淺讀《公司法》修訂——注冊資本登記制度改革

1、2015-2016（1）經(jīng)濟(jì)法課程考核論文 論文題目：淺讀公司法修訂注冊資本登記制度改革院 系專 業(yè)學(xué) 號學(xué)生姓名 成 績 淺讀公司法修訂注冊資本登記制度改革內(nèi)容摘要：在2005年，我國穩(wěn)穩(wěn)意識到市場與經(jīng)濟(jì)發(fā)展對于立法改良的需求，適時(shí)修訂立法，從理念上摒棄舊觀念，借鑒國內(nèi)外先進(jìn)的立法技術(shù)，對公司法進(jìn)行較為全面徹底地修訂。然而當(dāng)初對經(jīng)濟(jì)社會浩蕩沖擊的公司法修訂，究竟其現(xiàn)代化的“革命任務(wù)”是否真的完成，時(shí)間總會給我們答案。于2013年末公司法資本制度的修改，特別是對公司注冊制度的修訂，由“嚴(yán)入寬管”的前端控制變?yōu)椤皩掃M(jìn)嚴(yán)管”的后端控制的大幅度制度轉(zhuǎn)變，又掀起了國內(nèi)的熱論狂潮。修訂公司法是我國提高公

2、司競爭力，激發(fā)投資者的創(chuàng)業(yè)活力，進(jìn)而提高民族經(jīng)濟(jì)競爭力的需要。本文從新公司法主要關(guān)于注冊資本制度的修訂的角度，對修訂內(nèi)容的梳理與系統(tǒng)的思考，并對新公司法未來風(fēng)險(xiǎn)走向以及應(yīng)建立的相關(guān)配套細(xì)則進(jìn)行探討。關(guān)鍵詞：公司法；注冊資本最低限額；驗(yàn)資程序；年檢公司法是規(guī)定公司設(shè)立、組織、活動、解散及其他對內(nèi)外關(guān)系的法律規(guī)范的總稱；公司制度作為現(xiàn)代社會的偉大發(fā)明之一，是推動社會發(fā)展的重要原動力，激發(fā)投資熱情，防范無限責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在進(jìn)入新世紀(jì)以來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化與一體化的迅猛發(fā)展，各國企業(yè)成長應(yīng)該適時(shí)跟上時(shí)代的潮流，進(jìn)而公司立法以及規(guī)范市場成為刺激社會經(jīng)濟(jì)活力的亮點(diǎn)。美國于2002年7月著重為規(guī)范公

3、司的治理問題頒布了薩爾班斯·奧克利法案；英國為全面改革公司制度以適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)的需要，先后與2002年及2005年頒布了公司法現(xiàn)代化白皮書、公司法改革白皮書，并于2006年頒布新的公司法典；法國于2001年出臺新經(jīng)濟(jì)規(guī)制法對公司采取開放并鼓勵投資的措施；日本自20世紀(jì)90年代以來幾乎每年都對公司法進(jìn)行修正，尤其2005年頒布新的公司法典，以鼓勵較為頹靡的經(jīng)濟(jì)，刺激經(jīng)濟(jì)活力1 雷興虎：經(jīng)濟(jì)全球化背景下我國公司法的修改與完善，載湖南社會科學(xué)2013年2月。時(shí)代的發(fā)展掀起的公司法修訂的浪潮，有形無形中提醒我國市場要與時(shí)俱進(jìn)，跟上經(jīng)濟(jì)全球化的腳步。一、 新公司法修訂的主要內(nèi)容隨著注冊資本登記制

