證券從業(yè)資格考試證券交易復(fù)習(xí)講義

1、聲明：本資料由大家論壇證券從業(yè)資格考試專(zhuān)區(qū)6收集整理，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出自 更多證券從業(yè)考試信息，考試真題，模擬題下載大家論壇，全免費(fèi)公益性證券從業(yè)論壇，等待您的光臨！2010證券從業(yè)資格考試證券交易復(fù)習(xí)講義(3)第三章特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管(原第四章)本章主要考點(diǎn)1.掌握上海證券交易所大宗交易和深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定;2.熟悉回轉(zhuǎn)交易制度;3.熟悉股票交易特別處理規(guī)定;4.熟悉中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定。5.掌握開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)的產(chǎn)生方式;6.熟悉證券交易所上市證券掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌的規(guī)則;7.掌握證券除權(quán)(息)的處理辦法和除權(quán)(息)價(jià)的計(jì)算方法;8.熟悉證券交

2、易異常情況的處理規(guī)定;9.熟悉固定收益證券綜合電子平臺(tái)的交易規(guī)定。10.熟悉證券交易所交易信息發(fā)布及管理規(guī)則;11.掌握證券交易所關(guān)于交易行為監(jiān)督的規(guī)定;12.熟悉合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理的有關(guān)規(guī)定。第一節(jié)特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)一、特別交易規(guī)定在證券交易所的交易制度中，除了一般地對(duì)交易流程各環(huán)節(jié)進(jìn)行規(guī)定外，還要對(duì)一些特別的交易作出安排，如大宗交易、回轉(zhuǎn)交易等;也要對(duì)出現(xiàn)的某些特殊情況制定專(zhuān)門(mén)的規(guī)定，如股票交易特別處理、中小企業(yè)板股票暫停上市和終止上市的特別規(guī)定等。(一)大宗交易大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買(mǎi)賣(mài)。我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，如果證券單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，證券交易所可以

3、采用大宗交易方式進(jìn)行交易。按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整大宗交易的最低限額。1.上海證券交易所大宗交易(掌握)進(jìn)行大宗交易的條件根據(jù)上海證券交易所交易規(guī)則的規(guī)定，在上海證券交易所進(jìn)行的證券買(mǎi)賣(mài)符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：(1)A股單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣;(2)B股單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)美元;(3)基金大宗交易的單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于 300萬(wàn)份，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣;(4)國(guó)債及債券回購(gòu)大宗交易的單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬(wàn)手，或者交易金額不低于1000萬(wàn)元人民幣;(5

4、)其他債券單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或者交易金額不低于100萬(wàn)元人民幣?！纠}】上海證券交易所規(guī)定，()單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣。A.基金大宗交易B.B股C.國(guó)債及債券回購(gòu)D.A股答案：D大宗交易時(shí)間上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日 9:3011：30、13:0015:30，但如果在交易日15:00前處于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報(bào);每個(gè)交易日15:0015:30，證券交易所交易主機(jī)對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)?！纠}】上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間是每個(gè)交易日()。A.9：2511：30B.9

5、：3011：30C.13：0015：30D.13：0015：27答案：BC大宗交易的申報(bào)大宗交易的申報(bào)包括意向申報(bào)和成交申報(bào)。 意向申報(bào)的內(nèi)容包括：證券代碼、證券賬號(hào)、買(mǎi)賣(mài)方向、證券交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。 意向申報(bào)中是否明確交易價(jià)格和交易數(shù)量，由申報(bào)方?jīng)Q定。申報(bào)方價(jià)格不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以規(guī)定的最低價(jià)格買(mǎi)入或最高價(jià)格賣(mài)出;申報(bào)方數(shù)量不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以大宗交易單筆買(mǎi)賣(mài)最低申報(bào)數(shù)量成交。上交所還規(guī)定，當(dāng)意向申報(bào)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)接受意向申報(bào)的參與者進(jìn)行成交申報(bào)。 有漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買(mǎi)賣(mài)雙方在當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定。 無(wú)漲跌

