J·P·摩根案例分析論文

1、J·P摩根案例分析制作人：王奕茗（小組其他成員提供資料）摘要：本小組主要研究約翰·皮爾龐特·摩根及其公司是如何在短短幾十年成為行業(yè)中的佼佼者的。經(jīng)本組討論，主要將本課題分為：摩根的商業(yè)戰(zhàn)略、摩根公司的外部環(huán)境、公司的內(nèi)部環(huán)境、摩根公司面臨的問題五類，詳細(xì)的解釋了摩根及公司的在管理等方面的成果與措施，另外特別分析了公司的內(nèi)外壞境，分析了公司在大環(huán)境下的運(yùn)營情況及影響，詮釋摩根及其公司成功的根本原因。關(guān)鍵詞：摩根與公司、環(huán)境下的公司目 錄第1章 引言.2第2章 摩根與公司.22 .1摩根及公司簡介.22 .2摩根的商業(yè)戰(zhàn)略.2第3章 環(huán)境下的公司.33 .1公司的外部

2、環(huán)境.33 .2公司的內(nèi)部環(huán)境.43 .3摩根公司面臨的問題.6第4章 結(jié)論.64 .1討論與結(jié)果分析.6參考文獻(xiàn).6附錄.7 名詞術(shù)語解釋.7第一章 引言J·P·摩根是20世紀(jì)初叱咤風(fēng)云的商業(yè)大亨，本課題詳細(xì)的解釋了他是如何帶領(lǐng)公司一步步走向華爾街、走向美國、走向世界的，并對它的管理模式、體制、管理者的戰(zhàn)略，應(yīng)對危機(jī)的措施進(jìn)行研究。摩根在金融界對國家、世界的影響是他人無法比擬的。第2章 摩根與公司2.1摩根及其公司簡介約翰·皮爾龐特·摩根（John Pierpont Morgan Sr.，1837年4月17日1913年3月31日），美國銀行家。約翰&#

3、183;皮爾龐特·摩根出生在美國康涅狄格州哈特福德城的一個富有的商人家庭。從摩根的祖父約瑟夫到他的父親J·S·摩根。摩根家族經(jīng)商都很成功。也許正是因?yàn)檫@種特殊的家庭氛圍與商業(yè)熏陶，摩根敢想敢干，很富有商業(yè)冒險和投機(jī)精神。摩根帝國J.P.摩根創(chuàng)建了一個龐大的帝國。摩根家族包括銀行家信托公司、保證信托公司、第一國家銀行，總資產(chǎn)34億美元。摩根同盟總資本約48億美元，由國家城市銀行、契約國家銀行組成。以摩根公司為軸進(jìn)行董事部連鎖領(lǐng)導(dǎo)，與大金融資本以下、超過20萬的主力金融機(jī)構(gòu)互相連結(jié)，這樣就構(gòu)成了結(jié)構(gòu)龐大、組織嚴(yán)密的“摩根體系”。這一金融集團(tuán)占有全美金融資本的33%，總

4、值近200億美元。另外還有125億美元的保險資產(chǎn)業(yè)，占全美保險業(yè)的 65%。生產(chǎn)事業(yè)方面，全美35家主力企業(yè)中有摩根公司的47名董事，包括美國鋼鐵、通用汽車公司、肯尼格特制銅公司、德州海灣硫磺公司、大陸石油公司、通用電氣公司等，更是完全掌控了鐵路業(yè)。2.2摩根的商業(yè)戰(zhàn)略摩根的商業(yè)戰(zhàn)略都是建立在摩根化管理體制下的，本課題將摩根化管理體制以現(xiàn)代的戰(zhàn)略理論進(jìn)行劃分，共分為“市場滲透戰(zhàn)略”“多元化經(jīng)營戰(zhàn)略”“聯(lián)合經(jīng)營戰(zhàn)略”。其中，市場滲透戰(zhàn)略又分為低成本戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略兩部分；聯(lián)合經(jīng)營戰(zhàn)略又分為企業(yè)兼并和企業(yè)合并兩個戰(zhàn)略。2.2.1市場化滲透戰(zhàn)略差異化經(jīng)營由于資本的需求劇增，企業(yè)所需的資本越來越多了，