4、度的改革的成功提出，相應(yīng)涉及的公司法的修訂成為學(xué)界、商界等呼吁的潮流趨勢。2013年公司法針對注冊資本登記制度改革的設(shè)計(jì)的配套政策，主要修訂的細(xì)則有三個(gè)方面：（一）將有限責(zé)任公司的注冊資本實(shí)繳登記制度完全改為認(rèn)繳登記制度。除公司注冊資本登記實(shí)繳情況另有強(qiáng)制性規(guī)定外，在2005年注冊資本登記制度的大修訂基礎(chǔ)上，取消對公司注冊的最后資本認(rèn)繳門檻，即取消“關(guān)于全部股東首次出資額補(bǔ)得低于法定的注冊資本最低限額，其余部分應(yīng)自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足，投資公司可以在五年內(nèi)繳足”1 參見舊公司法第二十六條。（二）廢除注冊資本最低限額要求，放寬注冊資本登記條件。除公司注冊資本最低限額另有強(qiáng)制性規(guī)定外，取消對有

5、限公司、一人有限責(zé)任公司公司和股份有限公司的最低注冊資金要求分別要3萬元、10萬元、500萬元的限制；取消了全部股東首次的出資比例不得低于有限責(zé)任公司注冊資本的百分之三十的規(guī)定2 參見舊公司法第八十一條。（三）取消驗(yàn)資程序，創(chuàng)建透明的市場公示制度。新公司法刪去第二十九條，即“股東繳納出資后，必須經(jīng)依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明”這一項(xiàng)，簡化注冊登記事項(xiàng)和登記文件，提高注冊登記的工作效率。將企業(yè)年度檢驗(yàn)制度改為企業(yè)年度報(bào)告公示制度，創(chuàng)建“市場公示”制度，以“市場公示信用信息公示系統(tǒng)”作為公示平臺，公司就規(guī)定的項(xiàng)目在電子系統(tǒng)進(jìn)行公示。二、 舊制的弊端認(rèn)識與新觀念的提出自從最早的公司法出臺多年來，

6、投資者一直習(xí)慣著政府對資本的嚴(yán)格管制，對出資的限制。然而當(dāng)年2005年公司法的重大修訂對于當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)市場來說，可謂是一個(gè)巨力的沖擊，是一個(gè)立法理念的“質(zhì)變”成果。2005年的公司法修改，從大幅度降低公司注冊資金的最低限額，到出資形勢的極大豐富，再到允許分期繳納出資等2 趙旭東：資本制度變革下的資本法律責(zé)任_公司法修改的理性解讀，載法學(xué)研究2014年第5期，在立法上不斷放松政府管制，激勵公司根據(jù)市場變化，調(diào)節(jié)內(nèi)部機(jī)制去適應(yīng)、去盈利，設(shè)置的年檢制度也旨在對債權(quán)人提供擔(dān)保，實(shí)現(xiàn)關(guān)系人之間的利益平衡。這種種變化都可以看出明顯的立法目的鼓勵投資，促進(jìn)公司自治，平衡公司利益。從2005年修訂的公司法看出，資

7、本制度一直在建立一種前段控制，事前審查的機(jī)制。力求在鼓勵投資，激勵創(chuàng)業(yè)的同時(shí)，并沒有放松對資本真實(shí)原則的強(qiáng)調(diào)，在公司設(shè)立階段維護(hù)債權(quán)人的權(quán)益與交易安全。然而，時(shí)間是最好的檢驗(yàn)者。盡管2005年公司法的修改，對市場的促進(jìn)作用多么值得憧憬，但是那時(shí)觀念的改變與制度的調(diào)整缺忽略了時(shí)代的調(diào)節(jié)因素，沒有考慮到公司資產(chǎn)一直處于動態(tài)發(fā)展中，任何有限制的靜態(tài)化立法都不可能獲得理想的結(jié)果，于是2013年的公司法修訂也是時(shí)代的產(chǎn)物。（一） 注冊資本登記制度的改變注冊實(shí)繳制度改為認(rèn)繳制度后，注冊資本的出資額度、方式以及限期就沒有強(qiáng)制的時(shí)間要求，成為公司自治的內(nèi)容，自主約定公司注冊資本的認(rèn)繳出資額、出資方式以及限期，

