理財(cái)規(guī)劃實(shí)訓(xùn)報(bào)告

1、成績(jī)批閱教師日期實(shí)驗(yàn)報(bào)告課程名稱(chēng)個(gè)人理財(cái)專(zhuān)業(yè)班級(jí)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)學(xué)號(hào)學(xué)生姓名趙德潤(rùn)指導(dǎo)教師趙昆實(shí)訓(xùn)地點(diǎn)德陽(yáng)樓 3062013年5月20日昆明理工大學(xué)城市學(xué)院學(xué)生實(shí)驗(yàn)報(bào)告實(shí)驗(yàn)課程名理財(cái)規(guī)劃稱(chēng)：開(kāi)課實(shí)驗(yàn)德陽(yáng)樓 3062013 年5月15日室：專(zhuān)業(yè)班級(jí)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)學(xué)201011851512趙德潤(rùn)成號(hào)姓名績(jī)7實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目名資金時(shí)間價(jià)值的基本計(jì)算、 教育規(guī)劃、住指導(dǎo)教房規(guī)劃、理財(cái)產(chǎn)品調(diào)研、 證券投資基本分趙昆稱(chēng)師析教師評(píng)語(yǔ)教師簽名：年月日一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康耐ㄟ^(guò)本實(shí)驗(yàn)，使學(xué)生能夠掌握資金時(shí)間價(jià)值的基本計(jì)算，了解理財(cái)產(chǎn)品的種類(lèi)和特點(diǎn)，并能夠運(yùn)用 Excel 來(lái)進(jìn)行基本的理財(cái)規(guī)劃、教育規(guī)劃、住房規(guī)劃以及證券投資基本分析。二、實(shí)驗(yàn)原

2、理三、實(shí)驗(yàn)步驟、過(guò)程四、實(shí)驗(yàn)結(jié)果及分析一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康耐ㄟ^(guò)本實(shí)驗(yàn)，使學(xué)生能夠掌握資金時(shí)間價(jià)值的基本計(jì)算， 了解理財(cái)產(chǎn)品的種類(lèi)和特點(diǎn)，并能夠運(yùn)用 Excel 來(lái)進(jìn)行基本的理財(cái)規(guī)劃、 教育規(guī)劃、 住房規(guī)劃以及證券投資基本分析。二、實(shí)驗(yàn)原理1、基本的理財(cái)規(guī)劃實(shí)驗(yàn)原理第一次實(shí)驗(yàn)我們做的是資金時(shí)間價(jià)值的運(yùn)用。單利：就是只計(jì)算本金在投資期限內(nèi)的時(shí)間價(jià)值（利息） ，而不計(jì)算利息的利息。復(fù)利：是指在每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息期后， 都要將所生利息加入本金， 以計(jì)算下期的利息。這樣，在每一計(jì)息期，上一個(gè)計(jì)息期的利息都要成為生息的本金，即以利生利，也就是俗稱(chēng)的“利滾利” ?，F(xiàn)值：又稱(chēng)本金，是指未來(lái)某一時(shí)間點(diǎn)上的一定量資金折算到現(xiàn)

3、在的價(jià)值；終值：又稱(chēng)本利和，是指現(xiàn)在一定量的資金在未來(lái)某一時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值。折現(xiàn)系數(shù)：又稱(chēng)一次償付現(xiàn)值因素或復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)， 指根據(jù)折現(xiàn)率和年數(shù)計(jì)算出來(lái)的一個(gè)貨幣單位在不同時(shí)間的現(xiàn)值。 在折現(xiàn)率不變的情況下， 一個(gè)貨幣單位在 n 年的折現(xiàn)系數(shù)為：R=1/(1+i) n 式中：R折現(xiàn)系數(shù)；i 折現(xiàn)率；n年數(shù)。2、教育規(guī)劃實(shí)驗(yàn)原理子女教育規(guī)劃是指為籌措子女教育費(fèi)用預(yù)先制定的計(jì)劃。子女教育規(guī)劃的實(shí)驗(yàn)原理主要有：費(fèi)用年增長(zhǎng)率 : 費(fèi)用增長(zhǎng)率：通常指本年期間費(fèi)用之和減去年同期全部期間費(fèi)用之差比上去年全部期間費(fèi)用。反映期間費(fèi)用增減變化的一種指標(biāo)。年金現(xiàn)值 : 年金現(xiàn)值是指將在一定時(shí)期內(nèi)按相同時(shí)間間隔在每期期末

