財(cái)務(wù)分析這個(gè)不錯(cuò)實(shí)用教案

1、 第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析(fnx)概述概述第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第1頁(yè)/共38頁(yè)第一頁(yè)，共39頁(yè)。財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析(fnx)的概念的概念 通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)(ciw)報(bào)表和相關(guān)資料的分析，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)(ciw)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，為今后財(cái)務(wù)(ciw)預(yù)測(cè)和決策奠定基礎(chǔ)。第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析概述第2頁(yè)/共38頁(yè)第二頁(yè)，共39頁(yè)。財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析(fnx)的依據(jù)的依據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表主表資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表現(xiàn)金流量表附表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注(fzh)財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)。第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)報(bào)告第3頁(yè)/共38頁(yè)第三頁(yè)，共39頁(yè)。 第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第4頁(yè)/共38頁(yè)第四頁(yè)

2、，共39頁(yè)。償債能力償債能力(nngl)比率比率短期償債能力 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率長(zhǎng)期償債能力 資產(chǎn)負(fù)債率 產(chǎn)權(quán)比率 已獲利息(lx)倍數(shù)第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第二節(jié) 償債能力分析第5頁(yè)/共38頁(yè)第五頁(yè)，共39頁(yè)。流動(dòng)比率流動(dòng)比率 含義 是流動(dòng)負(fù)債與流動(dòng)資產(chǎn)的比率(bl)，表明每元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)做為償還的保證。 公式 流動(dòng)比率(bl)=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 標(biāo)準(zhǔn) 通常認(rèn)為2：1比較適合。第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第二節(jié) 償債(chn zhai)能力分析第6頁(yè)/共38頁(yè)第六頁(yè)，共39頁(yè)。速動(dòng)比率速動(dòng)比率(bl) 含義 速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，表明每元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證。

3、公式 速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 標(biāo)準(zhǔn) 通常認(rèn)為(rnwi)1：1比較適合。 第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第二節(jié) 償債能力分析第7頁(yè)/共38頁(yè)第七頁(yè)，共39頁(yè)。資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 含義 企業(yè)負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，表明在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債取得的，也反映了資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人的保證(bozhng)程度。 公式 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 標(biāo)準(zhǔn) 一般認(rèn)為不宜超過(guò)50%，但實(shí)際情況比較復(fù)雜。第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第二節(jié) 償債(chn zhai)能力分析第8頁(yè)/共38頁(yè)第八頁(yè)，共39頁(yè)。產(chǎn)權(quán)產(chǎn)權(quán)(chn qun)比率比率 含義 負(fù)債總額(zng )與股東權(quán)益的比率。反映企業(yè)股東權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。 公

4、式 負(fù)債總額(zng )/股東權(quán)益 標(biāo)準(zhǔn) 一般認(rèn)為不應(yīng)超過(guò)100%，但實(shí)際情況比較復(fù)雜。第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第二節(jié) 償債能力分析第9頁(yè)/共38頁(yè)第九頁(yè)，共39頁(yè)。已獲利息已獲利息(lx)倍數(shù)倍數(shù) 含義 是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收益與利息費(fèi)用的比率，用來(lái)衡量(hng ling)企業(yè)償付負(fù)債利息的能力。 公式 息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用 標(biāo)準(zhǔn) 該指標(biāo)越高說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。該指標(biāo)至少應(yīng)大于1。第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第二節(jié) 償債能力分析第10頁(yè)/共38頁(yè)第十頁(yè)，共39頁(yè)。第三節(jié)第三節(jié) 資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理(gunl)能力分析能力分析第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第11頁(yè)/共38頁(yè)第十一頁(yè)，共39頁(yè)。資產(chǎn)管理資產(chǎn)管

5、理(gunl)能力分析指標(biāo)能力分析指標(biāo)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 存貨(cn hu)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第三節(jié) 資產(chǎn)管理能力分析第12頁(yè)/共38頁(yè)第十二頁(yè)，共39頁(yè)。應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款(zhn kun)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率含義 一定時(shí)期賒銷收入凈額與平均應(yīng)收帳款余額的比率。是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。公式 周轉(zhuǎn)次數(shù)=賒銷收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額 周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)指標(biāo)意義 在一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度越快，管理效率越高，否則正好(zhngho)相反。第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第三節(jié) 資產(chǎn)管理能力分析第13頁(yè)/共38頁(yè)第十三頁(yè)