5、很快，以往為小商品生產(chǎn)者提供資金的商業(yè)銀行就顯得對新形勢力不從心了。在逐漸形成龐大企業(yè)聯(lián)合的同時，也必須投下資本以擴(kuò)大市場或市場創(chuàng)新等等，因此，公司債券的發(fā)行量必須隨之增加。而所需金額是如此龐大，以致企業(yè)不得不依靠投資銀行。正是由于看透了這一點(diǎn)并抓住了時機(jī)，摩根運(yùn)用自己的投資銀行系統(tǒng)對其他行業(yè)進(jìn)行滲透。起到具有里程碑的作用。2.2.2多元化經(jīng)營戰(zhàn)略如果把摩根的工作分成幾類就會帶來曲解，因?yàn)樗皇菑氖聠我坏慕?jīng)營，摩根參與合伙的公司從事國際上的銀行所能提供的所有業(yè)務(wù)。摩根買賣外匯、信用證以及其他金融工具;同時也買賣政府、鐵路及工業(yè)證券。不過從1980年到一戰(zhàn)前可以看出，摩根的公司在不同的階段集中某

6、幾類不同的業(yè)務(wù)。其經(jīng)營重點(diǎn)的轉(zhuǎn)移反應(yīng)了他在美國金融界的地位、他采用何種方法獲得這個地位，很顯然，摩根這一階段采用的戰(zhàn)略正是分段集中的戰(zhàn)略思想。2.2.3企業(yè)合并戰(zhàn)略即使在19世紀(jì)的美國，也能夠看到企業(yè)合并戰(zhàn)略的應(yīng)用，而摩根正是典范。1871年7月1日，德利克賽爾與摩根公司成功建立，摩根公司與德利克賽爾的公司成功完成合并，經(jīng)商定由兩人共同用控股。在1870-1880年間合并的公司優(yōu)化了資源結(jié)構(gòu)，隨著市場的進(jìn)一步擴(kuò)大，他們的財產(chǎn)與榮譽(yù)快速上升，為將來摩根財團(tuán)建立基礎(chǔ)。不僅如此，1898年進(jìn)軍剛鐵工業(yè)的摩根公司為與鋼鐵產(chǎn)業(yè)巨頭卡內(nèi)基競爭，將旗下明尼蘇達(dá)鋼鐵公司、愛金、約麗奧特和東方鐵路公司、伊利諾伊

7、鋼鐵公司、賓夕法尼亞與俄亥俄羅雷鋼鐵公司眾多鋼鐵公司合并為聯(lián)邦鋼鐵公司。合并戰(zhàn)略使摩根有了一個足矣與卡內(nèi)基抗衡的一體化鋼鐵公司。摩根將企業(yè)合并戰(zhàn)略充分發(fā)揮出來，是摩根成功的重要戰(zhàn)略之一。2.2.4企業(yè)兼并戰(zhàn)略與低成本戰(zhàn)略聯(lián)合應(yīng)用兼并、低成本戰(zhàn)略也是摩根的重要戰(zhàn)略之一，為摩根迅速占領(lǐng)市場擴(kuò)大規(guī)模起到了積極意義。1901年摩根借機(jī)會以4億美元收購卡內(nèi)基鋼鐵公司，并通過股權(quán)置換獲得了其他7家鋼鐵公司的控制權(quán)，摩根通過兼并建立了一個新的鋼鐵工業(yè)帝國。為了使公司加速運(yùn)轉(zhuǎn)，摩根一方面制定高額產(chǎn)品價格，以擠壓中小鋼鐵公司的方式抬升了行業(yè)門檻；另一方面，趁這些中小公司財務(wù)吃緊時，繼續(xù)收購美國鋼鐵公司一舉吞并了