6、幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買(mǎi)賣(mài)雙方在前收盤(pán)價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。 成交申報(bào)分別通過(guò)各自委托會(huì)員的席位進(jìn)行。成交申報(bào)的內(nèi)容有：證券代碼、證券賬號(hào)、成交價(jià)格、成交數(shù)量、買(mǎi)賣(mài)方向、交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。 買(mǎi)賣(mài)雙方輸入交易系統(tǒng)的每筆大宗交易成交申報(bào)，其證券代碼、成交價(jià)格和成交數(shù)量必須一致。2.深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)(掌握)自 2009年1月12日起，深交所啟用綜合協(xié)議交易平臺(tái)，取代原有大宗交易系統(tǒng)。協(xié)議平臺(tái)是指交易所為會(huì)員和合格投資者進(jìn)行各類(lèi)證券大宗交易或協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)。(1)下列交易可以通過(guò)協(xié)議平臺(tái)進(jìn)行：權(quán)益類(lèi)證券大宗交易，包括A股、B股

7、、基金等。債券大宗交易，包括國(guó)債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購(gòu)等。專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易(“專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易”)。交易所規(guī)定的其他交易。(2)根據(jù)深圳證券交易所交易規(guī)則的規(guī)定，在深圳證券交易所進(jìn)行的證券買(mǎi)賣(mài)符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：(1)A股單筆交易數(shù)量不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣;(2)B股單筆交易數(shù)量不低于 5萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)元港幣;(3)基金單筆交易數(shù)量不低于300萬(wàn)份，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣;(4)債券單筆交易數(shù)量不低于5000張(以人民幣100元面額為1張)

8、，或者交易金額不低于50萬(wàn)元人民幣;(5)債券質(zhì)押式回購(gòu)單筆交易數(shù)量不低于5000張(以人民幣100元面額為1張)，或者交易金額不低于50萬(wàn)元人民幣;(6)多只A股合計(jì)單向買(mǎi)入或賣(mài)出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬(wàn)股;(7)多只基金合計(jì)單向買(mǎi)入或賣(mài)出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬(wàn)份;(8)多只債券合計(jì)單向買(mǎi)入或賣(mài)出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于1.5萬(wàn)張。兩交易所的歸納：(1)A股和基金，滬深相同(A股單筆不低于50萬(wàn)股、300萬(wàn)元;基金300萬(wàn)份、300萬(wàn)元);(2)B股單筆，滬

9、市50萬(wàn)股，深市5萬(wàn)股;交易額均不低于30萬(wàn)(滬市是美元，深市是港幣);(3)滬市的國(guó)債及債券回購(gòu)單筆不低于1 000萬(wàn)元(1萬(wàn)手);(4)其余債券(滬市其他債券1000手、100萬(wàn)元;深市債券及債券質(zhì)押式回購(gòu)5000張、50萬(wàn)元);(5)深市多支合計(jì)的，交易額均不低于500萬(wàn)元。如是A股，單只不少于20萬(wàn)股;如是基金，單只不少于100萬(wàn)份;如是債券，單只不少于1.5萬(wàn)張?！纠}】根據(jù)深圳證券交易所交易規(guī)則的規(guī)定，以下()不能在深圳證券交易所采用大宗交易方式。A.B股單筆交易數(shù)量不低于5萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)元港幣B.基金單筆交易數(shù)量不低于300萬(wàn)份，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣

10、C.債券單筆質(zhì)押式回購(gòu)交易數(shù)量不低于500張(以人民幣100元面額為1張)或者交易金額不低于50萬(wàn)元人民幣D.A股單筆交易數(shù)量不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣答案：C協(xié)議平臺(tái)接受用戶(hù)申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日 9:1511:30、13:0015:30。申報(bào)當(dāng)日有效。當(dāng)天全天停牌的證券，協(xié)議平臺(tái)不接受其有關(guān)的申報(bào)。協(xié)議平臺(tái)接受交易用戶(hù)申報(bào)的類(lèi)型包括：意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊報(bào)價(jià)、成交申報(bào)和其他申報(bào)。(3)協(xié)議平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)類(lèi)型分別確認(rèn)成交，具體成交的時(shí)間規(guī)定為：權(quán)益類(lèi)證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日15:0015:30。公司債券的大宗交