4、收入或支付的相等金額折算到第一期初的現(xiàn)值之和投資金額現(xiàn)值（投資凈現(xiàn)值） ：凈現(xiàn)值（ NPV）是反映投資方案在計(jì)算期內(nèi)獲利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。 投資方案的凈現(xiàn)值是指用一個(gè)預(yù)定的基準(zhǔn)收益率（或設(shè)定的折現(xiàn)率） i ，分別把整個(gè)計(jì)算期間內(nèi)各年所發(fā)生的凈現(xiàn)金流量都折現(xiàn)到投資方案開(kāi)始實(shí)施時(shí)的現(xiàn)值之和。實(shí)際報(bào)酬率：實(shí)際報(bào)酬率是指投資人投入某資產(chǎn)或投資工具后 , 實(shí)際獲得的報(bào)酬率 , 是一種事后或已實(shí)現(xiàn)的報(bào)酬率 , 亦即在損益已經(jīng)發(fā)生的情形下計(jì)算而得。3、住房規(guī)劃實(shí)驗(yàn)原理這個(gè)實(shí)驗(yàn)主要是研究在一定的期限內(nèi)租房和買(mǎi)房哪一個(gè)更為劃算。 所用原理主要有：分期償還（等額本息） : 把按揭貸款的本金總額與利息總額相加，然

5、后平均分?jǐn)偟竭€款期限的每個(gè)月中， 每個(gè)月的還款額是固定的， 但每月還款額中的本金比重逐月遞增、 利息比重逐月遞減。 這種方法是目前最為普遍， 也是大部分銀行長(zhǎng)期推薦的方式。 等額本息還款法， 即借款人每月按相等的金額償還貸款本息， 其中每月貸款利息按月初剩余貸款本金計(jì)算并逐月結(jié)清。 計(jì)算公式為： 每月還款額 = 貸款本金×月利率×（ 1+月利率） 還款月數(shù) ÷ （1+月利率） 還款月數(shù) 1計(jì)算貸款余額的過(guò)去法和未來(lái)法:過(guò)去法：貸款的積累值與以?xún)斶€的每期還款額積累值得差額表示貸款余額。未來(lái)法：按未來(lái)要償還款項(xiàng)的折現(xiàn)值來(lái)計(jì)算貸款余額。4、證券投資基本分析實(shí)驗(yàn)原理貝塔系

6、數(shù) 系數(shù)也稱(chēng)為貝塔系數(shù)，是一種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，用來(lái)衡量個(gè)別股票或股票基金相對(duì)于整個(gè)股市的價(jià)格波動(dòng)情況。系數(shù)是一種評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性，在股票、基金等投資術(shù)語(yǔ)中常見(jiàn)?；貧w分析研究一個(gè)叫做因變量的變量對(duì)另一個(gè)或多個(gè)叫做解釋變量（也即自變量） 的變量的統(tǒng)計(jì)依賴(lài)關(guān)系。 其用意在于，通過(guò)解釋變量的已知值或給定值去估計(jì)或預(yù)測(cè)因變量的總體均值。最小二乘原理構(gòu)造合適的估計(jì)量，使得殘差平方和最小。三、實(shí)驗(yàn)步驟、過(guò)程1.教育規(guī)劃步驟過(guò)程：（ 1）根據(jù)子女的興趣愛(ài)好合實(shí)際情況，確定適合子女發(fā)展的目標(biāo)，然后按照這個(gè)設(shè)定的目標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃。（ 2）設(shè)定投資目標(biāo)：計(jì)算

7、子女教育基金缺口、設(shè)定投資期間、設(shè)定期望報(bào)酬率。（ 3）規(guī)劃投資組合：了解自己的風(fēng)險(xiǎn)承受度、設(shè)定投資組合。（4）執(zhí)行與定期檢討：堅(jiān)持子女教育基金計(jì)劃、堅(jiān)持專(zhuān)款專(zhuān)用、定期做調(diào)整。例如：張某預(yù)測(cè)子女將在 6 年后上大學(xué)。 張某選擇的教育規(guī)劃方式是投資基金，月收益率為 0.5%。該項(xiàng)投資的收益是每月支付的，并且和原投資額一起用于下一期的投資。每年大學(xué)教育費(fèi)用的預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率約為1.3%，且保持不變。如果現(xiàn)在入學(xué)， 4 年大學(xué)需要的生活費(fèi)與學(xué)費(fèi)合計(jì)，以入學(xué)第一年初值計(jì)算，需要9 萬(wàn)元。請(qǐng)計(jì)算張某每月需要存入多少錢(qián)才能保證孩子將來(lái)讀大學(xué)的費(fèi)用。根據(jù)題意得出下表：大學(xué)成本教育費(fèi)用一覽表基本條件大學(xué)教育費(fèi)用年增