6、，共39頁(yè)。存貨存貨(cn hu)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率 含義 一定時(shí)期內(nèi)銷售成本與平均存貨的比率，反映了存貨流動(dòng)性的強(qiáng)弱。 公式 周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨 周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù) 指標(biāo)意義 存貨周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，存貨周轉(zhuǎn)速度(sd)越快，企業(yè)銷售能力越強(qiáng)。第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第三節(jié) 資產(chǎn)管理能力分析第14頁(yè)/共38頁(yè)第十四頁(yè)，共39頁(yè)。流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)(lidng zchn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率含義 是企業(yè)(qy)銷售凈額與全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比率，是反映企業(yè)(qy)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。公式 周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)指標(biāo)意義 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，周

7、轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說(shuō)明企業(yè)(qy)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，資金利用的效果越好第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第三節(jié) 資產(chǎn)管理能力分析第15頁(yè)/共38頁(yè)第十五頁(yè)，共39頁(yè)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率含義 是銷售凈額與平均(pngjn)資產(chǎn)總額的比率，用來(lái)反映總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況以及全部資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)管理水平。公式 周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售凈額/平均(pngjn)資產(chǎn)總額 周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)指標(biāo)意義 這一比率較低，則說(shuō)明企業(yè)全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效果差，管理存在問(wèn)題，使企業(yè)占用資金增多，影響企業(yè)的盈利能力。第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第三節(jié) 資產(chǎn)(zchn)管理能力分析第16頁(yè)/共38頁(yè)第十六頁(yè)，共39頁(yè)。第四節(jié)第四節(jié) 盈利能力盈利能力(n

8、ngl)分析分析第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第17頁(yè)/共38頁(yè)第十七頁(yè)，共39頁(yè)。盈利盈利(yn l)能力分析指標(biāo)能力分析指標(biāo)一般企業(yè)盈利能力分析 銷售毛利率 銷售凈利率 資產(chǎn)凈利率 凈資產(chǎn)收益率股份制企業(yè)盈利能力分析 每股利潤(rùn)(lrn) 每股股利 市盈率 第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第四節(jié) 盈利能力分析第18頁(yè)/共38頁(yè)第十八頁(yè)，共39頁(yè)。銷售銷售(xioshu)毛利率毛利率含義含義 是毛利占銷售收入凈額的百分比。反是毛利占銷售收入凈額的百分比。反映企業(yè)產(chǎn)品獲利能力的指標(biāo)映企業(yè)產(chǎn)品獲利能力的指標(biāo)公式公式 銷售毛利率銷售毛利率=凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)/銷售收入銷售收入指標(biāo)意義指標(biāo)意義 毛利是企業(yè)獲利的最初基礎(chǔ)，

9、也是企毛利是企業(yè)獲利的最初基礎(chǔ)，也是企業(yè)生產(chǎn)銷售產(chǎn)品的前提，如果業(yè)生產(chǎn)銷售產(chǎn)品的前提，如果(rgu)毛利率等于甚至小于零，則說(shuō)明該產(chǎn)品毛利率等于甚至小于零，則說(shuō)明該產(chǎn)品對(duì)企業(yè)已沒(méi)有貢獻(xiàn)甚至使企業(yè)虧損企業(yè)對(duì)企業(yè)已沒(méi)有貢獻(xiàn)甚至使企業(yè)虧損企業(yè)已不應(yīng)再生產(chǎn)此產(chǎn)品。已不應(yīng)再生產(chǎn)此產(chǎn)品。第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第四節(jié) 盈利能力分析第19頁(yè)/共38頁(yè)第十九頁(yè)，共39頁(yè)。銷售銷售(xioshu)凈利率凈利率含義 是企業(yè)凈利潤(rùn)與銷售收入凈額的百分比，表明美元(miyun)銷售收入能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)多少凈利潤(rùn)。公式 銷售毛利/銷售凈額指標(biāo)意義 該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)銷售產(chǎn)品過(guò)程中的盈利能力越強(qiáng)。第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析