8、700多家相關(guān)鋼鐵企業(yè)。此后，摩根的美國鋼鐵公司馬上開始降價，這種策略相當(dāng)奏效，公司鼎盛時期，董事會控制了全美3/5的鋼鐵生產(chǎn)，可以決定近17萬鋼鐵工人的命運(yùn)。而美國鋼鐵公司也成為美國有史以來第一家資產(chǎn)超過10億美元的工業(yè)公司。第3章 環(huán)境中的公司3.1公司的外部環(huán)境公司的生存與發(fā)展離不開外部大環(huán)境的影響，課題將摩根公司所處的外部環(huán)境分為：技術(shù)因素、經(jīng)濟(jì)因素、政治及法律因素、人口因素、社會文化五部分。從這五個方面來介紹外部環(huán)境對摩根公司的影響。3.1.1經(jīng)濟(jì)因素1.18611865的美國南北戰(zhàn)爭徹底埋葬了腐朽落后的種植園奴隸制，解放了生產(chǎn)力，進(jìn)一步推動了資本主義經(jīng)濟(jì)在美國的發(fā)展。2.美國聯(lián)邦政

9、府一系列社會經(jīng)濟(jì)改革措施：實(shí)行保護(hù)關(guān)稅政策，以抵卸英國和歐洲商品的競爭；敷設(shè)四通八達(dá)的鐵路和公路，推動西部邊疆的開發(fā)和全國統(tǒng)一市場的形成；改革金融和貨幣制度 ，提高國內(nèi)和國際信用；鼓勵移民和引進(jìn)外資，積極扶持農(nóng)業(yè)和工商業(yè)的發(fā)展；3.隨著工業(yè)革命的深入進(jìn)行，出現(xiàn)了壟斷資本主義（摩根便是其中的典型），同時也推動了世界市場的進(jìn)一步發(fā)展，有利于摩根公司開拓國際市場。3.1.2政治因素1.美國的南北戰(zhàn)爭使摩根抓住機(jī)遇，積極投入戰(zhàn)時資金市場；內(nèi)戰(zhàn)后美國政治的統(tǒng)一和穩(wěn)定、聯(lián)邦政府的政治、經(jīng)濟(jì)改革，為企業(yè)騰飛創(chuàng)造了良好的條件。美國內(nèi)戰(zhàn)時期，J.P摩根公司大量買賣證券 匯票 可承兌的提貨單及大宗物品，如谷物 紡

10、織品和英國鋼鐵等。當(dāng)然還有戰(zhàn)時交易最活躍的物品黃金。摩根此間借助黃金投機(jī)更是大賺一筆。內(nèi)戰(zhàn)后美國工業(yè)資產(chǎn)階級掌握了政權(quán)，這決定了他們將按照本階級面貌改造社會，推動了經(jīng)濟(jì)上從資本主義的自由競爭向壟斷的過渡。同時美國兩黨制度的完善，使得資產(chǎn)階級調(diào)節(jié)社會階級矛盾的手段更加成熟，斗爭策略更加靈活和富于彈性，這也十分有利于經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展。例如美國的文官制度改革，效促進(jìn)了文官隊伍的職業(yè)化、知識化和專業(yè)化，提高了政府機(jī)構(gòu)的科學(xué)管理水平和工作效率，從而適應(yīng)了美國由半農(nóng)業(yè)半工業(yè)社會向工業(yè)化社會的轉(zhuǎn)變，使政府能更好地扮演起工業(yè)革命與市場經(jīng)濟(jì)“引導(dǎo)者”的角色。2.當(dāng)然，政治對摩根公司有負(fù)面影響，例如老羅斯福政府所頒