11、易、專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日9:1511:30、13:0015:30?！纠}】權(quán)益類(lèi)證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日()。A.9：151 1：30B.9：301 1：30C.13：0015：27D.15：0015：30答案：D(4)協(xié)議平臺(tái)對(duì)申報(bào)價(jià)格和數(shù)量一致的成交申報(bào)和定價(jià)申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。用戶(hù)對(duì)各交易品種申報(bào)的價(jià)格應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)定，交易方可成交。權(quán)益類(lèi)證券大宗交易中，該證券有價(jià)格漲跌幅限制的，由買(mǎi)賣(mài)雙方在其當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定;該證券無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的，由買(mǎi)賣(mài)雙方在前收盤(pán)價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最

12、高價(jià)、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。債券大宗交易價(jià)格，由買(mǎi)賣(mài)雙方在前收盤(pán)價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高價(jià)、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易價(jià)格，由買(mǎi)賣(mài)雙方自行協(xié)議確定。符合深圳證券交易所交易規(guī)則并由協(xié)議平臺(tái)確認(rèn)的成交，買(mǎi)賣(mài)雙方必須承認(rèn)交易結(jié)果。協(xié)議平臺(tái)用戶(hù)應(yīng)當(dāng)保證其自身或投資者實(shí)際擁有與申報(bào)時(shí)相對(duì)應(yīng)的足額資金或證券數(shù)量。因資金或證券數(shù)量不足造成交收失敗的，協(xié)議平臺(tái)用戶(hù)應(yīng)按照中國(guó)結(jié)算深圳分公司的規(guī)定承擔(dān)由此引起的相關(guān)責(zé)任。債券大宗交易以及專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。(5)交易所每個(gè)交易日通過(guò)協(xié)議平臺(tái)、交易所網(wǎng)站等方式對(duì)外發(fā)布協(xié)議平臺(tái)交易信息。主要包括： 即時(shí)行

13、情報(bào)價(jià)信息成交信息權(quán)益類(lèi)證券、債券大宗交易（除公司債券外）協(xié)議平臺(tái)上進(jìn)行的權(quán)益類(lèi)證券大宗交易和雙邊交易債券的大宗交易，暫不納入交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在協(xié)議平臺(tái)交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量證券代碼、證券名稱(chēng)、成交量、成交價(jià)以及買(mǎi)賣(mài)雙方所在會(huì)員營(yíng)業(yè)部或交易單元的名稱(chēng)公司債券大宗交易（僅在協(xié)議平臺(tái)交易的公司債券大宗交易）  證券代碼、證券簡(jiǎn)稱(chēng)、前收盤(pán)價(jià)、當(dāng)日最高價(jià)、當(dāng)日最低價(jià)、當(dāng)日累計(jì)成交數(shù)量、當(dāng)日累計(jì)成交金額以及實(shí)時(shí)最優(yōu)5個(gè)買(mǎi)入或賣(mài)出價(jià)位定價(jià)申報(bào)的申報(bào)價(jià)格和數(shù)量證券代碼、證券名稱(chēng)、申報(bào)類(lèi)型、買(mǎi)賣(mài)方向、買(mǎi)賣(mài)數(shù)量、買(mǎi)賣(mài)價(jià)格以及報(bào)價(jià)聯(lián)系人和聯(lián)系方式證券代碼、證券名稱(chēng)、成交量、成

