財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范論文

1、廣東省高等教育自學(xué)考試會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)（本科）學(xué)生畢業(yè)論文（主考單位：暨南大學(xué)管理學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)系）題 目：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范 學(xué)生姓名： 彭珠玲 指導(dǎo)老師： 王新華 準(zhǔn)考證號(hào)： 078110100003 報(bào)考序號(hào)： 474 二一四 年 09月誠(chéng) 信 聲 明我聲明，所呈交的畢業(yè)論文是本人在老師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。據(jù)我查證，除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫(xiě)過(guò)的研究成果，也不包含為獲得其他教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書(shū)而使用過(guò)的材料。我承諾，論文中的所有內(nèi)容均真實(shí)、可信。畢業(yè)論文作者簽名： 簽名日期：2014 年 月 日論文摘要 隨著時(shí)代進(jìn)入 21 世紀(jì)，企業(yè)面

2、臨的風(fēng)險(xiǎn)隨著新經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化向更廣范圍、更深層次的方向發(fā)展，在企業(yè)發(fā)展的同時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理愈來(lái)愈成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心問(wèn)題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)面臨的一種風(fēng)險(xiǎn)，是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，使企業(yè)的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制就是企業(yè)在識(shí)別、評(píng)估和分析的基礎(chǔ)上，充分預(yù)見(jiàn)、有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)研究，找出風(fēng)險(xiǎn)成因，從而采取相應(yīng)的預(yù)防策略或建立預(yù)警體系，用最經(jīng)濟(jì)的方法把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的不利后果減少到最低限度的管理方法。 本文針對(duì)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行論述， 在系統(tǒng)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)及我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因的基

3、礎(chǔ)上，建立我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策，以期為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及防范提供參考。隨著現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立，市場(chǎng)環(huán)境瞬息萬(wàn)變，各種不確定性影響因素日益增多，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題顯得越來(lái)越復(fù)雜多變。因此，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為各層次管理者密切關(guān)注的問(wèn)題。資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)研究的需求日益迫切。 急需建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)來(lái)預(yù)測(cè)、預(yù)控和處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。以期降低風(fēng)險(xiǎn)，提高效益，實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 成因 防范措施目錄1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征.（1）1.1客觀性.（1）1.2全面性.（1）1.3不確定性.（1）1.4收益性或損失性.（1）1.5激勵(lì)性.（1）2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)（1）2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)

4、（2）2.2投資風(fēng)險(xiǎn)（2）2.3經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（2）2.4外匯風(fēng)險(xiǎn).（3）2.5收益分配風(fēng)險(xiǎn).（3）3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析（3）3.1企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)尚未與不斷變化的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適應(yīng).（3）3.2投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資失誤.（3）3.3企業(yè)賒銷(xiāo)比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制.（4）3.4企業(yè)存貨庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高.（4）3.5企業(yè)內(nèi)部關(guān)系混亂，內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全.（4）4.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策.（4）4.1樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制.（5）4.2強(qiáng)化內(nèi)部控制制度，削弱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生基礎(chǔ).（5）4.3建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，提高財(cái)務(wù)動(dòng)作的決策管理水平（5）4.4企業(yè)防

5、范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法.（6）4.5合理管理資金.（7）5.案例分析.（7）5.1華肽集團(tuán)簡(jiǎn)介（7）5.2華肽集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及防范措施.（7） 結(jié)論.（9）致謝.（11）參考文獻(xiàn).（12）論文評(píng)定表.（13）13 市場(chǎng)環(huán)境的復(fù)雜多變和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日益加劇，使得公司時(shí)刻面臨各種各樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一旦失去控制，就會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的凸現(xiàn)。如何準(zhǔn)確預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并作出快速的反應(yīng)是擺在每個(gè)企業(yè)面前現(xiàn)實(shí)而又緊迫的任務(wù)。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，及時(shí)察覺(jué)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的信號(hào)，能夠使管理者在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)向財(cái)務(wù)危機(jī)轉(zhuǎn)化之前就采取措施、改善管理，從而防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，本文就財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)，構(gòu)成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因及具體防治措

