shí)金融交易和實(shí)物交易之間

2、的關(guān)系？如何認(rèn)識(shí)金融交易和實(shí)物交易之間的關(guān)系？第一節(jié)第一節(jié) 金融資產(chǎn)與金融交易金融資產(chǎn)與金融交易 金融交易在國(guó)民核算中的金融交易在國(guó)民核算中的意義意義第一：第一：記錄機(jī)構(gòu)部門在核算期內(nèi)由于交易記錄機(jī)構(gòu)部門在核算期內(nèi)由于交易而引起金融資產(chǎn)和負(fù)債變化而引起金融資產(chǎn)和負(fù)債變化第二：第二：解釋非金融投資中的資金盈余和資解釋非金融投資中的資金盈余和資金短缺的投資和融資方式金短缺的投資和融資方式第三：第三：反映一國(guó)金融交易的總體狀況，如反映一國(guó)金融交易的總體狀況，如交易規(guī)模、各項(xiàng)金融資產(chǎn)的相對(duì)貢獻(xiàn)交易規(guī)模、各項(xiàng)金融資產(chǎn)的相對(duì)貢獻(xiàn)第四：第四：反映一國(guó)參與國(guó)際金融交易狀況反映一國(guó)參與國(guó)際金融交易狀況什么是金融

3、資產(chǎn)？什么是金融資產(chǎn)？ 金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)是經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)的一種類型，體現(xiàn)為一單位是經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)的一種類型，體現(xiàn)為一單位（債權(quán)人）未來從另一單位（債務(wù)人）獲（債權(quán)人）未來從另一單位（債務(wù)人）獲得一筆或一系列支付的要求權(quán)。得一筆或一系列支付的要求權(quán)。對(duì)未來收益的要求權(quán)是它與對(duì)未來收益的要求權(quán)是它與非金融資產(chǎn)非金融資產(chǎn)的的顯著差異顯著差異。金融資產(chǎn)和金融負(fù)債具有金融資產(chǎn)和金融負(fù)債具有對(duì)稱性對(duì)稱性（貨幣黃（貨幣黃金和特別提款權(quán)除外）金和特別提款權(quán)除外）什么是金融資產(chǎn)？什么是金融資產(chǎn)？( (續(xù)）續(xù)）滿足經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)的兩個(gè)滿足經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)的兩個(gè)必要條件必要條件：所有權(quán)條件所有權(quán)條件收益性條件收益性條件非金融資產(chǎn)所有者是通過

4、在生產(chǎn)過程中直非金融資產(chǎn)所有者是通過在生產(chǎn)過程中直接使用非金融資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)而獲益；接使用非金融資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)而獲益； 金融資產(chǎn)所有者則是通過分享其他單位的金融資產(chǎn)所有者則是通過分享其他單位的生產(chǎn)成果而獲益。生產(chǎn)成果而獲益。作為一種無形的權(quán)利，金融資產(chǎn)往往借助作為一種無形的權(quán)利，金融資產(chǎn)往往借助于一些有形的載體而存在，即于一些有形的載體而存在，即金融工具金融工具金融工具是證明金融資產(chǎn)所有權(quán)的單據(jù)，金融工具是證明金融資產(chǎn)所有權(quán)的單據(jù)，如：現(xiàn)金、存單、債券或股票等。如：現(xiàn)金、存單、債券或股票等。專欄專欄5-1 5-1 資產(chǎn)與負(fù)債的概念資產(chǎn)與負(fù)債的概念2. 2.金融資產(chǎn)的類型金融資產(chǎn)的類型根據(jù)資產(chǎn)的流動(dòng)

5、性及債權(quán)人和債務(wù)人的關(guān)系特征分類專欄專欄5-25-2資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化5.1.25.1.2金融交易金融交易 1. 1.金融交易金融交易 是指涉及機(jī)構(gòu)單位金融資產(chǎn)所有權(quán)變化的所有是指涉及機(jī)構(gòu)單位金融資產(chǎn)所有權(quán)變化的所有交易，包括金融資產(chǎn)和負(fù)債的產(chǎn)生和清償。交易，包括金融資產(chǎn)和負(fù)債的產(chǎn)生和清償。凈金融投資凈金融投資 是指機(jī)構(gòu)單位在一個(gè)核算期內(nèi)獲得的金融資產(chǎn)是指機(jī)構(gòu)單位在一個(gè)核算期內(nèi)獲得的金融資產(chǎn)減去發(fā)生的金融負(fù)債。減去發(fā)生的金融負(fù)債。（凈金融投資凈金融投資= =獲得的金融資產(chǎn)獲得的金融資產(chǎn)發(fā)生的金融負(fù)發(fā)生的金融負(fù)債債) )引起金融資產(chǎn)所有權(quán)變化的交易引起金融資產(chǎn)所有權(quán)變化的交易: :第一類：貨幣