8、并如實(shí)記載于公司章程之上，并向工商管理部門登記備案3 白杰：我國公司注冊資本登記制度改革研究J.暨南大學(xué)，2014。通過一表格展示注冊出資繳納制度的歷程：公司法立法年限1993年2005年2013年模式完全法定資本制 有限責(zé)任公司、發(fā)起方式設(shè)立的股份有限公司分期繳納制； 一人有限責(zé)任公司、募集方式設(shè)立的股份有限公司法定資本制除特別規(guī)定外，完全的認(rèn)繳制公司設(shè)立資本全部到位部分或全部到位依公司章程而定出資繳納一次繳納完畢全部認(rèn)購，分期繳納出資，設(shè)首次出資比例（一人有限責(zé)任公司一次繳納完畢）依公司章程而定后續(xù)出資義務(wù)無公司成立時(shí)確定依公司章程而定早在2005年的公司法修訂后，法律允許公司注冊資本認(rèn)而

9、不繳，而2013年的再修訂，是將股東的出資約束徹底地解除。這一改革看似步驟少，步伐小，可是卻能直接的影響股東的出資行為！無限制的認(rèn)繳制度，讓更多投資者拋開出資的心里包袱，特別是中小型企業(yè)、個(gè)人自主創(chuàng)業(yè)等的投資者不再為公司注冊資本為煩惱，而將心力轉(zhuǎn)移到公司經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)之上。這一制度的修訂，也免去了提交驗(yàn)資報(bào)告的工作，并于同時(shí)進(jìn)行年檢制度改為年度報(bào)告制度等的改革措施。更大程度上為鼓勵、且為投資與創(chuàng)業(yè)減負(fù)。（二） 注冊資本最低限額的廢除在公司法最初訂立的年代，由于時(shí)代環(huán)境的影響、立法技術(shù)的落后和人們觀念的保守，認(rèn)為“保守”的有門檻的注冊資本登記制度才能將交易風(fēng)險(xiǎn)降到最低，為交易人提供一定的安全保障，然而

10、過高的門檻限制往往是阻礙許多投資者前進(jìn)的直接原因。2005年應(yīng)運(yùn)而生的最低資本額制度的作用與公司資本制度本身的立法目的并無孛行，同樣是為了提供公司經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)的物質(zhì)基礎(chǔ)和承擔(dān)財(cái)產(chǎn)責(zé)任的一定保證，只是開啟了對公司成立的“量”的追求模式。2013年公司法的再次改革，直接取消注冊資本最低限制額，這是我國根據(jù)以往的實(shí)踐數(shù)據(jù)進(jìn)行推敲、度訂的結(jié)果。此處似乎應(yīng)該引發(fā)對一個(gè) “拋棄”安全模式的“大膽”的立法制度的思考？然而，淺白地只關(guān)注“條款的廢除”帶來的后果往往會導(dǎo)致思考的偏差，應(yīng)從問題的源頭去反思。資本制度的改革的直接原因不在于設(shè)立公司的資本門檻絕對的高或低，也不在于其限制是否嚴(yán)或不嚴(yán)，更不是單純地取消法律的

11、強(qiáng)制規(guī)定44 同3出處。，所以改革的研討焦點(diǎn)應(yīng)該是設(shè)立限制的原因與必要性，實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，制度設(shè)置的初衷是好的，可是執(zhí)行效果卻差強(qiáng)人意。最低限制額只是一個(gè)靜態(tài)的額度。公司成立之后，籌資轉(zhuǎn)變?yōu)楣举Y產(chǎn)，公司的虧與營決定公司成立之后所擁有的真實(shí)資產(chǎn)，影響著債權(quán)人的自身的利益。因此，要真正保障債權(quán)利益，債權(quán)人的眼光是萬萬不能只停留在保障最初籌資的公平，而是應(yīng)該是公司的資產(chǎn)流動和資產(chǎn)變現(xiàn)能力。最低注冊資本制度起的真實(shí)作用并不大，甚至在司法實(shí)踐過程中，發(fā)現(xiàn)各種為了成立公司，不惜虛報(bào)注冊資金的情況。2005年的公司法對于最低注冊資本制度的修訂與2013年的再修訂，實(shí)則是逐漸地弱化政府對市場的干預(yù)，將主