6、施做了闡述。1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征1.1客觀性即風(fēng)險(xiǎn)處處存在，時(shí)時(shí)存在。也就是說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移，人們無(wú)法回避它，也無(wú)法消除它，只能通過(guò)各種技術(shù)手段來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。1.2全面性即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。 資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)，均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。1.3不確定性即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生也有可能不發(fā)生，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。1.4收益性或損失性風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的，即風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越低。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金利用效益，因而可以說(shuō)，收益性和損失性是共存的。1.5激勵(lì)性即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

7、的客觀存在會(huì)促使企業(yè)采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。 2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在不同的環(huán)境和階段有著不同的表現(xiàn)形式與類(lèi)別，針對(duì)這一目標(biāo)，我們將風(fēng)險(xiǎn)分為以下幾種：2.1籌資風(fēng)險(xiǎn) 籌資風(fēng)險(xiǎn)包括增加企業(yè)資金成本和降低企業(yè)償債能力兩類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以通過(guò)權(quán)益融資和債務(wù)融資兩種方式籌集資金，他們往往在控制資金成本和增強(qiáng)償債能力方面是相對(duì)而行的。權(quán)益融資能夠增加企業(yè)的償債能力，但是往往股東需要較高的資金回報(bào)；而債務(wù)融資由于可以抵扣一部分稅收而降低了融資成本，但是過(guò)多的債務(wù)可能使企業(yè)無(wú)法支付本息而瀕臨破產(chǎn)。從世界范圍來(lái)看，企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)是普遍做法，很少有大型企業(yè)是零負(fù)債的，零負(fù)債在某種

8、程度上看也意味著是高風(fēng)險(xiǎn)。首先，從整個(gè)世界趨勢(shì)來(lái)看， 不負(fù)債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)幾乎不能成為領(lǐng)先的大公司，這樣就有被其他公司兼并收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。其次，當(dāng)企業(yè)的資金鏈發(fā)生問(wèn)題時(shí)，自有資金已經(jīng)很難維持運(yùn)轉(zhuǎn)，此時(shí)再求助于投資人或是銀行時(shí)，由于企業(yè)很少與投資人或者銀行有業(yè)務(wù)往來(lái)，沒(méi)有良好的信用記錄，投資人或銀行更不愿意冒太大的風(fēng)險(xiǎn)提供融資，這時(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)同樣很大，這在管理理論上也符合“馬太效應(yīng)”。企業(yè)在達(dá)到最優(yōu)負(fù)債規(guī)模時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是最小的，同時(shí)零負(fù)債也意味著高風(fēng)險(xiǎn)。而當(dāng)超過(guò)最優(yōu)負(fù)債規(guī)模后繼續(xù)擴(kuò)大負(fù)債數(shù)額時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也與之遞增。2.2投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)是指由于項(xiàng)目不確定因素導(dǎo)致投資報(bào)酬率無(wú)法達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)

9、企業(yè)投資對(duì)象可以將企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)分為實(shí)體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和金融資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)體資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)一般來(lái)自于企業(yè)外部環(huán)境變化和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理等因素，而金融資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)主要是由金融資產(chǎn)收益不確定性引起的。信貸風(fēng)險(xiǎn)是投資風(fēng)險(xiǎn)中非常重要的一類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，它是指貸款人或合同的另一方因不能履行合約而使公司產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。常見(jiàn)的信貸風(fēng)險(xiǎn)包括：貸款未能收回、應(yīng)收賬款未能收回、債券跌價(jià)、買(mǎi)賣(mài)金融市場(chǎng)產(chǎn)品而未能兌現(xiàn)、企業(yè)因合資、合作、聯(lián)盟、外包等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生或暴露的信貸風(fēng)險(xiǎn)等。 2.3經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，供、產(chǎn)、銷(xiāo)各個(gè)環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)。經(jīng)營(yíng)

10、風(fēng)險(xiǎn)主要包括采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是指由于原材料市場(chǎng)供給商的變動(dòng)而產(chǎn)生的供給不足的可能，以及由于信用條件與付款方式的變動(dòng)而導(dǎo)致實(shí)際付款期限與平均付款期的偏離；生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于信息、能源、技術(shù)及人員的變動(dòng)而導(dǎo)致生產(chǎn)工藝流程的變化，以及由于庫(kù)存不足所導(dǎo)致的停工待料或銷(xiāo)售遲滯的可能；存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于產(chǎn)品市場(chǎng)變動(dòng)而導(dǎo)致產(chǎn)品銷(xiāo)售受阻的可能；應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)過(guò)多導(dǎo)致應(yīng)收賬款治理成本增大的可能性，以及由于賒銷(xiāo)政策的改變導(dǎo)致實(shí)際回收期與預(yù)期回收的偏離等。2.4外匯風(fēng)險(xiǎn) 外匯風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率變動(dòng)而引起的企業(yè)財(cái)務(wù)成果的不確定性也是一種常見(jiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，隨著中