8、長(zhǎng)率1.30%月利率0.50%大學(xué)教育費(fèi)用（四年合計(jì)：元）90000目前距離上大學(xué)年限6按預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率計(jì)算，在入學(xué)年所需教育費(fèi)用總和（元）97252.14就讀大學(xué)每月需要投資的金額（元）1119.89根據(jù)上表可知， 張某應(yīng)該每月為孩子存入 1119.89 元的教育計(jì)劃基金， 才能保證孩子將來(lái)讀大學(xué)的費(fèi)用。2. 住房規(guī)劃步驟過(guò)程（ 1）確定客戶(hù)購(gòu)房意愿購(gòu)房還是租房？1、年成本法：購(gòu)房成本 =首付款機(jī)會(huì)成本 +貸款利息租房成本 =房租2、凈現(xiàn)值法：購(gòu)房現(xiàn)金流 =處置房款現(xiàn)值-（購(gòu)房首付 +還貸款現(xiàn)值 +貸款余額現(xiàn)值）租房現(xiàn)金流 =住房押金 +房租現(xiàn)值（ 2）收集客戶(hù)信息（ 3）分析客戶(hù)財(cái)務(wù)狀況（ 4

9、）協(xié)助客戶(hù)制定購(gòu)房目標(biāo)例如：上海的周先生看中了一處房產(chǎn)，每月房租2600 元，押金 3 個(gè)月。若購(gòu)買(mǎi)該房產(chǎn)，則總價(jià)為 79 元，需要首付 15 元，剩下的可獲得年利率為 6%，期限為 11 的房屋抵押貸款。如果周先生確定要在該處住滿(mǎn) 5 年，房租每年調(diào)升 1200 元，以存款年利率 3%為機(jī)會(huì)成本。請(qǐng)計(jì)算租房和購(gòu)房哪一種方式更為合算？此題應(yīng)采用凈現(xiàn)值比較法來(lái)比較周先生購(gòu)房與租房那種更為合適。購(gòu)房與租房的比較 - 凈現(xiàn)值法（元）月租2600年租31200押金7800房?jī)r(jià)790000首付150000貸款640000貸款年利率6%存款年利率3%貸款期限11每年等額本息償還額81147.48計(jì)劃居住年

10、限5房租每年遞增額1200租房現(xiàn)金流現(xiàn)值（元）未來(lái)收回押金的現(xiàn)值6728.35當(dāng)前支付押金-7800第 N年第 N 年年租的現(xiàn)值1-30291.262-30540.113-30748.764-30919.355-31053.92租房現(xiàn)值總和-154625.05購(gòu)房現(xiàn)金流現(xiàn)值（元）5 年后預(yù)期房?jī)r(jià)7900005 年后房貸余額399028.485 年后售房?jī)羲?90971.525 年后售房?jī)羲玫默F(xiàn)值337255.47首付款-150000.005 年還貸額的現(xiàn)值-371631.70購(gòu)房現(xiàn)值總和-184376.23購(gòu)房與租房現(xiàn)值總和之差-29751.18根據(jù)上述比較可知， 購(gòu)房與租房現(xiàn)值相差額為2

11、9751.180 元，所以周先生應(yīng)采用購(gòu)房更為合算。3、證券投資分析步驟過(guò)程（ 1）分析當(dāng)前市場(chǎng)狀況，并研究前期準(zhǔn)備的相關(guān)報(bào)告。（ 2）與客戶(hù)溝通，了解客戶(hù)需求。（ 3）根據(jù)前面收集到的信息，分析客戶(hù)需求及其基本狀況，包括個(gè)人偏好、財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力等。（ 4）根據(jù)客戶(hù)需求與實(shí)際狀況，選擇投資工具。（ 5）對(duì)選定的投資工具進(jìn)行分析。（ 6）繼續(xù)與客戶(hù)進(jìn)行溝通。（ 7）指導(dǎo)客戶(hù)按投資程序進(jìn)行投資。（ 8）關(guān)注市場(chǎng)行情，跟蹤所選投資工具的發(fā)展，推薦并指導(dǎo)客戶(hù)在合理的價(jià)位進(jìn)行調(diào)整。例如：馬先生今年 40 歲，在一家公司擔(dān)任高級(jí)管理人員， 每月稅后收入 10，000元。其妻劉女士為某高校

