成本與費用的估算

1、二、成本與費用的估算（一）總成本費用估算1總成本費用構成與計算總成本費用的構成和估算通常采用以下兩種方法。（1）生產成本加期間費用估算法總成本費用=生產成本+期間費用其中， 生產成本=直接材料費+直接燃料和動力費+直接工資+其他直接支出+制造費用期間費用=管理費用+財務費用+營業(yè)費用（2）生產要素估算法總成本費用=外購原材料、燃料及動力費+工資薪酬+折舊費+攤銷費+修理費+利息支出+其他費用式中其他費用包括其他制造費用、其他管理費用和其他營業(yè)費用這三項費用，是指由制造費用、管理費用和營業(yè)費用中分別扣除工資或薪酬、折舊費、攤銷費和修理費等以后的其余部分。重點提示：考試時，一般會忽略“其他費用”生

2、產要素估算法此法從各種生產要素的費用入手，匯總得到總成本費用，見下圖所示。采用此方法，不必計算內部各生產環(huán)節(jié)成本轉移，也較容易計算可變成本和固定成本。按生產要素法估算的總成本費用，其結果列入“總成本費用估算表”，見下表 ?？偝杀举M用可變成本本外購原材料計件工資及福利費外購燃料、動力固定成本計時工資及福利費修理費其他費用折舊費攤銷費利息支出經營成本按生產要素估算法總成本費用的構成 總成本費用估算表（生產要素法） 人民幣單位：萬元序號項目合計計算期1234n1外購原材料2外購燃料及動力費3工資及福利費4修理費5其他費用6經營成本（1+2+3+4+5）7折舊費8攤銷費9利息支出10總成本費用合計（6

3、+7+8+9）其中：固定成本可變成本（二）經營成本經營成本是財務分析的現金流量分析中所使用的特定概念，作為項目現金流量表中運營期現金流出的主體部分。經營成本與融資方案無關。因此在完成建設投資和營業(yè)收入估算以后，就可以估算經營成本，為項目融資前分析提供數據。經營成本的構成可用下式表示：經營成本=外購原材料費+外購燃料及動力費+工資及福利費+修理費+其他費用經營成本與總成本費用的關系如下：經營成本=總成本費用-折舊費-攤銷費-利息支出（三）固定成本與可變成本估算為了進行盈虧平衡分析和不確定性分析，需將總成本費用分解為固定成本和可變成本。固定成本指成本總額不隨產品產量變化的各項成本費用，主要包括工資

4、或薪酬（計件工資出外）、折舊費、攤銷費、修理費和其他費用等?？勺兂杀局赋杀究傤~隨產品產量變化而發(fā)生同方向變化的各項費用，主要包括原材料、燃料、動力消耗、包裝費和計件工資等。此外，長期借款利息應視為固定成本，流動資金借款和短期借款 為簡化計算，也可視為固定成本。三、總成本分項詳細估算（一）經營成本=總成本費用-折舊費-攤銷費-利息支出=外購原材料費+外購燃料及動力費+工資及福利費+修理費+其他費用（二）投資借款還本付息估算-利息支出的計算在大多數項目的財務分析中，通常只考慮利息支出。利息支出的估算包括長期借款利息，流動資金借款利息和短期借款利息三部分，其中長期借款利息通常是由于建設投資借款引起的

5、。1. 建設投資借款還本付息估算（1）還本付息的資金來源。根據國家現行財稅制度的規(guī)定，貸款還本的資金來源主要包括可用于歸還借款的利潤（一般應是經過利潤分配程序后的未分配利潤）、固定資產折舊、無形資產、其他資產攤銷費和其他還款資金來源。 （2）還本付息額的計算。建設投資借款的年度還本付息額計算，可分別采用等額還本付息，或等額還本、利息照付兩種還款方法來計算。1）等額還本付息。這種方法是指在還款期內，每年償付的本金利息之和是相等的，但每年支付的本金數和利息數均不相等。計算步驟如下： 計算建設期末的累計借款本金與資本化利息之和Ic。 根據等值計算原理，采用資金回收系數計算每年等值的還本付息額度A。

6、計算每年應付的利息。每年應支付的利息=年初借款余額×年利率其中年初借款余額= Ic本年之前各年償還的本金累計 計算每年償還的本金。本年償還本金=A每年支付利息采用等額還本付息法，利息將隨償還本金后欠款的減少逐年減少，而償還的本金恰好相反，將由于利息減少而逐年加大。此方法適用投產初期效益較差，而后期效益較好的項目?！纠恳阎稠椖拷ㄔO期末貸款本利和累計為1000萬元，按照貸款協(xié)議，采用等額還本付息的方法分5年還清，已知年利率為6%，求該項目還款期每年的還本額、付息額和還本付息總額。解：每年的還本付息總額:還款期各年的還本額、付息額和還本付息總額如下表 所示。 等額還本付息方式下各年的還

7、款數據表人民幣單位：萬元年份12345年初借款余額1000822.60634.56435.23223.94利率6%6%6%6%6%年利息6049.3638.0726.1113.46年還本額177.40188.04199.33211.29223.94年還本付息總額237.40237.40237.40237.40237.40年末借款余額822.60634.56435.23223.9402）等額還本、利息照付。這種方法是指在還款期內每年等額償還本金，而利息按年初借款余額和利息率的乘積計算，利息不等，而且每年償還的本利和不等。計算步驟如下： 計算建設期末的累計借款本金和未付的資本化利息之和Ic。 計算

8、在指定償還期內，每年應償還的本金AA= Ic/n其中n為貸款的償還期（不包括建設期）。 計算每年應付的利息額。年應付利息=年初借款余額×年利率 計算每年的還本付息額總額。年還本付息總額=A+年應付利息此方法由于每年償還的本金是等額的，計算簡單，但項目投產初期還本付息的壓力大。因此，此法適用于投產初期效益好，有充足現金流的項目?！纠咳砸陨厦娴睦訛槔?，求在等額還本、利息照付方式下每年的還本額、付息額和還本付息總額。解：每年的還本額A=1000/5=200萬元還款期各年的還本額、付息額和還本付息總額如下表 所示。 等額還本、利息照付方式下各年的還款數據表人民幣單位：萬元年份12345年初借款余額1000800600400200利率6%6%6%6%6%年利息6048362412年還本額200200200200200年還本付息總額260248236224212年末借款余額80060040020002. 流動資金借款還本付息估算流動資金借款的還本付息方式與建設投資借款的還本付息方式不同， 流動資金借款在生產經營期內只計算每年所支付的利息，本金通常是在項目壽命期最后一年一次性償還 。利息計算公式為：年流動資金借款利息=年初流動資金借款余額×流動資金借款年利率3. 短期借款還本付息估算。項目財