10、第四節(jié) 盈利能力分析第20頁(yè)/共38頁(yè)第二十頁(yè)，共39頁(yè)。資產(chǎn)資產(chǎn)(zchn)凈利率凈利率含義 企業(yè)凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)的百分比，表明每一元資金投入所帶來(lái)的凈利潤(rùn)。公式 凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額指標(biāo)意義 表明企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效果。要求企業(yè)在擴(kuò)大銷售、提高產(chǎn)品盈利能力的同時(shí)(tngsh)，還必須要強(qiáng)化資產(chǎn)管理。第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第四節(jié) 盈利能力分析第21頁(yè)/共38頁(yè)第二十一頁(yè)，共39頁(yè)。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率含義 企業(yè)凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比率。表明企業(yè)股東每百元資金獲取利潤(rùn)的能力(nngl)。公式 凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)指標(biāo)意義 凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)全部自有資金的收益水平，它以企業(yè)盈利能力(nng

11、l)為基礎(chǔ)，同時(shí)受到企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響。第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第四節(jié) 盈利(yn l)能力分析第22頁(yè)/共38頁(yè)第二十二頁(yè)，共39頁(yè)。每股利潤(rùn)每股利潤(rùn)(lrn)含義 股份公司當(dāng)年凈利潤(rùn)與流通在外的普通股股數(shù)的比值，反映每股普通股的盈利水平。公式 (凈利潤(rùn)-優(yōu)先股利)/年末普通股流通股數(shù)指標(biāo)意義(yy) 這一指標(biāo)越高,說(shuō)明企業(yè)盈利能力越強(qiáng),具體分析時(shí)要與歷史、同行相比較，并結(jié)合股數(shù)變動(dòng)情況。第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第四節(jié) 盈利能力分析第23頁(yè)/共38頁(yè)第二十三頁(yè)，共39頁(yè)。每股股利每股股利(gl)含義 股利總額與期末流通在外普通股股數(shù)的比值，反映股份制企業(yè)股東獲取現(xiàn)金收益的水平。公式 股利總額

12、/年末流通在外普通股股數(shù)指標(biāo)意義 通過(guò)每股股利和每股利潤(rùn)比較可以看出企業(yè)的股利發(fā)放政策。該指標(biāo)高說(shuō)明，說(shuō)明企業(yè)采取了寬松的股利政策，反之(fnzh)，則說(shuō)明企業(yè)采取了緊縮的股利政策。第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第四節(jié) 盈利能力分析第24頁(yè)/共38頁(yè)第二十四頁(yè)，共39頁(yè)。市盈率市盈率含義 普通股每股市價(jià)與每股利潤(rùn)的比率，是投資者為某種股票的1元利潤(rùn)所愿支付的價(jià)格(jig)。公式 普通股每股市價(jià)/普通股每股利潤(rùn)指標(biāo)意義 該指標(biāo)越高，表明市場(chǎng)對(duì)企業(yè)未來(lái)看好，當(dāng)市價(jià)確定時(shí)，每股利潤(rùn)與市盈率成反比例關(guān)系，每股利潤(rùn)越高，市盈率越低，投資風(fēng)險(xiǎn)越小，反之亦然。第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第四節(jié) 盈利(yn l)能力分

13、析第25頁(yè)/共38頁(yè)第二十五頁(yè)，共39頁(yè)。第五節(jié)第五節(jié) 現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析(fnx)第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第26頁(yè)/共38頁(yè)第二十六頁(yè)，共39頁(yè)。現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析(fnx)的意義的意義和作用和作用意義 提供一個(gè)會(huì)計(jì)主體某一特定會(huì)計(jì)期間(qjin)的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的信息，提供與現(xiàn)金相關(guān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)的信息。作用 提供本期現(xiàn)金流量的實(shí)際數(shù)據(jù) 提供評(píng)價(jià)本期收益質(zhì)量的信息 有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性 有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性； 用于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量。第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第五節(jié) 現(xiàn)金流量分析第27頁(yè)/共38頁(yè)第二十七頁(yè)，共39頁(yè)?，F(xiàn)金流動(dòng)分析現(xiàn)金流動(dòng)分析(fnx)