12、知名教授，每月稅后收入8000 元。馬先生夫婦孩子今年 12 歲，正在讀小學(xué)六年級(jí)。 馬先生一家目前居住在其 2003 年貸款購(gòu)置的第二套房中，市值 90 萬(wàn)元，目前貸款余額尚余 15 萬(wàn)元，計(jì)劃兩年還清。他們?cè)瓉?lái)居住的房屋現(xiàn)值 110 萬(wàn)元，目前租給了一對(duì)外籍白領(lǐng)夫婦，每月可獲租金收入 6， 000 元( 稅后 ) ?，F(xiàn)在他們除了兩處房產(chǎn)外，他們還有 30 萬(wàn)元的國(guó)債，每年可獲利息 10，000 元。此外，他們還購(gòu)買(mǎi)了 20 萬(wàn)元的信托產(chǎn)品， 每年的收益也為 10， 000 元。另有銀行活期存款約 40 萬(wàn)元（活期，不考慮利息收入） 。通過(guò)客戶(hù)上述財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析 , 我們認(rèn)為客戶(hù)財(cái)務(wù)狀況總體

13、上非常安全 , 償債能力強(qiáng) , 但是結(jié)構(gòu)還不夠合理 , 財(cái)務(wù)效益不高 , 過(guò)于注重流動(dòng)性而沒(méi)有充分考慮資產(chǎn)的增值要求 , 特別是投資結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步完善 , 投資收益需要進(jìn)一步增加 . 所以 , 客戶(hù)必須充分利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)提高資產(chǎn)的整體收益 , 同時(shí)適當(dāng)增加消費(fèi)支出 , 提高消費(fèi)水平 .根據(jù)理財(cái)規(guī)劃的基本原則，保險(xiǎn)規(guī)劃中的保額設(shè)計(jì)為 10 倍的年收入，保費(fèi)則不超過(guò)家庭年收入的 10%。所以，我們建議客戶(hù)每年購(gòu)買(mǎi)不超過(guò) 3 萬(wàn)元的保險(xiǎn)費(fèi)用，這樣的保障程度比較完備， 保費(fèi)支出也不會(huì)構(gòu)成家庭過(guò)度的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。 具體如下：（1）建議馬先生投保一份生存死亡兩全保險(xiǎn)，并一次性將保額做到 200 萬(wàn)元，每年支

14、出在 3600 元左右。這樣，無(wú)論是馬先生繼續(xù)生存到一定年齡還是萬(wàn)一發(fā)生意外或疾病去世均可獲得保險(xiǎn)金的給付。 （ 2）建議馬先生與夫人各買(mǎi)一份重大疾病保險(xiǎn)，保額設(shè)計(jì)為 30 萬(wàn)元。（3）建議為馬先生全家都購(gòu)買(mǎi)一份人身意外傷害綜合保險(xiǎn)，保額最高可做到 150 萬(wàn)元，每份約 200 元。（4）建議馬先生為不動(dòng)產(chǎn)和汽車(chē)購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)的保險(xiǎn)。 （5）總保險(xiǎn)費(fèi)用控制在 3 萬(wàn)元左右合適。 投資規(guī)劃主要是為了滿(mǎn)足未來(lái)小孩高等教育的支出費(fèi)用的籌劃以及保障家庭資產(chǎn)和收益的穩(wěn)步上升。 按照前面的設(shè)想， 馬先生每年需拿出 8 萬(wàn)元左右的資金用于投資才能滿(mǎn)足未來(lái)的資金支出要求，加上馬先生目前 50 萬(wàn)元的金融資產(chǎn)和 11