11、國(guó)加入世界貿(mào)易組織之后，與世界經(jīng)濟(jì)不斷融合，市場(chǎng)改革的不斷推進(jìn)，以及人民幣由官方利率逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樽杂傻氖袌?chǎng)利率，中國(guó)企業(yè)今后將會(huì)面臨越來(lái)越多的匯率風(fēng)險(xiǎn)。如 2004 年年初以來(lái)，美國(guó)等西方發(fā)達(dá)的資本主義國(guó)家都強(qiáng)烈要求人民幣升值等等這些都給企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了挑戰(zhàn)。2.5收益分配風(fēng)險(xiǎn)股利是投資者收回投資、獲取收益的重要途徑，所以投資者會(huì)形成一定的股利分配預(yù)期。如果公司股利分配沒(méi)有達(dá)到投資者的預(yù)期，可能會(huì)導(dǎo)致投資者低估公司價(jià)值、拋售公司股票，甚至聯(lián)合罷免管理層等舉措，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)不確定影響。但是，如果公司過(guò)多分配股利，會(huì)降低公司現(xiàn)金擁有量，一方面導(dǎo)致部分投資項(xiàng)目缺乏資金，另一方面還可能引起債

12、務(wù)危機(jī)。所以，公司管理層需要制定合理收益分配政策，做出完善的資金籌劃，引導(dǎo)投資者形成合理預(yù)期，保持投資和分配之間平衡。3.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析3.1企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)尚未與不斷變化的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適應(yīng)外部因素主要有國(guó)民經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和行業(yè)發(fā)展情況，國(guó)家信貸，外匯政策的調(diào)整以及銀行利率的波動(dòng)，通貨膨脹的程度等，眾所周知，持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實(shí)物性資金相對(duì)升值，資金成本持續(xù)升高。當(dāng)前國(guó)際金融危機(jī)對(duì)中國(guó)中小企業(yè)產(chǎn)生的沖擊，許多中小企業(yè)面臨財(cái)務(wù)癱瘓?zhí)幘?，威脅著中小企業(yè)的生存和發(fā)展等。3.2投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資失誤當(dāng)前，依靠經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策為主的企業(yè)決策方式

13、仍然普遍存在，從而使企業(yè)容易忽略規(guī)模擴(kuò)張與加強(qiáng)自身管理的配套建設(shè)，難以適應(yīng)市場(chǎng)彈性變化和多元化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與投資結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)和控制，致使決策失誤頻繁發(fā)生。企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過(guò)高所導(dǎo)致的企業(yè)因無(wú)法償還到期債務(wù)而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困難是最常見(jiàn)的現(xiàn)象之一。在固定資產(chǎn)的投資決策中，由于企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目可行性缺乏周密的分析和研究，以及決策者經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策等方面原因?qū)е聸Q策失誤，致使資金無(wú)法收回，為企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。某大型國(guó)有企業(yè)從國(guó)外引來(lái)一條生產(chǎn)線花了1萬(wàn)美元，投產(chǎn)后發(fā)現(xiàn)所生產(chǎn)的產(chǎn)品市場(chǎng)已飽和，銷(xiāo)售不出去，造成幾千萬(wàn)元的損失，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)破產(chǎn)。此外，投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期收益，對(duì)外投資無(wú)法按期收回，從而產(chǎn)

14、生巨大的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).3.3企業(yè)賒銷(xiāo)比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制 一些企業(yè)為了增加銷(xiāo)量，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大幅增加，如某企業(yè)年銷(xiāo)售量突然間比前幾年多了3倍，因?yàn)樗o客戶(hù)大幅度的賒銷(xiāo)額度，本來(lái)看到銷(xiāo)量那么好，年低收回全部貨款時(shí)會(huì)賺到大筆錢(qián)，可真等到年低，大部分貨款收不回，有一部份貨款還成了壞帳，造成資金周轉(zhuǎn)困難，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)差點(diǎn)倒閉。3.4企業(yè)存貨庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高 企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占的比重相對(duì)較大。存貨周轉(zhuǎn)率不高