6、性實(shí)物交易第一類：貨幣性實(shí)物交易影響凈金融投資水影響凈金融投資水平。金融資產(chǎn)所有權(quán)的變化是為了充當(dāng)實(shí)物交換平。金融資產(chǎn)所有權(quán)的變化是為了充當(dāng)實(shí)物交換的媒介。的媒介。ex. ex. 企業(yè)向員工支付勞動(dòng)者報(bào)酬企業(yè)向員工支付勞動(dòng)者報(bào)酬出售產(chǎn)品獲得銷售收入出售產(chǎn)品獲得銷售收入住戶支付現(xiàn)金購(gòu)買消費(fèi)品住戶支付現(xiàn)金購(gòu)買消費(fèi)品政府征稅政府征稅 第二類：嚴(yán)格的金融交易第二類：嚴(yán)格的金融交易不影響凈金融投資不影響凈金融投資水平。水平。 交易對(duì)象不涉及實(shí)物，只限于金融資產(chǎn)交易對(duì)象不涉及實(shí)物，只限于金融資產(chǎn)ex. ex. 企業(yè)劃轉(zhuǎn)銀行存款清償應(yīng)付賬款企業(yè)劃轉(zhuǎn)銀行存款清償應(yīng)付賬款住戶提取存款購(gòu)買股票住戶提取存款購(gòu)買股票

7、2. 2.金融交易和非金融交易的關(guān)系金融交易和非金融交易的關(guān)系 非金融交易非金融交易中資金來源與資金運(yùn)用的差額最終中資金來源與資金運(yùn)用的差額最終表現(xiàn)為非金融投資中的表現(xiàn)為非金融投資中的凈金融投資凈金融投資； 金融交易金融交易中金融資產(chǎn)變化與負(fù)債變化的差額最中金融資產(chǎn)變化與負(fù)債變化的差額最終表現(xiàn)為金融交易環(huán)節(jié)的終表現(xiàn)為金融交易環(huán)節(jié)的凈金融投資凈金融投資； 上述兩個(gè)凈金融投資大小完全相等。上述兩個(gè)凈金融投資大小完全相等。 內(nèi)在的經(jīng)濟(jì)意義：內(nèi)在的經(jīng)濟(jì)意義：在于金融交易與實(shí)物交易之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系。在于金融交易與實(shí)物交易之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系。 金融交易和非金融交易的關(guān)系（續(xù)）金融交易和非金融交易的關(guān)系（續(xù)） 金

8、融交易的凈金融投資金融交易的凈金融投資反映了非金融投資中反映了非金融投資中資金余缺資金余缺的調(diào)劑方式，的調(diào)劑方式，是對(duì)后者的解釋，是對(duì)后者的解釋，是對(duì)整個(gè)實(shí)物交易中資金余缺調(diào)劑方式的解是對(duì)整個(gè)實(shí)物交易中資金余缺調(diào)劑方式的解釋。釋。 不是金融交易核算環(huán)節(jié)產(chǎn)生的獨(dú)立的平衡項(xiàng)，不是金融交易核算環(huán)節(jié)產(chǎn)生的獨(dú)立的平衡項(xiàng)，而是金融交易核算的起點(diǎn)。而是金融交易核算的起點(diǎn)。 第二節(jié)第二節(jié) 金融交易核算及核算表金融交易核算及核算表 5.2.15.2.1金融交易的核算原則金融交易的核算原則 5.2.25.2.2金融交易核算的基本內(nèi)容金融交易核算的基本內(nèi)容 5.2.35.2.3資金流量表資金流量表金融交易部分金融交

9、易部分 5.2.45.2.4金融交易核算的平衡關(guān)系金融交易核算的平衡關(guān)系 金融交易核算的原則和基本內(nèi)容金融交易核算的原則和基本內(nèi)容 核算原則核算原則 權(quán)責(zé)發(fā)生制權(quán)責(zé)發(fā)生制 市場(chǎng)價(jià)格原則市場(chǎng)價(jià)格原則 取凈值原則取凈值原則 合并原則合并原則注：金融資產(chǎn)的價(jià)格不應(yīng)該包含手續(xù)費(fèi)等付款注：金融資產(chǎn)的價(jià)格不應(yīng)該包含手續(xù)費(fèi)等付款（服務(wù)交易）（服務(wù)交易）核算基本內(nèi)容核算基本內(nèi)容 針對(duì)不同資產(chǎn)和負(fù)債類別，記錄其當(dāng)期由于交易針對(duì)不同資產(chǎn)和負(fù)債類別，記錄其當(dāng)期由于交易引起的凈變化。引起的凈變化。金融交易核算的原則和基本內(nèi)容金融交易核算的原則和基本內(nèi)容 核算基本內(nèi)容核算基本內(nèi)容 針對(duì)不同資產(chǎn)和負(fù)債類別，記錄其當(dāng)期由于