15、0 萬(wàn)元的住房資產(chǎn)， 我們認(rèn)為， 在未來(lái)幾年內(nèi)， 馬先生一家的投資比例可基本保持不變 ,但是投資結(jié)構(gòu)需要進(jìn)一步完善，這對(duì)于改善其目前的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) ,增加投資收益是十分必要的。當(dāng)然，控制投資風(fēng)險(xiǎn)，也是必須要考慮的事情。從馬先生目前的投資效果來(lái)看，并不是理想，主要缺點(diǎn)是投資太保守 ,過(guò)于考慮流動(dòng)性而對(duì)增值要求重視不夠。我們認(rèn)為，馬先生在維持投資比例不變的同時(shí)，一定要優(yōu)化目前的投資結(jié)構(gòu)。具體來(lái)說(shuō) ,就是要大幅降低活期存款和國(guó)債的比例,增加股票 基金以及安全性和收益率都比較理想的各項(xiàng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資分額。當(dāng)然 ,對(duì)于馬先生這樣缺乏投資經(jīng)驗(yàn)的家庭來(lái)說(shuō)， 股票投資要控制在總投資額的 15%以?xún)?nèi)，而且主要是

16、做長(zhǎng)期投資， 而不要去做短期炒作。 從中國(guó)這些年證券市場(chǎng)的走勢(shì)來(lái)看， 只要堅(jiān)持長(zhǎng)期價(jià)值投資理念， 獲得 10%以上的年平均收益是完全可行的， 這樣，小孩未來(lái)的教育費(fèi)用就主要可以通過(guò)長(zhǎng)期投資來(lái)實(shí)現(xiàn)。總之，通過(guò)以上規(guī)劃的執(zhí)行，客戶(hù)的理財(cái)目標(biāo)基本可以得到實(shí)現(xiàn)， 在保證財(cái)務(wù)安全的同時(shí)， 客戶(hù)的總體資產(chǎn)的收益率在客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受范圍內(nèi)也比較理想， 理財(cái)方案的實(shí)施將全面提升客戶(hù)目前的生活質(zhì)量和未來(lái)的生活保障。四 、實(shí)驗(yàn)結(jié)果及分析通過(guò)讓我們很好的掌握資金時(shí)間價(jià)值的基本計(jì)算，了解理財(cái)產(chǎn)品的種類(lèi)和特點(diǎn)。在具體的案例中， 我們知道了貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。 當(dāng)前所持有的一定量貨幣比未來(lái)獲得的等量貨幣具有更高

17、的價(jià)值。就教育規(guī)劃案例而言，資金的時(shí)間價(jià)值就很好的體現(xiàn)出來(lái)。每個(gè)家庭幾乎都需要對(duì)教育規(guī)劃做準(zhǔn)備。 教育規(guī)劃是指為實(shí)現(xiàn)預(yù)期教育目標(biāo)所需要的費(fèi)用而進(jìn)行的一些列資金管理活動(dòng)。 根據(jù)教育對(duì)象不同， 教育規(guī)劃可分為個(gè)人教育規(guī)劃和對(duì)子女教育費(fèi)用的財(cái)務(wù)規(guī)劃兩種。個(gè)人教育是指?jìng)€(gè)人接受政治、經(jīng)濟(jì)、科學(xué)、技術(shù)等方面的繼續(xù)教育、 培養(yǎng)教育和社會(huì)文化生活教育， 是個(gè)人自我完善和終身學(xué)習(xí)的重要形式， 是提高個(gè)人素質(zhì)、 提高勞動(dòng)生產(chǎn)率、 提高個(gè)人生活質(zhì)量的重要途徑。子女教育又可分為基礎(chǔ)教育和大學(xué)教育， 無(wú)論是何種教育消費(fèi)， 其使用的規(guī)劃技術(shù)都十分相似。大學(xué)教育費(fèi)用普遍很高，對(duì)其進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃的需求也最大。個(gè)人教育規(guī)劃在消費(fèi)的時(shí)間、 金額等方面的不確定性較大， 子女教育規(guī)劃通常是個(gè)人家庭理財(cái)規(guī)劃的核心。 可見(jiàn)，教育規(guī)劃具有重大意義。 對(duì)于我們大多數(shù)家庭有限的資金，更需要認(rèn)真計(jì)劃各項(xiàng)支出的精細(xì)化。 既要為了保證以后的生活中用錢(qián)時(shí)能足夠，又不會(huì)對(duì)現(xiàn)在的自己能造成閑置浪費(fèi)