12、動權(quán)交回市場，將發(fā)展的可能性再度擴(kuò)大，減少公司注冊前期不必要的麻煩，在法治的社會大背景下，放手讓市場去鼓勵投資與發(fā)展。當(dāng)然后繼有配套的細(xì)則政策，乃為后話。（三） 驗(yàn)資、年檢制度的取消隨著注冊資本登記制度的改變，最低注冊資金額的取消，自然就也免去了公司注冊時(shí)的“驗(yàn)資”步驟。從1993年出臺公司法以來，驗(yàn)資一直作為確保資本真實(shí)的第一道程序關(guān)口，這一程序看似是縝密的市場“篩子”，卻在實(shí)踐中屢次被惡意“鉆空子”，驗(yàn)資行業(yè)的不夠規(guī)范與專業(yè)，驗(yàn)資機(jī)構(gòu)徇私舞弊，惡意作假等都是一直被詬病的弊端，驗(yàn)資報(bào)告不能得到絕對的保證，而且加大了費(fèi)用負(fù)擔(dān)。但就如同太陽存在黑子一般，驗(yàn)資程序再怎樣有污點(diǎn)，也不能抹滅曾為資本真

13、實(shí)的追求和為保證資本真實(shí)所做的貢獻(xiàn)。至于“年檢制度”被“年度報(bào)告制度”的代替，更也是情理之中，市場發(fā)展的趨勢。被認(rèn)為“二次許可”的年檢制度，是由行政部門執(zhí)行的，政府介入對公司資本情況的真實(shí)性的考察，倘若公司有過，對于債權(quán)人利益則顯然受損。但按照常理來說，對企業(yè)本身的資信監(jiān)管應(yīng)該是債務(wù)人的責(zé)任，政府的干預(yù)則擾亂了權(quán)責(zé)的統(tǒng)一。有過才罰，又不曝光信用信息，將更加導(dǎo)致債權(quán)人和債務(wù)人之間的權(quán)責(zé)制衡的被動。年檢制度是事先的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，而年度報(bào)告制度則是事中與事后的權(quán)利救濟(jì)機(jī)制。只有保證交易期間每個(gè)階段債務(wù)方公司經(jīng)營情況、財(cái)產(chǎn)狀況的信息公示公開，信息的統(tǒng)一、對稱，才能消除債權(quán)人的不安感。陽光是最好的防腐劑

14、，只要能知己知彼，交易雙方便能睿智地選擇合作伙伴，無信用的公司也將曝光劣跡并消失在商界。同時(shí)，引進(jìn)電子系統(tǒng)對企業(yè)登記等的管理，推動電子政務(wù)的發(fā)展，簡化了登記信息的工作，使得工作更加規(guī)范、便利。三、 公司法修訂后理論對實(shí)務(wù)影響新的制度的出臺，往往是經(jīng)過政界、學(xué)界的綜合考查和研究，有一定的歷史數(shù)據(jù)和學(xué)術(shù)理論支撐著的，顯然在理論上不會存在太大的問題。但是對于投資者來說，制度的改變產(chǎn)生的法律后果是否會改變？出資者義務(wù)與責(zé)任的解讀是否會被影響等一系列在實(shí)務(wù)操作時(shí)，交易人認(rèn)知上可能會解讀不足或有過。（一） 出資制度的變更與最低資本額的取消對股東出資義務(wù)的影響出資制度的變更，是對出資形式與期限的限制取消，但