15、將導(dǎo)致資金積壓在存貨上，不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)還必須為此支付大量保管費(fèi)，同時(shí)，還要承擔(dān)市價(jià)下跌造成的損失，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.5企業(yè)內(nèi)部關(guān)系混亂，內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全在中國(guó)，企業(yè)與內(nèi)部各部門(mén)之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保證 。內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中一個(gè)非常重要而且相當(dāng)獨(dú)特的系統(tǒng)，為使其更能充分發(fā)揮其職能作用，企業(yè)不僅應(yīng)該設(shè)置獨(dú)立的組織機(jī)構(gòu)，更重要的是要根據(jù)本企業(yè)的特點(diǎn)，建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強(qiáng)有力的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度，才能保證企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的高效運(yùn)行。而

16、中國(guó)企業(yè)大多沒(méi)有建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制。即使有，其財(cái)務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴(yán)格，特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一，缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度，對(duì)財(cái)經(jīng)紀(jì)律置若罔聞，難以進(jìn)行有效的約束，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。4.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策4.1樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制具體方法主要有：（1）堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，建立風(fēng)險(xiǎn)基金。即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范風(fēng)險(xiǎn)捐失的專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金。（2）建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度，有關(guān)部門(mén)應(yīng)定期對(duì)資產(chǎn)管理比率進(jìn)行考核。4.2強(qiáng)化內(nèi)部控制制度，削弱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生基礎(chǔ)內(nèi)控制度是企業(yè)管理中重中之重的一項(xiàng)常規(guī)管理制度。尤其是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中占據(jù)主導(dǎo)地位，企業(yè)間竟?fàn)幦找婕ち一慕?/p>

17、天，內(nèi)控制度已成為企業(yè)賴(lài)以生存和發(fā)展的有效管理工具。一是健全合理的激勵(lì)和約束機(jī)制。二是理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門(mén)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的跟蹤監(jiān)視機(jī)制；其次要給其相應(yīng)的財(cái)務(wù)活動(dòng)權(quán)利；再次，明確其要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，并 進(jìn)行嚴(yán)格的考核兌現(xiàn)。三是強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督。它通過(guò)評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)控制來(lái)監(jiān)督會(huì)計(jì)部門(mén)不斷地改進(jìn)和完善會(huì)計(jì)控制。四是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。五是提高財(cái)務(wù)人員水平。六是提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)水平。4.3建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，提高財(cái)務(wù)動(dòng)作的決策管理水平。4.3.1建立以現(xiàn)金流量預(yù)算為主的短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。短

18、期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的變化情況進(jìn)行跟蹤和監(jiān)督，通過(guò)對(duì)企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流編制精確的現(xiàn)金流量預(yù)算表，通過(guò)預(yù)算與實(shí)際發(fā)生的相比較、分析，為企業(yè)提高預(yù)警信號(hào)，使企業(yè)能盡早的采取措施來(lái)降低或化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 通過(guò)現(xiàn)金流量分析，可將企業(yè)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流動(dòng)情況全面的反映出來(lái)。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目或存貨大幅度減少，說(shuō)明企業(yè)貨款回收情況較好，產(chǎn)品積壓少，企業(yè)具有較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)能力：相反，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于凈利潤(rùn)時(shí)，就會(huì)引起投資者的高度警惕，這種情況將使企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力下降，同時(shí)容易形成潛在的損失。應(yīng)收、應(yīng)付和存貨項(xiàng)目中的任何一項(xiàng)失衡，都會(huì)引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以將這三項(xiàng)作為短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

19、的警源。做好應(yīng)收、應(yīng)付、存貨三項(xiàng)的平衡，是控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提。4.3.2建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，就要建立以企業(yè)償債能力指標(biāo)為基礎(chǔ)指標(biāo)，以盈利能力指標(biāo)和資產(chǎn)管理指標(biāo)為輔助指標(biāo)的體系，由基礎(chǔ)指標(biāo)和輔助指標(biāo)共同建成適合各企業(yè)特點(diǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。4.3.2.1基礎(chǔ)指標(biāo)-償債能力指標(biāo)償債能力的高低是降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的直接保證。因此，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)考核指標(biāo)體系中，應(yīng)選取較多的償債能力指標(biāo)。具體指標(biāo)如下：（1）流動(dòng)（速動(dòng)）比率=流動(dòng)（速動(dòng)）資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（2）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。（3）流動(dòng)負(fù)債比率=流動(dòng)負(fù)債/負(fù)債總額（4）現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