10、針對(duì)不同資產(chǎn)和負(fù)債類別，記錄其當(dāng)期由于交易引起的凈變化。交易引起的凈變化。1.貨幣黃金和特別提款權(quán)2.通貨和存款3.債務(wù)性證券：股票以外的有價(jià)證券4.貸款5.股票和投資基金份額6.保險(xiǎn)、養(yǎng)老金7.金融衍生工具8.其他應(yīng)收應(yīng)付款 5.2.35.2.3資金流量表資金流量表金融交易部分金融交易部分 資金流量表是一個(gè)金融交易項(xiàng)目（行）資金流量表是一個(gè)金融交易項(xiàng)目（行）機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)部門（列）的二維矩陣結(jié)構(gòu)的平衡表。部門（列）的二維矩陣結(jié)構(gòu)的平衡表。 使用方使用方記錄金融資產(chǎn)的凈增加記錄金融資產(chǎn)的凈增加 來源方來源方記錄金融負(fù)債的凈增加記錄金融負(fù)債的凈增加表表5 51 120092009年中國(guó)資金流量表年中國(guó)

11、資金流量表金融交易部分金融交易部分 資金流量表資金流量表金融交易部分金融交易部分( (續(xù)續(xù)1) 1)理解和應(yīng)用資金流量表應(yīng)注意：理解和應(yīng)用資金流量表應(yīng)注意： 表中數(shù)據(jù)是各部門與其他部門交易的凈流量；表中數(shù)據(jù)是各部門與其他部門交易的凈流量； 來源方和運(yùn)用方所記錄的金融工具具有相同分來源方和運(yùn)用方所記錄的金融工具具有相同分類，但是屬性不同；類，但是屬性不同； 每種金融工具都有特定的資產(chǎn)方和負(fù)債方，因每種金融工具都有特定的資產(chǎn)方和負(fù)債方，因此有些機(jī)構(gòu)部門并不會(huì)持有所有種類的金融資此有些機(jī)構(gòu)部門并不會(huì)持有所有種類的金融資產(chǎn)或負(fù)債；產(chǎn)或負(fù)債；資金流量表資金流量表金融交易部分金融交易部分( (續(xù)續(xù)2) 2

12、)理解和應(yīng)用資金流量表應(yīng)注意：理解和應(yīng)用資金流量表應(yīng)注意： 為突出顯示金融機(jī)構(gòu)的作用，資金流量表中常為突出顯示金融機(jī)構(gòu)的作用，資金流量表中常常會(huì)保留一些特定的金融資產(chǎn)分類，目的是便常會(huì)保留一些特定的金融資產(chǎn)分類，目的是便于深入分析金融機(jī)構(gòu)之間的交易；于深入分析金融機(jī)構(gòu)之間的交易； 為了集中表現(xiàn)對(duì)外金融交易狀況，資金流量表為了集中表現(xiàn)對(duì)外金融交易狀況，資金流量表中專門將國(guó)內(nèi)金融交易項(xiàng)目與對(duì)外金融交易項(xiàng)中專門將國(guó)內(nèi)金融交易項(xiàng)目與對(duì)外金融交易項(xiàng)目區(qū)分開來，使后者得以獨(dú)立列示。目區(qū)分開來，使后者得以獨(dú)立列示。詳細(xì)的資金流量表詳細(xì)的資金流量表 二維資金流量表的缺陷二維資金流量表的缺陷 雖然提供了各個(gè)部門