15、并不是允許隨意設(shè)定公司注冊資本的規(guī)模，然后當(dāng)其做無需兌現(xiàn)的空頭支票，哪怕是注冊時(shí)是“一元公司”，公司要運(yùn)轉(zhuǎn)起來，還是需要一筆由股東籌集的資產(chǎn)的。同樣最低資本額的取消，股東的出資義務(wù)就沒有最低的限制，決定每個(gè)公司股東出資的不再是法定，而是公司自我設(shè)定的注冊資本。公司資本必是股東出資所籌的，雖然僅是全體股東的認(rèn)繳資本非一定是實(shí)繳資本數(shù)，但經(jīng)過確定并在工商機(jī)構(gòu)登記注冊之后，就產(chǎn)生且決定了股東們的出資義務(wù)了。針對國務(wù)院2014年2月7日批準(zhǔn)的注冊資本登記制度改革方案，國家工商總局相關(guān)負(fù)責(zé)人在解讀時(shí)表示，“實(shí)行注冊資本認(rèn)繳登記制并沒有改變公司股東以其認(rèn)繳的出資額承擔(dān)責(zé)任的規(guī)定，也沒有改變承擔(dān)責(zé)任的形式。

16、股東（發(fā)起人）要按照自主約定的期限向公司繳付出資，股東（發(fā)起人）未按約的，要根據(jù)法律和公司章程承擔(dān)民事責(zé)任”。5 張焰：理念的突破與制度的完善_淺評公司法的修改A，載蘭州大學(xué)學(xué)報(bào)（社會科學(xué)版）2006年9月，第34卷第5期出資形式不再受法定限制后，股東的出資義務(wù)可以說是約定義務(wù)。股東的出資額全由自愿現(xiàn)行決定，再經(jīng)過公司協(xié)議或章程的最終決定。而但經(jīng)注冊登記之后，股東就要接受執(zhí)行帶有法定性、強(qiáng)制性的協(xié)議規(guī)定的出資任務(wù)。注冊資本額等同于股權(quán)總額，股東出資認(rèn)繳產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)權(quán)利，就應(yīng)同時(shí)承擔(dān)起相應(yīng)出資義務(wù)。（二） 驗(yàn)資程序的廢除對保證資本真實(shí)性的影響前面也有提及，由于注冊門檻的撤銷，驗(yàn)資程序也無需存在。然

17、而對于資本真實(shí)性的追求不應(yīng)因?yàn)橹贫鹊母兙娃饤墶＿€是同樣的擔(dān)憂，注冊資本不受限，但后期資本實(shí)繳跟不上怎么辦？這確實(shí)是個(gè)值得再探索的課題。失去嚴(yán)格的注冊資本限制制度，很有可能存在后期公司經(jīng)營財(cái)產(chǎn)不足，同時(shí)公司經(jīng)營或服務(wù)模式遠(yuǎn)超其經(jīng)濟(jì)能力，使股東在有限責(zé)任公司的保護(hù)下過分將責(zé)任分擔(dān)給交易對方，公司濫用法人人格。雖然我國公司人格否定制度尚未健全，但新修訂的公司法第二十條1 新公司法第20 條規(guī)定: 公司股東應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程， 依法行使股東權(quán)利， 不得濫用公司法人的獨(dú)立地位和股東的有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益。公司股東濫用股東權(quán)利， 應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)損規(guī)定， 給公司或者其他股東造成損失的害

18、賠償責(zé)任。公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任、逃避債務(wù)、嚴(yán)重?fù)p害債權(quán)人利益的， 應(yīng)當(dāng)對公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。和二十一條2 新公司法第21 條規(guī)定: 公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)視、高級管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)公司損害公司的利益。違反前款規(guī)定、給公司造成損失的， 應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。都對法人人格否定做出相關(guān)規(guī)定，對法人制做了必要的補(bǔ)充，同時(shí)完善我國公司制，未來的司法管制仍會面對許多問題，但是建立一個(gè)資本真實(shí)，誠信交易的系統(tǒng)應(yīng)是亙古不變的可持續(xù)發(fā)展路線。人無信不立，事無信無成。交易者雙方應(yīng)如實(shí)披露自身基本資本信息，這也是交易前互相判斷篩選合作伙伴的最直接的根據(jù)。所以建立且健全透明公開的