20、現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債（5）償債保障比率=負(fù)債總額/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。如某公司，其流動(dòng)比率達(dá)90%,資產(chǎn)負(fù)債比率達(dá)80%以上，而流動(dòng)負(fù)債比率30%，現(xiàn)金流量比率40%，可見(jiàn)其后兩種指標(biāo)比率過(guò)低，存在很大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)到期可能不能償還債務(wù)。4.3.2.2輔助指標(biāo)-盈利能力指標(biāo)和資產(chǎn)管理指標(biāo)企業(yè)盈利能力的高低決定著抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。盈利是企業(yè)承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的主要保證，因此，較高的盈利能力可以使企業(yè)承受住較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而且，盈利能力高可以引起企業(yè)資本結(jié)構(gòu)合理調(diào)整，從而增強(qiáng)企業(yè)的籌資能力和變現(xiàn)能力。因此，應(yīng)選擇一些輔助指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)的盈利情況，具體指標(biāo)是：（1）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)（2）

21、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/凈利潤(rùn)總額（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均應(yīng)收款余額（4）存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售成本/平均存貨以上幾項(xiàng)指標(biāo)從不同的角度反映出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，企業(yè)應(yīng)據(jù)自己的實(shí)際情況來(lái)分析，綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，有效的防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4.4企業(yè)防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法（1）分散法,即通過(guò)企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)以及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）回避法，即企業(yè)在選擇理財(cái)方式時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。（3）轉(zhuǎn)移法，即企業(yè)通過(guò)某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法，這樣可以

22、大大降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（4）降低法，即企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法：通過(guò)支付一定的代價(jià)減少風(fēng)險(xiǎn)損失出現(xiàn)的可能性，降低損失程度。采取措施增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)主體抵御風(fēng)險(xiǎn)損失的能力。通過(guò)制定有關(guān)的管理制度和辦法來(lái)減少損失出現(xiàn)的可能性。（5）自我保險(xiǎn)法。即企業(yè)自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)預(yù)先提留風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金實(shí)行分期攤銷(xiāo)，以此降低風(fēng)險(xiǎn)損失對(duì)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。4.5合理管理資金（1）合理調(diào)動(dòng)使用資金。防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要財(cái)務(wù)人員進(jìn)行貨幣資金的合理調(diào)度。根據(jù)企業(yè)自身資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)模和生產(chǎn)特點(diǎn)，妥善安排貨幣資金收支活動(dòng)，使企業(yè)能保證日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，并且在還款和分紅付息期到來(lái)時(shí)，及時(shí)籌措和調(diào)度資

23、金，以避免出現(xiàn)無(wú)力支付的情況。（2）細(xì)化應(yīng)收賬款管理。應(yīng)收賬款管理是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容，企業(yè)在賒銷(xiāo)商品之前應(yīng)該確立信用政策，同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的追蹤分析， 控制好日常管理，有利于確保信用政策的全面落實(shí)。日常管理中，主要做好以下工作：建立信用限額管理制度。信用額度是指企業(yè)給予某客戶(hù)賒購(gòu)商品的最高額度，是根據(jù)客戶(hù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小決定的， 這有利于降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平。做好賬齡分析。這樣有助于明確目前的收賬重點(diǎn)和程序，從而提高應(yīng)收賬款的收現(xiàn)效率。加強(qiáng)對(duì)壞賬的管理。嚴(yán)格審批壞賬損失，防止各種弊端的發(fā)生，積極參與客戶(hù)破產(chǎn)善后事宜，盡量減少損失，仍然要關(guān)注逾期未收回的已作壞賬核銷(xiāo)的