13、雖然提供了各個(gè)部門“通過何種手段融資通過何種手段融資”的的信息，但是它不能回答信息，但是它不能回答“誰為誰融資誰為誰融資”的問題。的問題。 將交易部門區(qū)分為債權(quán)方與債務(wù)方，從而擴(kuò)展將交易部門區(qū)分為債權(quán)方與債務(wù)方，從而擴(kuò)展為三維資金流量表，也稱為詳細(xì)的資金流量表。為三維資金流量表，也稱為詳細(xì)的資金流量表。 其結(jié)構(gòu)變?yōu)閭鶛?quán)人其結(jié)構(gòu)變?yōu)閭鶛?quán)人債務(wù)人債務(wù)人金融交易。金融交易。舉例舉例5 52 2：詳細(xì)的資金流量表：詳細(xì)的資金流量表 5.2.45.2.4金融交易核算的平衡關(guān)系金融交易核算的平衡關(guān)系部門內(nèi)部的平衡關(guān)系部門內(nèi)部的平衡關(guān)系 各部門運(yùn)用方記錄合計(jì)等于來源方記錄合計(jì)。各部門運(yùn)用方記錄合計(jì)等于來源方

14、記錄合計(jì)。即即 ：金融資產(chǎn)凈增加：金融資產(chǎn)凈增加= =負(fù)債凈增加負(fù)債凈增加+ +凈金融投資凈金融投資部門之間的平衡關(guān)系部門之間的平衡關(guān)系 針對(duì)特定金融交易項(xiàng)目，各部門來源方的記錄針對(duì)特定金融交易項(xiàng)目，各部門來源方的記錄合計(jì)等于各部門運(yùn)用方的記錄合計(jì)。合計(jì)等于各部門運(yùn)用方的記錄合計(jì)。即：各部門金融資產(chǎn)凈增加合計(jì)即：各部門金融資產(chǎn)凈增加合計(jì)= =各部門負(fù)債凈各部門負(fù)債凈增加合計(jì)增加合計(jì) 金融交易核算的平衡關(guān)系（續(xù)）金融交易核算的平衡關(guān)系（續(xù)）將平衡關(guān)系推廣到一個(gè)經(jīng)濟(jì)總體將平衡關(guān)系推廣到一個(gè)經(jīng)濟(jì)總體, ,表現(xiàn)為：表現(xiàn)為： 國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)凈增加國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)凈增加= =國(guó)內(nèi)負(fù)債凈增加國(guó)內(nèi)負(fù)債凈增加+ +對(duì)

15、國(guó)外對(duì)國(guó)外的凈金融投資的凈金融投資對(duì)外金融資產(chǎn)凈增加對(duì)外金融資產(chǎn)凈增加= =對(duì)外負(fù)債凈增加對(duì)外負(fù)債凈增加+ +對(duì)國(guó)外對(duì)國(guó)外凈金融投資凈金融投資 國(guó)內(nèi)凈金融投資與國(guó)外部門的凈金融投資數(shù)量國(guó)內(nèi)凈金融投資與國(guó)外部門的凈金融投資數(shù)量大小相等，方向相反。大小相等，方向相反。 第三節(jié)第三節(jié) 資金流量表金融交易資金流量表金融交易 部分的分析應(yīng)用部分的分析應(yīng)用 5.3.15.3.1交易項(xiàng)目的分析交易項(xiàng)目的分析 金融投資的總體結(jié)構(gòu)分析金融投資的總體結(jié)構(gòu)分析 證券投資的部門結(jié)構(gòu)分析證券投資的部門結(jié)構(gòu)分析 5.3.25.3.2機(jī)構(gòu)部門的分析機(jī)構(gòu)部門的分析 非金融企業(yè)的融資渠道分析非金融企業(yè)的融資渠道分析 住戶部門的

16、投資方式分析住戶部門的投資方式分析 金融機(jī)構(gòu)部門中介作用分析金融機(jī)構(gòu)部門中介作用分析 金融投資的總體結(jié)構(gòu)分析金融投資的總體結(jié)構(gòu)分析 圖51 2009年中國(guó)金融資產(chǎn)凈增加的部門分布 金融企業(yè)部門是金融資產(chǎn)凈增加最大的部門，金融企業(yè)部門是金融資產(chǎn)凈增加最大的部門，住戶部門和非金融企業(yè)部門的規(guī)模相當(dāng)，政府住戶部門和非金融企業(yè)部門的規(guī)模相當(dāng)，政府部門在全社會(huì)的比重較低。部門在全社會(huì)的比重較低。金融投資的總體結(jié)構(gòu)分析（續(xù)金融投資的總體結(jié)構(gòu)分析（續(xù)1 1）-500005000100001500020000通貨存款貸款證券保險(xiǎn)準(zhǔn)備金結(jié)算資金金融機(jī)構(gòu)往來準(zhǔn)備金庫(kù)存現(xiàn)金央行貸款其他直接投資其他國(guó)際投資國(guó)際儲(chǔ)備資