19、市場登記平臺、完善企業(yè)主體信用制度、失信懲戒制度等的配套建設(shè)，既是對誠信交易的促進(jìn)，同時(shí)很大程度上消除驗(yàn)資、年檢程序廢除后帶來的注冊后資本繳納的不誠信隱患6 遵從國際金融機(jī)構(gòu)仍實(shí)行實(shí)施法制日報(bào)2014年2月19日第6版。注冊資本認(rèn)繳后，進(jìn)一步的催繳資本、待繳資本等都有資本注冊登記或依法記載的規(guī)定，必然是要求后期客觀實(shí)繳的信息與登記是信息一致，否則經(jīng)信息平臺一曝光，受損的不只是債務(wù)人的利益，更是信譽(yù)。“嚴(yán)入寬管”的前端控制模式，經(jīng)實(shí)踐也并不能很有效地打擊出資資本作假等行為，作為“第三人”的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)也無法完全保證其獨(dú)立性，那么嚴(yán)格地制度像變成公司施展拳腳的牽絆與阻礙，更反向引導(dǎo)部分法制立場不堅(jiān)定的

20、企業(yè)一錯再錯。因此不必要的程序的撤除，建立“寬入嚴(yán)管”的后端控制模式，既是對注冊資本登記政務(wù)的減負(fù)，也是從法律層面放松對公司注冊登記的管制，以便激發(fā)投資者的創(chuàng)業(yè)活力。“市場有眼睛，法律有牙齒”，在“陽光”下，促進(jìn)誠信交易市場的健全與完善，包容不同行業(yè)的中小企業(yè)，積極營造經(jīng)濟(jì)市場的“百花齊放”，繼而提高民族競爭力。（三） 理論的落實(shí)與配套設(shè)施的構(gòu)建注冊資本登記制度的改革究竟會帶來怎樣的風(fēng)險(xiǎn)或紅利，珠海、深圳作為擁有特區(qū)立法權(quán)的地區(qū)，率先做了改革的“探路者”。2013年3月1日，兩地分別同時(shí)實(shí)施了珠海經(jīng)濟(jì)特區(qū)商事登記條例和深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)商事登記若干規(guī)定。根據(jù)工商部門提供的注冊資金數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)至2013年

21、5月31日，珠海新登記的商事主體有9096戶，與去年同比增長75.9%，其中注冊資本過億的企業(yè)僅增加2家，過千萬的企業(yè)僅增加7家。77 珠海市“兩建辦”.<珠海經(jīng)濟(jì)特區(qū)商事登記事例>實(shí)施效果評估報(bào)告C，法制化營商環(huán)境與商事登記制度改革理論研討會.由于該數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的時(shí)間與范圍較局限，只能當(dāng)成注冊資本登記制度改革結(jié)果的一個(gè)參考。注冊資本數(shù)額普遍不高也說明投資者的理性認(rèn)識與投資，對改革暫時(shí)未呈現(xiàn)出不適應(yīng)的現(xiàn)象。一個(gè)好的征象是成功的一部分，作為后端控制的機(jī)制體，不能松懈后期管理，健全改革的配套設(shè)施刻不容緩。失去“嚴(yán)入”的前端控制制度，就無形中加大對部分缺少實(shí)力又缺少資本的注冊公司的司法管理。因此，公司人格否認(rèn)制度的健全，為債權(quán)人提供事后補(bǔ)救的設(shè)施構(gòu)建乃是大勢所趨。年檢制度取消，換來年度報(bào)告制度的確定實(shí)施。但該制度的實(shí)施細(xì)則卻未見公布，但參照現(xiàn)行試點(diǎn)地區(qū)的對年度