24、應(yīng)收賬款。5.案例分析5.1華肽集團(tuán)簡(jiǎn)介華肽集團(tuán)股份有限公司創(chuàng)辦于1967年，是一家從事家電、信息、電工、通訊、生產(chǎn)銷(xiāo)售，集技、工、貿(mào)為一體的特大型國(guó)有控股企業(yè)。并以王牌彩電為主打的音視頻產(chǎn)品和以手機(jī)為代表的移動(dòng)通訊終端產(chǎn)品開(kāi)始作為拉動(dòng)公司效益的贏利點(diǎn)。2012年華肽品牌價(jià)值達(dá)到583.26億元人民幣，蟬聯(lián)中國(guó)彩電業(yè)第一品牌。5.2華肽集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及防范措施 5.2.1華肽集團(tuán)面臨“內(nèi)部人控制問(wèn)題”經(jīng)營(yíng)者實(shí)際上支配了企業(yè)的財(cái)產(chǎn)，而不受所有權(quán)的約束，必然給企業(yè)帶來(lái)各種各樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，比如投資決策、資金使用的安全性等不確定因素。5.2.2受外部環(huán)境影響的風(fēng)險(xiǎn)公司所需原材料，半成品等很大一部分需

25、要外購(gòu)，近年這些原料價(jià)格波動(dòng)較大。5.2.3華肽企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)分析以下是對(duì)華肽集團(tuán)2010年至2012年與籌資有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析5.2.3.1短期債務(wù)償還能力華肽集團(tuán)從2010-2012年，速動(dòng)比率分別是1.21、1.04和0.87，逐年降低，到2012年，速動(dòng)比率降到0.87，說(shuō)明企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)加大，且從報(bào)表附注看出2012年存貨帳面價(jià)值明顯高于2010年、2011年，針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，企業(yè)應(yīng)找出發(fā)生存貨積壓的問(wèn)題，加強(qiáng)存貨管理。5.2.3.2長(zhǎng)期債務(wù)償債能力 縱觀2010年至2012年，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率分別是66.16%，73.94%和74.63%均明顯高于通常認(rèn)同的40%-60%，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)

26、期償債壓力較大，?？梢钥闯鲈撈髽I(yè)的資本存在較大問(wèn)題，在企業(yè)資本中通過(guò)舉債獲得的資金較多，這樣導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率是1.96、2.56和2.64，基本都在2.5左右，說(shuō)明企業(yè)通過(guò)負(fù)債進(jìn)行融資比率過(guò)高，企業(yè) 一旦經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑，就會(huì)給營(yíng)業(yè)利潤(rùn)帶來(lái)巨大波動(dòng)，而且對(duì)企業(yè)今后的融資也會(huì)產(chǎn)生巨大影響。5.2.3.3企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu) 從2010年到2012年企業(yè)流動(dòng)負(fù)債在負(fù)債總額中所占的比例分別是86.24%、69.62%和76.02%，都非常高，企業(yè)短期負(fù)債處在主導(dǎo)地位，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性要求增大，一旦企業(yè)現(xiàn)金流不能償還當(dāng)期短期債務(wù)，企業(yè)就陷入財(cái)務(wù)困境，甚至?xí)?dǎo)致破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。5.2.4華肽

27、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力體現(xiàn)出企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的靈活性。以下是企業(yè)2010-2012年?duì)I運(yùn)能力相關(guān)分析。華肽集團(tuán)2010-2012年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)分別是2.88、3.07和3.34，這反映出應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)速度減慢。由于企業(yè)存在著較大負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須加強(qiáng)應(yīng)收帳款管理，以確保企業(yè)有足夠資金應(yīng)對(duì)較重流動(dòng)負(fù)債的壓力。2010-2012年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)分別是38.45、43.99和42.68，反映出企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度出在逐年減慢，企業(yè)應(yīng)該盡量加快存貨周轉(zhuǎn)，最大可能降低企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5.2.5華肽企業(yè)盈利能力風(fēng)險(xiǎn)分析企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率從2010-2012年分別是26.46%、21.42%、12.65%，可見(jiàn)企業(yè)的利潤(rùn)率逐年下降，建議企業(yè)應(yīng)積極改善經(jīng)營(yíng)狀況，提高盈利能力。5.2. 6華肽企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)分析投資分析看出，企業(yè)在不斷開(kāi)拓新市場(chǎng)，進(jìn)行多元化創(chuàng)新。企業(yè)在籌資的過(guò)程中產(chǎn)生的巨大債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大程度上是由于對(duì)外擴(kuò)張過(guò)快引起的，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身資金情況，進(jìn)行適度的穩(wěn)定的擴(kuò)張，否則將面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)，一旦資金鏈斷裂，企業(yè)將馬上面臨破產(chǎn)危機(jī)。從總體看，華