14、的的內(nèi)容內(nèi)容 流入結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析 流出結(jié)構(gòu)分析 流入流出比分析 償債能力分析 現(xiàn)金流量的比率分析 獲取(huq)現(xiàn)金能力分析 財(cái)務(wù)彈性分析 收益質(zhì)量分析第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第五節(jié) 現(xiàn)金流量分析第28頁(yè)/共38頁(yè)第二十八頁(yè)，共39頁(yè)。償債償債(chn zhai)能能力分析力分析現(xiàn)金到期債務(wù)比= 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/本期到期債務(wù)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債(f zhi)比= 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債(f zhi)現(xiàn)金債務(wù)總額比= 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第五節(jié) 現(xiàn)金流量分析第29頁(yè)/共38頁(yè)第二十九頁(yè)，共39頁(yè)。獲取現(xiàn)金獲取現(xiàn)金(xinjn)能能力分析力分析銷售現(xiàn)金(xinj

15、n)比率 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金(xinjn)凈流量/銷售收入每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金(xinjn)凈流量 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金(xinjn)凈流量/普通股股數(shù) 全部資產(chǎn)現(xiàn)金(xinjn)回收率 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金(xinjn)凈流量/全部資產(chǎn)第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第五節(jié) 現(xiàn)金流量分析第30頁(yè)/共38頁(yè)第三十頁(yè)，共39頁(yè)。財(cái)務(wù)彈性財(cái)務(wù)彈性(tnxng)分分析析現(xiàn)金自給率= 近5年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量(liling)近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)= 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量(liling)資本性支出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量(liling)對(duì)資本性支出的比率= 每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量(liling)每股現(xiàn)金股利以上指標(biāo)越大，財(cái)務(wù)彈性越好

16、第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第五節(jié) 現(xiàn)金流量分析第31頁(yè)/共38頁(yè)第三十一頁(yè)，共39頁(yè)。收益質(zhì)量收益質(zhì)量(zhling)分析分析營(yíng)運(yùn)指數(shù)= 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金其中經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金= 凈利潤(rùn)-非經(jīng)常收益+非付現(xiàn)費(fèi)用(fi yong)營(yíng)運(yùn)指數(shù)越大，收益質(zhì)量越高。第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第五節(jié) 現(xiàn)金流量分析第32頁(yè)/共38頁(yè)第三十二頁(yè)，共39頁(yè)。 第六節(jié)第六節(jié) 財(cái)務(wù)狀況綜合財(cái)務(wù)狀況綜合(zngh)分析分析第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第33頁(yè)/共38頁(yè)第三十三頁(yè)，共39頁(yè)。杜幫財(cái)務(wù)分析杜幫財(cái)務(wù)分析(fnx)體系體系 杜邦財(cái)務(wù)分析體系(tx)是利用各個(gè)主要財(cái)務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析

17、評(píng)價(jià)的一種方法。由于這種方法是由美國(guó)杜邦公司率先采用并推廣開(kāi)的，因此而得名。 第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第六節(jié) 財(cái)務(wù)狀況綜合分析第34頁(yè)/共38頁(yè)第三十四頁(yè)，共39頁(yè)。杜邦分析圖權(quán)益凈利率總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)銷售(xioshu)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1(1資產(chǎn)負(fù)債率)凈利潤(rùn)銷售(xioshu)收入銷售(xioshu)收入資產(chǎn)總額總資產(chǎn)所有者權(quán)益銷售(xioshu)全部其他所得長(zhǎng)期資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益收入成本利潤(rùn)稅第四章財(cái)務(wù)(ciw)分析第六節(jié) 財(cái)務(wù)狀況綜合(zngh)分析第35頁(yè)/共38頁(yè)第三十五頁(yè)，共39頁(yè)。財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)比率(bl)綜合評(píng)價(jià)綜合評(píng)價(jià) 基本步驟基本步驟 選定選定7個(gè)財(cái)務(wù)比率；個(gè)財(cái)務(wù)比率； 確定各個(gè)比率的比重得分，總和為確定各個(gè)比率的比重得分，總和為100分；分； 確定標(biāo)準(zhǔn)比率；確定標(biāo)準(zhǔn)比率； 計(jì)算實(shí)際比率；計(jì)算實(shí)際比率； 求出關(guān)系比率。關(guān)系比率的計(jì)算公式為：求出關(guān)系比率。關(guān)系比率的計(jì)算公式為： 關(guān)系比率關(guān)系比率 實(shí)際比率實(shí)際比率/標(biāo)準(zhǔn)比率標(biāo)準(zhǔn)比率 進(jìn)行綜合評(píng)分進(jìn)行綜合評(píng)分(png fn) 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：