11、布的反托拉斯法案、反壟斷法案、羅斯福政府頒布的格拉斯斯蒂格爾法案更是對公司產(chǎn)生了重大打擊。3.1.3人口因素1.19世紀(jì)末，美國教育事業(yè)的發(fā)展，提高了美國人民的文化素質(zhì)，提高了勞動者的素質(zhì)，推動了美國工業(yè)化的發(fā)展。2. 西進(jìn)運(yùn)動的長期持續(xù)進(jìn)行，提供大量勞動力，促進(jìn)了美國西部的發(fā)展，擴(kuò)大了美國的國內(nèi)市場。3.1.4社會文化因素美利堅民族性格和當(dāng)時人們的精神面貌，對美國工業(yè)革命的進(jìn)行也起了重要作用：美國是一個由來自不同文化宗教背景的移民建立起來的國家，美利堅人民在一系列革命斗爭和艱苦創(chuàng)業(yè)的過程中，形成了一種堅定樂觀、自強(qiáng)不息、艱苦奮斗、大膽創(chuàng)新、分秒必爭、講求效益的求實(shí)精神。所以，19世紀(jì)末20世

12、紀(jì)初在國際國內(nèi)從“自由”資本主義向壟斷過渡的激烈競爭的環(huán)境中，摩根便是在這種環(huán)境下建立了龐大的摩根帝國。從企業(yè)家、科技人員到廣大工人都有一種在競爭求生存，在競爭中奪優(yōu)勢的強(qiáng)烈的競爭意識和拼搏精神。所以，摩根公司就是在這樣一種社會文化熏陶下成長的。3.2公司的內(nèi)部環(huán)境關(guān)于摩根公司的內(nèi)部環(huán)境，小組經(jīng)研討后將其分為四部分，分別是公司構(gòu)架、資源利用、核心競爭力、持續(xù)競爭優(yōu)勢。3.2.1公司構(gòu)架1. 摩根的公司主要以合伙為主，從與表弟合伙成立的“j 皮爾蓬 摩根公司”，到“德克利塞爾與摩根公司”，再到“j p摩根公司”，每一個公司都有一些重要的合伙人，一些重要合伙人會幫忙經(jīng)營公司，比如鐵路管理專家，銀行

13、業(yè)務(wù)專家，證券和促銷專家等，其中也不乏有許多出色的高層管理者。同樣他們在董事會中都占有重要席位。2. 摩根與其合伙人查理斯·H·達(dá)勃尼德利克賽爾杰克·摩根：倫敦的業(yè)務(wù)分支查里斯·亨利·科斯特：鐵路管理亨利·P·戴維遜：銀行業(yè)務(wù)喬治·W·帕金斯:計劃與組織投資喬治·F·貝克：信托金融詹姆斯·史迪克：信托金融哈利·戴維森：金融管理摩根公司正是有了這些合伙人相助，才建立了如此龐大的商業(yè)體系，可以說摩根公司的構(gòu)架正是在這些人的基礎(chǔ)下建立的。3.2.2資源利用1. 對于金融業(yè)

14、界的佼佼者JP摩根公司來說，最重要的資源便是資金。無論是從籌集資金的速度、資金量來看，摩根公司是其他公司無法比擬的，連洛克菲勒在記者采訪中也不得不承認(rèn)：摩根能在短時間籌得大量資金，這點(diǎn)是我做不到的。2. 公司的性質(zhì)決定了資源的種類。本質(zhì)來講，摩根公司是金融公司，其資源主要為資金，融資與籌資自然是主業(yè)，與卡內(nèi)基、洛克菲勒不同（他們手中的資源主要是實(shí)體資源）而任何一家企業(yè)都離不開資金。摩根公司在那個飛速發(fā)展的時代中自然就非常重要了。3.2.3核心競爭力拓展與創(chuàng)新精神，這是摩根公司不不變的追求。從公司的演變可以看出。摩根公司顯示由一個傳統(tǒng)行業(yè)銀行轉(zhuǎn)變成一個投資銀行，這一創(chuàng)新更符合時代發(fā)展，順應(yīng)時代潮