17、產(chǎn)億元圖5-2 2009年中國(guó)金融投資的資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 中國(guó)金融投資以存款和貸款為主，表明中國(guó)中國(guó)金融投資以存款和貸款為主，表明中國(guó)目前的金融結(jié)構(gòu)以間接融資為主。直接投資所目前的金融結(jié)構(gòu)以間接融資為主。直接投資所占的比重微乎其微，表明中國(guó)參與國(guó)際投資的占的比重微乎其微，表明中國(guó)參與國(guó)際投資的方式有待多元化發(fā)展。方式有待多元化發(fā)展。金融投資的總體結(jié)構(gòu)分析（續(xù)金融投資的總體結(jié)構(gòu)分析（續(xù)2 2）-4000-3000-2000-1000010002000通貨存款貸款證券保險(xiǎn)準(zhǔn)備金結(jié)算資金金融機(jī)構(gòu)往來準(zhǔn)備金庫(kù)存現(xiàn)金央行貸款其他直接投資其他國(guó)際投資國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)億元圖5-3 2009年中國(guó)凈金融投資的資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 只

18、有存款、貸款、央行貸款、其他國(guó)際投資只有存款、貸款、央行貸款、其他國(guó)際投資和國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)為正值，其他各項(xiàng)資產(chǎn)的凈投和國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)為正值，其他各項(xiàng)資產(chǎn)的凈投資均為負(fù)值，表明中國(guó)的國(guó)內(nèi)和國(guó)際金融投資資均為負(fù)值，表明中國(guó)的國(guó)內(nèi)和國(guó)際金融投資都存在直接投資方式遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于間接投資方式都存在直接投資方式遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于間接投資方式的現(xiàn)象。的現(xiàn)象。證券投資的部門結(jié)構(gòu)分析證券投資的部門結(jié)構(gòu)分析 從事證券投資（即資產(chǎn)增加）的主力軍是金融從事證券投資（即資產(chǎn)增加）的主力軍是金融企業(yè)部門，政府部門（即負(fù)債增加）是最大的企業(yè)部門，政府部門（即負(fù)債增加）是最大的證券融資部門證券融資部門 。圖5-4 2009年中國(guó)證券投融資的

19、部門結(jié)構(gòu) 非金融企業(yè)的融資渠道分析非金融企業(yè)的融資渠道分析 非金融企業(yè)融資的主要方式是貸款，反映非金融企業(yè)融資的主要方式是貸款，反映出中國(guó)企業(yè)的融資方式以間接融資為主的特點(diǎn)。出中國(guó)企業(yè)的融資方式以間接融資為主的特點(diǎn)。國(guó)際市場(chǎng)融資也已經(jīng)成為非金融企業(yè)部門融資國(guó)際市場(chǎng)融資也已經(jīng)成為非金融企業(yè)部門融資的重要途徑，其中直接投資是主要的融資渠道。的重要途徑，其中直接投資是主要的融資渠道。 56%14%20%10%貸款證券直接投資其他對(duì)外債權(quán)債務(wù)圖5-5 2009年非金融部門的融資結(jié)構(gòu) 住戶部門的投資方式分析住戶部門的投資方式分析 住戶將其盈余資金調(diào)劑出去的主要方式是存款，住戶將其盈余資金調(diào)劑出去的主要方

20、式是存款，證券投資是第二重要的投資方式，這種投資結(jié)構(gòu)反證券投資是第二重要的投資方式，這種投資結(jié)構(gòu)反映了住戶的投資以間接投資為主的特點(diǎn)。此外，投映了住戶的投資以間接投資為主的特點(diǎn)。此外，投保也逐漸成為住戶部門金融投資的一種重要方式。保也逐漸成為住戶部門金融投資的一種重要方式。9%60%0%20%11%通貨存款貸款證券保險(xiǎn)準(zhǔn)備金圖5-6 2009年住戶部門的金融投資結(jié)構(gòu) 金融機(jī)構(gòu)部門中介作用分析金融機(jī)構(gòu)部門中介作用分析表表5 53 20093 2009年各部門間接金融交易年各部門間接金融交易 單位：?jiǎn)挝唬? %1. 對(duì)一國(guó)或一地區(qū)來說，當(dāng)期國(guó)民可支配收入在用于最終消費(fèi)后，如果其儲(chǔ)蓄和投資不想等，就需要通過( )來調(diào)劑。A.非金融交易B.黃金儲(chǔ)備C.國(guó)際儲(chǔ)蓄資產(chǎn)交易 D.金融交易2. 下列不屬