14、交價(jià)以及買(mǎi)賣(mài)雙方所在會(huì)員營(yíng)業(yè)部或交易單元的名稱(chēng)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易證券代碼、證券簡(jiǎn)稱(chēng)、前收盤(pán)價(jià)、當(dāng)日最高價(jià)、當(dāng)日最低價(jià)、當(dāng)日累計(jì)成交數(shù)量、當(dāng)日累計(jì)成交金額以及實(shí)時(shí)最優(yōu)5個(gè)買(mǎi)入或賣(mài)出價(jià)位定價(jià)申報(bào)的申報(bào)價(jià)格和數(shù)量證券代碼、證券名稱(chēng)、申報(bào)類(lèi)型、買(mǎi)賣(mài)方向、買(mǎi)賣(mài)數(shù)量、買(mǎi)賣(mài)價(jià)格以及報(bào)價(jià)聯(lián)系人和聯(lián)系方式證券代碼、證券名稱(chēng)、成交量、成交價(jià)以及買(mǎi)賣(mài)雙方所在會(huì)員營(yíng)業(yè)部或交易單元的名稱(chēng)【例題】對(duì)于()交易所每個(gè)交易日通過(guò)協(xié)議平臺(tái)、交易所網(wǎng)站等方式對(duì)外發(fā)布報(bào)價(jià)信息、成交信息和即時(shí)行情的要求是一樣的。A.權(quán)益類(lèi)證券大宗交易B.公司債券大宗交易C.專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易D.債券大宗交易答案：BC【例題】協(xié)議平臺(tái)上進(jìn)

15、行的()暫不納入交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在協(xié)議平臺(tái)交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。A.權(quán)益類(lèi)證券大宗交易B.債券大宗交易(除公司債券外)C.雙邊交易債券的大宗交易D.專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易答案：AC(二)回轉(zhuǎn)交易(熟悉)證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買(mǎi)入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或部分賣(mài)出。債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，投資者可以在交易日的任何營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)反向賣(mài)出已買(mǎi)入但未交收的債券和權(quán)證。B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深交所對(duì)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易?！纠}】實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易的有()。A.債券B.權(quán)證C.債券大宗交易D.專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易答案：AB

16、CD【例題】(判斷題)根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，B股實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。()答案：錯(cuò)(B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易)(三)股票交易的特別處理(熟悉)股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理(*ST)和其他特別處理(ST)。1.警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理從2003年5月8日起實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度。所謂退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度，就是指由證券交易所對(duì)存在股票終止上市風(fēng)險(xiǎn)的公司股票交易實(shí)行“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”。退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施包括：第一，在公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票;第二，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。(1)受到退市風(fēng)險(xiǎn)警示的上市

17、公司條件上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：最近2年連續(xù)虧損(以最近2年年度報(bào)告披露的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)為依據(jù))。因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛假記載，公司主動(dòng)改正或被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損。因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛假記載，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，在規(guī)定期限內(nèi)未改正，且公司股票已停牌2個(gè)月。在法定期限內(nèi)未披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，公司股票已停牌2個(gè)月。處于股票恢復(fù)上市交易日至其恢復(fù)上市后首個(gè)年度報(bào)告披露日期間。在收購(gòu)人披露上市公司要約收購(gòu)情況報(bào)告至維持被收購(gòu)公司上市地位的具體方案實(shí)施完畢之前，因要約收購(gòu)導(dǎo)致被收購(gòu)公司的股權(quán)分布不符合公司法規(guī)定的上市條件，且收購(gòu)人持股比例未超過(guò)被收購(gòu)公司總股本90%。法院受理公司破產(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn)。證券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險(xiǎn)的情形。(2)上市公司應(yīng)當(dāng)在股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示之前1個(gè)交易日發(fā)布公告。上市公司相關(guān)公告內(nèi)容(6項(xiàng))。2.其他特別處理其他特別處理的處理措施其他特別處理的處理措施包括：第一，在公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票;第二，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。特別處理不是對(duì)上市公司的處罰，只是對(duì)上市公司目前狀況的一種揭示，是要提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)行其他特別處理