15、流。摩根公司同事注重拓展，19世紀(jì)末，公司積極擴(kuò)張，從交通、制造業(yè)、工業(yè)進(jìn)行拓展。并取得豐碩成果。3.2.4長期競爭優(yōu)勢摩根公司的核心競爭力有以下幾點(diǎn)：1.對資源的利用率高，例如資金的籌集，債券的發(fā)售。2.金融是其他企業(yè)不可或缺的，而摩根公司正是為其他公司提供金融服務(wù)的。也就是說摩根公司的市場廣泛且豐富。3.規(guī)模的龐大，名譽(yù)極盛，深受市場信任4.公司資本雄厚，其財團(tuán)在在當(dāng)時總財力占八大財團(tuán)的一半。5.管理者的企業(yè)家精神6.采用摩根化管理體制3.3摩根公司面臨的問題（191030年代）1.公司的生成發(fā)展離不開大環(huán)境的影響，這一點(diǎn)對于摩根公司尤為明顯。摩根公司在幾次金融風(fēng)暴之下屹立不倒，反而發(fā)展強(qiáng)

16、大。但在1910-30年代間受到了外部環(huán)境的負(fù)面影響，造成了重大損失。小組決定將外部環(huán)境在1910-1930間對摩根公司的影響具體分析。摩根公司在此期間共面臨三個主要問題：民眾對銀行家的恐懼與批評日益增加、20世紀(jì)（30年代初）經(jīng)濟(jì)大蕭條、政府對壟斷組織的擔(dān)憂和不信任。2.最終導(dǎo)致的結(jié)果：民眾方面：金融信用調(diào)查；政府方面：格拉斯斯蒂格爾法案的實(shí)施,摩根聯(lián)盟富可敵國，幾乎控制了整個美國的經(jīng)濟(jì)這日益讓美國政府感到如芒在背。為了緩和社會矛盾，美國政府采取法律手段，加強(qiáng)反托拉斯立法，而摩根財團(tuán)首當(dāng)其沖成為美國政府打擊的對象；經(jīng)濟(jì)沖擊：86000 家企業(yè)破產(chǎn)，5500 家銀行倒閉，全國金融界陷入窒息狀態(tài)

17、，同時給摩根公司帶來重大打擊；經(jīng)過美國 1929 年的經(jīng)濟(jì)大蕭條后，J.P.摩根公司根據(jù) 1933 年美國實(shí)施的銀行法案中商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)必須分離的決定，于 1935年決定維持原有的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，而部分高級合伙人和職員退出公司，使摩根財團(tuán)不得不將公司拆分成兩個不同公司，成立摩根士丹利證券公司，大大削弱了公司的業(yè)務(wù)范圍和部分資本。第4章 總結(jié)4.1討論與結(jié)果分析摩根之所以能夠建立如此龐大的基業(yè)，有以下幾點(diǎn)：1.敢于冒險、投機(jī)的精神2.父親的支持3.善于籠絡(luò)、收買人心4.善用人才5.高瞻遠(yuǎn)矚的戰(zhàn)略眼光6.獨(dú)特的管理體制摩根公司是幾代人的心血結(jié)晶，它的管理理念，市場營銷理念值得后人借鑒與學(xué)習(xí)。同時，只有順應(yīng)時代的產(chǎn)物才能長久的生存下來，這也是為什么摩根公司能夠一直走到現(xiàn)在的原因。我們要順應(yīng)時代的大潮，才能保持長盛不衰的活力；另外，管理不可或缺的是人際交往，無論是內(nèi)部還是外部，保持良好的人際交往，同樣可使公司保持活力。參考文獻(xiàn)【1】(美)小阿爾弗雷德·D.錢德勒M 管理的歷史與現(xiàn)狀【2】（美）